Нефтегазовые компании и транспорт — в центре внимания инвесторов

Рынки

Вчера второй день подряд нефтегазовый сектор и транспорт отмечали бурный рост, остальные не прошли face control. О чем это говорит? О долгожданном начале активного перехода к наиболее перепроданным секторам (ротация началась еще в конце октября прошлого года, но с начала марта 2021 г. застопорилась) ввиду скачка экономических показателей в мае и уровня вакцинации в развитых странах. К июлю нефть вероятно будет стоить $80/барр., восстановится авиасообщение.

Наша изначальная ставка на нефтегазовый сектор, сделанная еще в сентябре прошлого года, оправдывается — относящаяся к ней доходность может обновить максимумы летом на вторичном рынке (до этого были металлы); нефтегазовые компании (среди них нам нравится Occidental, Apache, Petrochina, TechnipFMC, BP, Energy Transfer и др.), помимо транспорта (United Airlines, Carnival, American Airlines и др.), будут самыми быстрорастущими в ближайшие три месяца, рекомендуем инвестировать, пока еще не поздно.

Американские индексы выросли: Dow (+0,07%), S&P 500 (+0,15%), Nasdaq (+0,14%), Russell 2000 (+0,13%). Eurostoxx 50 повысился на 0,4%, РТС — на 1,8%. Нефть Brent получила дополнительную поддержку после того, как запасы сырья сократились на 5,4 млн барр. на прошлой неделе на фоне сезонного спроса на нефть в преддверии летнего автосезона, мы ожидаем дальнейшего уменьшения запасов. Активно росли многочисленные «акции-мемы», включая AMC Entertainment, Bed Bath & Beyond и PetMed Express. Казначейские облигации повысились, доходность по десятилетним облигациям держится на уровне 1,6%. Доллар почти не изменился к иене и евро. Золото подорожало на 0,3%. Фьючерсы на биткоин выросли на 5,6%, держась чуть ниже $38 тыс.

Вакцинация ускоряется, Pfizer обязалась поставить 2 млрд доз вакцин странам с низким и средним уровнем дохода в течение ближайших полутора лет, сообщила представитель компании. Pfizer также согласилась поставить 40 млн доз вакцин компании Covax в этом году для последующего распространения. Новой сделке с ЕС предшествовали две другие, в рамках которых блок получит 600 млн доз вакцин от Pfizer в этом году. По условиям сделки, Pfizer начнет поставки 900 млн доз вакцин в декабре, и у ЕС будет возможность дополнительно приобрести 900 млн доз.

Новых поставок будет достаточно, чтобы 450 млн граждан блока получили по четыре дозы вакцины Pfizer-BioNTech, а США получат еще 300 млн доз к июлю.

Около 6 млрд доз закупили более двух десятков богатых стран и ЕС, согласно последним данным Глобального центра по инновациям в области здравоохранения при университете Дюка, который анализирует данные о закупках вакцин. Для сравнения, остальные страны приобрели в общей сложности более 3 млрд доз.

Инвесторы по-прежнему следят за корреляцией инфляционного давления, траектории восстановления экономики и политики ФРС. Ценовое давление нарастает, экономика росла умеренными темпами, несколько быстрее, чем в предыдущий период, следует из «бежевой книги» ФРС. Управляющие ФРС активнее комментируют переход к обсуждению вопроса о сокращении программы скупки активов. Инвесторы ждут майских данных по занятости (завтра выйдет отчет аналитической компании Automatic Data Processing (ADP), а в пятницу — будут опубликованы данные по занятости в несельскохозяйственном секторе) и заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) 15–16 июня, которое может стать решающим.

СМИ пишут о торговых отношениях между США и Китаем, появились новости о том, что Джо Байден запретит американцам инвестировать в китайские компании, занимающиеся разработкой технических средств наблюдения. Министр США финансов Джанет Йеллен обсудила с заместителем премьера Госсовета КНР Лю Хэ «способы решения проблемных вопросов».

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

В фокусе сегодня следующие бумаги, которые последний день торгуются с дивидендами:

• Фосагро: выплатит 63 руб./акция, дивидендная доходность составит 1,3%
• Распадская: выплатит 5,7 руб./акция, дивидендная доходность составит 3,8%
• Банк Санкт-Петербург: выплатит 4,6 руб./акция, дивидендная доходность составит 6%
• Интер РАО: выплатит 0,18 руб./акция, дивидендная доходность составит 3,8%
• Полюс: выплатит 387,5 руб./акция, дивидендная доходность составит 2,4%

Индекс Мосбиржи в среду повысился на 1,41%, до 3818 п., РТС — на 1,82%, до 1644 п.

Рубль укрепился к доллару до 73,14 руб. и к евро — до 89,3 руб.

Лидерами роста стали Новатэк (+4,58%), Veon (+4,44%), Лукойл (+3,52%), ТМК (+3,24%), ММК (+2,81%).

В число аутсайдеров вошли Headhunter (-7,95%), TCS Group (-3,09%), М. Видео (-1,55%), АФК Система (-1,36%), О’кей (-1,08%).

Цена на Brent утром в четверг повышается на 0,59%, до $71,77/барр.

Золото дешевеет на 0,21%, до $1904/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,21 п. п., до 1,594%.

Японский Nikkei повышается на 0,46%, китайский Shanghai — на 0,9%.

DXY повышается на 0,12%, S&P 500 futures — на 0,05%.