Полная версия  
18+

Популярные записи в блогах

Популярное Последнее Блогеры Стань блогером
Каракурт в Акции Северстали (CHMF; SVST) – 16.06.2019, 23:35

Стальной дайджест: 31 мая 19 - 14 июня 19

Братцы, всем привет.

В прошлые выходные не получилось опубликовать статью, поэтому сегодня рассмотрим сразу две недели. Основные тенденции: Китай бьёт рекорды по выплавке, сырьё не собирается падать, сокращение мощностей в ЕС, падение рентабельности в США. А в России всё пучком, а закрытие реестров под выплаты дивидендов обеспечили значительный рост капитализации внутренних игроков.

Стальной Дайджест, поехали!

Сталь и Ресурсы

Наименование Валюта Start 14.06.19 31.05.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 787,50 734,50 7,22 58,93
USD 113,71
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 104,33 98,76 5,64 50,76
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1363,00 1286,00 5,99 -5,67
USD 196,81
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 472,00 470,14 0,39 1,01
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 295,00 298,50 -1,17 -1,62
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 574,00 584,00 -1,71 -20,39
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 557,00 580,00 -3,96 -22,58
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 497,00 508,00 -2,16 -0,60

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1907 (июль) - 850 юаней - $122,73.

По данным Китайского комитета поставщиков стальной продукции (CSLPC), который ежемесячно вычисляет индекс PMI для национальной металлургической промышленности, его значение по итогам мая составило ровно 50 пунктов, на 2,1 п.п. ниже, чем в предыдущем месяце. Это показывает, что китайский рынок стали, по мнению его участников, находится в промежуточном положении между ростом и спадом.

По данным китайской Таможенной администрации, в мае 2019 г. национальный экспорт стали составил 5,743 млн. т, что на 16,6% меньше, чем в предыдущем месяце, и на 9,2% меньше, чем в апреле.

По итогам первых пяти месяцев текущего года китайские компании отправили за рубеж 29,09 млн. т стали. Это на 2,5% превышает показатель аналогичного периода 2018 г., но темпы роста заметно сократились по сравнению с 8,3% в январе-апреле.

Специалисты объясняют снижение объемов экспорта стали в мае благоприятной обстановкой, которая сложилась на китайском внутреннем рынке в конце февраля — начале марта, когда подписывались майские контракты. По их прогнозам, внешние поставки будут сравнительно невысокими в июне, но снова возрастут в июле-августе.

Производство стали в Китае достигло рекордного уровня в мае несмотря на то, что скачок цен на сырье, особенно железную руду, сократил рентабельность местных предприятий.

Согласно данным Национального бюро статистики КНР, крупнейший в мире производитель стали произвел 89,09 миллиона тонн стали в прошлом месяце, по сравнению с 85,03 миллиона тонн в апреле и 81,13 миллиона тонн в мае год назад.

Среднесуточная выплавка стали в Китае достигла 2,87 миллиона тонн, по сравнению с рекордными 2,83 миллиона тонн в апреле.

В январе-мае Китай произвел в общей сложности 404,88 миллиона тонн стали, что на 10,2 процента больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Китайские сталелитейные заводы, сталкивающиеся с резким падением прибыли, стремятся к сокращению затрат на железную руду более низкого качества, сокращая поставки и останавливая давнюю рыночную тенденцию в направлении добычи руды более высокого качества.

По мере роста цен на железную руду разброс между средне- и низкосортной железной рудой в Китае сузился до минимума за два с половиной года, при этом некоторые покупатели обращаются к низкосортному продукту из таких стран, как Индия, для заполнения доменных печей.

Китайская железная руда возобновила ралли в последние минуты торгов в четверг,13 июня, установив новый рекорд, все еще поддерживаемый ожиданиями, что предложение останется ограниченным, а спрос может возрасти.

В преддверии нисходящего тренда в металлургическом комплексе наиболее активно торгуемый в сентябре 2019 года контракт на железную руду на Даляньской товарной бирже вырос на 1,6% до 782 юаней ($113,01) за тонну, а затем был закрыт на уровне 781,5 юаней за тонну.

Хотя спрос на железную руду все еще может колебаться, поскольку китайские власти продолжают принимать строгие меры по борьбе с загрязнением, поддержка цен остается неизменной на фоне надежд на то, что Китай развернет больше инфраструктурных проектов для поддержки своей замедляющейся экономики.

Объем добычи железной руды в Индии в 2018/2019 финансовом году (апрель/март) составил 220 млн. т, что на 9,5% превысило показатель предыдущего периода и стало наивысшим результатом за последние 10 лет.

Индийское кредитное агентство ICRA пересмотрело в сторону понижения свои прогнозы темпов роста национального производства и потребления стальной продукции в текущем финансовом году (апрель 2019/март 2020).

Если в феврале 2019 г. специалисты ICRA оценивали увеличение спроса на прокат в стране в 7,5%, то теперь этот показатель снизился до 5-6%.

Как отмечает агентство, большинство национальных металлургических компаний не планируют на этот финансовый год расширения выпуска стали и проката по сравнению с прошлым, а ввод в строй новых мощностей будет незначительным.

По данным Joint Plant Committee, подразделения Министерства металлургической промышленности Индии, в мае темпы роста производства стали в стране ускорились по сравнению с предыдущими месяцами.

Всего в мае индийские компании выплавили 9,24 млн. т стали, что на 5,2% превысило показатель аналогичного месяца годичной давности. За два первых месяца текущего финансового года (апрель/март) объем производства составил 18,02 млн. т, что на 3,4% больше, чем в тот же период предыдущего года.

При этом Индия сохраняет высокие темпы роста потребления стальной продукции. В мае видимый спрос на прокат достиг 8,03 млн. т, на 7,4% больше, чем годом ранее, а по итогам двух месяцев рост составил 6,5%, до 16,29 млн. т.

Российские игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 14.06.19 31.05.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 14.492 USD 13,65 17,30 15,77 9,70 26,74
Novolipetsky MK LSE - NLMK 16.960 USD 22,88 28,30 26,30 7,60 23,69
EVRAZ LSE - EVR 12.651 GBP 480,50 696,00 588,00 18,37 44,85
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 8.088 USD 8,29 9,41 8,80 6,93 13,51
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 2,080 1,820 14,28 5,05
Северсталь MOEX - CHMF 14.583 RUB 942,90 1121,00 1036,40 8,16 18,89
НЛМК MOEX - NLMK 17.051 RUB 157,42 183,20 172,32 6,31 16,37
ММК MOEX - MAGN 8.094 RUB 43,040 46,645 44,655 4,45 8,37
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 68,30 61,40 11,24 -7,03

Правительство РФ приняло решение ввести с 1 июля по 31 декабря текущего года квоты на экспорт отходов и лома чёрных металлов в государства, не являющиеся членами Евразийского экономического союза. С 2020 г. лом можно будет экспортировать только через биржевые торги. Данное решение принято в рамках совещания о совершенствовании порядка продажи лома чёрных и цветных металлов для нужд российской промышленности.

Экспорт легковых автомобилей в России вырос на 29,9% за январь-апрель 2019 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 33,3 тыс. штук, следует из данных Федеральной таможенной службы.

По итогам I кв. 2019 г. в массовом и индивидуальном сегментах жилищного строительства введено в эксплуатацию 198 тыс. жилых помещений (против 209,2 тыс. введенных в I кв. 2018 г.), в том числе 140 тыс. квартир в многоквартирных домах и около 58 тыс. индивидуальных жилых домов. Первое место в рейтинге застройщиков INFOLine Building Russia в 2018 г. заняла ГК «ПИК» (1980 тыс. кв. м), 2-е и 3-е – «Группа ЛСР» (888 тыс. кв. м) и SetlGroup (593 тыс. кв. м).

Севергрупп и НОВАТЭК в рамках ПМЭФ-2019 заключили соглашение о стратегическом партнерстве и сотрудничестве.

Севергрупп располагает высокими компетенциями и опытом в области технологических решений для СПГ- проектов. В частности, компания Северсталь (крупнейший актив Севергрупп) первой на отечественном рынке осуществила выплавку и начала промышленное производство хладостойкой низкоуглеродистой стали с 9-процентным содержанием никеля, востребованной в строительстве резервуаров хранения СПГ. Также при участии «Севергрупп» в России впервые было локализовано производство спиральновитых теплообменников для заводов СПГ.

Северсталь и Газпром актуализировали программу научно-технического сотрудничества.

Актуализированная программа научно-технического сотрудничества направлена на обеспечение перспективных проектов «Газпрома», в том числе шельфовых, высокотехнологичным оборудованием и снижение издержек при строительстве и эксплуатации магистральных газопроводов.

В мае этого года объем продаж АО ''Северсталь Дистрибуция" в России cоставил 109 тыс. т. В среднем в периоде с начала прошлого года компания продает порядка 82 тыс. т металлопродукции в месяц, предыдущий максимальный объем продаж составлял 95 тыс. т и был достигнут в августе 2018 г.

Рекордный уровень продаж в мае этого года достигнут за счет продаж со склада – отгрузка в течение одного месяца впервые достигла 73 тыс. т.

Глобальные игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 14.06.19 31.05.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 16.691 EUR 18,140 14,572 13,260 9,89 -19,67
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 20.521 CNY 6,500 6,380 6,300 1,27 -1,84
POSCO KSE - 005490 16.109 KRW 243000 239000 237500 0,63 -1,64
Nippon Steel Tokyo - 005490 14.955 JPY 1892,5 1839,5 1806,5 1,83 -2,80
Gerdau NYSE - GGB 6.178 USD 3,76 3,63 3,48 4,31 -3,46
Nucor NYSE - NUE 15.808 USD 51,81 51,73 48,00 7,77 -0,15
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.213 EUR 14,980 11,770 11,335 3,84 -21,43
Voestalpine Vienna - VOES 5.014 EUR 26,100 25,370 23,315 8,81 -2,80
US Steel NYSE - X 2.442 USD 18,24 13,78 11,82 16,58 -24,45
Salzgitter Xetra - SZGG 1.393 EUR 25,570 22,990 23,270 -1,20 -10,09

Европейская комиссия по конкуренции официально заблокировала объединение европейского подразделения индийской металлургической компании Tata Steel и металлургического бизнеса германской промышленной группы Thyssenkrupp.

Как указывается в отчете Комиссии, такое слияние привело бы к снижению уровня конкуренции на европейском рынке и повышению цен на стальную продукцию.

По данным Европейской комиссии, по состоянии на начало июня квота на импорт стальной продукции в период с 1 июля 2018 г. по 30 июня 2019 г. была заполнена примерно на 75%. Объем поставок из-за рубежа составил 7,7 млн. т при лимите в 10,2 млн. т.

В целом квоты заполняются очень неравномерно. Для большинства видов стальной продукции остались достаточные свободные объемы, но по арматуре, катанке, нержавеющей и углеродистой проволоке, нержавеющему сортовому и фасонному прокату, полым профилям, оцинкованному автолисту и прокату с полимерным покрытиям они уже израсходованы до конца.

Руководители 45 европейских металлургических компаний, на долю которых приходится около 90% выплавки стали в ЕС, при поддержке региональной ассоциации Eurofer обратились с открытым письмом к главам европейских государств и правительств, а также к европейским институтам, в котором призвали к ужесточению ограничений на импорт стальной продукции с 1 июля.

Рынок стали ЕС может начать восстанавливаться в четвертом квартале этого года, если произойдет восстановление в автомобильном секторе и если Европейская комиссия ограничит импорт дешевой стали, наводняющей континент, сказал Geert van Poelvoorde, генеральный директор компании ArcelorMittal по производству плоского проката в Европе. По его словам, если регулирующие органы не выполнят свою работу, европейская промышленность продолжит сокращаться.

По данным American Iron and Steel Institute (AISI), в первую неделю июня объем выплавки стали в США составил менее 1,70 млн т, что стало минимальным показателем с конца прошлого года. Средний уровень загрузки мощностей в металлургической промышленности снизился до 80,6% - наименьшего уровня за пять месяцев.

Ухудшение производственных показателей в отрасли непрерывно происходит на протяжении пяти недель подряд. Причиной сокращения выпуска американские специалисты называют неблагоприятную конъюнктуру на национальном рынке стали. Цены на прокат в стране падают с осени прошлого года.

Горнодобытчики

Наименование MCap, $m Валюта Start 14.06.19 31.05.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 138.960 USD 46,30 54,95 51,91 5,85 18,68
Rio Tinto LSE - RIO 101.071 GBP 3730,00 4770,00 4536,50 5,15 27,88
Vale NYSE - VALE 67.732 USD 13,190 13,125 12,470 5,25 -0,49

Бразильская корпорация Vale сообщила, что направит $1,9 млрд. на демонтаж и повышение безопасности девяти хвостохранилищ в штате Минас-Жерайс, чтобы исключить вероятность новых катастрофических прорывов, подобных тому, что унес жизни более 200 человек в январе текущего года.

Компания намерена потратить $150-200 млн. до конца текущего года, около $500 млн. - в 2020 г. и по $150-200 млн. в год — в последующие годы. При этом два хвостохранилища будут полностью ликвидированы в ближайшие три года, а на остальных семи будут проведены работы по изменению рельефа местности, чтобы предотвратить возможность прорывов.

Не зависимо от того, как пойдут дела в металлургии дальше, уже сегодня можно сказать, что российские игроки покажут отличные результаты во 2 квартале. До завершения квартала осталось две недели. Цены на сталь всё так же поддерживаются высокими ценами на сырьё и ростом сезонного потребления.

Всем пока и удачи в торговле!

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на развитие проекта!

Эту статью, а так же другую аналитику фондового рынка вы можете прочитать на сайте NZT Rusfond.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

10 0
Оставить комментарий
Enter1 в BiGGG PRRRofffiiiiittt – вчера, 22:43

Насыщенный день в нефти BR

План был таков:

И десерт)

И так же в группе)

0 0
1 комментарий
AGORPROFIT в Аналитика рынка Форекс от AGorProfit – 17.06.2019, 12:00

Аналитика Forex на сегодня 17.06.2019

Аналитика рынка форекс на сегодня по валютным парам.

В данном обзоре мы проведем анализ и попробуем найти точки входа на сегодня по пяти валютным парам рынка форекс и золоту, используя фундаментальный и технический анализ в комплексе. Сначала разбираем макроэкономический фон, используя экономический календарь, а после этого проводим анализ на графике, где и постараемся найти самый лучший вариант для открытия сделок с использованием приказа Stop Loss. Чтобы понять, почему нужно входить в конкретном месте, обязательно посмотрите видеообзор.

ТОРГОВЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ:

EURUSD

Buy - 1,12250.

Take Profit - 1.12490 max.

Stop Loss - 250 pip.

GBPUSD

Sell - 1.25780

Take Profit - 1.25530 max.

Stop Loss - 250 pip.

USDCHF

Sell - 0.99800

Take Profit - 0.99620 max.

Stop Loss - 250 pip

USDCAD

Buy - 1.34220

Take Profit - 1.34470 max.

Stop Loss - 250 pip.

AUDUSD

Buy - 0.68850

Take Profit - 0.68990

Stop Loss - 250 pip

NZDUSD

Buy - 0.65110

Take Profit - 0.65270 max.

Stop Loss - 250 pip.

EURJPY

Buy - 121.800

Take Profit - 121.950 max.

Stop Loss - 250 pip.

1 0
Оставить комментарий
PROFIT. в ПУТЕШЕСТВИЯ - ЛУЧШАЯ ИНВЕСТИЦИЯ – сегодня, 00:07

США: ГРАНД КАНЬОН

Месяца не прошло, как вернулся из Штатов.

Проехал больше 4000 км на машине. Пока свежо в памяти - начну делиться, вдруг пригодится и Вам:

Самое главное - прочь из города! США это крутейшие, красивейшие национальные парки. Раз уж вы добрались до штатов, обязательно посетите один-два-пять, а лучше все, если есть возможность! Да, есть передачи про путешествия, картинки, видео - все это не то, потому как лучше один раз увидеть своими глазами... передать не сможет ни что... только лично увидеть это захватывающее и величественное чудо природы.

Итак, проехал 7-8 нац. парков... Куда в первую очередь? Гранд Каньон! Однозначно, и без сомнений.

Совет 1: по нему, да и вообще по всем паркам: вставать ни свет ни заря: в 7-8 чтобы быть уже в парке и в 10-12 часов возвращаться с основных маршрутов, когда начинают валить толпы туристов и солнце жарит сверху.

Совет 2: обязательно, слышите, обязательно нужно хоть немого, но спуститься вниз по каньону. Есть несколько троп - гугл поможет в поиске.

Если решитесь - помните, не меньше литра-двух на человека воды, и спускаться всегда легче, чем подыматься.

Круто видеть каньон сверху, но еще более потрясающе, когда спускаешься по трейлу вниз...

Резюме: все фото и видео не передают совершенно... Смело отправляйтесь, это цель №1.

Многие на спуск берут палки треккинговые, тяжеленные рюкзаки, треккинговую обувь - не знаю... был в сандалиях ecco, за спиной легкий рюкзак - документы/деньги/вода/батончики энергетические/ все остальное в машине. Но это мы не спускались на самый низ каньона к Колорадо... тогда пришлось бы брать рюкзак поосновательнее )

0 0
Оставить комментарий
PROFIT. в ПУТЕШЕСТВИЯ - ЛУЧШАЯ ИНВЕСТИЦИЯ – вчера, 23:43

КОГДА ПОТОМ? НУ КОГДА?

Каждый день мы работаем, чтобы были деньги, чтобы было больше денег.

День за днём, месяц за месяцем - стараемся заработать на еду, одежду, образование, недвижимость и движимость... говорим себе: вот настанет новый год и я наконец-то куплю новую машину, квартиру... наконец то заработаю десять миллионов...сто и все будет круто! Но проходит год, другой, десять лет... цели остаются, появляются новые...у кого-то пролетает так вся жизнь, и когда жизнь эта пробегает почти полностью, большинство с горечью осознают, что в бешенном ритме работа-дом-работа они слишком мало инвестировали в один из главных, самых ценных активов, которые никогда не обесценятся или станут ненужными - ПУТЕШЕСТВИЯ!

Итак, не откладывайте на потом, когда разбогатеете. Потом, когда (может быть, но это не точно) у вас будет много денег и появится возможность съездить в путешествие, скажем, в Патагонию - вам будет уже не до этого: потому что: у жены болит голова или что там ещё, детей надо отдавать в школу/универ/замуж, на работе три проекта одновременно горят, ну как сейчас бизнес бросить? А САМОЕ ГЛАВНОЕ: спина болит, колено хрустит и в куст стреляет... в общем, стукнуло 50 или 60, а может и 80 уже... Вам уже не хочется ни бегать по тропическим джунглям, ни лазать по горным тропам и скалам, ни даже секса... потому как всему свое время. И пока вам еще хочется и вы в состоянии

Ну вы поняли, не откладывайте на потом. Что бы там ни было, находите возможность, ведь самое главное: путешествовать можно как на самолете в другие страны, так и пешком/автостопом с палаткой за спиной по нашей Родине. Новый опыт, впечатления, эмоции, друзья, воспоминания гарантированы!

0 0
Оставить комментарий
artsiomheliy в Прогноз рынка форекс от Артем Гелий – вчера, 22:46

Прогноз форекс на 19.06.2019

0 0
Оставить комментарий
Карабас Баблобас в Карабасыч придёт, Карабасыч порядок наведет! – вчера, 21:17

Шо енто - шо арафлот - в полёт!

Енто-енто!

ВелыКай блогхэр Карабасыч.

0 0
Оставить комментарий
SAE United в Мой блог о фондовом рынке – вчера, 20:30

Акции Газпрома снова растут и радуют прибылью

Всем привет. Доллар продолжает свое падение, даже до 63.9 сейчас опускался. Газпром наоборот пошел в бурный рост как и весь наш рынок акций. В очередной раз покупка акций оказались прибыльней, чем покупка валюты. Рынки заливает позитивом перед решением ФРС США по ставке. Всем удачи и хорошей прибыли!

0 0
Оставить комментарий
Наталия Беристайн в Изpаиль был создан не для того, чтобы исчезнуть – он будет цвести и развиваться – вчера, 20:06

Модельный портфель: победа на финише

Опережение доходностью портфеля индекса Мосбиржи позволило спреду между ними расшириться до 204,78% с начала отсчета

http://investcafe.ru/blogs/23862/posts/84061

0 0
Оставить комментарий
Наталия Беристайн в Изpаиль был создан не для того, чтобы исчезнуть – он будет цвести и развиваться – вчера, 19:58

Forbes. Skytrax назвал лучшие авиакомпании 2019 года

В сотню лучших по версии Skytrax попали две российские авиакомпании. «Аэрофлот» за год поднялся в списке с 23 на 22 место, а S7 — с 98 на 96.

https://www.forbes.ru/biznes/378123-skytrax-naz...

В рейтинге лучших авиакомпаний мира по версии Skytrax сменился лидер — на первое место вернулись Qatar Airways. В топ-100 рейтинга попали две российские компании

Глобальный рейтинг авиакомпаний World Airline Awards 2019 по версии британской консалтинговой компании Skytrax возглавили Qatar Airways. Компания обошла Singapore Airlines, занявшую первое место годом ранее. Qatar Airlines лидирует в рейтинге в пятый раз за всю историю исследования.

Третье место после Singapore Airlines заняла, как и в прошлом году, японская ANA All Nippon Airways. На четвертую строчку с шестой поднялась гонконгская Cathay Pacific Airways. Emirates опустилась на пятое место с четвертого, а тайваньская EVA Air — на шестое с пятого.

В сотню лучших по версии Skytrax попали две российские авиакомпании. «Аэрофлот» за год поднялся в списке с 23 на 22 место, а S7 — с 98 на 96. При этом среди авиакомпаний Восточной Европы «Аэрофлот» седьмой год подряд остается лидером. Вторую строчку в региональном рейтинге заняла LOT Polish, а S7 расположилась в нем на третьем месте. Шестое место в Восточной Европе заняла «Победа», а замыкает десятку авиакомпания «Россия». В общий список топ-100 они не вошли.

Skytrax составляет рейтинг лучших авиакомпаний мира на основе опроса пассажиров с 1999 года. На сайте компания указывает, что «многие мировые СМИ называют премию «Оскарами авиационной индустрии»». В этот раз в составлении рейтинга поучаствовал 21,65 млн пассажиров из более чем 100 государств. Опрос проводился с сентября 2018 года по май 2019 года. Голосовавшие выбрали сотню лучших из более чем 300 авиакомпаний.

0 0
Оставить комментарий
arsagera в Блог УК Арсагера – вчера, 17:33

Славнефть-ЯНОС (JNOS). Итоги 1 кв. 2019 г.: рост стоимости процессинга

Славнефть-ЯНОС (JNOS) опубликовал отчетность за первые три месяца 2019 года.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/slavneftyanos/itogi_1_kv_2019_g/

Выручка завода увеличилась на 18,4%, составив 8 млрд руб. Судя по операционным показателям, рост произошел на фоне повышения средней расчетной цены процессинга на 11,7% - до 2 055 рублей за тонну и увеличения объема переработки - до 3,9 млн тонн (+6%).

Себестоимость в свою очередь сократилась на 2,7%, составив 4,5 млрд рублей. В итоге прибыль от продаж выросла на 70,1% до 3,3 млрд руб.

В блоке финансовых статей произошел рост процентных выплат с 162 млн руб. до 443 млн руб. Это стало результатом резкого роста долгового бремени с 7,8 млрд руб. до 19,2 млрд руб. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов составило 71 млн руб.

В итоге чистая прибыль ЯНОСа возросла на 91,4% - до 2,5 млрд руб.

После выхода отчетности мы скорректировали наш прогноз по размеру выручки и чистой прибыли, что привело к росту потенциальной доходности.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/slavneftyanos/itogi_1_kv_2019_g/

В настоящий момент акции ЯНОСа торгуются исходя из P/E 2019 около 2,5 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях
0 0
Оставить комментарий
arsagera в Блог УК Арсагера – вчера, 17:22

Газпром газораспределение Ростов-на-Дону (RTBG)

Итоги 1 кв. 2019 г.: падение выручки и нулевой дивиденд

Компания «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону» опубликовала отчетность за первые три месяца 2019 года.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

Выручка компании сократилась на 5,4%, составив 2,8 млрд руб. Основная статья доходов – выручка от транспортировки газа – упала на 6,8% до 2,4 млрд руб. на фоне снижения объемов транспортировки на 9,7% и роста расчетного среднего тарифа на 3,2%. Прочая выручка, включая доходы от платы за технологическое присоединение к газораспределительным сетям, в отчетном периоде выросла на 3,8% до 406 млн руб.

Операционные расходы сокращались более медленными темпами (-3,3%) и составили 1,3 млрд руб. Ключевая статья затрат – расходы на персонал - прибавила 2,7%. Как следствие, операционная прибыль компании снизилась на 7,1% до 1,5 млрд руб.

В блоке финансовых статей отметим снижение процентных доходов по причине сокращения размера финансовых вложений.

Ожидаемого чуда – принятия рекомендации по дивидендам по префам, рассчитанным согласно уставу на годовом собрании акционеров – не произошло и в этот раз. Балансовая стоимость акции по итогам первого квартала текущего года составила 113 463 руб.

После выхода отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей компании на текущий год, уменьшив предполагаемый объем транспортировки газа. Мы считаем, что рано или поздно компания начнет выплачивать дивиденды по привилегированным акция согласно нормам устава.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

Обыкновенные акции компании торгуются с P/E 2019 около 1,9 и всего за 0,13 своей балансовой стоимости и наряду с привилегированными акциями являются одним из наших фаворитов в секторе газораспределительных компаний.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях.

0 0
Оставить комментарий
ForexMart в ForexMart – вчера, 16:57

Аналитика валютных пар

Brent. 18.06. Нефть снижается из-за неопределенности вокруг встречи ОПЕК+

Котировки нефти сегодня снижаются на фоне отсутствия новостей по поводу даты проведения министерского заседания ОПЕК+. Brent снизилась к уровню $60,30 за баррель.

Изначально встреча была запланирована на конец июня, однако позднее появились сообщения о возможном переносе даты встречи на начало июля, вероятно для того, чтобы участники мониторингового комитета сумели оценить результаты встречи G20. Как известно, на этом мероприятии возможна встреча лидеров США и КНР.

Иран при этом выступает против подобного сценария из-за занятости иранского министра нефти в июле. Таким образом, растущая политическая неопределенность оказывает давление на курс нефти. Завтра следует обратить внимание на итоги заседания ФРС США.

USD/RUB. 18.06. Пара возле 64,00 в ожидании итогов заседания Федрезерва США

В ходе вчерашних торгов пара сумела опуститься ниже уровня 64,00, однако закрепиться в этой области не смогла. Локальную поддержку курсу рубля оказывает налоговый период и активный дивидендный период. Некоторое давление на актив оказало снижение нефтяных котировок к уровню $60,40 за баррель.

Основным фактором влияния на российскую валюту на сегодняшний день является общее отношение инвесторов к основной группе валют EM. Завтра состоится заседание ФРС США, итоги которого могут оказать давление на курс доллара США. В ожидании итогов мероприятия пара будет колебаться возле отметки 64,00.

NZD/USD. 18.06. Коррекция от минимумов

Валютная пара новозеландский доллар/доллар США сформировала на дневном таймфрейме свечной паттерн «доджи» с опорой на уровень сопротивления 0.6500, расположенный в области ценовых минимумов с октября прошлого года.

Ранее цена торгового инструмента NZD/USD снизились на 1700 пунктов, почти не уходя на коррекцию. Поэтому в ближайшее время ожидаем роста по направлению к ближайшему уровню поддержки 0.6550, а затем дальнейшего развития нисходящего тренда.

Покупки против тренда, ожидаем возвращения на рынок продавцов. Среднесрочный ориентир для снижения находится на отметке 0.6450, в районе ценовых минимумов более чем за 3 года.

USD/JPY. 18.06. «Доджи» во флэте

Валютная пара доллар США/японская иена в начале недели сформировала на дневном графике свечной паттерн «доджи» на уровне сопротивления 108.50.

С начала месяца цена USD/JPY движется в рамках узкого ценового диапазона 108.00-108.50. С большей вероятностью ожидаем возобновления нисходящего тренда, однако новые сделки следует планировать после пробития указанных границ, наблюдаем за дальнейшим движением цены.

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр в Международный финансовый центр – вчера, 14:50

Самая темная ночь перед рассветом

Сегодня участники рынка особенно нервные. Начало дня прошло под комментарии главы ЕЦБ Марио Драги, который отметил возможность будущих смягчений в монетарной политике. Евро упал на локальные минимумы к уровню 1,1180, а вот европейские фондовые площадки получили поддержку. Немецкий DAX30 растет на +1,15%. Вслед за Европой взбодрились и фьючерсы на Америку. Индекс DOW поднялся на +0,41%, S&P500 – на +0,50%, а высокотехнологичный NASDAQ прибавил +0,86%.

Остудить инвесторов из Европы не смогли даже вышедшие данные по Индексу деловых настроений Германии и еврозоны, оказавшиеся хуже ожиданий. Не повлияло на настроения и замедление темпов роста инфляции.

Сегодня также выйдет крупный блок макростатистики по строительству в США. Американские индексы могут продолжить укрепляться.

Так или иначе, до завтра нет смысла открывать новые позиции или ребалансировать портфели. Можно зафиксировать прибыль по ранее открытым бумагам и подготовиться к, возможно, важнейшему решению этого лета.

Дмитрий Иногородский, эксперт «Международного финансового центра»

0 0
Оставить комментарий
arsagera в Блог УК Арсагера – вчера, 13:54

Korea Electric Power Corp. Итоги 2018 и 1 кв. 2019 г.

Компания Korea Electric Power Corp. выпустила отчетность за 12 месяцев 2018 года и первый квартал 2019 года.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/korea_electric_power_corp/itogi_2018_i_1_kv_2019_g/

В 2018 году общая выручка компании выросла на 1.2% до 60 трлн вон, в то время как рост затрат составил 11.7% (58.2 трлн вон). Такая динамика была обусловлена более высоким уровнем цен на топливо, сложившихся в отчетном периоде, а также продолжающимся сокращением установленных мощностей в сегменте атомной генерации и коэффициента их использования. Дополнительно ситуацию усугубила временная приостановка работы старых угольных станций, предпринятая весной прошлого года в целях сокращения выбросов мелкой пыли и улучшения качества воздуха.

Недостающие объемы электроэнергии и мощности компании пришлось закупать у сторонних поставщиков, что привело к росту соответствующих расходов на 28.3%. В итоге операционный убыток 2018 года составил около 685 млрд вон против прибыли в 5.3 трлн вон годом ранее на фоне увеличения спроса на электроэнергию, вызванного повышенной температурой воздуха.

С учетом блока финансовых статей чистый убыток компании в 2018 году составил 1.3 трлн вон (год назад – прибыль 1.3 трлн вон).

Начало 2019 года выдалось для компании неудачным. Выручка в первом квартале сократилась на 2.9% - до 15.2 трлн вон на фоне скромного сокращения среднего тарифа и уменьшения спроса электроэнергию в связи с теплой зимой. Себестоимость реализации увеличилась на 0.2% - до 15.3 трлн вон. Благоприятный эффект от снижения цен на топливо был компенсирован удорожанием цены и объемов покупной электроэнергии. Одним из немногих светлых пятен отчетности стал рост коэффициента использованной мощности атомной генерации, который привел к тому, что по этому сегменту операционная прибыль выросла в 3.6 раза – до 655 млрд вон. В целом по компании операционный убыток вырос почти в 5 раз – до 630 млрд вон, что связано с повышением доли покупной электроэнергии в общих продажах компании.

С учетом финансовых статей чистый убыток компании вырос почти в 3 раза – до 788 млрд вон.

После внесения фактических результатов компании, оказавшихся хуже наших ожиданий, мы уточнили сроки ввода новых мощностей в атомной генерации. На наш взгляд, основные текущие проблемы компании связаны с существенным увеличением тарифов на покупку электроэнергии у третьих сторон и близкий к нулевому рост отпускного тарифа. Дополнительным негативом стало падение доли атомной генерации в общей выработке за последние три года, однако данные первого квартала намекают на то, что негативный тренд в этой сфере переломлен. Мы рассчитываем, что компания будет способна зарабатывать чистую прибыль при условии ввода новых атомных мощностей и их высокой загрузки. Потенциальная доходность Korea Electric Power снизилась.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/korea_electric_power_corp/itogi_2018_i_1_kv_2019_g/

На данный момент бумаги компании торгуются с P/BV около 0.3 и продолжают входить в наши портфели иностранных акций.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях
0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр в Международный финансовый центр – вчера, 13:42

Драги опередил Пауэлла, столкнув евро под 1,12

Согласно вчерашнему пресс-релизу, опубликованному на сайте ЦБ РФ, в мае ситуация на российском финансовом рынке была благоприятной. Нерезиденты продолжили активно покупать ОФЗ, и объем их вложений обновил исторический максимум. В прошлом месяце иностранные участники купили российских суверенных облигаций на сумму 217 млрд рублей, в результате чего их суммарный портфель достиг 2,5 трлн руб. В свою очередь, поддержку отечественному фондовому рынку оказало начало дивидендного периода, поскольку ряд крупных российских компаний и банков объявили о повышенных выплатах. К слову, сегодня мы ждём новостей от Минфина в плане, как всегда, высоко интригующих параметров завтрашнего размещения его долговых бумаг – ещё и в контексте того, что один из двух выпусков на прошлой неделе, накануне заседания по ключевой ставке Банка России, не вместился в целевые ориентиры Минфина, и по этой причине его размещение было перенесено с дополнительным последующим информированием инвесторов относительно новой даты – которого все, собственно, и ждут.

В отчёте ЦБ далее сообщается, что структурный профицит ликвидности в мае увеличился. Это было связано со снижением банками в конце месяца остатков на корсчетах и увеличением предложения средств на депозитном аукционе. В апреле на депозитном рынке наметилось снижение ставок, на кредитном рынке рост ставок замедлился. В корпоративном сегменте продолжается замещение валютных кредитов рублёвыми. В розничном сегменте рынка продолжается рост кредитной активности, обеспеченный преимущественно потребительским кредитованием.

Между тем, сегодня в первой половине дня приходили интересные новости из Европы, что оказало влияние на курс евро к другим валютам. Президент ЕЦБ Марио Драги на ежегодном симпозиуме в Португалии красноречиво защищал свою позицию по дополнительному снижению и без того беспрецедентно низких процентных ставок – что особо контрастирует на фоне попыток его коллеги Джерома Пауэлла, главы ФРС США, нормализовать кредитно-денежную политику, наоборот, повышая процентные ставки. Драги даже не исключил дальнейшие покупки секьюритизированных активов на баланс ЕЦБ (остаётся лишь надеяться, что это дело не закончится, как в анекдотичной ситуации с Банком Японии, покупкой акций биржевых фондов ETF на его баланс), если инфляция не достигнет своей цели. ЕЦБ предвидит «сохраняющуюся [монетарную] мягкость» в краткосрочной перспективе, в частности, из-за геополитических факторов и торговых конфликтов, которые повлияли на экспорт и производственный сектор - два важных двигателя экономического роста в еврозоне.

Евро упал на 0,2% по отношению к доллару за считанные минуты, после выступления Драги со своими традиционными замечаниями. Негативу также поспособствовала публикация данных по индексу экономических настроений ZEW в Германии за июнь, который неожиданно обвалился до отрицательного значения -21,1 по сравнению с ожиданиями -5,7 и предыдущим чтением на уровне -2,1.

Что касается по-настоящему главного события дня – то тут двух мнений быть не может. Торговый конфликт США и Китая может использоваться Трампом в качестве инструмента давления на ФРС с целью «продавливания» регулятора на смягчение монетарной политики. Ранее глава ФРС Джером Пауэлл заявил о готовности «в случае чего» поддержать экономический рост в США. Многие решили, что тем самым дан сигнал на снижение базовой процентной ставки. Но не на нынешнем июньском заседании, а в июле.

Если события будут разворачиваться именно так, то возможна деэскалация напряженности между крупнейшими экономиками мира после того, как Федрезерв покажет свою готовность к возвращению мягкой монетарной политики. В конце концов, всё, что нужно сейчас всему миру – это долларовая ликвидность. Признаки долларовой «засухи» присутствуют во всём – начиная кризисом студенческих займов в самих США и заканчивая резкой эскалацией геополитических противостояний в «горячих точках». При реализации такого сценария можно предположить, что для большинства рынков сформируется опережающий импульс к восстановлению и последующему росту – что, собственно, и нужно Трампу для гладкой предвыборной кампании в следующем году. Но для Пауэлла это сомнительная мотивация, и это тоже надо иметь в виду.

По состоянию на 13:30 МСК рубль завис на отметке 64,30 против доллара и, по всем признакам, ничего предпринимать не собирается до вышеупомянутого «часа икс». В паре с евро отечественная валюта торгуется сейчас, после выступления Марио Драги, по 71,96 по сравнению с 72,15 на то же время дня вчера. Помимо риторики главы ЕЦБ, макростатистика по еврозоне остаётся для единой валюты настоящей Ахиллесовой пятой.

Владимир Рожанковский, LIFA, эксперт «Международного финансового центра»

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр в Международный финансовый центр – вчера, 13:20

В ожидании саммита G20

Легко заметить, что глобальный нефтяной рынок в текущей стадии находится под властью спекулятивных настроений. Ценовой размах в $3,5 то в одну, то в другую сторону говорит о том, что на рынке нефти отсутствует определенность. Именно с этим и связаны подобные эмоциональные рывки. Крупные же инвесторы стараются находиться вне рынка, пока ситуация с глобальным направлением нефтяных цен не прояснится. С другой стороны, они готовы подключиться в любой момент, чтобы не упустить выгодное рыночное предложение.

В последнее время неразберихи добавили страны ОПЕК, решившие перенести дату заседания на начало июля. Только Иран не согласился с такой позицией, и его можно понять. США наложили вето на экспорт иранской нефти, поэтому на заседании будут в том числе обсуждаться способы обхода этих санкций. Для Ирана сейчас важен каждый день. Убытки от запрета экспорта могут серьезно навредить экономике страны.

Логика же переноса даты странами ОПЕК очевидна. Возможно, что на саммите G20 встретятся Дональд Трамп и Си Цзиньпин, и после этого будет понятен глобальный спрос на энергоносители. Следовательно, уже в начале июля страны ОПЕК смогут принять более взвешенное решение по вопросу сокращения добычи нефти. На этом фоне котировки естественным образом приблизились к нижней границе диапазона $60,95 за баррель. До встречи ОПЕК мы в принципе будем фиксировать пессимистические настроения на рынке.

Тем не менее страны ОПЕК договорятся о значительном сокращении добычи нефти и продлении пакта до конца текущего года. Сокращение должно составить не менее 1,8 млн баррелей в сутки, чтобы цены вернулись к $70 за баррель.

Развитие китайско-американских торговых переговоров сейчас находится под пристальным вниманием крупных инвесторов. Возможная встреча Дональда Трампа и Си Цзиньпина на саммите G20 в Японии, на мой взгляд, не даст особого результата. Они вновь отложат решение по торговому спору, а значит, никаких сделок пока ожидать не стоит.

Гайдар Гасанов, эксперт «Международного финансового центра»

0 0
Оставить комментарий
Международный финансовый центр в Международный финансовый центр – вчера, 12:35

Рынки на паузе

До окончания заседания ФРС США рынки взяли паузу. На заседании должна будет решиться судьба монетарной политики глобального регулятора, что определит всю мировую экономику.

Сигналов о том, что базовая учетная ставка рефинансирования будет снижена, нет. Правда, откровенно плохая макроэкономическая статистика только подогревает уверенность участников торгов на Уолл-стрит. Они думают, что ФРС пойдет у них на поводу и снизит ставку если не завтра, то как минимум в обозримом будущем – в июле. Так, вышедший вчера Индекс деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка упал до рекордного минимума в отрицательную зону. Его значение составило 8,6 пункта, а биржевые аналитики предполагали снижение до 10,0 пункта. Месяцем ранее индекс уже падал до отметки 17,8 пункта.

Рынок безоговорочно верит, что ставку понизят, причем в три раза. На мой взгляд, уже на этой неделе важно услышать, что скажет на это Резервная система.

На второй план было задвинуто внешнеторговое противостояние США и КНР, что не совсем правильно. Оно еще даст о себе знать. Например, что-то прояснится к завтрашнему вечеру, а после окончания саммита G20 уже точно будет понятно, к чему мы идем.

Мы пока сохраняем свою рекомендацию по продаже американского индекса S&P 500, так как он уже отыграл весь позитив ожидания глобальных инвесторов от заседания ФРС. Правда, всегда есть нюансы, но это уже отдельная тема для разговора.

Роман Блинов, руководитель аналитического департамента «Международного финансового центра»

0 0
Оставить комментарий
AGORPROFIT в Аналитика рынка Форекс от AGorProfit – вчера, 11:53

Аналитика Forex на сегодня 18.06.2019

Аналитика рынка форекс на сегодня по валютным парам.

В данном обзоре мы проведем анализ и попробуем найти точки входа на сегодня по пяти валютным парам рынка форекс и золоту, используя фундаментальный и технический анализ в комплексе. Сначала разбираем макроэкономический фон, используя экономический календарь, а после этого проводим анализ на графике, где и постараемся найти самый лучший вариант для открытия сделок с использованием приказа Stop Loss. Чтобы понять, почему нужно входить в конкретном месте, обязательно посмотрите видеообзор.

ТОРГОВЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ:

USDCAD

Buy - 1.34220

Take Profit - 1.34470 max

Stop Loss - 1.33970

GBPJPY

Sell - 135.480

Take Profit - 135.200 max

Stop Loss - 135.730

GOLD

Buy - 1348.20

Take Profit - 1351.80

Stop Loss - 1345.70

0 0
Оставить комментарий
Assistant Traders в Опционный анализ рынка Форекс – вчера, 11:42

Инсайд от маркетмейкера №362: опционные уровни CME Group на 18.06.2019

0 0
Оставить комментарий
Top-100 блогов инвесторов, трейдеров и аналитиков