Полная версия  
18+
1 0
2 137 посетителей
I

Блог пользователя ITI Capital

ITI Capital

07.06.2021, 10:09

Масштабный отток из IT-акций

Рынки

Большинство американских индексов выросло: Dow (+0,52%), S&P 500 (+0,88%), Nasdaq (+1,47%), Russell 2000 (+0,31%). Eurostoxx 50 повысился на 0,3%, РТС — на 0,6%.

Американские акции подорожали в пятницу, в лидеры роста вышли бумаги нефтегазовой, промышленной и коммунальной отраслей. Казначейские облигации повысились, кривая выровнялась после роста доходности в четверг. Доллар ослаб к основным валютам. Золото подорожало на 1%. Нефть WTI подорожала на 1,2%, по итогам недели рост составил ~5%.

Инвесторы в пятницу анализировали данные о рабочих местах в несельскохозяйственном секторе, число которых выросло на 559 тыс. (консенсус-прогноз: 650 тыс.) в мае, разойдясь с оценками. Как и в апреле, средняя почасовая оплата труда повысилась (но рост замедлился). Данные разошлись с прогнозом после того, как ожидания улучшились вслед за прогнозом числа рабочих местах в несельскохозяйственном секторе от ADP, который вышел на прошлой неделе. В любом случае, отчет не помог устранить неопределенность в политике, и он вряд ли бы смог положить конец спорам о перегреве, инфляции и сроках сворачивания программы помощи экономике в высших политических кругах США.

После того как Джо Байден предложил ввести минимальную ставку налога на прибыль юрлиц в размере 15%, чтобы покрыть расходы на инфраструктурные проекты, значимых новостей о бюджетно-налоговом стимулировании не было. СМИ сообщают о многочисленных сложностях с заключением соглашения о расходах между демократами и республиканцами, в частности о желании Байдена все же повысить ставку налога на прибыль юрлиц. Последние данные свидетельствуют о самом масштабном оттоке средств из технологических акций с конца 2018 г. и самом масштабном притоке средств в акции банков и сырьевых компаний за последние три месяца. В мае объем сделок по слияниям и поглощениям обновил рекорд, третий месяц подряд, по данным Reuters. Объем заказов на промышленные товары в мае сократился на 0,6% м/м, аналитики ожидали роста на 0,5%.

На выходных министры финансов стран G7 заключили соглашение о минимальной ставке налоге на прибыль юрлиц (15%). Решение стало поворотным моментом в затянувшихся переговорах о том, где и как должна облагаться налогом прибыль компаний. Сделка дает странам больше полномочий в сфере налогообложения прибыли цифровых компаний, в частности Apple и Facebook, которые доминируют на мировых рынках, но платят относительно мало налогов во многих странах, в которых работают.

В фокусе сегодня:

Индекс Мосбиржи в пятницу повысился на 0,05%, до 3807 п., РТС — на 0,64%, до 1647 п.

Рубль укрепился к доллару до 72,94 руб. и к евро — до 88,67 руб.

Лидерами роста стали Globaltrans (+3,85%), TCS Group (+3,07%), Транснефть (+2,11%), ЛСР (+2,02%), Новатэк (+1,72%).

В число аутсайдеров вошли Распадская (-3,28%), Veon (-3,24%), Полюс (-3,02%), Интер РАО (-2,73%), Ростелеком (ао −1,53%).

Цена на Brent утром в понедельник снижается на 0,78%, до $71,33/барр.

Золото дешевеет на 0,4%, до $1884/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 1,1 п. п., до 1,577%.

Японский Nikkei повышается на 0,27%, китайский Shanghai — на 0,08%.

DXY повышается на 0,1%, S&P 500 futures — на 0,88%.

Новости

Президент Алросы Сергей Иванов рассказал о планах продолжить повышать цены на продукцию компании ввиду высокого спроса со стороны конечных потребителей при образовавшемся на рынке структурном дефиците после значительного сокращения производства алмазов из-за ограничений, связанных с COVID-19. При этом он обещал, что повышение цен будет последовательным и осторожным, так как компания стремится не повредить балансу рынка обеспечить «здоровье»

отрасли в долгосрочной перспективе.

По оценке главы Алросы запасы добывающих компаний к концу 1К21 упали до исторического минимума при том, что в среднем с начала года в США, которые являются ключевым потребителем конечной продукции алмазной отрасли, спрос на ювелирную продукцию превышает уровни успешного 2018 г. В Китае с начала года продано примерно на 10% больше ювелирных изделий, чем в относительно успешных 2018 и 2019 гг.

Цены на алмазы после ряда поступательных повышений на 9% с начала года доминирующими алмазодобытчиками, Алросой и De Beers, по ряду позиций превысили препандемические уровни начала 2020 г., но сейчас цены все еще на 17% ниже средних уровней начала 2010-х годов.

На наш взгляд, сложившаяся ситуация на алмазном рынке является благоприятной для алмазодобытчиков, мы с оптимизмом смотрим на акции Алросы. На фоне дефицита предложения, мы ожидаем, что цены на алмазы продолжат расти, оказывая поддержку бумагам компании.

1 0
Теги: Daily, ITI Capital, Ежедневный обзор

Последние записи в блоге

Скачок заболеваемости коронавирусом в США
Отчётность компаний США бьёт рекорды
Более 50% компаний отчитались
Китайские компании: время покупать!
Китайский рынок потерял более $6 трлн
В поисках рационального звена
Экономические данные решают все
Восстановление акций в реальном секторе продолжится
Рынок потянулся за Джеффом Безосом
Очень необычное поведение

Теги

Daily (423)
ITI Capital (471)
MSCI (2)
MSCI Russia (2)
S&P 500 (1)
Weekly (18)
Ежедневный обзор (423)
Еженедельный обзор (18)
Китай (1)
ключевая ставка (7)
Нефть (2)
облигации (4)
ОФЗ (3)
Рубль (2)
ставка (2)
США (2)
ТМК (1)
ФРС (2)
ЦБ России (8)
Яндекс (3)