Последние записи в блогах

не удержался вчера взял мегафона по 699 примерно на 3% еще...

До проведения референдума о членстве Великобритании в составе ЕС говорить о росте валют развивающихся рынков не приходится. Реализация Brexit повлечет стремительные распродажи ценных бумаг развивающихся стран. Локальные идеи – налоговый период в РФ, неплохие майские данные по росту промышленного производства в РФ, а также заявления российских чиновников о прохождении российской экономикой «дна» представляются малозначимыми на фоне внешних угроз. Текущая устойчивость рубля является временной. В ближайшие торговые сессии курс доллара может протестировать уровень в 66,3 рубля.

Вчера господин Силуанов заявил о том, что Минфин в ближайшие три года планирует нарастить объем заимствований на внутреннем рынке ради покрытия дефицита бюджета и экономии средств Резервного фонда. Увеличение долговой нагрузки РФ является более приемлемым вариантом покрытия дефицита бюджета, который за первые 5 месяцев текущего года составил почти 1,5 трлн рублей, чем повышение налогов в РФ, которое скорее всего произойдет в 2018-2019 годах. На 1 июня 2016 года объем средств Резервного фонда РФ составил 2,551 трлн рублей, а ФНБ – 4,823 трлн рублей. По нашим оценкам, при сохранении неблагоприятной ситуации на рынке энергоносителей средства стабилизационных фондов РФ будут израсходованы к июлю 2018 года.

Больше аналитики от Exness.

Напряжение на финансовых рынках перед британским референдумом 23 июня достигает апогея. Это событие вырастает в глобальное, затмевая собой, пожалуй, все остальные драйверы. Ещё месяц назад оно воспринималось как в основном внутриевропейская проблема. Но сейчас брезговать Brexit не могут ни США, ни Япония, ни сырьевые рынки. Именно опасения перед ним загнали в немыслимые высоты защитные активы. Золото торговалось выше 1300 дол. за унцию. Пара доллар/йена упала со 106 до 104, прорвала вниз сильнейшие уровни - минимумы с 2014 года, чем вызвала нешуточное беспокойство японских властей.

К величайшему сожалению, есть даже кровь. Вчера, 16 июня, вечером была убита депутат парламента Великобритании Джо Кокс, выступавшая за сохранение страны в составе ЕС. Её демонстративное убийство после встречи с избирателями воспринято рынком как фактор против отделения, что немедленно дало всплеск фунту и евро. И евро/доллар, дойдя в коррекции до сильного сопротивления 1,1270, сейчас имеет склонность к снижению. Возможным фактором движения станет сегодняшнее выступление главы ЕЦБ Марио Драги.

И даже нефть как рисковый актив в последние дни падала под воздействием страхов перед Brexit. Ведь он может ударить в целом по мировой экономике, снизив спрос на производственные активы и инвестиции. И, пожалуй, именно он станет проверкой на истинность уменьшения котировок нефти. Если они продолжат сокращение и после 23 июня, это будет означать реальное движение, связанное с перенасыщением рынка углеводородов. Ну а пока технически фьючерсы на Brent достигли отмеченной нами вчера цели $47,6/барр. Преодолев ёе вниз , котировки теперь имеют цель и поддержку на $46,4. Однако сейчас, после сильного падения с $52,8, вполне назрела и коррекция, которая может вернутся к пробитой зоне $47,6-48,2. Важным будет сегодняшний показатель числа буровых установок в США.

В таких условиях очень интересно ведёт себя наш рубль. Вернее, никак не ведёт - в этом и «интересность». Ведь скептики говорили, что декларируемая ЦБ РФ «отвязка» рубля от нефти работает только тогда, когда нефть растёт, а рубль при этом не укрепляется в той же степени. Но вот вчера Brent резко снизилась, но российская валюта не сильно ослабла, сохраняя узкий диапазон пары доллар/рубль 65,5-66 руб/дол. И всё же думается, что скептики правы, и зависимость от нефти, пусть и действительно ставшая ниже, по-прежнему очень сильна.

Но! В Санкт-Петербурге идёт международный экономический форум ПМЭФ. Президент В.Путин встречался с главой ЕС Ж-К.Юнкером. И на фоне усиления внутри ЕС требований смягчения санкций против России инвесторы ожидали продвижения в этом вопросе. Что явно было бы на пользу рублю. Однако по результатам встречи даже непонятно, обсуждался ли данный вопрос. В результате, если нефть не откатится вверх, рубль снова под давлением и может опять тестировать уровень 66,2 руб/дол.

Российский фондовый рынок, вероятно, сегодня ожидает коррекция после снижения на фоне рисков Brexit. Азиатские индексы торгуются с некоторым повышением, возможен некоторый рост и на западных площадках. То, что индекс ММВБ не смог закрыться ниже поддержки 1867 п., подтверждает вероятность его локального усиления. В таких условиях индекс ММВБ может подняться к 1875 п.

Марк Гойхман, аналитик TeleTrade

Нисходящая коррекция на рынке нефти усилилась на торгах четверга. Баррель Brent снизился шестой день кряду, добравшись до одномесячного минимума в районе $47/барр. Такая динамика выглядела вполне закономерно, учитывая нервозную обстановку на мировых площадках и массовое бегство от рисков в связи с предстоящим референдумом в Великобритании. «Масла в огонь» подлил дорожающий доллар, который быстро оправился от краткосрочного давления после заседания ФРС.

Тема «Брекзита» затронула все мировые площадки, не оставив равнодушной и нефть. По мере приближения голосования, которое состоится на следующей неделе, градус напряжения растет, как и вероятность выхода Британии из ЕС, судя по результатам многочисленных опросов. Однако произошедшие накануне события резко поменяли общую картину, спровоцировав разворот рисковых активов. На этом фоне в ходе утренней сессии мы наблюдали довольно активный откат котировок «черного золота» от минимумов.

Дело в том, что по рынкам поползли слухи о переносе референдума в связи с убийством члена британского парламента Джо Кокс, которая не поддерживала «Брекзит». Проигнорировав печальный повод, рынки сосредоточились на возможных последствиях этих событий и приступили к спекуляциям на тему отсрочки голосования.

Этот фактор продолжит оказывать довольно сильное влияние на настроения в сырьевом сегменте, где на данном этапе преобладает негатив, поскольку участники рынка опасаются активизации сланцевых компаний США, скорого восстановления добычи в Канаде после пожаров, а также улаживания конфликта в Нигерии. Ближайшим важным для нефти событием станет публикация еженедельного отчета Baker Hughes по числу действующих буровых. Если мы снова увидим прирост показателя, котировки возобновят движение на юг.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Спасибо за внимание!

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Объем выданных разрешений на строительство за май (предыдущее значение 3.6% м/м; прогноз 1.8% м/м).

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать развития нисходящей тенденции. Соединенные Штаты на этой неделе радуют трейдеров позитивной макроэкономической статистикой. Накануне были опубликованы данные по инфляции и платежному балансу. Показатель core CPI уже 6 месяцев подряд находится выше уровня 2% г/г, последний раз такая динамика наблюдалась четыре года назад. Инфляционное давление начинает нарастать, что является сигналом для ФРС США. Нельзя обойти стороной и релиз по платежному балансу: показатель за первый квартал текущего года вышел лучше консенсус-прогноза, а значение за четвертый квартала 2015 года было пересмотрено в позитивную сторону. Из важных новостей сегодня следует лишь выделить отчет по числу выданных разрешений на строительство в Соединенных Штатах за май. Динамика рынка труда (снижение безработицы и рост среднего заработка) позволяют рассчитывать на выход позитивных данных, что поддержит спрос на американский доллар. Еще один негативный фактор для евро – это стабилизация фондовых рынков. После падения котировок в течение последних пяти торговых дней в четверг ведущие американские фондовые индексы завершили день в “зеленой зоне”, что является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. Однако, на сильное снижение котировок EUR/USD сегодня рассчитывать не стоит, поскольку на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1270/1.1310 и фиксировать прибыль на отметке 1.1215.

GBP/USD:

Накануне инвесторы проигнорировали позитивные данные по розничным продажам в Великобритании за май, что указывает на наличие сильных продавцов в данной валютной паре. Продажи в ритейл секторе выросли на 6% г/г, однако британская валюта продемонстрировала достаточно скромный рост в течении получаса, после чего мы вновь увидели развитие нисходящего тренда. Раз рынок игнорирует позитивный фон, значит трейдеры с большими капиталами, активно продают фунт стерлингов и в этой связи, нам необходимо к ним присоединиться. Заседание Банка Англии по кредитно-денежной политике не принесло сюрпризов: учетная ставка осталась на прежнем уровне и монетарные власти вновь говорили об опасности выхода Великобритании из состава Е.С. Brexit по-прежнему является самой актуальной темой для участников валютного рынка, который используют любой малейший повод для продаж британской валюты. Нельзя обойти стороной и динамику рынка нефти: распродажи “черного золота” усиливаются, что традиционно является негативным фактором для британской валюты. Кроме нефти накануне под волну распродаж попали и металлы, что также позитивно сказывается на стоимости американской валюты. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4270/1.4320 и фиксировать прибыль на отметке 1.4150.

USD/JPY:

“Внимательно следим за колебаниями на рынке, включая колебания иены и всегда готовы принять дополнительные меры в случае необходимости” – заявил глава Банка Японии Х. Курода на вчерашнем заседании монетарного регулятора. В целом эта необходимость уже наступила, поскольку с начала текущего года йена укрепилась к доллару на 13,4%, что будет отрицательно сказываться на экономическом росте во втором полугодии текущего года. Высокий курс не сразу негативно сказывается на экспортерах, а с временным лагом. Но, Банк Японии пока не хочет спешить и хочет дождаться итогов референдума в Великобритании 23 июня. В случае Brexit распродажи рисковых активов вновь усилиться и пара USD/JPY опустится ниже уровня 100.00. И вот здесь, на мой взгляд, японский монетарный регулятор выйдет на сцену. В случае, отсутствия Brexit Банк Японии продолжит говорить о том, что сейчас не следует вводить новые меры и необходимо запастись терпением и ждать, когда январское дополнительное смягчение кредитно-денежной политики даст сильный эффект. Индекс страха S&P 500 VIX накануне продемонстрировал снижение на 3,5%, что сигнализирует о фиксации прибыли по коротким позициям перед выходными. В этой связи, можно ожидать снижение курса йены, как валюты фондирования №1 в операциях carry trade. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 104.10/103.70 и фиксировать прибыль на отметке 105.00.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Хочу предложить свой технический анализ динамики индекса ММВБ на 17.06.2016 года. За последние несколько дней прошло хорошее снижение индекса. Индекс обновил локальные хаи и показал минимум этого снижения в 1853,36 пункта 16 июня 2016 года. Пробой восходящего движения от 14 и 15 июня на открытии 16 числа получился резким, практически безоткатным. В течении торговой сессии 16 июня, цена трижды протестировала локальный минимум, и небольшими отскоками от него образовала торговый коридор, пробой которого был совершен в конце торгового дня резким выходом из этого канала за 15 минут до окончания сессии. Довлеющая над ценой линия скользящей средней прижимала ее все ниже, становясь с каждым разом все более сильной. Но покупатели, резким выносом в конце дня 16 числа продолжили и на открытии 17 июня. Открывшись с гэпом в начале торгов, индекс ММВБ удержался на этих уровнях и продолжает через час после открытия продвигаться вверх. Это позволяет надеется на продолжение роста в течении дня, с небольшими откатами к линии уже теперь поддержки. Мировые тенденции, как то: растущая нефть, азиатские индексы закрывшиеся в плюсе, европейские индексы, тоже торгующиеся в зеленой зоне поддерживают рост нашего индекса ММВБ.

Статья целиком

После вчерашней паузы на мировых рынках вновь воцарилось бегство от рисков. На сцену вернулись страхи по поводу «Брекзита», а Федрезерв оказался недостаточно «мягок», чтобы вдохнуть жизнь в высокодоходные активы. На этом фоне доллар после небольшой заминки снова растет против европейских коллег. Пара EURUSD обвалилась под отметку 1.12, обновляя двухнедельные минимумы, а GBPUSD растеряла набранные накануне позиции, тестируя психологический уровень 1.41.

В рамках вчерашнего заседании глава ФРС Дж. Йеллен снова сделала акцент на макростатистике, упомянув о перспективах плавного повышения ставки, если позволит состояние здоровья экономики страны. Напомним, что два ключевых внутренних аспекта для регулятора в вопросе повышения стоимости кредитования – это рынок труда и динамика инфляции. Сегодня мы получили свежие сигналы с обоих фронтов, и на первый взгляд цифры выглядят весьма удручающе. Однако на самом деле все не так плохо.

Во-первых, не стоит придавать большого значения росту обращений за пособиями по безработице. На прошлой неделе этот показатель повысился на 13 тыс., до 277 тыс. Однако ключевым фактором этого прироста послужил скачок заявок в Калифорнии, что, возможно, было связано началом летних каникул. К тому же, индикатор остается ниже уровня 300 тыс., а значит, не идет вразрез с благоприятным состоянием рынка труда, если не считать слабый майский отчет по занятости, который может оказаться единовременным явлением.

Во-вторых, рекомендуем обратить внимание на базовый показатель инфляции, который очищен от волатильных компонентов и позволяет сформировать более правдоподобную картину, нежели общий индекс CPI. Базовый индекс потребительских цен, не учитывающий продовольствие и энергоносители, остался на уровне +0,2% м/м, тогда как годовое значение повысилось от +2,1% до +2,2%, в соответствии с прогнозом. Что касается основного показателя, который отразил замедление роста, в дальнейшем мы можем увидеть улучшение динамики за счет низкой базы по энергоносителям. Впрочем, этот эффект начнет проявляться ближе к концу года.

Безусловно, эти цифры также нельзя назвать оптимистичными. Скорее, статистика выглядит нейтрально, как и вчерашняя риторика Федрезерва. Впрочем, сейчас ключевым драйвером рынка служит тема «Брекзита», которая давит на европейские валюты и стимулирует покупки доллара. Так что в текущем укреплении «американца» не прослеживается его особой заслуги.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Итоги долгожданного заседания американского Центробанка можно назвать разочаровывающими в том плане, что рынок не получил однозначного посыла или четкого сигнала от монетарных властей. Отсюда и поведение валюты – в ответ на итоги заседания доллар ослаб, но затем скорректировался и сейчас находится под небольшим давлением. Фондовые активы были разочарованы все тем же отсутствием конкретики и ухудшением прогнозов по росту экономики страны. В текущем году ожидается рост ВВП за 2% вместо мартовских 2,2%, а оценка на 2017 год была понижена с 2,1% до 2%.

Львиную долю неопределенности внесла фраза Дж. Йеллен о том, что на каждом заседании решение будет выноситься в режиме реального времени. Другими словами, ничего не будет решаться заранее и июль в аспекте повышения ставки не стоит сбрасывать со счетов. При этом глава ЦБ четко заявила о том, что текущее состояние экономики оправдывает лишь плавное повышение стоимости кредитования. Весьма противоречивые комментарии, в которых, однако, можно попытаться узреть зерно истины.

Федрезерв решил воздержаться от излишней мягкости, дабы не навредить своему имиджу. Теперь рынки продолжат пребывать в тонусе, пытаясь разгадать запутанный посыл Центробанка. На наш взгляд, очевидно, что на следующем заседании мы не увидим второго раунда ужесточения денежно-кредитной политики. Это было бы слишком рискованно, учитывая короткий промежуток времени. К тому же, после того, как майский отчет по занятости, мягко говоря, «подкачал», власти пожелают увидеть не одно подтверждение дальнейшего улучшения ситуации на рынке труда. К слову, и здесь регулятор был неоднозначен, признав ухудшение показателей занятости, но при этом призвав не драматизировать общую ситуацию в этом сегменте экономики после майских цифр.

На текущем этапе ясно одно – нужно отслеживать дальнейшие экономические сигналы. Уже сегодня такая возможность представится, поскольку Штаты публикуют важный отчет по инфляции. Если потребительские цены отразят замедление роста, шансы на нормализацию монетарной политики упадут, а давление на доллар усилится. Сегодня американская валюта обновила минимум сентября 2014 года в паре с иеной после решения Банка Японии по монетарной политике, который оставил ставку без изменений.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ