Рынки

В фокусе сегодня:

• Ставка Резервного банка Австралии, прогноз — без изменений на уровне 1%
• Начало сессии парламента Великобритании, работа которого будет приостановлена 12 сентября
• Veon проведет день инвестора

Мы считаем,что российский рынок откроет торговую сессию вторника на положительной территории.

В понедельник российский рынок закрылся в плюсе. Индекс Мосбиржи поднялся на 1,2%, РТС на 1,23%. Рубль сохранил свои позиции к доллару на уровне 66,79 руб. и укрепился к евро до 73,26 руб.

Лидерами роста стали Сургутнефтегаз (ао: +12,15%; ап: +4,82%), Globaltrans (+4,32%) после сильных финансовых результатов, Норильский никель (+2,56%) вслед за ростом цен на никель, Русал (+2,09%).

В числе аутсайдеров оказались Полиметалл (-1,94%), Распадская (-1,89%), Mail.ru (-1,80%), Аэрофлот (-1,68%), ММК (-1,64%).

Самые перепроданные активы это рубль и Сбербанк, которые падали вопреки снижению доходности ОФЗ.

На утренних торгах вторника Brent дорожает к закрытию понедельника до $58,7/барр. Во Флориде, Джорджии и Южной Каролине объявлен режим чрезвычайного положения из-за урагана Дориан, что может привести к снижению добычи сырья в США и способствовать росту цен на нефть.

Согласно данным Reuters, опубликованным во вторник, в августе страны ОПЕК увеличили добычу сырья до 29,61 млн барр./сутки, что на 80 тыс. барр. больше, чем в июле, что оказывает давление на стоимость нефти.

Золото дешевеет до $1525/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла на 1,02 п.п., до 1,52%.

В понедельник торги в США не проводились по случаю Дня труда вследствие чего активность на остальных рынках была умеренной.

Во вторник в Азиатско-тихоокеанского регионе наблюдаются смешанные настроения. Nikkei прибавляет 0,13%, Shanghai незначительно снижается — на 0,05%.

Пекин заявил в понедельник, что подал жалобу на США в ВТО в связи с введением США новых импортных пошлин, Китай рассматривает данные действия как нарушение консенсуса, достигнутого лидерами государств на встрече в Осаке.

Нервозность на рынке связана с тем, что США и Китай не могут назначить дату начала переговоров, в то же время президент США успокоил рынки во вторник, заявив, что дискуссии продолжаются.

ВВП Южной Кореи за 2К19 вырос на 1% кв/кв против прогнозируемого увеличения на 1,1%. В годовом соотношении показатель вырос на 2% против ожидаемых 2,1%.

Курс юаня составляет 7,1822 (+0,15%) юаня за доллар.

Фондовые индексы Европы закрылись в небольшом плюсе на позитивных статданных из Китая. Euro Stoxx 50 подрос на 0,17%.

Промышленный PMI Великобритании, рассчитываемый Caixin и Markit, в августе неожиданно снизился с июльских 48 п., до 47,4 п. (прогноз — 48,3 п.), что стало минимальным значением за последние семь лет.

DXY прибавил 0,34%, S&P 500 futures снизился на 0,63%.

Новости

Глобалтранс сообщил о росте выручки за 1П19 на 9% г/г до 47,2 млрд руб. Скорректированная выручка увеличилась до 34,4 млрд руб. (+14%г/г). Cкорректированная EBITDA достигла 20,2 млрд руб. (+22%г/г). Чистая прибыль — 11,1 млрд руб. (+26%г/г).

Компания ожидает, что финальный дивиденд за 2019 год будет сохранен на уровне 1П19. В результате годовые выплаты превысят прошлогодний уровень, а дивидендная доходность может составить около 15%.

ИнтерРАО выиграла 27,9% общего количества разыгрываемых проектов модернизации тепловых генерирующих мощностей с поставкой в 2025 г. Компания сможет модернизировать 1,125 гигаватта.

Закрытие торговой идеи

Мы закрываем торговую идею по покупке акций АФК Системы от 01.07.2019 с результатом 14,6% в связи с истечением срока рекомендации, сохраняя бумаги компании в портфеле «Выбор ITI Capital».

Рынки

В фокусе сегодня:

• В США не проводятся торги по случаю Дня труда, вследствие чего активность и ликвидность на рынках будет низкой
• В воскресенье, 1 сентября, вступили в силу новые пошлины со стороны США и Китая, однако они уже находятся в цене и не окажут существенного влияния на рынки. Мы ожидаем более активных переговоров между США и Китаем на этой неделе
• В Гонконге продолжаются протесты
• ЕС представит данные по Manufacturing PMI за август

По нашим оценкам, российский рынок имеет все предпосылки для открытия первой осенней торговой сессии этого года в небольшом минусе.

В пятницу российский рынок закрылся в плюсе. Индекс Мосбиржи поднялся на 0,95%, РТС — на 0,65%. Рубль ослаб к доллару до 66,79 руб. и укрепился к евро до 73,35 руб.

Лидерами роста стали М.Видео (+4,39%), Сургутнефтегаз ао (+3,43%), Норильский никель (+3,41%) после того как цены на никель выросли в пятницу до пятилетнего максимума, Магнит (+3,07), Globaltrans (+3,04%).

В числе аутсайдеров оказались Мечел (ао: -2,52%,ап: -0,9%), Интер РАО (-2,05%), HeadHunter (-1,57%), Газпром нефть (-1,36%), Московская биржа (-1,23%).

В понедельник Brent дешевеет до $58,9/барр., после того как вступили в силу новые пошлины, введенные США и Китаем, что стимулирует беспокойства относительно глобального экономического роста и спроса на нефть.

Золото дорожает до $1526/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США опустилась на 0,4 п.п., до 1,5%.

Американские площадки закрылись в пятницу в незначительном плюсе ввиду новостей о возвращении США и Китая за стол переговоров по торговому вопросу. Dow Jones прибавил всего 0,16%, S&P 500 — 0,06%.

Сегодня торги в США не проводятся по случаю Дня труда.

Азиатские площадки в понедельник торгуются разнонаправленно после того, как в воскресенье США и Китай ввели новые пошлины на товары, что способствует усилению опасений относительно замедления темпов роста глобальных экономик. Nikkei потерял 0,38%, Shanghai прибавил 1,07%. благодаря росту PMI в августе и заявлению китайских властей о планируемых новых мерах экономической политики, однако показатели промышленного сектора основных азиатских экономик остаются слабыми.

Американские пошлины введены на китайский импорт в объёме $125 млрд, по оценке Reuters. Стоимость товаров, на которые уже введены китайские пошлины неизвестна, $75 млрд — общий список товаров, который Китай рассматривает для обложения. Пошлины уже находятся в цене, поэтому не окажут существенного влияния на рынки. Кроме того, Дональд Трамп заявил в воскресенье, что торговые переговоры с Китаем все еще запланированы на сентябрь.

Поддержку китайскому рынку оказали данные по индексу менеджеров по закупкам Caixin / Markit Manufacturing, который в августе составил 50,4 п., что лучше прогнозируемых 49,8 п. и июльских 49,9 п.

Курс юаня составляет 7,1606 юаня за доллар.

Фондовые индексы Европы закрылись в плюсе. Euro Stoxx 50 подрос на 0,45%.

Лидер итальянского движения «Пять звезд», Луиджи Ди Майо, заявил в пятницу, что его партия войдет в коалицию с оппозиционной партией только в том случае, если она согласится на ряд требований, что не позволяет надеяться на скорое урегулирование политического кризиса в стране.

DXY прибавил 0,1%, S&P 500 futures снизился на 0,41%.

Новости

Лукойл прогнозирует дополнительную добычу нефти до 2027 г. на уровне 98 млн барр. за счет применяемого налогообложения дополнительного дохода (НДД) на месторождениях компании. Совокупная добыча нефти на 29 месторождениях, включенных в НДД, в 1П19 составила 2,3 млн т (6% от суммарной добычи жидких углеводородов в России), сообщил менеджмент компании в ходе телефонной конференции 30 августа.

В рамках сохранения сделки ОПЕК+ Лукойл может увеличить рост добычи углеводородов в 2019 г. на 0,5-1% за счет дополнительных объемов добычи газа.

Компания планирует снизить капитальные вложения по итогам 2019 г. с планируемых 500 млрд руб. до 470-490 млрд руб. ввиду продления ограничений добычи.

Лукойл завершает разработку новой программы buyback, рассчитанную до конца 2022 г., детали не уточняются.

МТС и Huawei запустили в Кронштадте сеть 5G на базе восьми базовых станций, пять из которых работают в диапазоне 4,9 ГГц, а еще три — в диапазоне 28 ГГц, до конца сентября будут запущены еще четыре базовые станции в диапазоне 4,9 ГГц. Сейчас связью могут воспользоваться социально значимые объекты. Также корпорации развернули пилотный проект на ВДНХ в Москве, она будет использоваться в рамках тестирования технологии Smart City.

Дочка Новатэка «Арктик СПГ 1» по итогам аукциона приобрела право пользования Солетско-Ханавейским месторождением на 27 лет за 2,58 млрд руб. Ресурсный потенциал участка оценивается на уровне 2,18 трлн куб. м газа, что полностью сопоставимо с запасами компании на 2018 г. и 212 млн т жидких углеводородов (ЖУВ), что в совокупности составляет 16 млрд бнэ.

Рынки

В фокусе сегодня:

• Данные по числу буровых от Baker-Hughes

• Личные доходы/расходы в США, Chicago PMI, настроения потребителей

Мы считаем, что российский рынок откроет последнюю торговую сессию недели плюсом.

В четверг российский рынок закрылся в плюсе. Индекс Мосбиржи поднялся на 1,38%, РТС на 1,44%. Рубль укрепился к доллару и евро до 66,59 руб. и 73,61 руб. соответственно.

Лидерами роста стали ОГК-2 (+4,50%), X5 Retail (+3,43%), ЛСР (+3,25%), Лукойл (+3,10%), Интер РАО (+2,99%).

В числе аутсайдеров оказались Эталон (-6,28%), HeadHunter (-1,64%), Mail.ru Group (-1,24%), ТГК-1 (-1,15%), Мечел ап (-0,89%).

Утром в пятницу Brent дорожает до $60,65/барр., доходя до максимумов за месяц на фоне новостей о возобновлении диалога между Китаем и США по торговому конфликту, информации о приближающемся урагане Дориан во Флориде, который может повлечь за собой приостановление работы части оффшорных производителей нефти и из-за сокращения запасов сырья в США.

Спрос на защитные активы снижается. Цены на золото отступили до $1525/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США опустилась на 0,2 п.п., до 1,5%.

Американские площадки закрылись в плюсе из-за того, что США и Китай в четверг вернулись за стол переговоров с целью урегулирования торгового конфликта. Dow Jones вырос на 1,25%, S&P 500 — на 1,27%.

Министерство торговли Китая заявило, что обе стороны обсуждают сентябрьский раунд встреч, отметив, что прогресс в переговорах будет зависеть от США, и выразив надежду на то, что Вашингтон отменит часть пошлин, которые планируется ввести в воскресенье.

Пересмотренный рост ВВП США за 2К19 составил 2% против ожидаемых 2,1%.

Азиатские площадки также позитивно встретили новости о возобновлении переговоров между США и Китаем. Nikkei прибавил 1,34%, Shanghai — 0,23%. Внимание инвесторов также сфокусировано на статданных, которые выйдут на выходных, а именно — PMI в производственном секторе и секторе услуг Китая.

Курс юаня составляет 7,1521 юаня за доллар.

Фондовые индексы Европы закрылись в плюсе после снижения в среду. Euro Stoxx 50 снизился на 1,37%.

Европейская комиссия заявила в четверг, что индекс экономического настроения (ESI) в Великобритании упал в августе с июльских 94,3 п., до 92,5, что оказалось самым низким уровнем с сентября 2012 г.

Сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны в августе вырос с июльских 102,7 п., до 103,1 п., против прогнозируемого снижения до 102,3 п.

Безработица в Германии в августе ожидаемо сохранилась на уровне 5%.

DXY прибавил 0,02%, S&P 500 futures вырос на 0,18%.

Новости

АФК Система опубликовала отчетность по МСФО за 2К19. Выручка группы увеличилась на 9,6% г/г, до 194,1 млрд руб., что оказалось выше консенсус-прогноза Интерфакса в 192,75 млрд руб.

Скорректированная OIBDA выросла на 1,3% г/г, до 65,6 млрд руб., что также лучше консенсус-прогноза Интерфакса в 63,8 млрд руб.

Скорректированная чистая прибыль в доле АФК Система составила 7,5 млрд руб. против убытка в размере 1,3 млрд руб. годом ранее.

Выручка Segezha Group, входящей в АФК Систему, во 2К19 выросла до 15,5 млрд руб. (+17,2% г/г).

OIBDA выросла до 3,7 млрд руб. (+40,4% г/г). Рост показателя обусловлен повышением выручки, изменением структуры продаж мешков в пользу более высокомаржинальных сегментов и сокращением расходов на материалы.

Чистая прибыль составила 1,3 млрд руб. против убытка в 0,8 млрд руб. за 2К18.

Газпром отчитался о сокращении выручки по МСФО за 2К19 до 1,8 трлн руб. (-2,6% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу Интерфакса.

EBITDA сократилась до 497 млрд руб. (-13% г/г), что немного выше консенсус-прогноза Интерфакса в 495 млрд руб.

Чистая прибыль выросла на 16% г/г, до 300,6 млрд руб., ниже консенсус-прогноза Интерфакса в 316 млрд руб.

FCFF компании оказался отрицательным: −54,7 млрд руб. против 213 млрд руб. в 1К19.

Компания сообщила о росте расходов по налогу на прибыль во 2К19 в 4,2 раза г/г, до 171 млрд руб.

Газпром повысил прогноз инвестиций группы на 2019 г. с 2,08 трлн руб., до 2,15 трлн руб

Актуальная оценка экспорта газа в дальнее зарубежье в 2019 г. составляет 194–198 млрд куб. м, что на 2–4% ниже показателя за 2018 г., сообщил менеджмент в ходе телефонной конференции.

Газпром на текущий момент находится в безрисковой зоне с точки зрения графика реализации Северного потока-2.

Новая дивидендная политика будет рассмотрена 28 ноября.

Газпром объявил о перерегистрации юридического лица-эмитентов еврооблигаций (SPV) концерна из Люксембурга в Великобританию.

Менеджмент компании рассматривает возможности того, как можно распорядиться оставшимся пакетом квазиказначейских акций — вопрос изучается, однако конкретика появится лишь в следующем году.

ТГК-2 в 1П19 увеличила выручку до 21,2 млрд руб. (+10,3% г/г).

EBITDA составила 4,5 млрд руб. (+22,5% г/г).

Чистая прибыль выросла до 1,6 млрд руб. (+12,1% г/г).

Чистый долг на 30 июня 2019 г. составил 99 млн руб. (-43% с конца 2018 г.).

Транснефть отчиталась о росте выручки по МСФО за 2К19 до 260 млрд руб. (+9% г/г).

EBITDA составила 118 млрд руб. (+17% г/г).

Чистая прибыль компании увеличилась до 56 млрд руб. (+24% г/г).

Общий долг компании сократился на 13% г/г до 678 млрд руб. Существенное влияние на рост финансовых показателей группы оказало включение в консолидированные данные Транснефти результатов деятельности НМТП в связи с приобретением контроля в сентябре 2018 г.

За 2К19 Транснефть уменьшила объем транспортировки нефти до 116,1 млн т. (-2,3% г/г) и объем транспортировки нефтепродуктов — до 9,4 млн т. (-4,1% г/г).

Выручка Сургутнефтегаза по МСФО в 1П19 выросла до 933,67 млрд руб. (+9% г/г).

EBITDA увеличилась до 256,15 млрд руб. (+12% г/г).

Чистый убыток составил 15,54 млрд руб. против прибыли в 1П18 в размере 390 млрд руб.

Выручка Группы ЛСР по МСФО в 1П19 снизилась до 46,6 млрд руб. (-10% г/г) главным образом из-за эффекта, связанного с изменениями при переходе на МСФО-15.

Скорректированная EBITDA уменьшилась до 7,8 млрд руб. (-18% г/г).

Чистая прибыль составила 1,86 млрд руб. (-50% г/г).

Чистый долг/Скорректированная EBITDA составил 0,62х по сравнению с 0,83х на конец 2018 г.

Русгидро представила слабые результаты по МСФО за 2К19 и 1П19.

Выручка компании во 2К19 снизилась до 91 млрд руб. (-1,4% г/г).

EBITDA составила 21,2 млрд руб. (-24,8% г/г).

Чистая прибыль составила 12,9 млрд руб. (-12% г/г).

Выручка Русгидро в 1П19 составила 200, млрд руб. (-0,2% г/г).

EBITDA снизилась на 15,3% г/г, до 50,8 млрд руб.

Чистая прибыль сократилась до 29,4 млрд руб. (-23,8% г/г).

Компания перенесут запуск ТЭЦ в Советской Гавани на начало 2020 г.

Русгидро направило в правительство России предложения по интеграции в компанию активов АО Дальневосточная энергетическая управляющая компания (ДВЭУК) без использования эмиссии акций. На текущий момент никаких решений по консолидации активов ДВЭУК нет. Компания не ожидает принятия решения до конца года.

Группа Аэрофлот опубликовала финансовые результаты за 2К19 и 1П19 по МСФО.

За 2К19 выручка увеличилась до 173,4 млрд руб. (+12,7% г/г).

EBITDA увеличилась до 46,9 млрд руб. (+13,4% г/г).

Чистая прибыль составила 6,93 млрд руб. по сравнению с убытком в 19,9 млрд руб. годом ранее.

За1П19 выручка компании выросла до 311,4 млрд руб. (+17,2% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу Интерфакса.

EBITDA составила 68,29 млрд руб. (+15,7%), что немного выше консенсус-прогноза Интерфакса.

Чистый убыток составил 8,7 млрд руб. против убытка в 1П18 в размере 30,37 млрд руб., это меньше консенсус-прогноза Интерфакса.

ВСМПО Ависма отчиталась о росте выручки по МСФО за 1П19 до $814 млн (+3,6% г/г).

EBITDA компании составила $306 млн (-4% г/г).

Чистая прибыль выросла до $210,3 млн (+25,5% г/г).

Чистый долг/EBITDA составил 5,1х.

Группа компаний ПИК опубликовала сильные финансовые результаты за 2К19.

Общая выручка увеличилась на 7% г/г, до 103,58 млрд руб.

EBITDA компании составила 16,99 млрд руб. (+45% г/г).

Чистая прибыль выросла практически в пять раз г/г, до 7,38 млрд руб.

Рынки

В фокусе сегодня:

• Выйдут скорректированные данные по ВВП США за 2К19, которые могут показать незначительное замедление экономического роста. Предыдущие данные показали, что драйвером роста выступают потребительские расходы, тогда как объем иностранных инвестиций сократился впервые за более чем три года
• Отчетность по МСФО за 2К19 выпустит АФК Система, Аэрофлот, Русгидро. Группа ЛСР представит отчетность за 1П19

Мы считаем, что российский рынок откроет торговую сессию четверга небольшим плюсом.

В среду российский рынок закрылся на положительной территории. Индекс Мосбиржи поднялся на 0,68%, РТС вырос на 0,64%. Рубль ослаб к доллару и евро до 66,57 руб. и 73,78 руб. соответственно. Падение рубля обусловлено высокой волатильностью на валютных рынках, из-за торговых войн под давлением находятся ключевые валюты развивающийся стран, что оказывает негативное влияние на рубль.

Лидерами роста стали Лукойл (+2,13%), Россети ао (+2,07%), ЛСР (+1,78%), Алроса (+1,69%), МТС ао (+1,63%).

В числе аутсайдеров оказались Распадская (-5,33%), Энел Россия (-1,40%), HeadHunter (-1,08%), Полюс (-0,84%), Мечел ап (-0,61%).

На утренней сессии четверга Brent дешевеет до $59,56/барр., несмотря на данные EIA о недельном снижении запасов нефти в США на 10,03 млн барр. против прогнозируемого сокращения на 2,11 млн барр.

Золото дорожает до $1543/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась на 0,82 п.п., до 1,5%, доходность тридцатилетних КО США сократилась на 0,66 п.п., до 1,9 %, спред между доходностью 10-летних КО и двухлетних КО в среду опустился до отрицательных 6 б.п.

Американские площадки закрылись в плюсе из-за роста энергетического сектора после утреннего повышения цен на нефть. Dow Jones вырос на 1%, S&P 500 — на 0,65%. Энергетический сектор S&P 500 прибавил 1,4% вслед за ростом Cimarex Energy на 10,6%, после того как API во вторник сообщило о снижении запасов нефти в США за минувшую неделю на 10 млн барр.

Потребительский сектор был поддержан ростом акций Tiffany и Kohl’s на 3% и 3,4% соответственно. Tiffany опубликовала квартальную прибыль, которая превзошла прогнозы.

В четверг в Азиатско-тихоокеанском регионе наблюдаются негативные настроения, инвесторы обеспокоены ситуацией в торговом конфликте между США и Китаем, что вызывает усиление беспокойств по поводу перспектив роста мировой экономики. Nikkei потерял 0,09%, Shanghai отступил на 0,14%.

Юань торгуется по 7,1668 юаня за доллар.

Сеул вызвал посла Японии в знак протеста относительно решения об исключении Южной Кореи из белого списка стран, экспорт в которые не попадает под усиленный контроль властей.

Фондовые индексы Европы закрылись на негативной территории после роста во вторник. Euro Stoxx 50 снизился на 0,15%.

Королева Великобритании Елизавета Вторая одобрила план премьер-министра страны Бориса Джонсона по приостановке работы парламента с 9-12 сентября по 14 октября. Данная мера необходима премьер-министру для ограничения возможности парламента сорвать планы выхода из ЕС, сократив срок, в течение которого законодатели могут попытаться заблокировать Brexit без сделки. Выход Великобритании из ЕС на данный момент запланирован на 31 октября.

Внимание инвесторов также сосредоточено на политической ситуации в Италии. Демократическая партия на переговорах с Движением Пять звезд поддержала кандидатуру ушедшего в отставку премьера Джузеппе Конте на пост председателя совета министров Италии. Демократическая партия в свою очередь настаивает на том, чтобы вице-премьер Италии, лидер Движения Пять звезд Луиджи Ди Майо ушел в отставку.

DXY снизился на 0,01%, S&P 500 futures отступил на 0,27%.

Новости

Татнефть опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2К19. Выручка компании снизилась на 2,2% г/г, до 222,3 млрд руб., что оказалось ниже прогнозируемых 234,57 млрд руб. EBITDA составила 76,96 млрд руб. (-12% г/г). Чистая прибыль сократилась до 54,14 млрд руб. (-10% г/г), что также оказалось ниже прогнозируемых 59,94 млрд руб. Это обусловлено увеличением затрат в основном относящихся к закупке нефтепродуктов, а также снижением выручки от реализации по небанковской деятельности в отчетном периоде из-за временной приостановки поставок сырой нефти через трубопровод Дружба.

Лента опубликовала финансовые результаты за 1П19 по МСФО. Выручка компании составила 199,2 млрд руб. (+3,1% г/г). EBITDA сократилась, до 16,1 млрд руб. (-5,7% г/г), что ниже консенсус-прогноза Интерфакса. Чистый убыток составил 4,5 млрд руб. против прибыли за 1П18 в 5,161 млрд руб.; согласно консенсус-прогнозу Интерфакса компания должна была получить прибыль в размере 4,6 млрд руб. Убыток связан с негативным влиянием неденежных расходов на общую сумму 10,2 млрд руб., также менеджмент компании принял решение о пересмотре базиса при тестировании активов на предмет обесценения. Лента признала единоразовый неденежный убыток от обесценения на сумму около 9 млрд руб. Компания увеличила прогноз по капитальным затратам на 2019 г. с 15 млрд руб., до 17 млрд руб.

В октябре 2019 г. Лента откроет представительство в Санкт-Петербурге, куда перенесет с Британских Виргинских Островов свою управленческую структуру. Представительство возглавит финансовый директор Руд Педерсен. Компания подаст в российские налоговые органы заявление для регистрации в качестве налогового резидента России, сообщил в ходе телефонной конференции менеджмент Ленты.

Распадская опубликовала c слабую отчетность по МСФО за 1П19. Консолидированная выручка от реализации продукции составила $546 млн (+5,8% г/г). EBITDA компании упал на 2% г/г, до $297 млн. Чистая прибыль сократилась на 6,2% г/г, до $221 млн.

Лукойл отчитался о сильных финансовых результатах по МСФО за 2К19: выручка выросла до 2,13 трлн руб. (+3,4% г/г) против консенсус-прогноза в 2 трлн руб. EBITDA увеличилась до 332,2 млрд руб. (+13% г/г), что также лучше консенсус-прогноза Интерфакса в 289 млрд руб. Чистая прибыль компании выросла до 181,25 млрд руб. (+8% г/г) против консенсус-прогноза Интерфакса в 145 млрд руб. Свободный денежный поток достиг 162,4 млрд руб. (+6,8% г/г; +11,3% кв/кв).

Мы закрываем торговую идею по покупке акций Лукойла от 16.05.19 с результатом 5,5% (с учетом дивидендов) ввиду завершения срока оплаты приобретаемых компанией акций.

ВР-Технологии (входит в холдинг Вертолеты России) и Яндекс.Такси подписали соглашение, предусматривающее совместную разработку экосистемы аэротакси. Тестовые полеты начнутся в следующем году.

Яндекс.Еда начала работу на территории Алма-Аты, пользователи сервиса смогут делать заказы из приложения Яндекс.Такси.

Рынки

В фокусе сегодня:

• EIA представит статистику по недельным изменениям запасов нефти в США

• По МСФО за 2К19 и 1П19 представят результаты Лукойл, Газпром, Русснефть, Лента, Аптеки 36,6

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию среды разнонаправленно.

Во вторник российский рынок закрылся разнонаправленно. Индекс Мосбиржи поднялся на 0,04%, РТС упал на 0,76%. Рубль ослаб к доллару и евро до 66,44 руб. и 73,69 руб. соответственно.

Лидерами роста стали Полиметалл (+5,97%), Эталон (+4,06%), Интер РАО(+3,49%), Сургутнефтегаз ао (+2,27%), Энел (+2,25%).

В числе аутсайдеров оказались Мечел ао (-4,41%), HeadHunter (-3,31%), М.Видео (-2,91%), Мечел ап (-2,90%), Новатэк (-1,96%).

Утром в среду Brent подорожал до $60,06/барр. после выхода статистики Американского института нефти (API), согласно которой недельные запасы нефти в США снизились на 11,1 млн барр., до 428,7 млн, против прогнозируемого снижения на 2,1 млн барр.

Цены на защитные активы падают, золото подешевело, до $1539/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась на 0,26 п.п., до 1,49 п., доходность тридцатилетних КО США снизилась на 0,56 п.п., до 1,96 п.

Американские площадки закрылись в минусе, после того как Министерство иностранных дел Китая подтвердило во вторник, что не располагает данными о недавнем телефонном разговоре между представителями США и КНР о торговом соглашении, о котором заявлял ранее Дональд Трамп. Напряженность растет поскольку новые пошлины на китайские товары должны быть введены уже первого сентября. Dow Jones отступил на 0,47%, S&P 500 снизился на 0,32%.

Рынки отыгрывают риск рецессии, что видно в спредах на облигации.

Индекс потребительского доверия в США составил в августе 135,1 п., что оказалось выше прогнозируемых 129,5 п.

В среду рынки Азии торгуются разнонаправленно из-за сохраняющейся напряжённости в торговых отношениях между США и Китаем. Nikkei прибавил на 0,11%, Shanghai отступил на 0,2%.

Курс юаня к доллару в среду составляет 7,1575 юаня за доллар.

В июле прибыль крупных промышленных компаний Китая выросла на 2,6% г/г против снижения на 3,1% г/г в июне.

Дипломатический конфликт между Японией и Южной Кореей усугубляется. Япония официально исключила Южную Корею из списка приоритетных торговых партнеров в среду.

Фондовые рынки Европы завершили торги вторника на положительной территории. Euro Stoxx 50 прибавил на 0,65%.

Во вторник Китай анонсировал меры, направленные на повышение потребления, включая возможное снятие отдельных ограничений на покупку автомобилей, что способствовало активному росту акций европейских автопроизводителей.

ВВП Германии во 2К19 снизился на 0,1% кв./кв., что совпало с прогнозом.

Внимание инвесторов также приковано к политической ситуации в Италии, где Движение пяти звезд сообщило во вторник, что не будет проводить новые встречи с Демократической партией в случае, если последняя не согласится на требование о сохранении должности премьер-министра за Джузеппе Конте.

DXY прибавил 0,08%, S&P 500 futures вырос на 0,36%.

Новости

О'кей объявил финансовые результаты за 1П19 по МСФО.

Выручка компании составила 79,88 млрд руб. (+2,2% г/г) в т.ч. из-за роста выручки сети дискаунтеров «Да!» на 36,8% г/г, до 8,61 млрд руб. EBITDA составила 6,34 (+3,9% г/г).

Чистая прибыль составила 632 млн руб. по сравнению с убытком в 897 млн руб. годом ранее. Компания пересматривает прогноз относительно роста чистой органической выручки гипермаркетов группы в сторону увеличения и ожидает умеренного роста по итогам 2019 г. Также планируется двузначный рост LFL-показателей в сегменте дискаунтеров и открытие 20 новых магазинов.

Совет директоров ВСМПО-Ависма рекомендовал дивиденды за 1П19 в размере 884,6 руб./акция. Дивидендная доходность составит 5,4%. Дата закрытия реестра — 11 октября.

Банк Санкт-Петербург объявил результаты за 1П19 по МСФО. Чистый процентный доход вырос на 7,3% г/г, до 11,1 млрд руб., чистый комиссионный доход составил 3,3 млрд руб. (+21% г/г), чистая прибыль снизилась на 20,9% г/г, до 3,5 млрд руб., что выше консенсус-прогноза Интерфакса в 3,3 млрд руб. Рентабельность капитала составила 9,2% против 12,4% за тот же период в 2018 г. Кредитный портфель до вычета резервов составил 365,7 млрд руб., что на 2,6% меньше по сравнению с результатом за 2018 г., доля проблемной задолженности снизилась до 10,4% против 10,8% за 2018 г. Достаточность капитала банка в соответствии с требованиями Базельского комитета составила 17,6%, в том числе достаточность капитала первого уровня — 13,8%.

Полиметалл объявил финансовые результаты за 1П19 по МСФО.

Выручка компании составила $946 млн (+20% г/г) за счет увеличения продаж золота на 36% г/г, до 604 тыс. унций.

Скорректированная EBITDA составила $403 млн (+34% г/г) в результате роста производства на 22% г/г, до 756 тыс. унций в золотом эквиваленте.

Чистая прибыль составила $153 млн (-12,5% г/г), что объясняется убытками от курсовой разницы. Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 1П119 в размере $0,2/ао. Всего компания выплатит приблизительно $94 млн. Дивидендная доходность составит 1,4%. Дата закрытия реестра — 6 сентября 2019 г.

Компания подтвердила производственный план на 2019 г. в объеме 1,55 млн унций золотого эквивалента.

Рынки

В фокусе сегодня:

• Германия опубликует данные по ВВП за 2К19

• Отчетность по МСФО за 2К19 представят Татнефть, БСПБ, Фосагро, за 1П19 отчитаются Полиметалл, Россети

По нашим оценкам, российский рынок откроется во вторник на положительной территории.

В понедельник российский рынок закрылся в небольшом минусе. Индекс Мосбиржи потерял 0,09%, РТС — 0,02%. Рубль ослаб к доллару до 66,07 руб. и укрепился к евро до 73,30 руб. соответственно.

В числе аутсайдеров оказались Лента (-1,80%), НМТП (-1,67%), Лукойл (-1,32%), Русал (-1,29%), Globaltrans (-1,27%).

Лидерами роста стали Мечел ао (+4,64%), Транснефть (+3,08%), QIWI (+2,98%), Полюс (+2,74%), Распадская (+2,70%).

Во вторник Brent торгуется на уровне $58,9/барр. после снижения на 0,44% в понедельник. Влияние на нефтяной рынок оказало заявление президента Франции Эммануэля Макрона о том, что в ближайшие недели может состояться встреча президента Ирана Хасана Рухани и Дональда Трампа для урегулирования ядерного конфликта.

Золото незначительно дорожает, до $1534/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась на 1,35 п.п., до 1,52 п.

Американские площадки завершили торговую сессию понедельника на зеленой территории, после того как Дональд Трамп сообщил о том, что Китай заинтересован в сделке и готов вернуться за стол переговоров. Dow Jones вырос на 1,05%, S&P 500 — на 1,1%.

Акции полупроводниковых компаний восстанавливаются. Micron и Advanced Micro Devices выросли на 1,1% и 2,5% соответственно. Apple прибавил 1,9%.

Азиатские площадки также позитивно отреагировали на заявление Дональда Трампа о возможном заключении сделки с Китаем. Nikkei прибавил 0,95%, Shanghai — 1,31%.

Курс юаня к доллару продолжает обновлять 11-летние минимумы, утром во вторник валюта торгуется по 7,16 юаня за доллар.

Фондовые индексы Европы восстанавливаются после двухдневного снижения, вызванного обострением торговых споров между США и Китаем, неопределённостью относительно Brexit и политической ситуацией в Италии. Euro Stoxx 50 прибавил 0,44%.

Эммануэль Макрон заявил, что в рамках саммита G-7 США и Франция заключили соглашение по урегулированию вопроса введения Парижем нового налога на цифровые услуги, который мог негативно отразиться на американских IT-компаниях.

Однако статданные, вышедшие в Европе в понедельник, не обнадеживают. Индекс доверия предпринимателей к экономике Германии упал до минимума с ноября 2012 г. В августе показатель снизился с июльских 95,8 п., до 94,3 п., при прогнозируемых 95,7 п., что вызывает опасения относительно темпов экономического роста страны.

DXY снизился 0,1%, S&P 500 futures отступил на 0,01%.

Новости

Детский мир (https://iticapital.ru/analytics/trade-ideas/11585/) отчитался о росте выручки за 2К19 по МСФО на 16,3% г/г, до 28 млрд руб., в том числе объем выручки интернет-магазина вырос на 70,8% г/г до 2,7 млрд руб., объем выручки сети в Казахстане вырос на 46,6%, г/г до 766 млн руб.

EBITDA выросла на 18,8% г/г, до 3,36 млрд руб.

Рентабельность EBITDA выросла до 12% (1К19: 5,9%).

Чистая прибыль повысилась на 20,8% г/г, до 1,9 млрд руб, что выше консенсус-прогноза Интерфакса в 1,69 млрд руб.

Показатель чистый долг/скорректированная EBITDA составил 2,1х, что выше аналогичного показателя за 1К19 в 1,8х.

Также компания повысила прогноз по количеству новых магазинов в 2019 г. с 70, до 90 ед.

Акрон опубликовал сильные финансовые результаты за 1П19.

Выручка компании увеличилась до 60,47 млрд руб. (+22,2% г/г), благодаря росту объема продаж на 4,7%, росту мировых долларовых цен на большинство продуктов группы и повышению среднего курса доллара США по отношению к рублю на 10%.

EBITDA составила 13,6 млрд руб. (+37,4% г/г).

Чистая прибыль выросла в пять раз до 17,2 млрд руб.

Показатель чистый долг/EBITDA составил 1,8х в долларовом выражении, не изменившись с 1К19.

Группа М.Видео-Эльдорадо опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1П19.

Консолидированная выручка увеличилась на 7,9% г/г, до 161,4 млрд руб.

Консолидированный показатель EBITDA вырос на 10,6% г/г, до 10 млрд руб.

Консолидированная чистая прибыль выросла на 2,2% г/г, до 2,93 млрд руб.

Компания планирует возобновить выплату дивидендов в 2020 г.

Ранее выплата была прекращена по причине приобретения Эльдорадо за 45,5 млрд руб., что повысило чистый долг компании до 33 млрд руб. в 2018 г.

В 2022 г. группа планирует снизить показатель чистый долг/EBITDA до 0,4х с учетом выплаты потенциальных дивидендов (ранее прогноз составлял 0,1х). За 2018 г. показатель составлял 1,6х. Ретейлер также прогнозирует, что выручка в 2022 г. составит 0,5 трлн руб., что на 31,5% выше, чем прогнозируемая выручка за 2019 г. в размере 380 млрд руб. (без НДС). Кроме того, в 2022 г. ожидается, что рентабельность EBITDA будет выше 6%, нынешний показатель 6,2%.

М.Видео повысила прогноз капзатрат на 2019 г. до 10–11 млрд руб.

Рынки

В фокусе сегодня:

• В Англии не проводятся торги по случаю национального праздника
• Саммит Большой Семерки завершается в Биаррице, Франции. Эммануэль Макрон встречается с лидерами из США, США, Канады, Германии, Италии и Японии
• США представят статистику по заказам длительного пользования в стране за июль
• Отчетность по МСФО за 2К19 представят Детский мир, М.Видео, Акрон

По нашим оценкам, российский рынок откроет первую торговую сессию недели в минусе.

В пятницу российский рынок закрылся на красной территории. Индекс Мосбиржи просел на 0,54%, РТС — на 1,11%. Рубль ослаб к доллару до 65,69 руб. и укрепился к евро до 72,62 руб.

В числе аутсайдеров оказались ТМК (-2,81%), Россети ао (-2,64%), Лукойл (-1,99%), АФК Система (-1,95%), Veon (-1,86%).

Лидерами роста стали Мечел (ао: +5,92%; ап: +3,57%), Россети ап (+3,18%), Эталон (+2,50%), Норильский никель (+2,29%), Россети ао (+2,15%).

В понедельник утром Brent дешевеет до $58,89/барр. из-за обострения торгового конфликта между США и Китаем. Иран просит разрешения у Запада на экспорт не менее 700 тыс. барр. нефти в сутки. Эмманюэль Макрон поддержал идею разрешить Ирану в течение ограниченного периода времени продавать нефть, однако для этого Тегеран должен вернуться к договоренностям по ядерной программе 2015 г.

Спрос на защитные активы в свою очередь резко вырос. Цена золота увеличилась, до $1542/унция, однако доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась на 4,87 п.п., до 1,45 п.

Американские площадки закрылись в пятницу в минусе, акции упали, после того как Дональд Трамп призвал компании перенести производство из Китая ввиду обострения торгового спора. Dow Jones вырос на 2,37%, S&P 500 — на 2,59%.

Дональд Трамп в пятницу объявил, что действующие пошлины на китайские товары на $250 млрд будут повышены с 25%, до 30%. Он также сообщил, что новые пошлины на $300 млрд составят 15% вместо 10%.

Ранее Китай объявил о введении пошлин на американские товары на сумму $75 млрд, они будут введены в два этапа — с 1 сентября и с 15 декабря 2019 г.

Дональд Трамп заявил, что США и Япония достигли принципиальной договоренности по торговому соглашению, которое будет подписано в сентябре во время сессии Генеральной Ассамблеи ООН.

США также планируют в течение года достигнуть масштабного торгового соглашения с Великобританией после ее выхода из ЕС.

Таким образом, Дональд Трамп старается выйти на договорённости со всеми странами кроме Китая.

Мы считаем всплеск волатильности временным, так как Китай ищет способы урегулировать ситуацию и успокоить рынки.

Рынки нацелены на большее снижение ставки ФРС в сентябре (на 50 б.п.) для стимулирования экономики.

Азиатские площадки торгуются в понедельник в минусе в связи с обострением торговой войны между США и Китаем, что несет еще большую угрозу развитию глобальных экономик. Nikkei потерял 2,17%, Shanghai — 1,4%.

Китайский юань упал до 11-летнего минимума к доллару в понедельник. Курс составил 7,1435 юаня за доллар.

Фондовые индексы Европы продолжили снижаться из-за торговых споров между США и Китаем, неопределённости относительно Brexit и ситуации в Италии. Euro Stoxx 50 потерял 1,17%.

DXY прибавил 0,03%, S&P 500 futures отступил на 0,63%.

Новости

Московская биржа опубликовала сильные финансовые результаты за 2К19, в соответствии с которыми операционные доходы увеличились на 9,0% г/г, до 11,1 млрд руб., из которых комиссионные доходы составили 6,56 млрд руб. (+10,7% г/г), благодаря росту объема комиссий практически на всех рынках. Процентные и прочие финансовые доходы увеличились на 9,4% г/г, до 4,5 млрд руб., скорректированная EBITDA увеличилась на 9,6% г/г, до 8,1 млрд руб., чистая прибыль выросла на 21,3% г/г, до 5,9 млрд руб.

Комиссионные доходы по рынку акций составили 540,6 млн руб. (+4,7% г/г), объем торгов на рынке акций — 2,99 трлн руб. (+3,7% г/г), комиссионные доходы на рынке облигаций — 751,6 млн руб. (+36,3% г/г), что является рекордным показателем для биржи, объем торгов без учета однодневных облигаций — 6,33 трлн руб. (+20,3% г/г), комиссионные доходы по денежному рынку — 1 788 млн руб. (+14,5% г/г), объем торгов — 84,47 трлн руб. (-7,9%) в связи со снижением объемов операций междилерского репо, комиссионные доходы на срочном рынке — 642,7 млн руб. (+4,9% г/г), объем торгов — 19,22 млрд руб. (-12% г/г) по причине снижения объемов торгов валютными и индексными контрактами, комиссионные доходы от расчетно-депозитарных услуг — 1 313,2 млн руб. (+ 19,5% г/г), объем торгов также вырос на 10,5% г/г, до 47 трлн руб.

En+ сообщила о пересмотре финансовых результатов за 2К19 и 1П19 по МСФО после публикации результатов Норникеля. Так, за 2К19 чистая прибыль группы составила $454 млн вместо $387 млн (+22,7% г/г вместо +4,6% г/г), за 1П19 — $863 млн вместо $796 млн (-16,77% г/г вместо −23,24% г/г).

Русал сообщил о пересмотре финансовых результатов за 2К19 и 1П19 по МСФО после публикации результатов Норникеля, 27,8% которого принадлежит Русалу. Так, за 2К19 чистая прибыль Русала составила $325 млн вместо $285 млн (-20,3% г/г вместо 30,14% г/г). За 1П19 достигла $625 млн вместо $558 млн (-34,3% г/г вместо −41,38% г/г).

ФСК опубликовала смешанные результаты по МСФО за 1П19. Выручка снизилась на 2,1% г/г, до 115 млрд руб. Скорректированная EBITDA составила 73,8 млрд руб. (+6,6% г/г), чистая прибыль достигла 50,7 млрд руб. (+24,6% г/г).

МРСК Волги опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1П19.

Выручка компании выросла на 0,6% г/г, до 31,3 млрд руб. EBITDA составила 4,78 млрд руб. (-7,7% г/г). Чистая прибыль составила 1,62 млрд руб. (-40,9% г/г).

МРСК Северо-Запада опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1П19, согласно которым выручка компании сократилась на 23,5% г/г, до 24,68 млрд руб., из-за того, что компания перестала быть гарантирующим поставщиком электроэнергии в Архангельской и Вологодской областях. EBITDA составила 4,52 млрд руб. (+4,5% г/г), чистая прибыль составила 1,28 млрд руб. (+9% г/г).

Совет директоров Новатэка рекомендовал дивиденды за 1П19 в размере 14,23 руб./ао., или 142,3 руб./ГДР. Всего компания направит на выплату дивидендов 43,2 млрд руб. Дивидендная доходность составит 1,1%.

Дата закрытия реестра — 10 октября 2019 г.

Совет директоров Полюса рекомендовал дивиденды за 1П19 в размере 162,98 руб./ао. Дивидендная доходность составит 2,2%.

Дата закрытия реестра — 10 октября 2019 г.

Полюс планирует разместить в пользу своей дочерней структуры Полюс Красноярск 700 тыс. акций (около 0,5% акций от УК).

Мечел не получал предложения о выкупе 49% доли в Эльге, сообщили РИА Новости в компании. Ранее СМИ сообщили, что А-Проперти подала в ФАС ходатайство о покупке у Газпромбанка 49%-ной доли в угольном проекте Мечела Эльги (доля Мечела в проекте — 51%).

Рынки

В фокусе сегодня:

• Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла на саммите в Джексон-Хоуле
• Отчетность по МСФО за 2К19 выпустит Московская биржа

Мы считаем, что российский рынок откроет последнюю торговую сессию недели небольшим плюсом, рубль продолжит укрепление, чем поддержит бумаги финансового сектора.

В четверг российский рынок закрылся в плюсе. Индекс Мосбиржи прибавил 0,04%, РТС — 0,19%. Рубль укрепился к доллару и евро до 65,6 руб. и 72,68 руб. соответственно.

Лидерами роста стали Мечел ао (+3,29%), Россети ап (+3,18%), Эталон (+2,50%), Норильский никель (+2,29%), Россети ао (+2,15%).

В числе аутсайдеров оказались TCS Group (-2,12%), Транснефть (-2,08%), ТМК (-1,68%), Аэрофлот (-1,56%), ВТБ (-1,55%).

На утренних торгах пятницы Brent восстанавливается до $60,2/барр. из-за того, что увеличение поставок от основных производителей нивелировало опасения относительно замедления роста спроса на сырьё. Рынок ждет сигналов по монетарной политике ФРС.

Цена золота снижается до $1495/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла на 1,88 п.п. — показатель ненадолго опускался ниже уровня двухлетних КО в четверг.

Американские площадки закрылись разнонаправленно — инвесторы ожидают выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле, чтобы понять планы регулятора относительно ключевой ставки. Dow Jones вырос на 0,19%, S&P 500 снизился на 0,05%.

Давление на рынки оказали и негативные статданные. Снижение активности в производственном секторе США в последний месяц лета произошло впервые почти за десять лет: индекс PMI в производственном секторе США в августе составил 49,9 п., оказавшись ниже прогнозируемых 50,5 п.

Глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер сказал в четверг, что не видит оснований для дополнительных мер стимулирования экономики.

Азиатские рынки торгуются утром в пятницу в зеленой зоне. Nikkei прибавил 0,4%, Shanghai — 0,6%.

Курс юаня упал до 7,0907 юаня за доллар, что является самым низким уровнем с 2008 г. ЦБ Китая установил средний курс на уровне 7,0572.

Южная Корея прекращает сотрудничество с Японией по обмену разведданными на фоне обострившегося торгового конфликта.

Фондовые индексы Европы перешли к снижению. Euro Stoxx 50 потерял 0,63%.

Учитывая замедление роста и инфляции в последние месяцы, глава ЕЦБ Марио Драги фактически пообещал ввести дополнительные меры стимулирования в сентябре.

Сводный индекс менеджеров закупок (PMI) в еврозоне в августе вырос с июльских 51,5 п., до 51,8 п., против прогнозируемого снижения до 51,2 п.

Фунт подскочил до трехнедельного максимума в $1,22 после комментариев канцлера Германии Ангелы Меркель о том, что решение проблемы ирландской границы может быть найдено до того, как Великобритания покинет ЕС 31 октября.

Эммануэль Макрон в свою очередь заявил в четверг, что Париж готов к любому сценарию Brexit, в том числе и к выходу без сделки.

DXY прибавил 0,02%, S&P 500 futures отступил на 0,06%.

Новости

Группа Черкизово опубликовала неоднозначные финансовые результаты по МСФО за 2К19. Выручка увеличилась на 25,5% г/г, до 29 млрд руб. Скорректированная EBITDA сократилась на 7,3% г/г, до 4,1 млрд руб. Чистая прибыль компании достигла 2,2 млрд руб. (-61,8% г/г).

Группа ожидает, что благодаря новому урожаю и снижению цен на зерновые рост себестоимости, зафиксированный в первом полугодии 2019 года, прекратится.

Кроме того, компания видит, что развитие отдельных экспортных направлений приносит обнадеживающие результаты, включая Китай, недавно открывший свой рынок для российской птицеводческой продукции.

Трансконтейнер отчитался о росте выручки в 1П19 по МСФО, до 41,47 млрд руб. (+17,4% г/г).

EBITDA увеличилась на 66% г/г, до 9,6 млрд руб.

Чистая прибыль группы составила 6,07 млрд руб. (+90% г/г).

Чистый долг/EBITDA сократился на 13% г/г, до 1,8х.

Аэрофлот опубликовал операционные результаты за июль и семь месяцев. В июле группа Аэрофлот перевезла 6,4 млн пассажиров (+7,3% г/г). Компания Аэрофлот перевезла за месяц 3,7 млн пассажиров (+1,9%г/г). Пассажирооборот группы увеличился на 7,7% г/г, пассажирооборот авиакомпании — на 2,4%. Процент занятости пассажирских кресел по группе снизился на 1,2 п.п. г/г, до 90%. По авиакомпании показатель уменьшился на 1,7 п.п., до 87,6%.

За семь месяцев группа Аэрофлот перевезла 34,6 млн пассажиров (+12,2% г/г). Компания Аэрофлот перевезла за январь—июль 21,5 млн пассажиров (+8,3% г/г). Пассажирооборот группы увеличился на 12,8%г/г, пассажирооборот компании Аэрофлот вырос на 7,5% г/г. Процент занятости пассажирских кресел по группе Аэрофлот снизился на 0,8 п.п. г/г, до 81,1%, по компании показатель уменьшился на 0,9 п.п., до 78,8%.

Алроса представит окончательный прогноз по добыче на 2020 г. в сентябре, сообщил менеджмент компании в ходе телефонной конференции. Продажи компании снижаются четвертый месяц подряд в условиях вялой торговли на мировом рынке алмазов.

Компания не собирается проводить buy-back в ближайшем будущем, но менеджмент не исключает такой возможности в принципе.

Совет директоров Полюса 22 августа обсудит увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных акций посредством закрытой подписки, сообщила компания.

МТС и группа М.Видео-Эльдорадо открыли в Москве первый кобрендинговый магазин цифровых устройств и заключили партнерство в сфере розничных продаж. Ассортимент магазина насчитывает около 3 тыс. товаров. В 2019 г. компании планируют открыть ещё три подобных магазина в Москве, обсуждается выход на рынок Санкт-Петербурга. Ранее МТС сообщил, что закроет до 300 салонов сотовой связи к концу 2019 г. и будет оптимизировать бизнес-процессы за счет сотрудничества с другими компаниями.

Mail.ru Group в партнерстве с Proxima Capital купила контрольную долю в каршеринге YouDrive, включая сервис краткосрочной аренды машин для такси YouDrive Business и платформу для передачи автомобилей в каршеринг YouDrive Pool. Детали сделки не раскрываются. Стороны планируют увеличить количество автомобилей YouDrive в 4 раза, до 10 тыс. ед. в 2019 г. Не исключается возможность передачи YouDrive в СП со Сбербанком в рамках ранее анонсированной стратегии О2О-платформы.

Финансовые результаты YouDrive не будут консолидированы в отчетность Mail.ru Group.

Рынки

События сегодня:

• Во время опубликованных минуток в среду глава ФРС Джером Пауэлл сохранил нейтральную риторику, указывая на то, что снижение ставки в июле не является началом цикла снижения, это — корректировки середины цикла, что указывает на временный характер такой меры. В то же время председатель ФРС выразил обеспокоенность касательно влияния торговых войн на глобальную экономику и экономику США
• Сегодня начнётся годовой симпозиум глав центральных банков в Джексон-Хоуле, где в пятницу ожидается выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла. Важный фактор для рынка — комментарии ФРС о снижении ставки в сентябре
• ЕЦБ опубликует протокол июльского заседания
• ЕС представит индекс деловой активности в сфере услуг
• Выйдет статистика по международным запасам ЦБ России
• Отчетность по МСФО за 2К19 выпустит Черкизово, Трансконтейнер отчитается за 1П19.

Мы считаем, что российский рынок откроет торговую сессию четверга небольшим плюсом, мы увидим дальнейшее удорожание акций Сбербанка на фоне укрепления рубля.

В среду российский рынок закрылся в плюсе. Индекс Мосбиржи прибавил 0,04%, РТС — 1,23%. Рубль укрепился к доллару и евро до 65,75 руб. и 73,93 руб. соответственно.

Лидерами роста стали Россети ао (+3,63%), X5 Retail Group (+2,66%), АФК Система (+2,52%), Россети ап (+2,45%), ЛСР (+1,78%).

В числе аутсайдеров оказались Эталон (-2,34%), HeadHunter (-1,71%), Сургутнефтегаз ап (-1,44%), Полюс (-1,35%), Ростелеком ао (-1,12%).

В России с 13 по 19 августа зафиксирована дефляция — 0,1%, это уже третий случай недельной дефляции за четыре недели, годовая инфляция составила 4,3%, сообщает Росстат. ЦБ ожидает инфляцию на уровне 4,2-4,7% в 2019 г.

На утренней сессии четверга Brent продолжает торговаться на уровне немного выше $60/барр. после выхода данных EIA о недельном снижении запасов нефти в США на 2,73 млн барр. против ожидаемого сокращения на 1,89 млн барр.

Цена золота составляет $1500/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась на 0,19 п.п.

Американские площадки закрылись в плюсе на хороших корпоративных результатах. Dow Jones вырос на 0,93%, S&P 500 — на 0,83%, поддерживаемый розничным сектором, после того как акции Target Corp выросли на 20,4% вслед за сильными финансовыми результатами и повышением годового прогноза прибыли. Бумаги Lowe’s Cos подорожали на 10,7%, после сильной отчётности за 2К19.

В четверг в Азиатско-тихоокеанском регионе наблюдаются нейтральные настроения, так как рынки устали от неопределённости в отношении перспектив процентной ставки в США и мер стимулирования глобальных экономик. Nikkei прибавил 0,05%, Shanghai отступил на 0,01%.

Индекс деловой активности Японии за август в сфере услуг составил 53,4 п., что оказалось лучше прогнозируемых 51,8 п.

Фондовые индексы Европы восстановились после снижения во вторник. Euro Stoxx 50 вырос на 1,33%.

Канцлер Германии Ангела Меркель в среду призвала Великобританию предложить компромиссный вариант сделки по Brexit в течение 30 дней, президент Франции Эммануэль Макрон предупредил, что пересмотра соглашения о Brexit не будет.

DXY прибавил 0,02%, S&P 500 futures отступил на 0,06%.

Новости

Роснефть отчиталась о финансовых результатах по МСФО за 2К19.

Выручка компании увеличилась до 2,13 трлн руб. (+3,3% г/г), что превышает консенсус-прогноз Bloomberg в 2,07 трлн руб.

EBITDA составила 515 млрд руб. (-8,8% г/г), что меньше консенсус-прогноза Bloomberg в 522 млрд руб.

Чистая прибыль уменьшилась до 194 млрд руб. (-14,9% г/г), что выше консенсус-прогноза Bloomberg в 179 млрд руб.

Чистый долг и торговые обязательства сократились на 157 млрд руб. за 1П19. Значение показателя чистый долг/ EBITDA на конец 2К19 составило в рублевом выражении 1,3x.

Совет директоров Роснефти рекомендовал дивиденды за 1П19 в размере 15,34 руб./акция, что оказалась ниже прогноза ITI Capital в 18,84 руб./акция. Общая сумма выплат составит 162,6 млрд руб., или 50% от чистой прибыли. Дивидендная доходность составит 3,7%. Дата закрытия реестра — 11 октября 2019 г.

Роснефть планирует в 2019 г. сохранить добычу газа на уровне прошлого года (67,26 млрд куб. м), сообщил менеджмент компании в ходе телефонной конференции. Из-за сделки ОПЕК+ компания может снизить капитальные вложения в 2019 г. с 1,2–1,3 трлн руб., до 1,1 трлн руб.

Чистый долг Роснефти по итогам 2К19 составил $45,7 млрд (+4% кв./кв.). Компания не смогла выполнить план по снижению чистого долга и торговых обязательств на $2 млрд к концу 2К19 из-за инцидента с Дружбой.

По оценкам менеджмента, старт работы отвода от трубопроводной системы Восточная Сибирь-Тихий океан (ВСТО) на Комсомольский НПЗ может увеличить загрузку последнего на 1 млн т в год. Проектная мощность трубопровода-отвода составляет 8 млн т в год, однако на данные уровни он сможет выйти только после того, как Роснефть построит резервуарный парк ориентировочно к 2021 г.

За 2К19 PDVSA снизила долг перед Роснефтью с $1,8, до $1,1 млрд.

Общий положительный эффект Роснефти от поставок на внутренний рынок нефтепродуктов в рамках механизма от демпфера составил 69 млрд руб.

ЛСР приобрела завод по производству газобетона у датской компании H+H, детали сделки не раскрываются.

Завод в Ленинградской области станет частью структурного подразделения «ЛСР.Стеновые». Номенклатура завода включает стеновые и перегородочные блоки, проектная мощность предприятия — 400 тыс. куб. м.

Сделка укрепит позиции подразделения на рынке газобетона в СЗФО и позволит оптимизировать логистику отгрузок, коммерческих и административных расходов.

Совет директоров Черкизово рекомендовал дивиденды за 1П19 в размере 48,79 руб./ао. Дивидендная доходность составит 2,6%. Дата закрытия реестра — 7 октября 2019 г.

Детский мир запустил интернет-магазин в Казахстане.

Сервис охватывает 31 супермаркет в 16 городах страны. Время доставки — 60 минут.

Проект рассчитан на повышение лояльности покупателей и увеличение доли интернет-продаж, которая в 2К19 составила 9,6% совокупной выручки.

Россети планируют выкупить 40,4% МРСК Сибири у крупнейшего миноритария компании СУЭК (доля владения около 42%), доведя свою долю до 95,99%. Ранее СУЭК просила Минэнерго передать МРСК Сибири в её управление, обсуждалось привлечение частных инвестиций, однако министерство отклонило просьбу, так как у Россетей была отрицательная позиция по данному вопросу. Капитализация МРСК Сибири выросла на 136% с начала 2019 г. Потенциальная сделка оценивается в 12 млрд руб., сообщает Коммерсант.

Русагро приобрела 22,5% в ГК Агро-Белогорье, которая по итогам 2018 г. стала третьей компанией по производству свинины в России с долей рынка в 5% и объемом выпуска 219 тыс. т.

Совокупная выручка Агро-Белогорье в 2018 г. составила 25,4 млрд руб. Сумма сделки не раскрывается.

В России с 13 по 19 августа зафиксирована дефляция — 0,1%, это уже третий случай недельной дефляции за четыре недели, годовая инфляция составила 4,3%, сообщает Росстат. ЦБ ожидает инфляцию на уровне 4,2-4,7% в 2019 г.

Покупка акций Норильского никеля (GMKN RX) +12% до конца года

Мы считаем акции Норильского никеля, крупнейшего производителя никеля и палладия, привлекательными для покупки по итогам публикации сильных финансовых результатов, прогнозов роста спроса на никель, высокой дивидендной доходности.

Подробнее

Самые актуальные дивидендные идеи России

Среди подлежащих выплате в ближайшее время дивидендов самая привлекательная доходность у Эталона (+9,7%), который закроет реестр 30 августа. В конце сентября ао и ап Татнефти принесут доходность 5,6% и 6,4% соответственно. Дивидендная доходность Норникеля может составить 5,8%. Дата закрытия реестра — 7 октября 2019 г.

Дивидендный календарь

Рынки

События сегодня:

• Сегодня внимание инвесторов сосредоточено на минутках ФРС и дальнейшей риторике регулятора
• EIA представит статистику по недельным изменениям запасов нефти в США
• По МСФО за 2К19 отчитывается Роснефть

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию среды разнонаправленно.

Во вторник российский рынок закрылся в плюсе. Индекс Мосбиржи прибавил 0,9%, РТС — 1,37%. Рубль укрепился к доллару и евро до 66,57 руб. и 73,87 руб. соответственно.

Лидерами роста стали М.Видео (+4,24%), Норильский никель (+2,66%) после публикации сильных финансовых результатов за 2К19 и рекомендации советом директоров высоких промежуточных дивидендов, ВТБ (+2,49%), Новатэк (+2,21%), Газпром (+2,09%).

В числе аутсайдеров оказались Veon (-1,87%), Алроса (-1,67%), HeadHunter (-1,63%), Магнит (-1,35%), Qiwi (-1,34%).

Утром во вторник Brent подорожал до $60,4/барр. после выхода статистики Американского института нефти (API), согласно которой недельные запасы нефти в США снизились на 3,5 млн барр., до 439,8 млн, против прогнозируемого снижения на 1,9 млн барр. Также поддержку ценам оказало заявление госсекретаря США Майка Помпео о том, что Соединенные Штаты изъяли почти 2,7 млн барр. иранской нефти с мировых рынков в результате возобновленного Вашингтоном эмбарго.

Цены на золото составляют $1504/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США увеличилась на 1,18 п.п.

Американские площадки закрылись в минусе. Dow Jones упал впервые за четыре торговых сессии, потеряв 0,66%, S&P 500 снизился на 0,79%.

Рынки ожидают сегодняшних минуток ФРС, а также выступления главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме центральных банков в пятницу, комментариев глав государств в рамках саммита G7 в эти выходные.

Дональд Трамп заявил, что рассматривает меры по стимулированию экономики, включая возможное снижение налогов на прирост капитала, и продолжает оказывать давление на ФРС, призывая снизить процентную ставку.

В среду рынки Азии торгуются разнонаправленно из-за сохраняющейся напряжённости в торговых отношениях между США и Китаем и опасений относительно замедления глобальных экономик. Nikkei снизился на 0,28%, Shanghai отступил на 0,1%.

Дональд Трамп не дал сигналов о сближении с Китаем, заявив во вторник, что конфронтация необходима, даже если она нанесет краткосрочный ущерб экономике США.

Правительство США объявило об одобрении продажи истребителей Lockheed Martin F-16 на $8 млрд в Тайвань, что может вызвать отрмцательную реакцию Пекина и ухудшить и без того смутные перспективы быстрого заключения торговой сделки.

Курс юаня к доллару в среду составляет 7,0543 юаня за доллар.

Фондовые рынки Европы завершили торги вторника на отрицательной территории из-за опасений относительно политической ситуации в Италии и возможного выхода Великобритании из Евросоюза без сделки. Euro Stoxx 50 отступил на 0,56%.

Перспектива новых выборов в Италии после отставки премьер-министра Джузеппе Конте повысилась, что привело к снижению доходности суверенных облигаций Италии.

DXY прибавил 0,04%, S&P 500 futures вырос на 0,23%.

Новости

TCS Group опубликовала сильные финансовые результаты за 2К19 по МСФО.

Чистая прибыль увеличилась на 36% г/г, до 8,2 млрд руб., что превысило консенсус-прогноз Интерфакса в 8,05 млрд руб.

Рентабельность капитала (ROE) снизилась за год с 69,3%, до 64,7% (1К19: 64,4%).

Чистые кредиты и авансы выросли до 290,3 млрд руб. (+20,4% кв/кв).

Чистая процентная маржа сократилась, до 23,1% против 24% за аналогичный период прошлого года и 21,5% за 1К19.

Компания повысила прогноз по чистому приросту кредитного портфеля с как «минимум 60%», до «существенно выше 60%».

Ожидаемая стоимость риска 7–8% (ранее 6–7%).

Прогнозируемая чистая прибыль — 35 млрд руб.

Стоимость фондирования — в диапазоне 6–7%.

МТС отчитался за 2К19 по МСФО. Выручка увеличилась до 125,1 млрд руб. (+9,4% г/г). Скорректированная OIBDA составила 56,1 млрд руб. (+4,1% г/г). Чистая прибыль компании сократилась на 11% г/г, до 12,7 млрд руб.

Компания улучшила прогноз на 2019 г. по росту выручки до 4–6% (ранее — 3%).

Прогноз по капитальным затратам на 2019 г. остается без изменений — 160 млрд руб. (с учетом затрат на закон Яровой — 90 млрд руб.).

Норникель опубликовал сильные финансовые результаты по МСФО за 2К19.

Выручка компании увеличилась до $6,3 млрд (+8% г/г), что выше консенсус-прогноза Интерфакса в $6,26 млрд.

EBITDA составила $3,7 млрд (+21% г/г), что превышает консенсус-прогноз Интерфакса в $3,5 млрд.

Чистая прибыль компании увеличилась на 81% г/г, до $3 млрд., что также превышает консенсус-прогноз Интерфакса в $2,26 млрд.

Компания ожидает рост спроса на никель на 4% в 2019 г.

Совет директоров Трансконтейнера рекомендовал дивиденды за 1П19 в размере 154,57 руб./ао (одна обыкновенная акция соответствует десяти ГДР). Общая сумма дивидендов — 2,15 млрд руб. (35% чистой прибыли за 1П19 по РСБУ).

Дивидендная доходность может составить 2,2%. Дата закрытия реестра — 3 октября 2019 г.

Совет директоров Норникеля рекомендовал дивиденды за 1П19 в размере 883,93 руб./ао, что лучше прогнозируемых ITI Capital 800 руб./ао.

Общая сумма выплат — $2,1 млрд. (FCF за 1П19: $2,2 млрд.)

Дивидендная доходность может составить 5,8%. Дата закрытия реестра — 7 октября 2019 г.

Роснефть сообщила об увеличении за 2К19 добычи ЖУВ до 56,7 млн тнэ (+0,3% г/г), среднесуточная добыча ЖУВ составила 4,62 млн бнэ.

Добыча углеводородов увеличилась на 0,1% г/г до 70,1 млн тнэ, среднесуточная добыча углеводородов повысилась до 5,71 млн бнэ.

X5 Retail Group открыла самый крупный в своей сети dark store, третий по счету dark-store Perekrestok.ru. Благодаря его запуску совокупная мощность онлайн-супермаркета Perekrestok.ru выросла в 1,5 раза, в Москве — в два раза. Вместимость нового dark store составляет 35 тыс. наименований продукции (максимальная обработка заказов 5 тыс./день).