Полная версия  
18+

Популярные записи в блогах

Популярное Последнее Блогеры Стань блогером
Каракурт в Акции Северстали (CHMF; SVST) – 13.10.2019, 22:40

Стальной дайджест: 4 октября 19 - 11 октября 19

Братцы, всем привет!

Сентябрь стал одним из наиболее неудачных месяцев для металлургических компаний за последние годы. Всего за четыре с небольшим недели стоимость стальной продукции на основных рынках упала на $30-50 за т и опустилась до минимальной отметки за 2,5-3 года. При этом рынок еще не достиг стабилизации, понижение на нем продолжилось и в первую неделю октября. Причина спада - ухудшение общей экономической обстановки в мире.

Мировой рынок сырья замер в ожидании завершения переговоров США и Китая. На мировом рынке снижение цен на заготовку и сортовой прокат в начале октября замедлилось, но все-таки не прекратилось.

Конечно, спад не такой стремительный, как в сентябре, но и котировки уже провалились достаточно далеко. Для турецкой арматуры и горячекатаного проката из СНГ нижняя планка опустилась до менее $400 за т FOB. Это уже уровень осени 2016 г. Да, прежде бывали и более тяжелые времена, но не туда ли мы катимся?!

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 11.10.19 04.10.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 64,2224 64,6288 -0,63 -8,03
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0880 7,1483 -0,84 3,04
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 98,045 98,488 -0,45 2,41
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1493,40 1512,90 -1,29 15,39
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 60,66 58,37 3,92 12,75
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 2970,27 2952,01 0,62 18,49
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2708,07 2692,55 0,58 14,30
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,710 6,940 -3,31 -23,14
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,734 1,529 13,41 -35,44
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,687 1,710 -1,34 -29,15

Вечером пятницы, много позже закрытия торговой сессии на МосБирже прилетели новости с "Того Света" - Китай и США достигли частичных договорённостей в сфере торговли. США решили отложить введение пошлин на китайские товары, намеченное на 15 октября. А Дональд Трамп заявил, что первая часть торговой сделки может быть подписана на саммите АТЭС в Чили, который пройдёт 16-17 ноября. Предсмертное Ралли началось!

Наименование Валюта Start 11.10.19 04.10.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 654,00 652,00 0,31 31,99
USD 92,27
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 92,86 92,18 0,74 34,19
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1299,50 1299,50 0,00 -10,07
USD 183,34
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 407,00 404,00 0,74 -12,90
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 239,00 238,50 0,21 -20,30
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 503,00 502,00 0,20 -30,24
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 520,00 505,00 2,97 -27,73
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 423,50 434,00 -2,42 -15,30

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1911 (ноябрь) - 760 юаней - $107,22; i2001 (январь) - 656 юаней - $92,55.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже.

» Шанхайские фьючерсы на сталь опустились до двухнедельного минимума

Во вторник самый популярный контракт на стальную арматуру на Шанхайской фьючерсной бирже с поставкой в январе 2020 года подешевел на 2,3% до 3 404 юаней (примерно 477,90 доллара США) за тонну. В начале торговой сессии арматура дешевела на 2,4% до самого низкого уровня с 23 сентября.

Горячекатаный стальной рулон подешевел на 1,8% до 3 416 юаней за тонну.

Цены на стальные фьючерсы резко упали, несмотря на планы некоторых китайских сталелитейных заводов повысить цены в ближайшие дни.

» Рост производства стали в Индии резко замедлился

Производство необработанной стали в Индии в апреле-сентябре выросло до 54,59 миллиона тонн, что на 1,3% больше, чем в предыдущем году, согласно предварительным данным правительственного комитета.

Аналогичная ситуация наблюдалась в производстве горячекатаной стали, которое за шесть месяцев до сентября достигло 36,59 миллиона тонн, увеличившись на 1,3% с 36,13 миллиона тонн годом ранее.

За аналогичный периоде 2018 года производство необработанной стали увеличилось на 9,3%, а производство горячекатаной стали выросло на 10,2%.

Производство готовой стали за первое полугодие выросло до 51,66 миллиона тонн, увеличившись на 4,9%, а ее потребление выросло до 50,87 миллиона тонн, увеличившись на 5%.

Результаты сентября были в основном отрицательными, так как производство стали в месячном исчислении снизилось на 4,5% до 8,42 миллиона тонн, а производство горячекатаного проката упало на 3% до 5,64 миллиона тонн.

Слабые результаты сентября были вызваны снижением спроса со стороны основных отраслей промышленности, таких как автомобильный сектор и сектор потребительских товаров длительного пользования, на фоне сокращения расходов.

» Япония прогнозирует дальнейший спад

Министерство экономики, торговли и промышленности Японии (METI) в своем квартальном отчете прогнозирует дальнейшее ухудшение обстановки в национальной металлургической отрасли в завершающие три месяца 2019 г.

Видимый спрос на японскую стальную продукцию со стороны национальных и зарубежных покупателей в четвертом квартале составит 22,92 млн. т, что на 2,9% меньше, чем в том же периоде прошлого года. При этом экспорт сократится на 1,4%.

Спад в мировой торговле и неопределенная ситуация в китайской экономике будет оказывать давление на региональный рынок стали. Кроме того, японские компании на внешних рынках сталкиваются со все более жесткой конкуренцией со стороны дешевого индийского и российского проката. В то же время, в самой Японии реализация проектов по повышению сейсмической защиты окажет благоприятное воздействие на спрос.

Производство стали в Японии снижается год к году на протяжении четырех кварталов подряд. Очевидно, и в четвертом квартале 2019 г. будет зафиксирован спад по сравнению с аналогичным периодом годичной давности. Ранее METI оценивала объем выплавки в октябре-декабре в 25,69 млн. т, что всего на 0,1% меньше, чем в 2018 г., но этот прогноз не учитывал выведение из эксплуатации части мощностей на комбинате Kimitsu корпорации Nippon Steel.

» Мировой спрос на кокс снижается, но китайский кокс по-прежнему дорогой

Замедление в мировой стальной отрасли и запуск новых коксовых печей в Юго-Восточной Азии и Индии вылилось в снижение объемов потребления кокса китайского происхождения.

Появление кокса из нетрадиционных источников, таких как Австралия и Япония, на мировом спотовом рынке указывает на снижение активности стальной отрасли. Обычно австралийский кокс в основном поставлялся постоянным покупателям в Европе, тогда как японский кокс обычно потребляется внутри страны.

Китай, традиционный экспортер кокса на спотовый рынок, резко снизил объемы экспорта кокса в последние 2-3 года, в основном вследствие сильного внутреннего спроса и неконкурентных цен на китайский материал на экспортном рынке кокса. Китайские внутренние цены на кокс выросли с 2016 г. до рекордных уровней, в том числе вследствие сильных позиций стальной отрасли КНР, а также укрупнения предприятий и закрытия мелких коксовых печей. Более того, китайским потребителям кокса иногда выгоднее ввозить его из-за рубежа, несмотря на 13%-ю ввозную пошлину, хотя кокс не китайского происхождения не совсем устраивает ряд китайских потребителей из-за неподходящих спецификаций.

В январе-августе Китай экспортировал 4,77 млн т кокса, на 26,46% меньше, чем в аналогичном периоде годом ранее, согласно данным китайской таможенной статистики.

В то же самое время такие крупные потребители кокса, как Индия, Малайзия и Вьетнам, получают все больше материала по приемлемым ценам из других источников, таких как Колумбия, Япония и Индонезия, несмотря на импортные пошлины.

Наименование MCap, $m Валюта Start 11.10.19 04.10.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.627 USD 13,65 13,88 13,48 2,97 1,68
Novolipetsky MK LSE - NLMK 12.190 USD 22,88 20,34 20,44 -0,49 -11,10
EVRAZ LSE - EVR 7.932 GBP 480,50 434,50 422,20 2,91 -9,57
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.489 USD 8,29 7,55 7,37 2,44 -8,93
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,820 1,830 -0,55 -8,08
Северсталь MOEX - CHMF 11.653 RUB 942,90 893,40 876,80 1,89 -5,25
НЛМК MOEX - NLMK 12.135 RUB 157,42 130,04 131,88 -1,40 -17,39
ММК MOEX - MAGN 6.543 RUB 43,040 37,610 37,00 1,65 -12,62
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 60,70 61,03 -0,54 -17,38

» Сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ в 3К19 снизился на 5,86%

За сентябрь 2019 года сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ снизился на 17,2 пункта (-2,86%) до отметки 584,77.

За август этот показатель потерял 18,03 пункта (-2,9%), за июль - 0,62 пункта (-0,1%) .

Итого: 2,86 + 2,9 + 0,1 = 5,86% потерь за весь третий квартал.

Лидером по снижению цен в сентябре (-8,07%) стала арматура (АIII, A500C, 10-12).

В сентябре на 2,14% уменьшились цены на оцинкованный плоский прокат.

Цены на г/к (3 мм) лист снизились на 0,87% в сентябре.

Еще слабее (-0,18% ) изменились цены у х/к плоского проката.

» Россия сократила объёмы стального экспорта

В течение января-августа 2019 г. экспорт чёрных металлов составил 28,057 млн т (январь-август 2018 г. — 30,844 млн т). Снижение объёмов в годовом соотношении — 9%, сообщается в материалах Федеральной таможенной службы.

Экспорт чёрных металлов без учёта чугуна, ферросплавов, отходов и лома составил за 8 месяцев 18,239 млн т, что на 10,4% меньше результата аналогичного периода прошлого года.

Поставки полуфабрикатов из углеродистой стали снизились в годовом соотношении на 8,4% до 9,775 млн т. Экспорт плоского проката из углеродистой стали достиг за январь-август уровня в 4,674 млн т. Сокращение объёмов поставок данной металлургической продукции в годовом соотношении — 14,2%.

В августе 2019 г. из РФ было экспортировано 3,126 млн. т чёрных металлов — на 14,8% меньше, чем в течение предыдущего месяца. Поставки стальных полуфабрикатов составили 1,002 млн т, плоского проката — 0,516 млн т. Снижение показателей к июлю — 15% и 28% соответственно.

» Вырос импорт проката и стальных труб в РФ

В январе-августе 2019 г. импорт чёрных металлов на территорию России составил 5,097 млн т. Рост показателей в годовом соотношении - 0,3%. За август на территорию РФ было ввезено 0,662 млн т чёрных металлов, что на 18,7% меньше объёма июля.

Импорт чёрных металлов без учёта чугуна, ферросплавов, отходов и лома составил за 8 месяцев 2019 г. 4,079 млн т - на 2,3% больше, чем было зафиксировано в январе-августе 2018 г. В августе показатели сократились к предыдущему месяцу на 19,3% до 0,524 млн т, говорится в материалах Федеральной таможенной службы.

Импорт стальных труб вырос за январь-август на 108,6% в годовом соотношении до 0,735 млн т. В течение августа в РФ было ввезено 0,175 млн т данной металлургической продукции - на 127,4% больше, чем за июль.

» Сентябрь: завоз стальной продукции через ж/д

Направление перевозок Сен19, тонн Сен19/Авг19 (Сен19/Сен18) Янв-Сен19, тонн Я-С19/Я-С18
СМЦ 158 300 -4,8% (+6%) 1 510 000 -11%
Заводы ЖБИ и ДСК 12 900 -4,7% (-9,4%) 149 800 +12%
Базы металлоторговли 900 000 -4,8% (-1,7%) 8 790 000 +2,9%
Предприятия по производству металлоконструкций 59 400 +18,4% (+2,6%) 500 000 -9,0%
Предприятия нефтегазового комплекса 368 000 +2,7% (+6,4%) 3 410 000 +4,1%
Ж/д машиностроение 128 200 -13,2% (+9,0%) 1 230 000 +8,3%
Судостроители 11 900 +40,8% (+37,4%) 76 300 -16,0%
Производители Авто 89 000 +5,3% (-10,2%) 762 800 -6,0%

» Северсталь отчиталась за операционную деятельность 3К19

По поводу результатов я напишу несколько подробных постов, первый из которых уже вышел: Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь).

» Северсталь приступила к монтажу установки сухого тушения кокса на площадке строительства коксовой батареи №11

Установка сухого тушения кокса (УСТК) включает в себя пять подобъектов: камеры тушения кокса, котельную, вспомогательный корпус, пылеочистную и пылеосадительную станции.

Генеральный подрядчик «Трест «Коксохиммонтаж» одновременно продолжает возводить уникальные и особенно сложные объекты, среди них – дымовая труба высотой 120 метров и угольная башня высотой 70 метров. Непосредственно на площадке самой коксовой батареи около 90 специалистов со всей страны выполняют огнеупорную кладку первого блока, которая стартовала в июле 2019 г. При этом более 50% от общего объема огнеупорных материалов уже уложено.

» Северсталь обеспечит себя энергией на 95%

ЧерМК потребляет 5,9 млрд. кВтч электроэнергии в год, из которых 78% вырабатывает самостоятельно. Задача компании в рамках стратегического приоритета «Лидерство по затратам» - к 2025 году увеличить долю собственной генерации в общем объеме потребления до 95 %. Работу новых источников генерации планируется обеспечить за счет утилизации вторичных энергоресурсов – коксового, доменного и конвертерного газов, которые образуются в процессе производства продукции.

» НЛМК открыл в Дании СМЦ Dansteel SCC

NLMK Dansteel, ведущий производитель толстого листа в Дании, открыл собственный сервисный центр, чтобы предоставлять услуги по кислородной резке, профилированию и подготовке кромок стальных листов европейским производителям ветряных электростанций, бойлеров и сосудов высокого давления, строителям мостов и другим клиентам из сферы тяжелой промышленности, строительства и инфраструктуры.

Сервисный центр расположен на территории NLMK Dansteel во Фредериксверке (Дания).

» НЛМК и SOGEPA докапитализируют NLMK Belgium Holdings (NBH) на 200 млн евро

НЛМК и SOGEPA принадлежит по 49% акций NBH.

Подписанное соглашение предусматривает вложения НЛМК и SOGEPA в акционерный капитал NBH - по 100 млн евро в период с 2019 по 2021 год. Компании договорились о совместной поддержке NBH в части банковского финансирования путем предоставления гарантий акционеров на паритетной основе.

Вклады акционеров планируется направить на финансирование инвестиционных проектов Стратегии 2022, целью которых является рост производства нишевых продуктов с высокой добавленной стоимостью в европейских дивизионах НЛМК Европа Плоский прокат и НЛМК Европа толстый лист.

Заключенное соглашение также предусматривает право SOGEPA реализовать опцион на продажу Группе НЛМК 24% акций NBH в 2023 году.

» NLMK La Louvière инвестирует 150 млн евро в модернизацию стана горячей прокатки

NLMK La Louvière (входит в дивизион НЛМК Европа Плоский прокат), один из ведущих производителей плоского проката в Бельгии и компания Группы НЛМК, инвестирует 150 млн евро в проект модернизации стана горячей прокатки, который позволит выпускать более тонкий и высокопрочный прокат.

Инвестиции в модернизацию стана являются частью Стратегии-2022 Группы НЛМК. По итогам модернизации NLMK La Louvière увеличит годовое производство проката с текущих 1,7 млн до 2,2 млн тонн к 2022 году, а также долю на рынке нишевых марок горячекатаного проката в странах ЕС.

» На комбинате АрселорМиттал Темиртау продолжаются ремонты

В начале октября после проведения капитальных ремонтов на рабочие параметры выведены доменная печь №3 и МНЛЗ-1. В настоящее время остановлена МНЛЗ-3 для модернизации.

Недавно был введен в работу, после трехнедельного ремонта, конвертер №3. В настоящее время для проведения промежуточного ремонта остановлен конвертер №1, в октябре запланировано проведение капитального ремонта второго конвертера. Ремонт продлится 25 суток.

Огромная программа по ремонту и модернизации на АМ Темиртау поддерживает цена на стальную продукцию в РФ, т. к. сокращает предложение.

Наименование MCap, $m Валюта Start 11.10.19 04.10.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 15.172 EUR 18,140 13,452 11,840 13,61 -25,84
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.731 CNY 6,500 5,960 5,910 -0,85 -8,31
POSCO KSE - 005490 15.243 KRW 243000 225500 218000 3,44 -7,20
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.247 JPY 1892,5 1504,5 1479,5 1,69 -20,50
Gerdau NYSE - GGB 5.463 USD 3,76 3,21 3,18 0,94 -14,63
Nucor NYSE - NUE 16.098 USD 51,81 52,68 50,08 5,19 1,68
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.660 EUR 14,980 12,605 12,340 2,15 -15,85
Voestalpine Vienna - VOES 4.227 EUR 26,100 21,720 20,160 7,74 -16,78
US Steel NYSE - X 2.010 USD 18,24 11,34 10,77 5,29 -37,83
Salzgitter Xetra - SZGG 0.957 EUR 25,570 16,040 14,400 11,39 -37,27

» ThyssenKrupp планирует массовые увольнения административного персонала

Большинство из 300 административных должностей в подразделениях по производству автозапчастей и машиностроению Thyssenkrupp будут сокращены. Немецкий сталелитейный концерн хочет таким образом сократить часть из 2 миллиардов евро ежегодных расходов на управление.

Совсем недавно компания объявила о планах по сокращению 6000 рабочих мест по всей группе.

» Финансовый директор US Steel подал в отставку

US Steel объявила в среду об удовлетворении просьбы ее финансового директора Кевина Бредли об отставке. Решение вступит в силу 4 ноября. Кевин П. Брэдли присоединился к U. S. Steel в июле 2017 года в качестве исполнительного вице-президента и финансового директора.

С 2018 года акции US Steel подешевели на 60 процентов. В настоящее время компания прогнозирует дополнительный убыток в 0,35 доллара на акцию.

В сентябре US Steel удвоила планы массовых увольнений, о которых впервые было объявлено в июле, по сокращению своей европейской рабочей силы до 2500 человек к концу 2021 года. На сегодняшний день численность персонала в ее европейской штаб-квартире уже сократилась на 1800 сотрудников.

» US Steel опубликовала новый прогноз по прибыли

Ожидается, что скорректированный чистый убыток в третьем квартале 2019 года составит от 45 до 35 миллионов долларов США или 26 центов и 20 центов акцию. Ранее ожидалось, что акционеры получат до 35 центов убытка на каждую акции.

Скорректированный показатель EBITDA, вероятно, составит от 134 до 144 миллионов долларов.

US Steel ожидает, что общий объем продаж в третьем квартале 2019 года составит от 3,040 до 3,075 млрд долларов. Предполагается, что предварительный операционный денежный поток составит от 21 до 31 миллиона долларов США. Кроме того, капитальные затраты в течение квартала, вероятно, составят от 350 до 360 миллионов долларов США.

Компания US Steel отметила, что надежные поставки, превосходство по сегменту плоского проката и увеличение непредвиденных расходов в результате банкротства поставщика помогли компании достичь лучших результатов, чем ожидалось.

На этой новости капитализация компании в пятницу выросла на +11,83%.

» США: недельное производство стали снизилось на 3,9% к прошлому году

Как сообщает American Iron and Steel Institute (AISI), американское производство стали за неделю, окончанием на 5 октября 2019 г., составило 1,804,000 тонн, а производственные мощности использовались на 78%. Производство стали в США за соответствующую неделю прошлого года составляло 1,877,000 тонн, а коэффициент использования производственных мощностей равнялся 80.1%.

Таким образом, текущие производственные показатели продемонстрировали снижение на 3.9% к прошлому году и снижение на 1.2% к предыдущей неделе (1,825,000 тонн, 78.4%).

» ArcelorMittal сокращает производство листового проката в Испании

Корпорация ArcelorMittal уменьшит уровень загрузки мощностей своего металлургического предприятия Aviles в Испании до около 50% до конца текущего года из-за падения цен, снижения уровня рентабельности предприятия и отсутствия надежды на улучшение рыночной обстановки.

Предприятие располагает мощностями по выпуску 3,8 млн. т стальной продукции в год, включая горяче- и холоднокатаные рулоны, оцинкованную сталь и прокат с полимерным покрытием. К настоящему времени на нем приостановлена работа линий холодной прокатки и цинкования. Остановка еще нескольких агрегатов намечена на начало ноября.

Кроме того, ArcelorMittal сократила выпуск толстолистовой стали на другом своем испанском металлургическом заводе Gijon.

» Voestalpine приостанавливает продажу стальных труб

Из-за вялого спроса на рынке стали австрийская компания Voestalpine решила временно закрыть свой завод Rotec в Криглахе (Австрия) и прекратила продажи на одну неделю с 7 октября.

На заводе в Криглахе производилось до 35 000 тонн прецизионных стальных труб и фитингов в год, большая часть которых использовалась в автомобильной промышленности.

Помимо приостановки продаж, один из производственных отделов завода прекратил работу с конца сентября, и около трети сотрудников были вынуждены уйти в отпуск.

Хотя компания планировала полностью возобновить свою деятельность 14 октября, она решила принять дальнейшие меры, чтобы справиться с текущими слабыми рыночными условиями.

» Tata Steel увеличила производство во втором квартале, но снизила продажи

Tata Steel сообщила об увеличении производства в Индии во втором квартале текущего финансового года на фоне увеличения производства на Tata Steel Bhushan.

Производство на Tata Steel выросло на 4,7% в годовом исчислении и составило 4,50 млн. тонн. Продажи снизились на 4,16% до 4,14 млн. тонн по сравнению с прошлым годом.

В Европе как производство, так и продажи были слабыми по сравнению с прошлым годом. По сравнению с прошлым кварталом производство на Tata Steel Europe сократилось на 7% и составило 2,46 млн. тонн из-за более слабых рыночных условий, запланированных летних остановок и незапланированных отключений.

Наименование MCap, $m Валюта Start 11.10.19 04.10.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 125.456 USD 46,30 49,61 48,41 2,48 7,15
Rio Tinto LSE - RIO 89.584 GBP 3730,00 4209,50 4035,50 4,31 12,86
Vale NYSE - VALE 60.946 USD 13,190 11,810 11,450 3,14 -10,46

» Австралийская Fortescue может вложить $23 млрд в гигантский рудник ЖРК Симанду в Гвинее

На разработку двух блоков Симанду претендует Fortescue и SMB-Winning.

Месторождения Симанду является одним из крупнейших в мире и содержит миллиарды тонн высококачественной железной руды, которая становится все более востребованной, поскольку сталелитейные заводы пытаются снизить выбросы углерода.

Симанду погрязло в затяжных судебных спорах, а высокая стоимость инфраструктуры для транспортировки руды из отдаленного юго-восточного уголка Гвинеи также ослабила энтузиазм потенциальных разработчиков.

Правительство настаивает на том, что руда из Симанду должна экспортироваться через Гвинею, что требует от разработчика строительства железной дороги протяженностью 650 км до побережья Гвинеи, а также глубоководного порта, в результате чего общая стоимость разработки месторождения оценивается примерно в 23 миллиарда долларов США.

» Vale обещает восстановить производство ЖРС к 2021 г

Vale сообщила, что рассчитывает к 2021 г. полностью восстановить добычу железной руды в штате Минас-Жерайс.

В настоящее время у компании простаивает около 60 млн. т мощностей в годовом эквиваленте. На этих предприятиях происходят мероприятия, направленные на предотвращение аналогичных прорывов хвостохранилищ. В текущем году Vale рассчитывает произвести 307-332 млн. т ЖРС против 384,6 млн. т в 2018 г.

Как заявляет Vale, примерно половина простаивающих мощностей на комплексах Minas Itabirito и Mariana будет возвращена в строй в 2020 г. Добыча сырья на рудниках в системе Vargem Grande возобновится в 2021 г.

Vale также отмечает, что планирует расширить производство окатышей, так как этот материал пользуется все более широким спросом в Китае по экологическим мотивам. По расчетам компании, дополнительный спрос на эту продукцию в Китае составит около 50 млн. т за несколько ближайших лет.

Итоги

С одной стороны, если США и Китай подтвердят достижение хоть какого-то положительного результата переговоров, то мировой рынок стали может начать стабилизацию. На рынке РФ заводские цены на арматуру в октябре могут опуститься на уровень себестоимости для большинства фабрик. Отступать ещё дальше металлурги не в состоянии. Дно где-то здесь.

С другой стороны, в начале октября рейтинговое агентство Moody’s Investors Service опубликовало отчет, в котором предсказало продолжение спада на европейском рынке стали в 2020 г. Как отмечают аналитики агентства, спрос на прокат в Европе снижается, прежде всего, в автомобилестроении. Вследствие этого видимое потребление стальной продукции в ЕС в ближайшие 12-18 месяцев уменьшится ещё примерно на 2%.

Продажи легковых автомобилей в ЕС, как ожидается, сократятся на 2% в 2019 г. и на 3% в 2020 г. А если США введут защитные пошлины на европейские автомобили и автокомпоненты, потери будут еще выше. Наибольший ущерб это наносит ведущим европейским металлургическим компаниям ArcelorMittal, Thyssenkrupp и Tata Steel Europe, в сортаменте которых важное место занимает автолист.

В ВТО прогнозируют, что в текущем году оборот мировой торговли прибавит только 1,2%, что станет наихудшим показателем за последние десять лет. Но вполне вероятно, что роста не будет вообще.

Как я и говорил раньше, жду дно металлургического цикла в период 4К20/1К21. И похоже, что к этому всё и идёт. Единственное послабление для российских игроков может дать реализация национальных проектов. Ряд прямых и косвенных макроэкономических показателей свидетельствуют о формировании товарных запасов потребителей металлов, прежде всего - строителей.

Активное накопление запасов металлической продукции может происходить под реализацию будущих инвестиционных проектов. Официальные ведомства в последнее время настойчиво утверждают, что во втором полугодии динамика макроэкономических показателей заметно улучшится, и связано это будет именно с реализацией нацпроектов.

Но если всё пойдёт не так, как планировали или, иными словами, так, как всегда, то...

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Изменение цены на сталь в 3К19 на внутреннем рынке РФ",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Дивиденды Северстали за 3К19",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

14 0
6 комментариев
Каракурт в Акции Северстали (CHMF; SVST) – 14.10.2019, 23:00

Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)

Братцы, всем привет!

Продолжаю смотреть отчёт об операционной деятельности Северстали за 3К19.

Кто не видел, читайте: Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь).

И так, сегодня о железной руде.

Олкон

В 2018 году «Олкон» произвел 4 238 тыс. т ЖРК, перевыполнив план годового производства на 77 тыс. т. В среднем по году содержание железа в конечном продукте составило рекордные 67,67%. В отдельные месяцы 2018 года комбинат выходил на качество концентрата свыше 68%. Вывозка горной массы составила 19 146 тыс. т (+2% к 2017), добыча руды составила 14 851 тыс. т (+7% к 2017).

В феврале 2019 г. Северсталь сообщила о том, что увеличивает инвестиционную программу Олкона в три раза - до 3,2 млрд рублей. В годовую инвестиционную программу включены 130 проектов. Один из ключевых – применение технологии магнитно-гравитационной сепарации на дробильно-обогатительной фабрике. Предполагается, что за счет внедрения этой системы комбинат повысит качество концентрата до 68,6% к концу года.

Помимо внедрения технологии магнитно-гравитационной сепарации, запланировано установить винтовые сепараторы для повышения извлечения гематитового концентрата. Значительные средства будут направлены на обновление парка горной техники – около миллиарда рублей.

В марте Олкон добился исторического рекорда по содержанию железа в концентрате - 68,3%.

В апреле в Комсомольском карьере был произведён крупнейший за последние годы массовый промышленный взрыв, который горняки готовили 23 дня. Объём горной массы в забое - 525 тыс. кубометров. Забой был подготовлен под новый экскаватор ЭКГ-15. В этом же году в карьере начали работу два новых самосвала Caterpillar. Расширение Комсомольского карьера - одно из направлений обновлённой стратегии работы Олкона.

18 июня Олкон завершил сборку экскаватора ЭКГ-15 - крупнейшего за всю историю предприятия. Экскаватор может наполнить 136-тонный автосамосвал горной массой за 4-5 ковшей. Денис Голубничий (исполнительный директор Олкона) заверил, что до конца года на основную площадку предприятия поступит ещё один такой экскаватор, а в 2021 году будет закуплен третий гигант.

12 июля Олкон приобрёл лицензию на разработку запасов участка Центральный Южно-Кахозерского месторождения. Запасы участка составляют около 6,8 миллиона тонн руды. Было принято решение ввести этот карьер в эксплуатацию раньше, чем планировали. Это необходимо для обеспечения дополнительного объема производства железорудного концентрата в ближайшие годы. Работы на Центральном карьере начнутся уже в 2020 году. Этот момент надо запомнить! Для разработки Центрального карьера дополнительно закупят новую технику: два автосамосвала, экскаватор ЭКГ-12 и буровой станок.

31 июля Олкон приобрёл лицензию на Печегубское месторождение. Развитие Печегубского месторождения – ключевой проект обновленной стратегии работы «Олкона». Предварительно запасы месторождения оцениваются на уровне 80 млн тонн железной руды. В ближайшее время начнутся проектные работы и проведут доразведку запасов. Инвестиции в доразведку месторождения и строительство инфраструктуры нового карьера составят около трех миллиардов рублей.

В августе Олкон достиг рекордных среднемесячных показателей по качеству. Содержание железа в выработанном железорудном концентрате составило 68,46%. Благодаря технологии МГС к концу года планируется выйти на качество 68,8%.

В феврале 2019 года «Олкон» установил четыре магнитно-гравитационных сепаратора. 30 августа комбинат начал пусконаладку ещё четырех таких установок, а до конца года их количество будет доведено до 20. Над инновационным проектом обогатители комбината работали совместно с учеными Кольского научного центра.

Повышение качества железорудного концентрата – одно из важнейших направлений работы Оленегорского ГОКа в рамках обновленной стратегии «Северстали». Она предусматривает единые цели для предприятий, входящих в upstream – глобальное направление работы компании от добычи сырья до производства жидкой стали.

Яковлевский ГОК

Яковлевская руда занимает центральное место в обновлённой стратегии upstream. За счёт увеличения производства ЖРК до 5,0 млн т к 2023 году, себестоимость тонны составит примерно 18 долларов. Себестоимость в 2018 году была 41 доллар. К примеру, издержки Олкона на тонну составили в 2К19 28 долларов.

Яковлевский ГОК увеличил объемы добычи руды по итогам 2018 года до 1,239 млн т. Это на 41% превышает результат 2017 года, когда показатель составил 878 тыс. т руды. Увеличение производства стало возможным благодаря внедрению в шахте многозабойной системы работы. Кроме того, повысить производительность позволило расширение парка горно-шахтного оборудования: в рамках инвестиционной программы, которая составила 1,374 млрд руб., ГОК приобрёл 35 единиц новой техники.

В марте 2019 года ЯГОК завершил первый этап технического перевооружения дробильно-сортировочной фабрики. Запущена новая дробильно-сортировочная установка производства фирмы «Metso». Оборудование будет перерабатывать руду до фракции 10 мм. Его производительность достигает 400 тонн в час, что почти вдвое больше показателей прежней дробилки. Кроме того, в рамках инвестиционного проекта был смонтирован новый ковшовый элеватор, изготовленный и установленный компанией TTS LNK. Он будет транспортировать до 1 тыс. тонн руды в час, в то время как производительность прежнего элеватора не превышала 400 тонн.

Второй этап технического перевооружения дробильно-сортировочной фабрики планируется провести во втором полугодии 2019 года. Он предполагает модернизацию конвейерного транспорта мелкой линии: будут заменены приводные станции на пяти конвейерах. Кроме того, планируется реконструкция аспирационной системы цеха.

В этом году Яковлевский ГОК планирует увеличить объемы добычи руды на 85% до 2,3 млн т.

В апреле ЯГОК отчитался за первый квартал о рекордных показателях. За первый квартал объемы добычи руды увеличены по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 64%. Коллектив поднял на-гора 410 тыс. тонн железной руды. При этом установлены месячные рекорды по добыче, выдаче и откатке руды — 160 тыс. тонн, по отгрузке продукции потребителю – 149,1 тыс. тонн, а также по заполнению выработанных пустот шахты закладочной смесью – 37,3 тыс. куб. м.

Карельский окатыш

В 2018 году КО (Карельский окатыш) произвёл 11,268 млн т окатышей (12,075 млн т концентрата): 5 601 тыс. т офлюсованных окатышей и 5 667 тыс. т неофлюсованных окатышей.

Инвестиционная программа на 2019 год должна составить 8,4 млрд рублей, что больше на 2,8 млрд рублей (+50%) по сравнению с 2018 годом.

Часть средств будет направлена на реализацию двух крупных стратегических проектов, рассчитанных на несколько лет. Первый из них - строительство комплекса циклично-поточного транспорта (ЦПТ) в Центральном карьере. Суть проекта в том, чтобы доставлять добытую руду до перегрузок и вскрышу до отвала с помощью конвейеров. Сейчас для этого используются автосамосвалы. В рамках проекта планируется построить в карьере дробильные комплексы, склад руды со стакером и сформировать новый отвал. В планах на 2019 год – выбор поставщиков оборудования, разработка проектной документации и прохождение госэкспертизы.

Второй проект касается реконструкции центральной котельной «Карельского окатыша». В перспективе ее планируется частично перевести с мазута на альтернативные виды топлива. Реализация этого проекта позволит снизить затраты на производство теплоэнергии.

Не менее важные проекты: автоматизация секций и магнитно-гравитационная сепарация, реконструкция второй очереди сырого окомкования. В рудоуправление поступят три экскаватора, два буровых станка, три автосамосвала и четыре бульдозера. В управлении железнодорожного транспорта закупят тяговый агрегат и 12 думпкаров (вагонов-самосвалов).

16 января Карельцы запустили в работу новый экскаватор ЭКГ-20 с объёмом ковша 20 кубометров. В один его ковш помещается до 40 тонн горной массы, а полная погрузка самосвала занимает около трех минут. От экскаватора ожидается высокая производительность при низкой себестоимости работ.

22 апреля вышла новость о том, что КО готовит к эксплуатации три новых автосамосвала Caterpillar 777E грузоподъемностью 90 тонн. Семь подобных машин уже работают в карьерах комбината и показывают высокую эффективность. Их планируют эксплуатировать там, где нужна не большая грузоподъемность, а высокая маневренность.

29 апреля КО подвёл итоги 1К19. Первые три месяца 2019 года комбинат отработал с небольшим отставанием по добыче руды, но с перевыполнением плана по горной массе и производству окатышей относительно бизнес-плана. За первый квартал произвели 2,8 миллиона тонн продукции, что на 36 тысяч тонн больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

11 июня КО рассказал о проектах по повышению качества продукции, над которыми сейчас работаю в Костомукше. Первый проект - внедрение в технологию обогащения магнитно-гравитационных сепараторов. МГС опробуют на одной из технологических секций перед полным внедрением. Предполагается, что технология позволит повысить содержание железа почти на 1,5% и снизить содержание кремния.

Второй проект - снижение основности окатышей. Было принято решение использовать обожженную известь вместо известняка в производстве офлюсованных и DR-окатышей. Это позволит повысить прочность продукта, снизить расход бентоглины, а значит, увеличить содержание железа.

Третий проект - совместная работа с Северсталь Диджитал. Внедряется модель управления обжиговыми машинами. Она позволит на основании качества входящих материалов, руды и шихтовых добавок, прогнозировать, какой прочности получатся окатыши, и исключать брак.

18 июня КО сообщил о том, что приступил к разработке проектной документации для строительства нового масштабного объекта, о котором я говорил в начале раздела – комплекса циклично-поточной технологии (ЦПТ).

На дне северной части Центрального карьера построят два дробильно-транспортных комплекса для руды и вскрыши, а также установку сухой магнитной сепарации (СМС). Горную массу на комплексы будут привозить автосамосвалы по оптимально коротким внутрикарьерным маршрутам. На поверхность раздробленную руду и вскрышу будут поднимать наклонные ленточные конвейеры на высоту 230 и 320 метров. Дальше руда по конвейеру отправится на перегрузочно-накопительный склад, а вскрышные породы – в отвал. Тот факт, что горную массу на поверхность не будут транспортировать самосвалы, позволит существенно сократить плечо откатки, а значит – снизить затраты.

Инвестиции в проект составят 8 млрд рублей. В этом году предстоит разработать проектную документацию и направить ее на экологическую экспертизу, а также начать горно-подготовительные работы. Строительство начнется в следующем году с объектов, которые находятся на поверхности карьера. Запуск ЦПТ запланирован на 2023 год.

17 июля КО отчитался о выполнении плана по производству продукции. За шесть месяцев 2019 года произвели 5618 тыс. тонн товарной продукции. Это на 53 тыс. тонн больше, чем в 2018 году.

За короткий срок комбинат перестроил качественные показатели железорудного сырья под меняющиеся требования ЧерМК. С апреля ГОК начал производство офлюсованных окатышей с основностью 0,25. Это позволило увеличить содержание железа и снизить расход окатышей в доменной шихте.

22 августа КО сообщил о завершении плановых ремонтных работ, ради которых производство было остановлено на 60 часов. Подробнее можете посмотреть в видео. По идее, 60 часов - примерно минус 3% месячного производства.

13 сентября КО рассказал о том, что был запущен тракт отгрузки концентрата, который был законсервирован 10 лет назад. Предварительно были отремонтированы самоходный бункер и магистральные конвейеры. Таким образом Карельский окатыш возобновил отгрузки железорудного концентрата в адрес Череповецкого металлургического комбината.

Всего за три летних месяца «Карельский окатыш» отправил в Череповец 357 тысяч тонн концентрата и предстоит отгрузить еще более 100 тысяч тонн. Сквозной эффект от проекта составит 1,5 млрд рублей.

Железорудный концентрат

Рост продаж на целых +35% 3К/2К и на 14% 9М19/9М18. Рост объёмов обусловлен возобновлением отгрузки концентрата Карельским окатышем.

Динамика роста продаж концентрата:

Продажи, тыс. тонн 3К19 3К16 3К19/3К16 3К17 3К19/3К17 3К18 3К19/2К18
Железорудный концентрат 1,931 1,133 +68,84,% 1,075 +79,63% 1,424 +35,60%

Когда я рассматривал операционные результаты за 2К19, то подсчитывал: при достижении ЯГОКом целевых цифр по продажам в 5,0 млн тонн, суммарная квартальная отгрузка Олкона и Яковлевского рудника составит 2,325 млн тонн. Сегодня имеем 1,931. Сокращаем разрыв до 16,95%. Напомню, было 38,58%.

Консолидированные продажи по концентрату не рассматриваю. Уже объяснял почему.

Железорудные Окатыши

Консолидированные продажи за 3К19/2К19 (-7%):

Продажи (конс.), тыс. тонн 3К19 3К16 3К19/3К16 3К17 3К19/3К17 3К18 3К19/3К18
Железорудные окатыши 1,380 1,617 -14,66% 1,342 +2,83% 1,465 -5,80%

Консолидированные продажи за 9М19/9М18 (-11%):

Продажи (конс.), тыс. тонн 9М19 16 19/16 17 9М19/9М17 9М18 9М19/9М18
Железорудные окатыши 4,170 4,432 -5,91% 4,352 -4,18% 4,706 -11,39%

Продажи за 3К19/2К19 (-15%):

Продажи, тыс. тонн 3К19 3К16 3К19/3К16 3К17 3К19/3К17 3К18 3К19/3К18
Железорудные окатыши 2,461 2,792 -11,85% 2,376 +3,58% 2,554 -3,64%

Продажи за 9М19/9М18 (+2%):

Продажи, тыс. тонн 9М19 16 19/16 17 9М19/9М17 9М18 9М19/9М18
Железорудные окатыши 8,192 8,049 +1,78% 8,250 -0,70% 8,054 +2,0%

И так, мы знаем, что Карельский окатыш возобновил отгрузку концентрата на ЧерМК. Именно поэтому снизились продажи окатышей. Далее. В августе, а это 3К19, была остановка производства почти на 3 суток. Я прикинул, что это минус 3% продаж примерно. Смотрим 9М19/9М18 - рост на 2%. Значит общие отгрузки выросли. А мы знаем, что годовое производство на КО практически не колеблется. Смотрим 3К19/3К18 - меньше на 3,64%. Вот вам и ремонт.

Теперь смотрим разницу между 9М18 и 9М19 в консолидированных продажах: 4,706 - 4,170 = 0,536 млн тонн. Вот вам и концентрат, отправленный на ЧерМК.

Ещё такой момент. Я смотрю не Пресс-релиз, а Презентацию Операционных результатов за 3К19 и вижу следующую структуру экспорта: Европа 56%, Африка 10%, Ближний Восток 12%, Северная Америка 11%, Центральная и Южная Америка 11%. И подумалось: везде жопа. И, скорее всего, с сужением рынков в том числе связано производство концентрата для ЧерМК.

К тому же, обычно на окатыши существует достойная премия. К сожалению с ростом цены на концентрат из-за аварии на Vale, Китай перешёл на более низкосортный концентрат, что повлекло за собой снижение премии. Стало выгоднее производить концентрат для ЧерМК, чем продавать окатыши на экспорт.

Ещё хочу обратить внимание на ту же Презентацию.

Iron ore pellets production and sales volumes (Karelsky Okatysh):

Наименование 3К19, млн т 2К19, млн т 3К/2К 9М19, млн т 9М18, млн т 19/18
Продажи 2,461 2,899 -15,11% 8,192 8,054 +1,71%
Производство 2,359 2,668 -11,58% 7,874 8,366 -5,88%

В 3К19 вижу распродажу складских запасов. Продажи показывают рост за 9М, производство падает. Высвобождение оборотного капитала более 30 млн долларов. Это хорошо.

Напрягает, что за 9М19 Яковлевский рудник показал продажи всего 703 тыс. тонн - меньше чем за 9М18 на 18,44%. Связано это, скорее всего с производством на ЯГОКе агло- и доменной руды, которые в продажах концентрата не учитываются.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Изменение цены на сталь в 3К19 на внутреннем рынке РФ",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Дивиденды Северстали за 3К19",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

6 0
Оставить комментарий
Каракурт в Акции Северстали (CHMF; SVST) – вчера, 09:50

Изменение капитализации крупнейших компаний с 1 марта 2018 г.

Братцы, всем привет!

Как, я надеюсь, всем известно, что цены на сталь падают уже 1,5 года - с марта 2018 г.

Захотелось проанализировать, как за это время изменились капитализации крупнейших металлургических компаний мира.

Наименование 01.03.2018 14.10.2019 Изм., % Цвет
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 600,00 407,00 -32,17 основная заливка
Severstal LSE - SVST 16,15 13,64 -15,54 тёмно-синий (толстый)
ArcelorMittal Euronext - MT 27,715 13,106 -52,71 красный
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 10,000 5,990 -40,10 оранжевый
POSCO KSE - 005490 361500 227000 -37,21 зелёный
Nippon Steel Tokyo - 5401 2517,0 1522,0 -39,53 фиолетовый
Gerdau NYSE - GGB 5,23 3,14 -39,96 голубой
Nucor NYSE - NUE 67,53 51,73 -23,40 красный (тонкий)
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 21,820 12,560 -42,44 тёмно-синий (тонкий)
Voestalpine Vienna - VOES 46,330 21,440 -53,72 зелёный (тонкий)
US Steel NYSE - X 46,01 11,16 -75,74 оранжевый (тонкий)
Salzgitter Xetra - SZGG 45,800 15,745 -65,62 ярко фиолетовый

Теперь график. Я понимаю, что "мясо". Но как иначе? И ещё: по непонятным мне причинам, Investing.com как-то странно считает изменение в процентах, так что ориентируйтесь на значения в моей таблице, а на графике справа примерные цифры.

Это изумительная картинка. На неё можно смотреть вечно.

Ссылка на большой формат.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Изменение цены на сталь в 3К19 на внутреннем рынке РФ",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Дивиденды Северстали за 3К19",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

5 0
Оставить комментарий
Каракурт в Акции Северстали (CHMF; SVST) – вчера, 22:40

Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)

Братцы, всем привет!

Продолжаю смотреть отчёт об операционной деятельности Северстали за 3К19.

Кто не видел, читайте:

Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь);

Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда).

И так, сегодня о коксующемся угле.

В прошлом, 2018 году, Воркутауголь (ВУ) показала рост по всем показателям производства. Добыча горной массы составила 9,6 млн тонн (+11,63% к 8,6 млн тонн в 2017 году). При этом увеличилась добыча всех марок угля. Обогатительные фабрики «Воркутауголь» переработали в 2018 году на 5% больше сырья, чем годом ранее: 7,9 млн тонн. Выпуск концентрата вырос на 3% и составил 3,4 млн тонн (3,3 млн тонн в 2017 году).

Серьезные достижения продемонстрировала в 2018-м Центральная обогатительная фабрика «Печорская»: сертифицировала новый вид продукции марки 1Ж; успешно провела эксперимент по снижению зольности концентратов. Также компания выпустила 1,6 млн тонн нового вида продукции – низкозольных концентратов марок 2Ж и ГЖО.

Проект по снижению зольности угольного концентрата специалисты фабрики начали в апреле 2018 г. Перед ними стояла задача уменьшить содержание компонентов, негативно влияющих на качество угля, – фосфора и серы. Положительных результатов удалось достичь благодаря частичному обновлению оборудования и совершенствованию методики обогащения.

Испытания проводили с двумя марками угля – 2Ж и ГЖО. В результате зольность концентрата обеих удалось снизить до 8%. Стоит отметить: чем ниже содержание серы и фосфора в угольном концентрате, тем меньшее его количество можно извлечь из одинакового объема горной массы. Однако более качественный продукт способен полностью компенсировать эти потери.

Продукция «Воркутауголь» сможет заместить собой от 10 до 20% концентратов, которые ранее Череповецкий металлургический комбинат вынужден был закупать у других компаний. К примеру, потребление угольного концентрата марки ГЖО выросло почти втрое и теперь достигает 60 тыс. тонн в месяц. Объемы отгрузки 2Ж остались на прежнем уровне, но выросло качество.

5 февраля ВУ объявила об инвестиционной программе на 2019 год. По сравнению с 2018 годом объём инвестиций вырастет на 18% - до 6,2 млрд рублей.

Большая часть средств – 2,7 млрд рублей – будет направлена на замену горно-шахтного и углеобогатительного оборудования, грузового и пассажирского автотранспорта. На строительство капитальных горных выработок – 1,3 млрд рублей. В завершение строительства вентиляционного ствола № 4 шахты «Заполярная», возведение вентиляционного ствола № 4 шахты «Комсомольская» и реконструкцию железнодорожных мостов компания инвестируют 1,6 млрд рублей.

В Годовом отчёте за 2018 год сказано (страница 11): cамообеспеченность коксующимся углём - 60%. Это мы берём на заметку. Так же в Годовом отчёте сказано (страница 30): cвыше 17 млн долларов США будет направлено в 2019 г. на продолжение строительства двух новых вентиляционных стволов и переноса метановой электростанции на шахту «Воркутинская».

Вентствол №4 шахты Комсомольская очень важен, архиважен - он даст возможность добывать запасы законсервированной шахты Северная. Ранее я писал, что жду роста производства до 4 млн тонн в этом году и 5 млн тонн в 2020 году. Это мы тоже берём на заметку.

20 марта 2019 г. новая лава 262-с по пласту Мощному в Северном блоке шахты "Воргашорская" вышла на проектную мощность - 180 тыс. тонн в месяц. Лава 262-с по пласту Мощному в Северном блоке шахты «Воргашорская» обладает запасами 1 325 тыс. тонн угля марки ГЖО. Завершить ее отработку горняки «Воргашорской» планируют в сентябре нынешнего года.

Так же был озвучено, что в мае должна была быть запущена первая лава в Юго-Западном блоке "Воргашорской", где залегает коксующийся уголь марки 1Ж. Но новостей по этому поводу я не видел.

В июне шахта Воргашорская отпраздновала добычу в этом году 1 млн тонн угля. А Воркутинская запустила в эксплуатацию новый очистной забой по пласту Четвёртому, запасы угля в нём составляют более 750 тысяч тонн. Суточная добыча составляет 1500 тонн (45 тыс. тонн в месяц).

5 августа шахта Заполярная отпраздновала добычу 1 млн тонн угля. А сама Воркутауголь объявила амбициозные планы: поднять на-гора более 10,5 млн тонн горной массы. Фабрика Печорская на 44% увеличила свою производительность по сравнению с первым полугодием 2018-го. Но бизнес-план по производству угольного концентрата обогатители недовыполнили на 9%.

Смотрим операционные результаты за 6М19: 1,989 млн тонн концентрата КУ (+44% к 6М18 1,378 млн тонн). За второй квартал продажи составили 958 тыс. тонн. (-7% к 1,031 млн тонн в 1К19).

15 августа Воркутинская шахта запустила новую лаву. Очистной забой будет работать по пласту Тройному и к маю 2020 года даст 800 тыс. тонн угля (т. е. примерно 100 тыс. тонн в месяц).

В сентябре Воркутауголь сообщила о приобретении лицензии на отработку двух новых блоков Воргашорского каменноугольного месторождения. Общие запасы полезного ископаемого на новых участках составляют почти 20 миллионов тонн. Начать добычу угля в первом блоке планируется осенью 2022 года. В течение шести лет шахта «Воргашорская» запустит там семь новых лав. Угли марок 1Ж и ГЖО используются для выпуска низкозольных концентратов для ЧерМК.

24 сентября Воркутауголь обновила рекорды месячной добычи и поставки продукции. В августе 2019 года четыре шахты компании и угольный разрез «Юньягинский» подняли на-гора 1,145 миллиона тонн горной массы. Предыдущий рекорд был установлен в конце 2014 года. Тогда угольщики добыли 1,140 тыс. тонн сырья. Рекорд установило и транспортное предприятие. Оно отправило более 565 тысяч тонн готовой продукции.

Продажи 3К19 (+41% к 958 тыс. т в 2К19):

Продажи, тыс. тонн 3К19 3К16 3К19/3К16 3К17 3К19/3К17 3К18 3К19/3К18
Концентрат КУ 1,351 0,909 +48,62% 0,914 +47,81% 0,953 +41,76%

Продажи 9М19 (+43% к 2,331 млн т в 2К19):

Продажи, тыс. тонн 9М19 16 19/16 17 9М19/9М17 9М18 9М19/9М18
Концентрат КУ 3,340 3,345 -0,15% 2,451 +36,27% 2,331 +43,28%

Консолидированные продажи мы не смотрим, т. к. на заметке мы держим - обеспеченность по КУ у нас 60% была в 2018 году. Смысла нет продавать на сторону то, чего у нас у самих нет.

За весь 2018 год было выпущено 3,4 млн концентрата КУ, т. е. всего на 1,76% больше, чем за три квартала этого года.

Смотрим в Презентацию со Дня инвестора в 2018 году (страница 22): в 2023 году Воркутауголь должна обеспечить уровень продаж 5,6 млн т концентрата КУ. Если посчитать уровень добычи за 9М, то получим 0,75х5,6=4,2 млн т. То есть даже при тех гигантских темпах роста добычи, которые мы имеем, всё равно нужно больше угля (на 20%).

С другой стороны, я думал, что продажи будут по году на уровне 4 млн т. И уже сейчас можно точно сказать, что мы по году выйдем на уровень 4,5 млн т концентрата.

Я предполагаю, что рост объёмов продаж приведёт к снижению денежных издержек в 3К19 до $65 на тонну. А фьючерс в Китае стоит $184 за тонну. И если в прошлом году при продажах 3,4 млн тонн концентрата обеспеченность у нас была 60%, то при продажах в этом году на уровне 4,5 млн т мы уже должны выйти на цифру в 80%. Если предположить, что большая часть составит низкозольный концентрат, то обеспеченность будет ещё больше. Ну и надо понимать, что при продажах концентрата в 5,6 млн т вертикальная интеграция в уголь будет 100%.

Есть контакт? Уже в следующем году му будем иметь 100% вертикальную интеграцию в уголь.

Конечно, это будет только до ввода в эксплуатацию новой доменной печи №3, ведь чтобы плавить дополнительно 2,9 млн т чугуна, нужно будет ещё больше угля.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Изменение цены на сталь в 3К19 на внутреннем рынке РФ",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Дивиденды Северстали за 3К19",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

2 0
Оставить комментарий
Nester в Обзоры рынков. – сегодня, 01:34

Обзор-16.10.19 RTS,BR,EUR/USD,GOLD, Доллар Рубль,Сбербанк,Газпром,ES,YM,CL,GC,BTC,CRYPTO COINS

0 0
Оставить комментарий
1
121608 в test – вчера, 22:31

Dj837YDHsd

http://trvl.uz/threads/dom-2-16-oktjabrja-2019-...

Дом-2 - самый популярный дом 2 16 октября 2019 вечерний эфир и известный телевизионный проект во всей стране. Проект радует своих поклонников уже много лет, и с каждым днем его становится все больше. Реалити-шоу было занесено в «Книгу рекордов России» как самый длинный проект на российском телевидении. http://trvl.uz/threads/dom-2-16-oktjabrja-2019-...

Дом-2 - это, прежде всего, проект, в котором все участники пытаются построить отношения и в результате находят свою единственную любовь. Каждый день все события обсуждаются. Поклонников в первую очередь интересуют новости проекта, а также сплетни и слухи и, естественно, то, что остается за кадром. дом 2 16 октября 2019 вечерний эфир

Найти свою настоящую любовь очень сложно. За все время существования проекта здесь было большое количество парней и девушек. Звезды и долгожители телевизионного проекта - самые талантливые и яркие участники. Здесь нет равнодушных: их обсуждают, завидуют, восхищаются и распространяют сплетни. Постоянных поклонников интересуют не только новости и слухи, но дом 2 16 октября 2019 вечерний эфир и биографии их любимых участников, а также события их личной жизни после ухода из проекта. Многие бывшие участники связывают свою жизнь с творчеством, в то время как другие дом 2 16 октября 2019 вечерний эфир

0 0
Оставить комментарий
artsiomheliy в Прогноз рынка форекс от Артем Гелий – вчера, 22:08

Прогноз форекс на 16.10.2019

0 0
Оставить комментарий
SAE United в Мой блог о фондовом рынке – вчера, 20:24

Экономика России профицит бюджета

Всем привет. Ну что же неплохо поинтрадеили, весь наш кеш пристроили и снова зашли в лонг на все депо. Доллар как мы и ждали залили обратно и мы верно сделали, что не стали его покупать. В бюджете России сейчас большой профицит и эти деньги хотят направить в экономику, так что порастем :-))) Текущий депозит: Газпром 40%, Северсталь 40%, ВТБ 15%, ФСК 5%. Удачи! :-)))

0 0
Оставить комментарий
finrange в Finrange.com – вчера, 20:21

НЛМК: операционные результаты за III кв. 2019 г. Снижение производства продолжается

НЛМК опубликовала операционные результаты за III кв. 2019 г. Производство стали снизилось на 6% кв/кв и на 16% г/г – до 3,7 млн тонн. Компания сообщила, что снижение производства связано с продолжением капитальных ремонтов доменного и конверторного производств НЛМК. На фоне снижения производства, сократился и объем продаж на 6% кв/кв и – до 4 млн тонн., а в годовом выражение на 9%, за счет снижения реализации полуфабрикатов.

Теперь, что касаемо продаж на внутреннем рынке, то они снизились на 6% кв/кв - до 2,8 млн тонн из-за сезонных ремонтов на европейских активах Группы. В годовом выражении продажи выросли на 2%, что связано с увеличением продаж заготовки для производства нефтегазовых труб. Общая доля продаж НЛМК на внутренних рынках составила 68%, снизившись на 4 п.п. кв/кв, в годовом выражении доля продаж выросла на 4 п.п.

Продажи на экспортных рынках увеличились на 9% кв/кв - до 1,3 млн тонн, в связи с ростом поставок слябов третьим лицам, чему, в свою очередь, по способствовало проведение ремонтных работ на европейских активах и снижением их потребности в полуфабрикатах. Таким образом, продажи слябов были переориентированы на внешних заказчиков. По сравнению с III кв. 2018 г., продажи снизились на 18%, что обусловлено падением экспорта чугуна на фоне ремонтов на НЛМК и снижения спроса на сортовую заготовку.

По итогам 9 мес. 2019 г. НЛМК выпустили 11,9 млн тонн стали, что на 9% меньше того объема, который был в 2018 г. Консолидированные продажи за январь - сентябрь остались на уровне 2018 г. и составили 12,9 млн тонн. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 30%, увеличившись на 1 п.п. г/г. Продажи на внутренних рынках выросли на 5% г/г - до 8,5 млн т, продажи на экспортных рынках составили 4,5 млн т., снизившись на 6% г/г.

НЛМК продемонстрировала весьма слабую динамику операционных показателей. Таким образом, на фоне снижения продаж НЛМК, укреплении рубля и низких цен на сталь, мы ожидаем слабые финансовые результаты за III кв. 2019 г. по МСФО. Как мы уже писали в предыдущем посте по Северстали - замедление мировой экономики и другие факторы, влияющие на показатели, будут оказывать давление на металлургию.

Присоединяйтесь к Finrange.com и получайте новые идеи и альтернативный взгляд на инвестиции.

Telegram — @finrangecom

VKontakte — @finrangecom

Instagram — @finrangecom

0 0
Оставить комментарий
finrange в Finrange.com – вчера, 20:14

Московская биржа - новая дивидендная политика

Вчера наблюдательный совет Московской биржи утвердил новую дивидендную политику, согласно которой нижняя граница дивидендных выплат увеличена с 55% до 60% от чистой прибыли по МСФО. Таким образом, минимальный дивиденд на акцию по итогам 2019 г. может составить 6,7 руб., текущая дивидендная доходность оценивается около 7,4%. Также компания будет стремиться направлять на дивиденды весь свободный денежный поток, при этом биржа продолжит выплачивать дивиденды на ежегодной основе.

Мы сохраняем акции Московской биржи в консервативном портфеле, купленные по 84 руб. на 10% от портфеля.

0 0
Оставить комментарий
finrange в Finrange.com – вчера, 20:12

Северсталь: операционные результаты за III кв. 2019 г. Околонулевая динамика показателей

Северсталь традиционно одна из первых отчиталась об операционных показателях за III кв. 2019 г. За июль – сентябрь компания снизила объём производства стали на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 3032 тыс. тонн, в связи со снижением выплавки электростали после продажи завода «Балаково» в июле 2019 г. Но за этот же период компания увеличила производство чугуна на 7% - до 2458 ты. тонн, таким образом демонстрируя увеличение третий квартал подряд год к году и рекордный уровень производства.

Консолидированные продажи стальной продукции выросли на 4% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. – до 2834 тыс. тонн. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 45%, что было обусловлено снижением объема продаж оцинкованного листа, листа с полимерным покрытием и холодного проката из-за краткосрочных ремонтных работ на одном из травильных агрегатов. На изменение продуктового портфеля также благоприятно повлияло снижение объема продаж сортового проката с одной стороны, и увеличением объема продаж толстолистового проката и с другой.

Средневзвешенная цена реализации стальной продукции в 3 кв. 2019 г. осталась приблизительно на том же уровне по сравнению с предыдущим кварталом за счёт диверсификации продаж компании, но снизилась по сравнению с 2018 г., как в долларах, так и в рублях.Доля продаж на внутреннем рынке осталась на рекордно высоком уровне и составила 67% из-за укрепления рубля. Северсталь с 2018 г. снижает долю экспорта.

Средневзвешенная цена реализации стальной продукции в 3 кв. 2019 г. осталась приблизительно на том же уровне по сравнению с предыдущим кварталом за счёт диверсификации продаж компании, но снизилась по сравнению с 2018 г., как в долларах, так и в рублях.

По итогам 9 мес. 2019 г. Северсталь выпустила 9,1 млн тонн стали, что практически соответствует объему 2018 г. за аналогичный период. Консолидированные продажи за январь – сентябрь стальной продукции увеличились на 1% и составили 8,5 млн тонн.

Таким образом, Северсталь продемонстрировала околонулевую динамику показателей, а учитывая снижение цен на сталь и укрепление рубля, мы ожидаем слабые финансовые результаты. Компания в пятницу опубликует финансовые результаты за III кв. 2019 г. по МСФО. Наше мнение остаётся прежним, замедление мировой экономики и вышеперечисленные факторы будут оказывать давление на металлургию.

Присоединяйтесь к Finrange.com и получайте новые идеи и альтернативный взгляд на инвестиции.

Telegram — @finrangecom

VKontakte — @finrangecom

Instagram — @finrangecom

0 0
Оставить комментарий
ForexMart в ForexMart – вчера, 18:44

Китай хочет провести дополнительные переговоры до подписания торгового соглашения с США

Китай намерен провести дополнительный раунд торговых переговоров с США в октябре, чтобы проработать детали «первой фазы» торгового соглашения. Помимо этого, Пекин потребовал, чтобы американская сторона отказалась от повышения пошлин на китайские товары на сумму $160 млрд в декабре.

Ранее, в конце прошлой недели, США и КНР провели торговые переговоры, результатом которых стало осуществление «очень существенной первой фазы сделки», по словам президента США Д. Трампа. В рамках этой сделки Китай обязуется решать проблемы интеллектуальной собственности, на которые жаловались США, и покупать сельскохозяйственную продукцию США на сумму $40-50 млрд.

Однако теперь действия китайских властей вновь вернули на рынки опасения по поводу дальнейшей эскалации торговой войны между США и КНР. Американское правительство пока не приняло окончательного решения по поводу отмены введения декабрьских пошлин, а китайская сторона намерена добиться выполнения этого условия, что может породить некоторые конфликтные ситуации.

0 0
Оставить комментарий
ForexMart в ForexMart – вчера, 17:06

Аналитика валютных пар

Brent. 15.10. Нефть снижается, двигаясь в русле всех рисковых активов

Нефть Brent теряет позиции во вторник на фоне ослабления аппетита к рисковым активам на глобальных площадках. Текущая котировка нефти – $58,20 за баррель. Как стало известно, КНР заявила о желании провести еще один раунд переговоров перед заключением промежуточной сделки с США, что привело к росту неопределенности в вопросе дальнейшей эскалации торговой войны и давлению на риск.

Сегодня следует обратить внимание на публикацию полугодового отчета МВФ, в котором организация представит прогнозы по росту глобальной экономики. Эксперты ожидают, что прогнозы могут быть понижены, что усилит давление на нефтяные цены.

В вечерние часы внимание рынков привлечет отчет от API по запасам сырой нефти в США.

USD/RUB. 15.10. Пара приступила к росту от уровня 64 рублей

Давление на рисковые активы усилилось во вторник на фоне роста неопределенности вокруг торговой войны после действий китайских властей. Накануне стало известно, что Пекин намерен провести еще один раунд торговых переговоров с США, прежде чем стороны заключат промежуточную сделку. В результате котировки пары приступили к росту от уровня 64,00.

Сегодня следует обратить внимание на выход корпоративной отчетности за III квартал от крупных американских банков, а также на выпуск обновленного прогноза от МВФ по перспективам мировой экономики. Отчетность может разочаровать участников рынка, а МВФ вряд ли улучшит свои прогнозы. В результате рубль может оказаться под дополнительным давлением. В течение дня возможно ослабление российской валюты до уровня 64,50.

EUR/USD. 15.10. Евро приступил к снижению до 1,10 на фоне роста геополитической неопределенности

Настроения на глобальных площадках во вторник умеренно негативные. Евро оказался под давлением после того, как Китай заявил о желании провести еще один раунд переговоров перед заключением промежуточной сделки с США. Помимо этого, Пекин требует, чтобы Штаты не повышали импортные пошлины на китайские товары 15 декабря. Подобные действия китайских властей говорят о том, что обстановка вокруг торговой войны все еще остается накаленной, а это оказывает давление на весь спектр рисковых активов.

Таким образом, пара снизилась к уровню 1,1010. Сегодня на динамику пары окажет влияние публикация немецкого индекса экономических ожиданий от ZEW (12:00 по Мск). Если показатель останется в области минимумов 2012 года, давление на европейскую валюту усилится.

XAU/USD. 15.10. Консолидация между линиями EMA 21 и EMA 60

Торговая пара золото/доллар США сформировала на дневном графике свечной паттерн «внутренний бар» под уровнем сопротивления 1500, усиленном трендовой линией.

Цена XAU/USD консолидируется в рамках бокового канала 1500-1480, между линиями экспоненциальных скользящих средних за 21 и 60 дней – EMA 21 и EMA 60.

Хотелось бы увидеть дальнейшее развитие тренда вниз. При этом сделки лучше планировать после пробития нижней границы флэта. Среднесрочный ориентир для снижения – 1450.

EUR/GBP. 15.10. «Пин-бар» от уровня 0.8810

Валютная пара евро/фунт стерлингов сформировала на дневном графике свечной паттерн «пин-бар», дав сигнал к продажам.

Цена EUR/GBP скорректировалась от минимумов за последние 5 месяцев до отметки 0.8810, после чего возобновила движение в рамках нисходящего тренда.

Имеет смысл присмотреться к продажам согласно указанному патенту. Ближайшая цель для продаж находится на отметке 0.8860, среднесрочная – 0.8800-0.8750.

0 0
Оставить комментарий
GMO trading в GMO trading – вчера, 16:36

Битва за первенство на рынке поисковых систем

Компания Alphabet Inc (O: GOOGL) Google доминирует на растущем рынке поисковой рекламы в США, но Amazon.com Inc (O: AMZN) быстро догоняет соперника, согласно опубликованным во вторник данным исследовательской компании eMarketer.

Данные EMarketer показали, что рынок поисковой рекламы в США увеличится почти на 18% в 2019 году, и Google займет 73,1% этого рынка, а выручка составит 40,33 миллиарда долларов. При этом, EMarketer заявил, что доля Google снизится до 70,5% к 2021 году.

Против Google открыто расследование со стороны Министерства юстиции, Судебного комитета Палаты представителей на основании утверждений по вопросу злоупотребления своим положением, которое нарушает антимонопольное законодательство.

Данные также показали, что Amazon, обогнавшая Microsoft Corp (O: MSFT) и заняла второе место в 2018 году, заняла 12,9% рынка, увеличив доход от поиска до 7,09 млрд долларов.

Опрос предполагает, что большинство поисков продуктов сейчас начинаются на Amazon, что приводит к быстрому росту поискового игрока No 2 и краже доли у его более крупного конкурента, согласно информации, опубликованной eMarketer.

Как заявляют представители eMarketer, завершающей пятеркой лидеров является Microsoft на 6,5% рынка, Verizon Media, в которую входит AOL, на 2%, и обзор сайта Yelp Inc (N: YELP) на 1,8%. Verizon Communications Inc (N: VZ) владеет Verizon Media.

0 0
Оставить комментарий
Assistant Traders в Опционный анализ рынка Форекс – вчера, 14:41

Инсайд от маркетмейкера №439: опционные уровни CME Group на 15.10.2019

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал в Корпоративный блог USC – вчера, 14:38

«Ламбумиз» выплатит третий купон

Производитель упаковки сегодня осуществит третью выплату инвесторам, она составит 110,96 руб. на одну облигацию.

Выплаты производятся ежемесячно по ставке 13,5% годовых.

Напомним, в июле этого года «Ламбумиз» выпустил 12 тысяч облигаций, каждая номиналом 10 тысяч рублей, общий объем займа составляет 120 млн рублей. Предусмотрена амортизация: эмитент начнет досрочно погашать пятилетний выпуск за полгода до окончания его обращения, то есть в январе 2024 года.

Часть привлеченного капитала завод разместил в оборотные активы: был погашен выпуск коммерческих облигаций объемом 60 млн рублей.

В будущем году «Ламбумиз» планирует участвовать в программах государственного субсидирования бизнеса. Уже сейчас производитель активно снижает свой внешний долг — за 2019 год он сократился на 10%.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал в Корпоративный блог USC – вчера, 14:12

«Нафтатранс плюс» разместит облигации на четверть миллиарда

Топливная компания привлечет 250 млн рублей на 5 лет по плавающей ставке от 13% до 15% годовых.

Дату начала торгов «Нафтатранс плюс» объявит позже, а сбор предварительных заявок на покупку 25 тыс. облигаций второго выпуска стартует уже 16 октября. Форма откроется традиционно в 11 часов по московскому времени на primary.uscapital.ru. Номинальная стоимость пятилетних облигаций — 10 тысяч рублей за единицу. Предусмотрена ежемесячная выплата купона. Размер купонного дохода зависит от ключевой ставки Центробанка (+6%), но не может быть менее 13% и более 15% годовых.

Нефтетрейдер направит инвестиции в оборотный капитал и на реконструкцию АЗС. В частности, средства пойдут на увеличение поставок на нефтеперерабатывающий завод в Кемеровской области в рамках действующего контракта. При средней стоимости тонны сырой нефти на уровне 30 тыс. рублей компания сможет увеличить оборот на 8 тыс. тонн в месяц. Часть средств «Нафтатранс плюс» также направит на реконструкцию заправки в Новосибирске, которую на данный момент сдает в аренду и самостоятельно снабжает топливом. Сейчас данная АЗС работает по франшизе «Лукойл», запланировано ее переоборудование под бренд Shell с сохранением действующего оператора. По расчетам аналитиков «Юнисервис Капитал», операционная прибыль от реализации перечисленных проектов более чем в 2 раза превысит размер купонных выплат по займу.

Напомним, с февраля в обращении находятся биржевые облигации «Нафтатранс плюс» 1-й серии на 120 млн рублей (RU000A100303). По ним компания выплатила инвесторам доход уже за 8 купонных периодов по ставке 13,5% годовых. Инвестиции были направлены в оборотный капитал: «Нафтатранс плюс» оплатил поставки сырой нефти, дизельного топлива и мазута.

В августе и сентябре первый выпуск облигаций «Нафтатранс плюс» был самым востребованным среди десятка эмиссий, организованных «Юнисервис Капитал». Объем вторичных торгов за прошлый месяц составил почти 40 млн рублей, или треть суммы займа. Облигации торгуются выше номинальной стоимости, средневзвешенная цена в сентябре — 100,52%.

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр в Международный финансовый центр – вчера, 13:10

Начало корпоративной отчетности

После вчерашнего празднования Дня Колумба внимание американских инвесторов переключится на корпоративную отчетность. Скорее всего, именно от нее будут зависеть фондовые индексы.

Что касается переговоров между США и Китаем, пока мы имеем только внешнеторговое перемирие, из-за которого снова и снова затягивается итог отношений между двумя странами. На прошлой неделе я писал, что в текущих условиях все это похоже на позиционную внешнеторговую войну. Причем у китайской делегации несколько более выгодное положение, даже несмотря на высказывания Дональда Трампа о том, что Китай крайне заинтересован в заключении внешнеторговой сделки. Американский президент утверждал, что США поймали Китай за руку на промышленном шпионаже, однако Трамп взял на вооружение не ту тактику.

С Китаем вряд ли получится вести переговоры на повышенных тонах. Между тем президент США бросил стране вызов. Ответ же Китая уже поставил под сомнение переизбрание Трампа на второй срок. Тем не менее в сложившейся ситуации обоим государствам нужен консенсус.

Как только закончился 13-й раунд переговоров, председатель КНР Си Цзиньпин заявил, что не будет подписывать документ в текущем виде. Официальный Пекин намерен провести дополнительные переговоры с США в этом месяце, чтобы проработать детали первой фазы сделки.

Рынок снова не понимает перспектив. С одной стороны, Дональд Трамп утверждает о «прекрасных итогах переговоров с вице-премьером Госсовета КНР Лю Хэ», а с другой стороны, Си Цзиньпин хочет, чтобы официальный Вашингтон отказался от запланированного на декабрь повышения внешнеторговых пошлин на китайские товары на сумму в $160 млрд. Пойдет ли на это Трамп – вопрос дискуссионный.

Глобальным инвесторам не остается ничего иного, как переключиться на внутрикорпоративные идеи и макроэкономическую статистику, а вместе с этим и на риторику ФРС. К тому же на рынке американских трежерис есть над чем подумать.

Я также призываю всех заинтересованных в перспективах мирового рынка капитала обратить внимание на саму атмосферу в политическом истеблишменте Америки. Рынок немного позабыл, что у демократов и республиканцев скоро выборы, и страсти в США накаляются. Это может быть новым риском для глобальных инвесторов.

Роман Блинов, руководитель аналитического департамента «Международного финансового центра»

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр в Международный финансовый центр – вчера, 13:08

Рубль игнорирует и снижение в нефти, и игру инвесторов в «верю-не верю»

Игра в «верю-не верю» серьёзно дестабилизирует мировые рынки. Немотивированный рост британского фунта в прошедшую пятницу (сегодня в рамках смешанной по своей тональности макростатистики из Туманного Альбиона «британец» предпринял попытку номер два, укрепившись к 12:45 МСК более чем на 0,2% до 1,263 к доллару) – это, похоже, только самое начало большой «игры не по правилам». Вначале рынки поверили, что Трамп смог заключить некую прорывную сделку с китайской делегацией в Вашингтоне, но впоследствии всех загрыз червь сомнения. Дело в том, что Китай – очевидно, в опровержение идеализации складывающейся по версии западных СМИ картины, сообщил, что ни о каком завершении очередного этапа переговоров речи не идёт, и делегация Поднебесной хочет провести дополнительные встречи в представителями Белого дома в этом месяце.

Пекин намерен вновь направить делегацию во главе с уже знакомым всем вице-премьером Лю Хэ для принятия, в случае удачи, некоего драфта письменного коммюнике, которое – опять же, если всё пойдёт по плану – может быть подписано президентами США и КНР на саммите Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества в следующем месяце в Чили. Кроме того, Китай, вероятно, пытается выиграть время, намереваясь убедиться, что Трамп не на словах, а на деле отменит запланированное повышение тарифов в декабре в дополнение к отмене повышения, которое должно было вступить в силу сегодня.

Между тем, МВФ в очередной раз понизил свой прогноз по росту мировой экономики. На этой неделе эта тема приобретает особое значение в рамках ежегодного заседания МВФ в Вашингтоне. Особую тревогу вызывает глобальное производство, которое, судя по таким индикаторам как PMI (ISM для США), индексам цен производителей, а также более нетривиальным показателям – в первую очередь, продажам автомобилей и прочей продукции с высокой добавленной стоимостью в мире – начало существенно замедляться вследствие торговых войн.

Новый глава фонда Кристалина Георгиева сообщила о присутствии существенных рисков эпидемизации замедления темпов роста, которые пока что наиболее явно читаются лишь в странах, непосредственно вовлечённых в вышеупомянутые гибридные войны. Сегодня вечером МВФ с большой долей вероятности вновь понизит свой прогноз роста в этом году с уровня 3.2%, который и без того является самым низким с 2009 года. Масла в огонь добавляет кризис краткосрочной денежной ликвидности американских банков, с которым пытается справиться ФРС, и стремительный уход к отрицательным значениям среднесрочных, наиболее востребованных для инвестиционных целей, доходностей облигаций в Европе и Японии – даже для эмитентов с проблемными кредитными качествами.

МВФ (как и ранее ЕЦБ в лице его бывшего управляющего Марио Драги, сложившего в октябре свои полномочия) призывает правительства оптимизировать свои бюджеты, но, судя по всему, власти не будут действовать на опережение, понимая, что многого добиться локальными «остерити» (austerity) они всё равно не смогут, но при этом рискуют потерей своего электората. По оценкам Morgan Stanley, в этом году усреднённый дефицит бюджетов в экономиках ОЭСР вырос до 3.5% от ВВП по сравнению с 2.4% в прошлом году. Правительства некоторых стран увеличивают расходы, но Китай и Германия, у которых есть пространство для фискальных стимулов, не торопятся их применять, хотя Япония недавно повысила налоги с продаж.

Между тем, в очередной раз на фоне корректирующийся нефти (сегодня с открытия баррель сорта Brent потерял очередной процент до $58,30), российский рубль потерял лишь символические 0,25% против «американца», выйдя на уровень 64,44 рубля за доллар по состоянию на 13:00 МСК. В целом, его квартальная динамика в этой паре остаётся нейтральной, хотя Индекс доллара DXY за это же время укрепился примерно на 2,5%, а нефть просела на целых 15%. Причину «патологической живучести» отечественной валюты мы упоминали в нашем вчерашнем обзоре.

Владимир Рожанковский, LIFA, эксперт «Международного финансового центра»

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр в Международный финансовый центр – вчера, 13:03

Нефтяной рынок – больше вопросов, чем ответов

Цены на нефть снизились в начале торгов в понедельник, отражая разочарование после объявления итогов торговых переговоров.

Дональд Трамп сделал все возможное, чтобы продать сделку, заявив, что это был первый из поэтапных подходов, которые в конечном итоге составят широкое и всеобъемлющее торговое соглашение. Он также призвал американских фермеров покупать больше сельскохозяйственной техники из-за огромных объемов кукурузы и соевых бобов, которые будет покупать Китай.

Тем не менее, главное оправдание начала торговой войны - глубокие разногласия по поводу промышленной политики Китая, кражи интеллектуальной собственности, принудительной передачи технологии и других структурных вопросов - остаются неразрешенными, что поднимает вопросы о том, как две стороны собираются договориться о чем-то всестороннем.

Частичное торговое соглашение в основном состоит из обещания Китая покупать американские сельскохозяйственные товары в обмен на приостановку повышения тарифов. Подобная односторонняя игра, пожалуй, неинтересна и невыгодна Китаю. Как можно заметить, США навязывают свои условия и идут до конца в своей стратегии. Китай, очевидно, хочет провести больше переговоров в октябре, прежде чем они пойдут на сделку и подпишут что-либо.

Можно заметить, что у рынка нефти нет четких опор, если не считать сокращение добычи странами ОПЕК+. Стимулы роста отсутствуют, но и причин для резкого падения пока тоже нет. Крупные игроки акцентируют свое внимание как на торговой войне, так и на Ближнем Востоке. В последнее время оба фактора оказались в оппозиции друг другу, что и привело к некоторому балансу нефтяных котировок.

Учитывая данную сложившуюся ситуацию, цены на нефть будут скорее снижаться, чем расти, если, конечно же, публикуемые данные от энергетических ведомств не преподнесут сюрпризов в контексте объемов сырой нефти в США. Нефть марки Brent может продолжить снижение до 57,50, а сланцевая нефть WTI может снизится до 52 долларов за баррель.

Гайдар Гасанов, эксперт «Международного финансового центра»

0 0
Оставить комментарий