Рынки

События сегодня:

• Китай объявил о снижении ставки заимствований для компаний в рамках новых мер стимулирования экономики. Германия может анонсировать новые меры по стимулированию экономики для предотвращения рецессии
• В России будут опубликованы данные по ВВП, безработице и розничным продажам
• Финансовые результаты за 2К19 представят Qiwi, Алроса, Русгидро, Estee Lauder Cos Inc/The

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию понедельника на позитивной территории вслед за восстановлением на глобальных площадках, а также ростом цен на нефть.

В пятницу российский рынок закрылся в минусе. Индекс Мосбиржи потерял 0,4%, РТС — 0,83%. Рубль ослаб к доллару и евро до 66,52 руб. и 73,76 руб. соответственно.

В числе аутсайдеров оказались Мечел ао (-4,7%), Мечел ап (-4,2%), АФК Система (-2,8%), Татнефть ап (-2,7%), Норильский никель (-1,8%).

Лидерами роста стали ТМК (+3,9%), Qiwi (+2,5%), Распадская (+1,9%), М.Видео (+1,7%), Энел Россия (+1,5%).

На утренних торгах понедельника Brent дорожает до $59,47/барр. после нападения йеменских сепаратистов на предприятия по добыче нефти Саудовской Аравии и снижения напряжённости относительно торговых войн между Китаем и США.

Цена золота снижается до $1508/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла на 2,87 п.п., оторвавшись от трехлетнего минимума, зафиксированного на прошлой неделе в связи с высокой волатильностью на рынке.

Американские площадки закрылись в плюсе вслед за восстановлением спроса на КО США, что повлекло за собой рост финансового сектора. Dow Jones прибавил 1,2%, S&P 500 — на 1,44%.

На предстоящей неделе главным событием станут минутки ФРС и выступление главы регулятора Джерома Пауэлла. Рынки ждут более мягкой риторики и объявления о начале цикла снижения ключевой ставки США на фоне высокой волатильности. Более 80% участников рынка ставят на снижение ставки уже в сентябре.

Дональд Трамп провел встречу с главами крупнейших банков США, которые выразили опасение касательно последствий торговых войн для экономики, однако администрация пока считает, что риски рецессии ограничены.

Дональд Трамп опроверг сообщение о том, что США готовы продлить лицензию для Huawei, отметив, что США не планируют вести бизнес с китайским гигантом.

В понедельник азиатские рынки продолжают расти. Nikkei прибавил 0,71%, Shanghai — 1,93%. Позитивное влияние на рынки оказали планы Народного банка Китая снизить процентные ставки для компаний и поддержать замедляющуюся из-за торговых войн экономику.

Fitch понизило суверенный рейтинг Аргентины с B, до CCC, S&P также понизило рейтинг страны с B, до B-, в связи с риском дефолта, но решения уже заложены в цены.

Фондовые индексы Европы завершили торговую сессию пятницы на зеленой территории. Euro Stoxx 50 вырос на 1,44%.

DXY вырос на 0,04%, S&P 500 futures прибавил на 0,57%.

Новости

ТМК сообщила, что выручка группы во 2К19 выросла до $1,31 млрд (+4% кв./кв.), скорректированная EBITDA увеличилась на 11% г/г, до $195 млн, за счет роста спроса на высокотехнологичную продукцию. Чистая прибыль выросла до $57,8 млн (+28% кв./кв.) в связи с улучшением операционной прибыли. Чистый долг увеличился до $2,64 млрд млн (+8,4% с начала года) в связи с укреплением рубля. Позитивные результаты, на наш взгляд.

Компания отмечает сохраняющееся давление на цены на трубную продукцию в США и Европе, а также сезонное замедление активности в Европе в 3К19, которое будет частично компенсировано за счет увеличения доли продаж высокомаржинальной трубной продукции.

Обувь России опубликовала неоднозначные финансовые результаты по итогам 2К19 и 1П19 по МСФО. За 2К19 компания увеличила выручку на 26,7%г/г, до 2,8 млрд, руб., за счет территориального расширения торговой сети. EBITDA компании упала до 0,47 млрд руб. (-11,65% г/г). Чистая прибыль составила 0,1 млрд руб. (-54,34% г/г).

За 1П19 увеличила выручку на 19,8% г/г, до 5,38 млрд руб. EBITDA составила 1,09 млрд руб. (+24,8% г/г). Чистая прибыль компании увеличилась до 0,32 млрд руб. (+3% г/г) за счет существенного роста показателей в 1К19.

En+ Group отчиталась об ожидаемом снижении выручки и прибыли по МСФО за 1П19, связанном с ранее опубликованными результатами Русала. Выручка группы уменьшилась до $5,8 млрд (-5,4% г/г), несмотря на позитивную динамику во 2К19. Скорректированная EBITDA сократилась до $1,19 млрд (-30% г/г), чистая прибыль — до $0,8 млрд (-23% г/г).

Компания ожидает возобновления выплаты дивидендов по итогам 2019 г. в соответствии с долгосрочной стратегией по снижению долговой нагрузки, согласованной обновленным советом директоров. Чистый долг группы на 30 июня 2019 г. составил $11,34 млрд (+2,2% с начала года в условиях укрепления рубля).

Подразделение Mail.ru Group My.Games Store запустит глобальную игровую платформу в 4К19, на которой будут размещаться игры подразделения, а также за плату в 30% от выручки — бесплатные и премиум-игры других разработчиков. Запуск платформы позволит подразделению выйти на международный уровень, заявила глава My.Games. Ранее My.Games подписало соглашение о стратегическом партнерстве с iDreamSky и намерении увеличить игровую выручку c 63%, до 80%, к концу 2022 г.

По информации S&P Global Platts, США могут ввести санкции против Роснефти в отношении поставок нефти от венесуэльской PDVSA, которые осуществляются в рамках погашения ранее выданного Роснефтью аванса.

На прошлой неделе президент Дональд Трамп подписал распоряжение о заморозке американских активов любых лиц или компании, оказывающих материальную помощь правительству Мадуро. Потенциальные санкции могут быть нацелены на отдельные компании группы Роснефть, чтобы уменьшить влияние на коммерческие отношения Роснефти с западными компаниями. Санкции, таким, образом могут быть ограниченными, но риск проблем с погашением оставшейся суммы долга PDVSA перед Роснефтью ($1,8 млрд на 31 марта 2019 г.) возрастает.

Рынки

В фокусе сегодня:

• ЕС опубликует сальдо торгового баланса
• Финансовые результаты за 2К19 представят ТМК, Deere

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию пятницы на зеленой территории вслед за восстановлением на глобальных площадках, а также ростом цен на нефть.

В четверг российский рынок закрылся в минусе. Индекс Мосбиржи потерял 0,43%, РТС — 0,76%. Рубль ослаб к доллару и евро до 66,06 руб. и 73,4 руб. соответственно.

В числе аутсайдеров оказались Мечел (ап −6,01%, ао — 2%), Эталон (-4,41%), ММК (-3,20%), Энел Россия (-2,75%). Лидерами роста стали X5 Retail (+2,56%) вслед за сильной отчётностью по МСФО за 2К19, Globaltrans (+2,11%), Сургутнефтегаз ап (+1,92%), Полиметалл (+1,65%), Аэрофлот (+1,30%).

На утренних торгах пятницы Brent восстанавливается до $59/барр. после снижения в четверг на 2%. Давление на стоимость сырья продолжают оказывать опасения относительно замедления мировых экономик и рост запасов нефти в США вторую неделю подряд.

Цена золота остаётся на уровне $1521/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла на 0,76 п.п. В четверг доходность 30-летних казначейских облигаций упала до исторического минимума, а доходность 10-летних казначейских облигаций достигла самого низкого уровня за последние три года. Мы считаем, что после высокой волатильности крайне велика вероятность, что ФРС снизит ставку в следующий раз уже в сентябре, что окажет поддержку рынку.

Американские площадки закрылись в плюсе вслед за позитивными статданными по розничным продажам и сильной корпоративной отчётностью. Dow Jones прибавил 0,39%, S&P 500 — на 0,25%.

Объем розничных продаж в США в июле вырос на 0,7% м/м, что оказалось выше прогнозируемого увеличения на 0,3%.

Акции Walmart подорожали на 6% в четверг, после того как ретейлер отчитался об увеличении сопоставимых продаж во 2К19 в США, превзошедших прогнозы. Несмотря на позитив в розничном секторе, давление на рынок оказала телекоммуникационная отрасль. Бумаги Cisco упали на 8,6%.

Акции General Electric обвалились на 11,4% из-за аудиторского отчёта Гарри Маркополоса, ранее разоблачившего организатора крупнейшей финансовой пирамиды Бернарда Мэдоффа. Он утверждает, что финансовое положение GE существенно хуже, чем представлено в отчётности, компании потребуется дополнительный резерв в размере $18,5 млрд. Кроме того, есть нарушения при ведении отчётности нефтегазового подразделения GE, считает он.

В пятницу азиатские рынки перешли к восстановлению. Nikkei вырос на 0,06%, Shanghai — на 0,58%, Настроения инвесторов улучшились после заявления Пекина о разработке плана по увеличению располагаемых доходов населения.

Неопределённость относительно торговых войн сохраняется. Дональд Трамп в четверг заявил, что ожидает скорого урегулирования торговых споров с Китаем, но на условиях США. Он также назвал продуктивными переговоры с китайской стороной в начале недели и сообщил о запланированном телефонном разговоре с Си Цзиньпином в ближайшее время. Пекин в свою очередь нивелировал оптимизм Дональда Трампа, отметив, что пошлины, вводимые 1 сентября, являются нарушением договоренностей, достигнутых между странами в июне.

ВВП Малайзии во 2К19 вырос на 4,9%, что оказалось немного выше прогнозируемого увеличения на 4,8%.

Фондовые индексы Европы завершили торговую сессию четверга в минусе. Euro Stoxx 50 снизился на 0,18%.

DXY вырос на 0,03%, S&P 500 futures прибавил на 0,5%.

Новости

X5 Retail Group отчиталась о росте выручки за 2К19 по МСФО на 14,3% г/г, до 437,3 млрд руб. EBITDA увеличилась на 25,2% г/г, до 36,1 млрд руб. в связи с повышением операционной эффективности сетей Пятерочка и Перекресток (лучше консенсус-прогноза Интерфакса 34,0 млрд руб.) Рентабельность EBITDA выросла до 8,3% против 7,5% годом ранее.

Чистая прибыль ретейлера достигла 13,5 млрд руб. (+55,5% г/г) за счет роста операционной прибыли, снижения финансовых расходов и положительного результата от курсовой разницы, что также выше консенсус-прогноза Интерфакса 11,5 млрд руб.

В ходе телефонной конференции менеджмент X5 Retail Group заявил, что компания намерена сохранить планы по открытию магазинов на 2019–2020 гг. на уровне 1800 ед./год.

Группа планирует вывести онлайн-магазины на положительную EBITDA в 2021 г. Цель до конца 2019 г. — достичь 8 тыс. заказов в день и увеличить годовую выручку более чем в три раза. Количество заказов интернет-магазина Перекресток во 2К19 составило 1,5 тыс. в день, увеличившись более чем в четыре раза г/г.

Компания намерена нарастить инвестиции в цифровизацию, которые сегодня составляют 10% от капзатрат и внедрить в магазинах новую систему ценообразования, основанную на big data. В Московском регионе уже действует 1,7 тыс. магазинов с пилотной версией данного проекта.

Мечел опубликовал слабые финансовые и операционные результаты результаты за 2К19 по МСФО. Выручка компании выросла до 78,5 млрд руб. (+5% кв./кв.; −5% г/г). EBITDA сократилась до 15 млрд руб. (-2% кв./кв.; −35% г/г). Прибыль составила 1,4 млрд руб. (-88% кв./кв.; без изменений г/г).

Добыча угля компании во 2К19 увеличилась до 4,61 млн т (+31% кв./кв.), производство чугуна и стали практически не изменилось кв./кв. Продажи концентрата коксующегося угля (ККУ) увеличились до 1,91 млн т (+13% кв./кв.), энергетического угля — упали до 1,31 млн т (-2% кв./кв.), также снизились объемы реализации кокса и железорудного концентрата.

ВТБ в своем ежеквартальном отчете сообщил о приобретении 19% в катарском CQUR Bank LLC, который был зарегистрированном в 2019 г. и еще не начал операционную деятельность.

ВТБ также закрыл сделку по покупке 70% в капитале зернового трейдера «Мирогрупп Ресурсы». Согласно комментарию первого зампреда правления банка Юрия Соловьева, за счет формирования трейдинговой и логистической инфраструктуры банк сможет продавать качественное зерно на международных рынках напрямую конечным потребителям. Сумма сделок не раскрывается.

Рынки

События сегодня:

• Доходность 30-летних казначейских США обновила исторический минимум в связи с ростом волатильности на глобальных рынках. Риск волатильности на глобальных рынках провоцирует спрос на хедж, что отражается в спросе на длинные казначейские облигации США. Согласно динамике КО США, рынок оценивает вероятность рецессии в стране в следующем году выше 70%. Мы считаем ожидания завышенными в условиях чрезмерной волатильности и низкой ликвидности
• США опубликуют статистику по розничным продажам
• Отчетность по МСФО за 2К19 представит X5 Retail Group, из американских компаний финансовые результаты опубликуют Applied Materials, Walmart, Alibaba

Мы считаем, что российский рынок откроет торговую сессию четверга в минусе вслед за негативом на глобальных площадках, а также удешевления нефти.

В среду российский рынок закрылся снижением. Индекс Мосбиржи потерял 1,61% вслед за нефтегазовым и финансовым секторами, РТС отступил на 2,94%. Рубль ослаб к доллару и евро до 66,2 руб. и 73,56 руб. соответственно.

В числе аутсайдеров оказались АФК Система (-4,31%), ТМК (-3,65%), Русал (-3,63%), Лукойл (-3,07%), Интер РАО (-2,82%).

Лидерами роста стали Полиметалл (+2,60%), Полюс (+2,51%), НМТП (+2,18%), Россети ао (+1,96%), ОГК-2 (+1,39%).

По данным Росстата, в Россию вернулась дефляция: снижение потребительских цен в стране с 6 по 12 августа составило 0,1% после нулевой инфляции неделей ранее и снижения цен на 0,1% с 23 по 29 июля. Служба второй раз за последние три недели фиксирует недельную дефляцию, до этого показатель снижался лишь в начале сентября 2017 г., данный факт усиливает ожидания снижения ставки ЦБ.

На утренних торгах четверга Brent продолжает дешеветь до $59,1/барр. после падения более чем на 4% в среду после выхода данных EIA о росте запасов нефти в США на 1,58 млн барр. против ожидаемого снижения на 2,78 млн барр.

Цена золота растёт до $1521/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась на 2,04 п.п.

Американские площадки закрылись в минусе. Dow Jones снизился на 3,05%, S&P 500 — на 2,93%.

Самые большие потери понес технологический сектор. Акции Apple упали на 1,74% после резкого роста на 4% накануне.

В среду а Азиатско-тихоокеанском регионе наблюдаются негативные настроения из-за опасения замедления глобальных экономик после тревожных сигналов по госбондам из США. Nikkei отступил на 1,53%, Shanghai — на 0,62%,

Промышленное производство Японии в июне сократилось на 3,3% м/м против прогнозируемого снижения на 3,6%, в годовом выражении показатель вырос на 3,8% против ожидаемого снижения на 4,1%.

Президент Дональд Трамп в своем твиттере в среду предложил провести личную встречу с Си Цзиньпином по поводу продолжающегося кризиса в Гонконге.

Фондовые индексы Европы завершили торги среды в значительном минусе после слабых статданных. Euro Stoxx 50 снизился на 2,04%.

Рост ВВП еврозоны во 2К19 составил всего 0,2%, вдвое замедлившись кв/кв.

ВВП Германии во 2К19 на 0,1% кв/кв, как и ожидалось, в годовом выражении рост ВВП с поправкой на число рабочих дней составил 0,4% г/г. против прогнозных 0,1%.

Рост потребительских цен в Великобритании в июле ускорился до 2,1% г/г по сравнению с 2% в июне, что оказалось выше прогнозируемого роста на 1,9%,

DXY снизился на 0,01%, S&P 500 futures прибавил на 0,23%.

Новости

Интер РАО опубликовало финансовые результаты за 1П19 по МСФО. Выручка компании выросла до 520,5 млрд руб. (+13% г/г). EBITDA увеличилась до 78,1 млрд руб. (+31,5% г/г). Чистая прибыль составила 47,9 млрд руб. (+25,2% г/г).

EBITDA Интер РАО в 2019 г. вырастет на 10–15% г/г, до 133,4 — 139,45 млрд руб., капзатраты по итогам года могут составить около 25 млрд руб. (-61,2% г/г), сообщил менеджмент в ходе телефонной конференции.

Компания до конца года планирует завершить расчеты с ФСК по выкупу своих акций (в июне 2018 г. она приобрела 7% своих акций за 24,5 млрд руб.)

Интер РАО представит проект новой стратегии в мае 2020 г., в конце 2019 — начале 2020 гг. — новую мотивационную программу менеджмента.

Мостотрест опубликовал финансовые результаты за 1П19 по РСБУ. Выручка компании сократилась в два раза г/г, до 25,5 млрд руб. Чистая прибыль составила 386 млн руб. против убытка годом ранее.

Рынки

События сегодня:

• ЕС, Великобритания опубликуют статистику по потребительским ценам.
• В США выйдут данные по запасам нефти (EIA).
• Отчетность по МСФО за 1П19 представит Интер РАО, из американских компаний — NetApp, Macy's, Cisco Systems.
• Сегодня последний день для покупки бумаг Veon, чтобы получить дивиденды. Дивидендная доходность составляет 6,1%.

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию среды в плюсе вслед за восстановлением глобальных площадок, а также стабилизацией цен на нефть.

Во вторник российский рынок закрылся разнонаправленно. Индекс Мосбиржи снизился на 0,36%, РТС вырос на 0,29%. Рубль укрепился к доллару и евро до 64,9 руб. и 72,54 руб. соответственно.

В числе аутсайдеров оказались Алроса (-3,17%), Эталон (-2,87%), ММК (-2,72%), Россети ао (-2,57%), Полиметалл (-2,47%).

Лидерами роста стали ОГК-2 (+3,13%), QIWI (+2,46%), ТМК (+1,02%), Лента (+0,88%), Яндекс (+0,75%).

На утренних торгах среды Brent дешевеет до $60,8/барр. вслед за удорожанием более чем на 4% во вторник после снижения торговой напряженности США и Китая. Давление на цены оказало увеличение запасов нефти по данным API (+3,7 млн барр.).

Аппетит инвесторов к риску растет. Цена золота снижается до $1 498/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась на 0,23 п.п.

Американские рынки завершили торговую сессию вторника в плюсе, после того как администрация Дональда Трампа сообщила, что отсрочит до 15 декабря введение 10%-ных пошлин на ряд китайских товаров стоимостью более половины от $300 млрд, по нашей оценке. Данная мера, по словам Дональда Трампа, направлена на поддержание потребительских расходов в период предпразничных продаж. Dow Jones вырос на 1,44%, S&P 500 — на 1,48%.

Торговый представитель США Роберт Лайтхайзер и министр финансов Стивен Мнучин провели телефонные переговоры с вице-премьером КНР Лю Хэ и договорились о новом звонке через две недели.

Индекс потребительских цен (Core CPI) без учета цен на продукты питания и энергоносители, который является ключевым индикатором для ФРС США, в июле вырос на 0,3% м/м, что соответствует прогнозу, в годовом выражении показатель увеличился на 1,8% г/г, что оказалось немного выше прогнозируемого роста на 1,7% г/г. В июне показатель вырос на 0,1% м/м, или 1,6% г/г.

Во вторник утром в азиатском регионе наблюдаются позитивные настроения: Nikkei прибавил 0,98%, Shanghai — 0,61%, однако давление на рынок оказывают негативные статданные из Китая: рост промышленного производства в регионе в июле замедлился до 4,8% г/г, против прогнозируемого роста на 5,8%. Темпы неожиданно оказались самыми низкими с февраля 2002 г. Неопределенность в Гонконге также негативно влияет на рынок.

Курс юаня растет, до 7,02 юаня за доллар.

Фондовые индексы Европы завершили торги понедельника в плюсе на фоне снижения напряженности в торговом споре между США и Китаем. Euro Stoxx 50 прибавил 0,92%.

Безработица в Великобритании за 2К19 выросла с минимальных за 44 года 3,8%, до 3,9%.

DXY снизился на 0,01%, S&P 500 futures отступил на 0,09%.

Новости

ОГК-2 опубликовала отчетность по МСФО за 1П19. Выручка составила 69,3 млрд руб. (-2,6% г/г). Операционные расходы составили 55,53 млрд руб. (-7,5% г/г). Динамика связана в основном со снижением расходов на топливо за счет оптимизации производственной деятельности.

EBITDA увеличилась до 20,25 млрд руб. (+22,5% г/г). Чистая прибыль увеличилась до 9,65 млрд руб. (+47% г/г).

В ходе телефонной конференции менеджмент Мосэнерго сообщил о том, что сделка по обмену акциями с ОГК-2 не повлияет на финансовые результаты Мосэнерго, т.к. будет оформлена через капитал компании за счёт эмиссионного дохода.

Мосэнерго ожидает чистую прибыль по РСБУ по итогам 2019 г. в размере не менее 13 млрд руб. (-45% г/г), капитальные затраты — на уровне 17 млрд руб. Компания отмечает, что значение чистой прибыли по РСБУ и по МСФО не будет существенно отличаться.

Напомним, что в соответствии с дивидендной политикой компании, на выплату дивидендов направляется от 5 до 35% чистой прибыли по РСБУ. По итогам 2018 г. дивиденд составил 0,21 руб./акция (35% от чистой прибыли по РСБУ). Таким образом, при сохранении коэффициента выплат сумма дивидендов может сократиться на 45%, до 0,12 руб./акция.

Арбитражный суд Тюменской области 3 сентября рассмотрит заявление СБК («внучка» Сбербанка) о банкротстве Антипинского НПЗ, который принадлежит СП Сбербанка (40%) и Socar (60%). Задолженность завода перед СБК превышает 70 млн руб., перед Промсвязьбанком — 7,8 млрд руб., МКБ — почти 2 млрд руб., Абсолют банку — 3,2 млрд руб., Балтсетьстрой компании — около 4 млрд руб. В сентябре 2018 г. Сбербанк стал основным владельцем завода после неоднократного выделения допфинансирования. СП Сбербанка и Socar приобрело 80% акций Антипинского НПЗ в июне 2019 г.

Рассмотрение апелляции Юнипро на решение суда о расторжении договора о предоставлении мощности (ДПМ) в отношении третьего энергоблока Березовской ГРЭС в пользу Саяногорского алюминиевого завода Русала перенесено на 6 ноября в связи с намерением сторон достичь мирового соглашения. Представители обеих компаний подтвердили, что ведут переговоры и видят перспективы заключения мирового соглашения, сообщает Тасс.

Ситимобил объявил о начале работы в четвертом городе — Нижнем Новгороде. Инвестиции в запуск в компании не раскрываются. К концу августа Ситимобил планирует реализовать 200 тыс. поездок в городе.

Рынки

События сегодня:

• ЕС, Великобритания опубликуют статистику по потребительским ценам.
• В США выйдут данные по запасам нефти (EIA).
• Отчетность по МСФО за 1П19 представит Интер РАО, из американских компаний — NetApp, Macy's, Cisco Systems.
• Сегодня последний день для покупки бумаг Veon, чтобы получить дивиденды. Дивидендная доходность составляет 6,1%.

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию среды в плюсе вслед за восстановлением глобальных площадок, а также стабилизацией цен на нефть.

Во вторник российский рынок закрылся разнонаправленно. Индекс Мосбиржи снизился на 0,36%, РТС вырос на 0,29%. Рубль укрепился к доллару и евро до 64,9 руб. и 72,54 руб. соответственно.

В числе аутсайдеров оказались Алроса (-3,17%), Эталон (-2,87%), ММК (-2,72%), Россети ао (-2,57%), Полиметалл (-2,47%).

Лидерами роста стали ОГК-2 (+3,13%), QIWI (+2,46%), ТМК (+1,02%), Лента (+0,88%), Яндекс (+0,75%).

На утренних торгах среды Brent дешевеет до $60,8/барр. вслед за удорожанием более чем на 4% во вторник после снижения торговой напряженности США и Китая. Давление на цены оказало увеличение запасов нефти по данным API (+3,7 млн барр.).

Аппетит инвесторов к риску растет. Цена золота снижается до $1 498/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась на 0,23 п.п.

Американские рынки завершили торговую сессию вторника в плюсе, после того как администрация Дональда Трампа сообщила, что отсрочит до 15 декабря введение 10%-ных пошлин на ряд китайских товаров стоимостью более половины от $300 млрд, по нашей оценке. Данная мера, по словам Дональда Трампа, направлена на поддержание потребительских расходов в период предпразничных продаж. Dow Jones вырос на 1,44%, S&P 500 — на 1,48%.

Торговый представитель США Роберт Лайтхайзер и министр финансов Стивен Мнучин провели телефонные переговоры с вице-премьером КНР Лю Хэ и договорились о новом звонке через две недели.

Индекс потребительских цен (Core CPI) без учета цен на продукты питания и энергоносители, который является ключевым индикатором для ФРС США, в июле вырос на 0,3% м/м, что соответствует прогнозу, в годовом выражении показатель увеличился на 1,8% г/г, что оказалось немного выше прогнозируемого роста на 1,7% г/г. В июне показатель вырос на 0,1% м/м, или 1,6% г/г.

Во вторник утром в азиатском регионе наблюдаются позитивные настроения: Nikkei прибавил 0,98%, Shanghai — 0,61%, однако давление на рынок оказывают негативные статданные из Китая: рост промышленного производства в регионе в июле замедлился до 4,8% г/г, против прогнозируемого роста на 5,8%. Темпы неожиданно оказались самыми низкими с февраля 2002 г. Неопределенность в Гонконге также негативно влияет на рынок.

Курс юаня растет, до 7,02 юаня за доллар.

Фондовые индексы Европы завершили торги понедельника в плюсе на фоне снижения напряженности в торговом споре между США и Китаем. Euro Stoxx 50 прибавил 0,92%.

Безработица в Великобритании за 2К19 выросла с минимальных за 44 года 3,8%, до 3,9%.

DXY снизился на 0,01%, S&P 500 futures отступил на 0,09%.

Новости

ОГК-2 опубликовала отчетность по МСФО за 1П19. Выручка составила 69,3 млрд руб. (-2,6% г/г). Операционные расходы составили 55,53 млрд руб. (-7,5% г/г). Динамика связана в основном со снижением расходов на топливо за счет оптимизации производственной деятельности.

EBITDA увеличилась до 20,25 млрд руб. (+22,5% г/г). Чистая прибыль увеличилась до 9,65 млрд руб. (+47% г/г).

В ходе телефонной конференции менеджмент Мосэнерго сообщил о том, что сделка по обмену акциями с ОГК-2 не повлияет на финансовые результаты Мосэнерго, т.к. будет оформлена через капитал компании за счёт эмиссионного дохода.

Мосэнерго ожидает чистую прибыль по РСБУ по итогам 2019 г. в размере не менее 13 млрд руб. (-45% г/г), капитальные затраты — на уровне 17 млрд руб. Компания отмечает, что значение чистой прибыли по РСБУ и по МСФО не будет существенно отличаться.

Напомним, что в соответствии с дивидендной политикой компании, на выплату дивидендов направляется от 5 до 35% чистой прибыли по РСБУ. По итогам 2018 г. дивиденд составил 0,21 руб./акция (35% от чистой прибыли по РСБУ). Таким образом, при сохранении коэффициента выплат сумма дивидендов может сократиться на 45%, до 0,12 руб./акция.

Арбитражный суд Тюменской области 3 сентября рассмотрит заявление СБК («внучка» Сбербанка) о банкротстве Антипинского НПЗ, который принадлежит СП Сбербанка (40%) и Socar (60%). Задолженность завода перед СБК превышает 70 млн руб., перед Промсвязьбанком — 7,8 млрд руб., МКБ — почти 2 млрд руб., Абсолют банку — 3,2 млрд руб., Балтсетьстрой компании — около 4 млрд руб. В сентябре 2018 г. Сбербанк стал основным владельцем завода после неоднократного выделения допфинансирования. СП Сбербанка и Socar приобрело 80% акций Антипинского НПЗ в июне 2019 г.

Рассмотрение апелляции Юнипро на решение суда о расторжении договора о предоставлении мощности (ДПМ) в отношении третьего энергоблока Березовской ГРЭС в пользу Саяногорского алюминиевого завода Русала перенесено на 6 ноября в связи с намерением сторон достичь мирового соглашения. Представители обеих компаний подтвердили, что ведут переговоры и видят перспективы заключения мирового соглашения, сообщает Тасс.

Ситимобил объявил о начале работы в четвертом городе — Нижнем Новгороде. Инвестиции в запуск в компании не раскрываются. К концу августа Ситимобил планирует реализовать 200 тыс. поездок в городе.

Рынки

События сегодня:

• ЕС, Великобритания опубликуют статистику по потребительским ценам.
• В США выйдут данные по запасам нефти (EIA).
• Отчетность по МСФО за 1П19 представит Интер РАО, из американских компаний — NetApp, Macy's, Cisco Systems.
• Сегодня последний день для покупки бумаг Veon, чтобы получить дивиденды. Дивидендная доходность составляет 6,1%.

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию среды в плюсе вслед за восстановлением глобальных площадок, а также стабилизацией цен на нефть.

Во вторник российский рынок закрылся разнонаправленно. Индекс Мосбиржи снизился на 0,36%, РТС вырос на 0,29%. Рубль укрепился к доллару и евро до 64,9 руб. и 72,54 руб. соответственно.

В числе аутсайдеров оказались Алроса (-3,17%), Эталон (-2,87%), ММК (-2,72%), Россети ао (-2,57%), Полиметалл (-2,47%).

Лидерами роста стали ОГК-2 (+3,13%), QIWI (+2,46%), ТМК (+1,02%), Лента (+0,88%), Яндекс (+0,75%).

На утренних торгах среды Brent дешевеет до $60,8/барр. вслед за удорожанием более чем на 4% во вторник после снижения торговой напряженности США и Китая. Давление на цены оказало увеличение запасов нефти по данным API (+3,7 млн барр.).

Аппетит инвесторов к риску растет. Цена золота снижается до $1 498/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась на 0,23 п.п.

Американские рынки завершили торговую сессию вторника в плюсе, после того как администрация Дональда Трампа сообщила, что отсрочит до 15 декабря введение 10%-ных пошлин на ряд китайских товаров стоимостью более половины от $300 млрд, по нашей оценке. Данная мера, по словам Дональда Трампа, направлена на поддержание потребительских расходов в период предпразничных продаж. Dow Jones вырос на 1,44%, S&P 500 — на 1,48%.

Торговый представитель США Роберт Лайтхайзер и министр финансов Стивен Мнучин провели телефонные переговоры с вице-премьером КНР Лю Хэ и договорились о новом звонке через две недели.

Индекс потребительских цен (Core CPI) без учета цен на продукты питания и энергоносители, который является ключевым индикатором для ФРС США, в июле вырос на 0,3% м/м, что соответствует прогнозу, в годовом выражении показатель увеличился на 1,8% г/г, что оказалось немного выше прогнозируемого роста на 1,7% г/г. В июне показатель вырос на 0,1% м/м, или 1,6% г/г.

Во вторник утром в азиатском регионе наблюдаются позитивные настроения: Nikkei прибавил 0,98%, Shanghai — 0,61%, однако давление на рынок оказывают негативные статданные из Китая: рост промышленного производства в регионе в июле замедлился до 4,8% г/г, против прогнозируемого роста на 5,8%. Темпы неожиданно оказались самыми низкими с февраля 2002 г. Неопределенность в Гонконге также негативно влияет на рынок.

Курс юаня растет, до 7,02 юаня за доллар.

Фондовые индексы Европы завершили торги понедельника в плюсе на фоне снижения напряженности в торговом споре между США и Китаем. Euro Stoxx 50 прибавил 0,92%.

Безработица в Великобритании за 2К19 выросла с минимальных за 44 года 3,8%, до 3,9%.

DXY снизился на 0,01%, S&P 500 futures отступил на 0,09%.

Новости

ОГК-2 опубликовала отчетность по МСФО за 1П19. Выручка составила 69,3 млрд руб. (-2,6% г/г). Операционные расходы составили 55,53 млрд руб. (-7,5% г/г). Динамика связана в основном со снижением расходов на топливо за счет оптимизации производственной деятельности.

EBITDA увеличилась до 20,25 млрд руб. (+22,5% г/г). Чистая прибыль увеличилась до 9,65 млрд руб. (+47% г/г).

В ходе телефонной конференции менеджмент Мосэнерго сообщил о том, что сделка по обмену акциями с ОГК-2 не повлияет на финансовые результаты Мосэнерго, т.к. будет оформлена через капитал компании за счёт эмиссионного дохода.

Мосэнерго ожидает чистую прибыль по РСБУ по итогам 2019 г. в размере не менее 13 млрд руб. (-45% г/г), капитальные затраты — на уровне 17 млрд руб. Компания отмечает, что значение чистой прибыли по РСБУ и по МСФО не будет существенно отличаться.

Напомним, что в соответствии с дивидендной политикой компании, на выплату дивидендов направляется от 5 до 35% чистой прибыли по РСБУ. По итогам 2018 г. дивиденд составил 0,21 руб./акция (35% от чистой прибыли по РСБУ). Таким образом, при сохранении коэффициента выплат сумма дивидендов может сократиться на 45%, до 0,12 руб./акция.

Арбитражный суд Тюменской области 3 сентября рассмотрит заявление СБК («внучка» Сбербанка) о банкротстве Антипинского НПЗ, который принадлежит СП Сбербанка (40%) и Socar (60%). Задолженность завода перед СБК превышает 70 млн руб., перед Промсвязьбанком — 7,8 млрд руб., МКБ — почти 2 млрд руб., Абсолют банку — 3,2 млрд руб., Балтсетьстрой компании — около 4 млрд руб. В сентябре 2018 г. Сбербанк стал основным владельцем завода после неоднократного выделения допфинансирования. СП Сбербанка и Socar приобрело 80% акций Антипинского НПЗ в июне 2019 г.

Рассмотрение апелляции Юнипро на решение суда о расторжении договора о предоставлении мощности (ДПМ) в отношении третьего энергоблока Березовской ГРЭС в пользу Саяногорского алюминиевого завода Русала перенесено на 6 ноября в связи с намерением сторон достичь мирового соглашения. Представители обеих компаний подтвердили, что ведут переговоры и видят перспективы заключения мирового соглашения, сообщает Тасс.

Ситимобил объявил о начале работы в четвертом городе — Нижнем Новгороде. Инвестиции в запуск в компании не раскрываются. К концу августа Ситимобил планирует реализовать 200 тыс. поездок в городе.

Рынки

События сегодня:

• Правительство Сингапура снизило прогноз роста ВВП
• В США будут опубликованы данные по запасам нефти (API)

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию вторника в минусе вслед за негативом на глобальных рынках и дешевеющей нефтью.

В понедельник российский рынок закрылся в плюсе. Индекс Мосбиржи прибавил 0,38%, РТС — 0,36%. Рубль ослаб к доллару и евро до 65,47 руб. и 73,41 руб. соответственно из-за роста волатильности валют развивающихся рынков.

Лидерами роста стали Полиметалл (+2,12%), Распадская (+1,68%), Транснефть (+1,65%), X5 Retail (+1,63%), Аэрофлот (+1,56%).

В числе аутсайдеров оказались QIWI (-5,97%), Россети ао (-2,96%), Россети ап (-2,39%), ТМК (-1,76%), Русал (-1,47%).

На утренних торгах вторника Brent дешевеет до $58,4/барр. из-за опасений относительно вялого экономического роста и снижения спроса на сырье.

Торговые войны, протесты в Гонконге и крах аргентинского песо способствовали уходу инвесторов в безопасные гавани. Финансовый рынок Аргентины обвалился, после того как кандидат от оппозиции победил действующего президента Маурисио Макри на предварительных выборах в выходные, что повысило риск возврата к интервенциям в экономической политике. Песо упал к доллару более чем на 25%. Цена золота составляет $1518/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла на 0,23 п.п.

Американские рынки завершили торговую сессию понедельника в минусе, рынки остаются в напряжении после пятничного заявления Дональда Трампа о том, что США продолжат вести торговые переговоры с Пекином, но Вашингтон пока не готов заключить сделку. Dow Jones опустился на 1,48%, S&P 500 — на 1,22%.

Во вторник утром азиатские индексы падают из-за опасений по поводу затянувшейся китайско-американской торговой войны и протестов в Гонконге. Shanghai теряет 0,74%, HSI — 0,76%.

ЦБ Китая снизил курс юаня к доллару до минимума за 11 лет, а именно до 7,0326 юаней за доллар.

Рост ВВП Сингапура за 2К19 замедлился до 0,1% — минимума с 2009 г. В годовом выражении показатель опустился на 3,3%.

По данным Народного банка Китая (НБК) объем банковского кредитования в Китае в июле упал в 1,5 раза м/м, до 1,06 трлн юаней ($150 млрд) против ожидаемого снижения до 1,275 трлн юаней. Между тем совокупный объем финансирования (включая банковские кредиты, забалансовые кредиты, а также размещение акций и облигаций) в июле упал более чем в два раза, до 1,01 трлн юаней, против 2,26 трлн юаней в июне.

Фондовые индексы Европы завершили торги понедельника в минусе. Euro Stoxx 50 потерял 0,22%.

DXY прибавил 0,01%, S&P 500 futures прибавил 0,18%.

Новости

Мосэнерго отчиталось о снижении выручки за 1П19 по МСФО до 103,85 млрд руб. (-3,5% г/г), скорректированная EBITDA сократилась на 17,5% г/г, до 22,09 млрд руб., чистая прибыль компании составила 12,73 млрд руб. (-16,4% г/г).

Лукойл за 2К19 добыл 21,35 млн т нефти без учета проекта Западная Курна — 2, что на 0,5% выше показателя 1К19, при этом добыча в России выросла на 1,4% кв./кв. Добыча газа группой снизилась на 6,7% кв./кв., до 8,38 млрд куб. м, в связи с сезонностью, а также с плановым ремонтом на Кандымском ГПК в Узбекистане. Общий объем добычи углеводородов без проекта Западная Курна-2 за 2К19 составил 2,32 млн бнэ/сут (-2,3% кв./кв.), за 1П19 показатель вырос до 2,35 млн бнэ/сут. (+2,8% г/г).

Группа Черкизово опубликовала операционные результаты за июль 2019 г., согласно которым объем продаж курицы увеличился на 51% г/г, до 60,24 тыс. т, средняя цена составила 108,08 руб./кг (+8% г/г). Объем продаж свинины увеличился на 18% г/г, до 19,88 тыс. т, средняя цена реализации сохранилась на уровне июля 2018 г. — 103,32 руб./ кг. Объем продаж индейки вырос на 15% г/г, до 3,86 тыс. т, средняя цена реализации выросла на 1% г/г, до 150,16 руб./кг.

Сбербанк ведёт переговоры с Huawei об объединении своей платежной системы с сервисом Huawei Pay. Компании рассматривают возможность создания совместных приложений, сервисов, баз и микросистем. В мае 2018 г. организации заключили генеральное соглашение о сотрудничестве, в рамках которого Huawei предоставляет Сбербанку свое оборудование и оказывает услуги по сопровождению продукции в гарантийный период.

По данным Росавиации, в июле текущего года российские перевозчики обслужили 14,13 млн пассажиров (+9,9% г/г). Авиакомпания Победа показала наилучшую динамику: более 1 млн пассажиров, +51,4 % г/г. Авиакомпания Аэрофлот перевезла более 3,7 млн пассажиров (+2% г/г). Группа Аэрофлот в целом, по нашим расчетам, в июле показала прирост перевозок ниже среднеотраслевого — на 7,4% г/г, до 6,2 млн человек.

В январе — июле 2019 г. общий объем перевозок в России достиг 71,8 млн пассажиров (+11,7% г/г).

ВТБ приобрел 50% + 1 акция железнодорожного оператора Рустранском (РТК), который является лидером российского рынка по перевозкам зерна. Весной 2019 г. РТК собирался провести IPO на Лондонской бирже, тогда группа компаний была оценена в $1,36-1,6 млрд (данные Reuters со ссылкой на отчет ВТБ Капитала). Текущая сделка совершена исходя из близкой оценки, сообщают Ведомости. Данное приобретение поможет ВТБ укрепить позиции на рынке зерна,, с 2018 г. банк уже приобрел 33,7% НКХП, 50% — 1 акция в ОЗК, НЗТ, а также ведет переговоры о покупке 50% зернового терминала в порту Тамань.

Рост ВВП России во 2К19 ускорился до 0,9% г/г против 0,5% в 1К19 благодаря увеличению добычи полезных ископаемых (+3,3% г/г), обрабатывающему производству (+2,4% г/г) и пассажирообороту (+7,7% г/г), следует из предварительных данных Росстата. Показатель оказался выше индикатора от Минэкономразвития, которое оценивало рост ВВП во 2К19 на уровне 0,8%. Подробные данные по ВВП за 2К19 Росстат опубликует в середине сентября.