Рынки
Над глобальными рынками нависла серьезная угроза коррекции в конце года. Основной риск заключается в очередной серии торговых пошлин, вступление которых намечено на декабрь, что грозит обвалом рынков.
В фокусе сегодня:
- США: Продажи домов на вторичном рынке, октябрь. Обращения за пособиями по безработице
- Протоколы заседания комитета по открытым рынкам ФРС
- ЕС: Индекс потребительского доверия, ноябрь
- Финансовые результаты по МСФО за 3К19 от Ленэнерго, Черкизово
Мы считаем, что российский рынок откроется снижением. Завершение «первого этапа» торговой сделки между США и Китаем может быть перенесено на следующий год, сообщило Reuters со ссылкой на экспертов и близкие к Белому дому источники.
В среду индекс Мосбиржи отступил на 0,18%, РТС — 0,22%. Рубль ослаб к доллару и евро до 63,89 руб. и 70,7 руб. соответственно.
Лучший результат показали Headhunter (+4,4%), Mail.Ru Group (+3,27%), Московская биржа (+2,66%), Veon (+1,39%), Мечел (+0,83%).
В число аутсайдеров вошли Qiwi (-7,56%), TCS Group (-3,69%), ТГК-1 (-2,05%), Аэрофлот (-1,79%), Распадская (-1,61%).
В четверг Brent дешевеет на 0,27%, до $62,23/барр., из-за неопределенности относительно торгового соглашения между США и КНР.
В среду цены на нефть выросли более чем на 2% вслед за публикацией данных EIA, согласно которым запасы сырья в США увеличились на 1,4 млн барр. против ожидаемого роста на 1,5 млн барр.
Золото дешевеет на 0,07%, до $1471/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США падает на 0,39 п.п., до 1,73%.
В среду американские площадки закрылись в минусе. Dow Jones просел на 0,4%, S&P 500 — на 0,38%.
Японский Nikkei снижается на утренних торгах в четверг на 0,41%, китайский Shanghai — на 0,3%.
DXY снизился 0,06%, S&P 500 futures потерял 0,24%.
Новости
ТМК отчитался о финансовых результатах за 3К19, согласно которым выручка и EBITDA компании оказались ниже консенсус-прогноза на 5% и 10% соответственно. Чистая прибыль оказалась в три раза выше консенсус-прогноза.
Выручка ТМК составила $1,1 млрд (-9% г/г; −16% кв./кв.). EBITDA снизилась до $139 млн (-15% г/г; −29% кв./кв.). Чистая прибыль составила $102 млн против убытка в 3К18 в размере $7,9 млн и выросла на 83% кв./кв. (В 3К18 компания получила убыток от выбытия дочернего предприятия в размере $23,7 млн).
Компания ожидает увеличения EBITDA российского дивизиона по итогам 2019 г. на фоне роста объемов реализации трубной продукции. Рентабельность EBITDA также несколько повысится по сравнению с 2018 г.
ТМК ожидает, что в 2019 г. потребление труб компаниями топливно-энергетического комплекса в России сохранится на стабильном уровне, увеличение сложности проектов по добыче углеводородов в России приведет к росту спроса на высокотехнологичную продукцию.
Ситуация на североамериканском рынке труб, вероятно, останется напряженной на фоне волатильности цен на нефть, газ и сталь, замедления буровой активности и ввиду того факта, что нефтегазовые компании придерживаются более строгой дисциплины в части расходования бюджетов на бурение и добычу, что ведет к снижению спроса на трубную продукцию и давит на ее стоимость.
Мы считаем новость негативной для бумаг компании.
TCS Group отчиталась о финансовых результатах за 3К19 немного выше консенсус-прогноза.
Чистая прибыль TCS Group за 3К19 составила 9,7 млрд руб. (+33% г/г; +19% кв./кв.), что на 2% выше консенсус-прогноза.
Рентабельность капитала (ROE) составила 56,5% (-23,9 п.п. г/г).
Чистая процентная маржа снизилась на 1 п.п. г/г, до 21,9%.
TCS Group сохранила прогнозы по чистой прибыли на 2019 г. на уровне выше 35 млрд руб. и росту кредитного портфеля после вычета резервов выше 60%.
Группа пересмотрела прогноз по стоимости риска (COR) с 7-8% до 8%. Стоимость фондирования прогнозируется на уровне 6% (против раннего прогноза 6-7%).
Мы считаем новость нейтральной для бумаг компании.
Qiwi опубликовал сильные финансовые результаты за 3К19, согласно которым выручка, EBITDA и чистая прибыль компании оказались на 3%, 10% и 17% выше консенсус-прогноза соответственно.
Выручка Qiwi увеличилась до 6 млрд руб. (+15% г/г; +8% кв./кв.) благодаря увеличению выручки платежных сервисов и сегментов потребительских финансовых услуг, что было частично компенсировано снижением выручки сегмента кредитования малого и среднего бизнеса, а также отрицательным вкладом Рокетбанка. EBITDA составила 2,5 млрд руб. (+54% г/г; −5% кв./кв.). Чистая прибыль составила 1,9 млрд руб. (+62% г/г; −4% кв./кв.)
Qiwi повысила прогноз по росту чистой выручки в 2019 г. с 11-16% до 15-19%.
Qiwi выплатит промежуточные дивиденды в размере $0,28/акция, что предполагает дивидендную доходность на уровне 1,4%. Дата закрытия реестра — 2 декабря 2019 г.
