Последние записи в блогах

Газпром раскрыл операционные и финансовые результаты по МСФО за девять месяцев 2017 года.

см. таблицу http://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti...

Добыча газа компанией за девять месяцев показала стремительный рост на 19.1%, достигнув 339.8 млрд куб. м. Положительную динамику демонстрировали и продажи газа: в совокупном выражении они выросли на 10%. Данный результат был обусловлен ростом продаж газа по всем направлениям: Европа (+8%), Страны бывшего Советского Союза (+9.5%), Российская Федерация (+12.4%). Что отрадно, Газпрому пока удается превосходить высокие результаты продаж, достигнутые в прошлом году.

К сожалению, такой рост продаж не смог полностью демпфировать падение экспортных рублевых цен как в Европу (-12.2%), так и в страны ближнего зарубежья (-12.8%). В результате выручка от поставок газа в Европу увеличилась только на 0.1% до 1.5 трлн руб.. Доходы от реализации газа в страны ближнего зарубежья потеряли почти 6%, опустившись до 202 млрд руб.

Что же касается российского сегмента, то здесь рост поставок на 12.4% был частично компенсирован падением рублевых цен реализации (-1.4%). В итоге выручка от продаж на территории России выросла, составив 588 млрд руб. (+10.8%).

Среди прочих статей доходов обращает на себя внимание рост выручки от продаж нефти и газоконденсата (+42.9%), от оказания услуг по транспортировке газа (+19.7 %), а также рост доходов электроэнергетического дивизиона (+8.3%). В итоге общая выручка Газпрома прибавила 7.4%, составив 4.6 трлн руб.

Операционные расходы компании прибавили 2.8%. Причиной тому явилось снижение затрат на покупку газа (-14.2%) из-за укрепления рубля. Также стоит отметить, что компания продавала ранее добытый газ, что оказало положительный эффект на операционные расходы в размере 159 млрд рублей. Расходы на покупку нефти возросли на 21% по причине увеличения цен на нефть. Снижение расходов на транзит газа, нефти и продуктов нефтегазопереработки (-3%) связано со снижением курсов доллара США и евро по отношению к российскому рублю. Отметим, что значительный рост показали расходы по налогу на добычу полезных ископаемых (+44.3%), прежде всего, из-за увеличения нефтяного НДПИ. В итоге прибыль от продаж выросла почти на четверть, составив 696 млрд руб.

Чистые финансовые доход составили 20 млрд руб. против доходов 317 млрд руб. годом ранее. Снижение данной статьи связанно с получением отрицательной курсовой разницы по кредитному портфелю в 6.7 млрд против положительной разницы в 294 млрд руб. годом ранее. Общий долг Газпрома с начала года вырос с 2.8 трлн руб. до 3.1 трлн руб., а его обслуживание обошлось компании в 38.7 млрд руб. (-26%). Добавим, что эта сумма меньше процентов к получению, составивших 65 млрд руб. (-13%). Доля в прибыли зависимых предприятий в отчетном периоде выросла в 1.5 раза до 84 млрд руб., что обусловлено увеличением чистой прибыли Сахалин Энерджи. В итоге Газпрому удалось зафиксировать чистую прибыль в размере 582 млрд руб., которая оказалась меньше показателя годичной давности на 18%.

По итогам вышедшей отчетности мы пересмотрели в сторону увеличения прогноз чистой прибыли на текущий и будущие года, отразив амбициозные планы компании по добыче и продажам газа, а также скорректировав оценку отчислений по НДПИ в сторону понижения.

см. таблицу http://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti...

На данный момент акции компании торгуются с P/E 2017 около 4 и за четверть собственного капитала, оставаясь одним из наших приоритетов в нефтегазовом секторе.

___________________________________________

Аналитика рынка форекс на сегодня по валютным парам EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD и GOLD.

Американский доллар сильно снизился против европейской валюты и британского фунта после появления информации о серьезной перестановке в Госдепартаменте США.

Вчера поползли слухи о том, что президент США Дональд Трамп планирует снять с поста госсекретаря и уволить Рекса Тиллерсона, заменив его на Майка Помпео, который сейчас занимает пост директора ЦРУ. Если это произойдет, неизвестно, с какими политическими проблемами столкнется США, особенно что касается внешних отношений с рядом других стран.

Хорошие данные по ускорению инфляции во Франции в ноябре этого года поддержали европейскую валюту. Согласно отчету агентства статистики Insee, индекс потребительских цен во Франции в ноябре этого года вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Экономисты ожидали, что индекс вырастет на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Слабые данные по деловой активности на Среднем Западе оказали давление на американский доллар, вопреки хорошему отчету по рынку труда США. Так, индекс менеджеров по снабжению Чикаго в ноябре снизился до 63,9 пункта против 66,2 пункта в октябре. Экономисты ожидали, что индекс составит 63 пункта.

Число американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, сократилось. Согласно отчету Министерства труда США, число первичных заявок на пособие по безработице с 19 по 25 ноября сократилось на 2 000 и составило 238 000. Экономисты ожидали, что число новых заявок составит 240 000.

Выступление Роберта Каплана несильно поддержало американский доллар, хотя представитель ФРС выступил за ужесточение денежно-кредитной политики. Так, Каплан заявил о том, что поддерживает повышение ставок в ближайшем будущем, что, скорее всего, относилось к декабрю этого года, когда ожидается ужесточение стоимости заимствований. Роберт Каплан также отметил, что для роста инфляции может потребоваться больше времени, а хорошие данные рынка труда в 2018 году поспособствуют этому.

Что касается текущей технической картины пары EURUSD, то пока торговля ведется выше 1.1890, можно рассчитывать на продолжение восходящей тенденции в рисковых активах с целью выхода на 1.1690 и обновление месячных максимумов в области 1.1990. Если же медведи вернутся в рынок в начале декабря, то прорыв 1.1890 может привести к быстрому снижению котировок евро в район поддержки 1.1850 и 1.1810.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

График доходности на Comon

Российский рынок завершил ноябрь по ведущим индексам на уровнях 2100,62 пунктов и 1131,56 пунктов соответственно.

Стоит отметить, что несмотря на положительное закрытие месяца по индексу МосБиржи (1,75%), месячная свеча выглядит как «падающая звезда», имеет длинную верхнюю «тень» и белое «тело». В случае если декабрь даст нам подтверждение на разворот, можно будет говорить о прекращении роста, начатого в середине июня.

Для валютного индекса РТС, месячная картина выглядит следующим образом: три месяца подряд индекс натыкается на сопротивление на одном и том же уровне. То, что мы видим как попытку формирования фигуры «тройная вершина» на днях, на месяцах называется «пинцет без подтверждения». Декабрь здесь также может стать ключевым месяцем.

Из «голубых фишек» по итогам ноября «медвежьи» сигналы пришли с графиков акций «Роснефти» и ГМК «НорНикель», обе эти бумаги прекратили свои долгосрочные восходящие тренды и готовы углубить снижение.

Что же касается нефтяных цен, то они завершили ноябрь на уровне 62,66$ за баррель. Ноябрь остался 5-ым месяцем роста нефтяных котировок, восходящий тренд по-прежнему действующий, его граница проходит через уровень 61,80-62$ за баррель.

Вчера страны ОПЕК и не-ОПЕК договорились продлить действие соглашения об ограничении добычи еще на 9 месяцев. Условия соглашения остаются прежними: страны сохраняют добычу нефти на уровне октября 2016 года, экспорт нефти и нефтепродуктов мониторятся, но не ограничиваются. Нигерия и Ливия берут на себя обязательства по сохранению добычи нефти на уровне 1,8 млн. б/с и 1 млн. б/с соответственно в течение всего 2018 года.

Следующее заседание стран ОПЕК+ пройдет в июне 2018 года. В июне министры стран - участниц соглашения по сокращению добычи нефти могут в том числе обсудить корректировку параметров сделки, если будет такая необходимость, сообщил глава Минэнерго РФ Александр Новак. Он также выступает за пропорциональное снижение добычи среди российских нефтяных компаний.

PS Московская биржа с 4 декабря прекращает торги обыкновенными акциями банка «ФК Открытие», говорится в сообщении биржи. С 1 декабря Мосбиржа приостановит торги этими бумагами.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

Азиатские фондовые индексы в пятницу показали в основном позитивную динамику на фоне неплохих показателей деловой активности в регионе. Правда, китайский PMI Caixin, который разошелся с официальным показателем, замедлил рост до 5-месячного минимума, что ограничило оптимизм инвесторов, как и решение сената США отложить голосование по законопроекту налоговой реформы. Обсуждение документа, скорее всего, продолжится сегодня.

Из-за проволочек доллар продолжил развивать снижение против европейских валют, хотя при этом продолжает удерживаться в «плюсе» в паре с иеной, которая снова оказалась под давлением после попыток восстановления на открытии торговых суток. Блок японской статистики в основном совпал с прогнозами, включая показатели инфляции и занятости, тогда как расходы домохозяйств прекратили падение, составив 0,0% против -0,3% ранее, хотя ожидалось сокращение на 0,4%.

Далее рынки продолжат следить за выходом показателей деловой активности в странах Европы и США, хотя основное внимание будет приковано к развитию событий вокруг налоговой реформы. Если до окончания рабочей недели голосование в сенате не состоится или законопроект не наберет достаточно голосов, давление на доллар усилится по всему спектру рынка.

Рубль вчера смог укрепиться в паре с американской валютой на вздохе облегчения – рынок нефти спокойно и сдержанно отреагировал на решение ОПЕК о продлении сделки на 9 месяцев, что было самым ожидаемым сценарием. Сегодня Brent предпринимает попытки укрепления, пытаясь вернуться за пределы отметки 63, и небольшой бычий уклон котировок нефти вкупе с неуверенностью доллара может обусловить дальнейший рост нашей валюты в первой половине дня. Далее, если доллар получит поддержку на данных PMI и комментариях представителей ФРС, возможна фиксации прибыли.

Сергей Мельников, главный аналитик GLOBAL FX

Всех приветствую

S&P500 продолжил двигаться по лонговому балансу. Не смотря на очередной максимум и явную лонговую динамику, я продолжаю ждать более существенного отката и формирования нового боковика.

1. RTS

РТС сделал еще один нырок ниже. Сегодня жду добивку и движение к новым минимумам недели, а уже затем возврата к верхней границе боковика.

2. EUR/USD:

Евро очень агрессивно пришло на точку шорта и, вроде как, получило интерес со стороны продавцов. Пока что цена никуда так и не ушла, но я жду продолжения падения. Если тот продавец, который не пустил вчерашний рост на новые максимумы, не сможет удержать свои позиции и европеец уйдет выше вчерашних максимумов, то можно ожидать глобального роста и ухода выше максимумов этого года.

Текущие открытые позиции:

Пока что без позиций.

Все открытые позиции буду дублировать в твиттере.

Всем удачных торгов.

Источник статьи http://5dtrade.com/analytics/2482-282

На пятницу, 1 декабря Центральный банк России установил следующие официальные курсы: 58,58 рублей за 1 доллар и 69,52 рубля за 1 евро.

Зима началась с заморозки добычи нефти странами ОПЕК+ до следующего Нового года. Принципиальное решение совпало с прогнозами. Исключительно важно, что теперь к пакту присоединились и Ливия с Нигерией, которые приняли квоту производства на уровне 2,8 млн. барр. в сутки - это лишь на 0,1 млн. барр. больше, чем добывается сейчас.

Таким образом, предполагается, что баланс спроса и предложения наконец будет достигнут в середине 2018 г.

Поскольку такое решение уже было заранее заложено в цены, котировки мало изменились. Brent торгуется с некоторым повышением на $62, 9/барр. В дальнейшем по мере уменьшения предложения можно ожидать вновь тестирования сопротивления $64.

Рубль, также ожидавший решения ОПЕК, отреагировал небольшим усилением. Но факторы его прежнего укрепления ослабли. Следует ожидать с большей вероятностью движение пары доллар/рубль вверх, к 59,5-60 руб/дол в ближайшие недели. Его будут стимулировать декабрьские выплаты по внешнему долгу, сезонный рост импорта, некоторое повышение инфляции, будущее снижение ставки ЦБ России.

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд

Рубль вел себя весьма сдержанно, умеренно укрепившись в паре с долларом и слегка уступив евро на фоне повсеместного укрепления позиций единой валюты. Нефть не показала заметной реакции на вердикт ОПЕК+, который, по сути, был ожидаемым, что обусловило не менее скромные движения российской валюты. Доллар коснулся минимумов в районе 58,30 руб., евро закрылся вблизи области 69,50 руб.

Перед заседанием ОПЕК многие игроки покинули рынок, опасаясь волатильности. Но котировки черного золота повели себя практически равнодушно. Картель и его партнеры продлили сделку на 9 месяцев, как и ожидалось, но с оговоркой: в июне соглашение может быть пересмотрено в зависимости от условий, которые сформируются на тот момент на рынке. По сути, это означает пролонгацию на 6 месяцев, ведь если цены будут чувствовать себя неплохо, экспортеры сочтут нужным вернуться к своим прежним уровням добычи. Так что на самом деле нельзя сказать, что ожидания были полностью оправданы. Но, по крайней мере, не сбылись самые страшные опасения игроков, что и удержало нефть от более масштабной просадки и позволило рублю показать стабильные и спокойные торги.

Теперь, когда саммит ОПЕК остался позади, российская валюта больше сконцентрируется на поведении доллара, тем более что здесь есть за чем следить – решается дальнейшая судьба законопроекта налоговой реформы. Если на этом фронте появятся признаки отсрочек или другие сомнения, доллар может углубить отступление на мировой арене, что сыграет на руку рублю. Но не будем забывать об угрозе санкций, которая не даст нашей валюте «разгуляться». Другими словами, шанс на укрепление у рубля есть, но потенциал носит ограниченный характер.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Итак, долгожданное заседание ОПЕК позади. А Brent по итогам дня осталась на исходных позициях, да и внутридневные колебания носили весьма ограниченный характер, особенно учитывая масштаб минувшего события. На попытках продаж актив не уходил ниже отметки 62, тогда как подъем ограничила область 63,36, коснувшись которой котировки вернулись в середину диапазона.

Картель и ее союзники договорились о пролонгации соглашения на 9 месяцев. Объемы сокращения добычи останутся прежними – на уровне 1,8 млн баррелей в сутки. К сделке вознамерились привлечь Ливию и Нигерию, которые, вроде бы, пообещали вместе не добывать больше уровней текущего года, то есть ограничиться 2,8 млн баррелей в сутки.

На первый взгляд, все выглядит очень даже неплохо. Если бы не одно «но». Была сделала оговорка о том, что на июньском заседании условия сделки могут быть пересмотрены. И, скорее всего, так и будет, учитывая, что Россия не горела желанием одобрять продление даже текущего пакта. Это означает, что неофициально соглашение пока пролонгировано на 6 месяцев. А дальше – по обстоятельствам.

Если американские сланцевые компании не нанесут удар по ценам своими темпами наращивания активности, у Brent будет шанс удержаться неподалеку от уровня 60 долларов за баррель, и при таких условиях в июне страны ОПЕК+, скорее всего, откажутся от ограничений. Но многое будет также зависеть от динамики мирового спроса, так что в ближайшие месяцы рынки продолжат следить за состоянием китайской экономики, активностью сланцевиков и уровнем соблюдения квот договорившимися экспортерами.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ