Лучший месяц за 4 года на рынке или как вытерпеть профит.

Когда месяц назад, в прошлом обзоре, я писал что октябрь выдался прекрасным - многие, наверное, думали, что я издеваюсь. Октябрь был убыточным для большинства, но он позволил закупиться на будущее. Кто не побоялся купить дёшево - получил в ноябре хороший профит.

Итоги ноября.

Депо: +13,1%. IMOEX: +15,5%.

Естественно, отстал от индекса на таком росте из-за наличия тормозных бумаг вроде Сурпреф и Юнипро, а также некоторого количества кэша, но отставание вышло совсем небольшое. Отлично отработан месяц.

Эквити: https://ibb.co/D5nQt2X

Структура портфеля на 1 декабря.

Акции: 86.1% Резервы: 13,9%

Диаграмма со структурой портфеля: https://ibb.co/Kx7Hj8y

Теперь буду делать такую диаграмму в Экселе, потому что в портфеле появились американские тикеры, а Смартлаб, где я веду статистику по портфелю, не позволяет добавлять их в общую таблицу.

Что делалось.

Старался следовать плану и это помогло не дёргаться и высидеть рекордный профит. План был - после роста на 10% сформировать 10% резервов и продолжить потихоньку формировать их по мере дальнейшего роста с целью нарастить резко до 20% при росте рынка на 20% от последнего дна.

Всё именно так и произошло. Рост рынка в рамках последнего движения вверх от дна 30 октября составил в максимальной точке 18,5%. Я нарастил резервы с 3% в начале ноября почти до 14% в конце месяца. Сначала была зарезана небольшая спек. позиция в обычке Сбера, потом понемногу отщипывалось от разных акций.

Очень порадовала меня моя первая рисковая сделка на американском рынке. 1 октября я купил небольшой объём US Steel по 7.40. План был - удвоиться и продать половину позиции, чтобы получить в портфеле "бесплатные" акции и оставить их расти дальше. В конце ноября половина позиции была сдана по 14.80. Опять-таки, если бы не было чёткого плана - высидеть 100% профита было бы очень непросто.

Есть желание работать с американскими акциями именно так - выбирать высокорисковые апсайдные идеи, которые могут дать многократный рост, и покупать их на очень небольшую долю в портфель. Теперь в портфеле уже две американские акции. Добавилась ЕТ, купленная по 5.69. Тоже по плану жду удвоения и сокращаю позицию вдвое.

Планы на декабрь.

С текущим объёмом резервов я готов сходить как вверх, так и вниз. Жду просадку 8% по рынку и готов начать покупать российские акции. Жду рост выше 20% от октябрьского дна - и готов продавать российские акции. Хуже всего, если будем тупить в боковике :)

Также, есть желание немножко модифицировать стратегию, по которой я набираю индексы в портфель. Их доля уже достаточно велика, а пополнение депо с зарплаты становится всё более маленькой долей в связи с ростом самого депо. Прежняя стратегия предполагала - начинать покупку индексов по 0,1% в день, когда они опускались ниже 20-дневной средней. Теперь дополнительным условием будет коррекция на 5% по индексу. То есть, покупка индекса начинается при двух условиях: базовый индекс скорректировался на 5% от последней волны роста и ЕТФ на графике находится ниже SMA20.

Также в планах на декабрь - продолжить изучение американского рынка и поиск апсайдных идей, которые могут вырасти кратно.

Прекрасным выдался октябрь в этом году, не находите? Тёплая погода и интересный рынок! :)

Наконец, случилась коррекция, к которой я долго готовился и копил кэш! Каждый раз, когда приходит коррекция - мы действуем неидеально, но наличие плана позволяет не натворить серьёзных глупостей.

Итоги октября.

Депо: -3,77%. IMOEX: -7,41%.

Получил минус, но отработал месяц в два раза лучше индекса. А главное - закупился! Доволен результатом, хотя и не совсем доволен собой.

Эквити: https://ibb.co/t8mxjYb

Структура портфеля на 1 ноября.

Акции - 96,3%. Резервы - 3,7%, втч FXMM - 2,7%.

Структура портфеля акций: https://ibb.co/ZcxTf09

Что делалось.

Пролистав дневник, обнаружил запись от 24 августа: Рынок сходил наверх без коррекции на 27% от локального дна апреля. У меня около 23% кэша на счетах. Вполне комфортно для ожидания.

Весь октябрь я тратил эти денежки!

По плану я собирался закупить максимум акций на коррекции рынка от 8 до 12%. Этим и занимался. Покупались индексы и добирались акции по всему списку уже имевшихся. Новых российских бумаг в портфеле не появилось. Однако, я получил статус квалифицированного инвестора и стал понемногу присматриваться к американским акциям. Была куплена первая американская бумага - US Steel по цене $7.40, доля её в портфеле очень небольшая, сервис Смартлаба не позволяет отображать её в таблице активов, поэтому будем держать её в уме.

Доля резервов в портфеле плавно приближается к нулю.

Надо отметить, что закупаться я начал чуть раньше плана - рановато в сентябре набрал ММК, рановато начал подбирать по чуть-чуть бумаги нефтегазового сектора. Резервов было много и казалось, что рынок может не долететь до целей коррекции - и я останусь с кэшем на руках, а бумаги снова подорожают. Ставлю себе цель - в следующий раз быть жёстче, дожидаться выхода на целевые уровни.

Планы на ноябрь.

Резервов осталось очень мало, а уверенности, что рынок отпадал - у меня пока нет. По плану мне нужно растянуть оставшийся кэш до уровня падения 20% от хая - 2472 по IMOEX. По пути могу подтянуть на счёт месячную зарплату, которая составляет уже всего 2% от депо. Буду продолжать покупки индексов по стратегии "Зевота Баффета" - на нынешних уровнях покупается каждый день SBMX по 0,2% депо и FXUS по 0,1% депо. Если SP500 упадёт больше 10% от хая - FXUS тоже будет набираться по 0,2%. Если падение будет затяжным - больше ни на что денег не хватит. Если мы резко отсюда пробьём 2500 по IMOEX, то там я потрачу все оставшиеся на счёте деньги одним махом и буду ждать развития событий.

Хочу напомнить, что так смело тратить весь кэш мне позволяет счёт-кубышка, где собраны низкорисковые активы - доллары, еврооблигации, FXGD, FXMM, ОФЗ и немного FXUS. По плану деньги оттуда будут вноситься на основной счёт, если РТС пробьёт уровень 900. До тех пор этот резерв имеет неприкосновенный статус. Кстати, по итогам года там вырисовывается профит - в отличие от основного счёта, который в этот непростой год пока имеет околонулевой результат.

Тем, кто боится выкупать просадку, могу только напомнить самурайский девиз: Рожденный в доме самурая должен думать только о том, как взять короткий и длинный мечи и умереть.

Я ждал коррекцию в РФ и США во второй половине августа. Я дождался её в сентябре. Причём, SP500 упал даже больше, чем IMOEX. Всё развивается по плану и это меня радует, хотя месяц снова выдался довольно скучный.

Итоги сентября.

Депо: +0,24%. IMOEX: -2,04%.

Профит копеечный, но заметно лучше индекса, что сильно радует.

Эквити: https://ibb.co/FmpYcKx

Структура портфеля на 1 сентября.

Акции и ETF - 87%. Резервы - 13%, в том числе FXMM - 6%.

Структура портфеля акций: https://ibb.co/cLNRcMG

Что делалось.

Делалось всё по плану. Тут я молодец, хорошая собака :)

По плану набираются индексные ETF - сентябрь дал возможность пополнить эту копилку, в том числе удалось добрать FXUS.

Очень мелкими частями докупались упавшие бумаги - ГПН, Лукойл, Газпром.

В соответствии с планом прошлого месяца, была найдена недооценённая бумага и добавлена в портфель - ММК со средней 37,52. По ней уже выплачены 1,5% дивидендов и сейчас позиция в профите. Таргет намечен 45 рублей - ждём, надеемся, верим.

Не по плану были поменяны акции ВТБ на обычку Сбера. Была надежда на разгон Сбера к дивидендам. Надежда не оправдалась, но Сбер выглядит перспективнее ВТБ - и краткосрочно, и долгосрочно. Пока так всё и останется.

Планы на октябрь.

К концу сентября совершенно неприлично разогнали доллар под 80 рублей. При этом, падение IMOEX от хаёв августа составило пока только 7%. Как в таких случаях принято говорить, "мамба не допадала". Откат в рубледолларе - если он будет интенсивный - не даст толком расти российским бумагам. Я бы предположил, что, если рынок не свозят ниже 2800 по IMOEX, новая волна роста в октябре не начнётся - будем ещё какое-то время топтаться на текущих уровнях.

Пока продолжаю придерживаться ранее выбранной стратегии. Индексы докупаются ежедневно по стратегии "Зевота Баффета" - 0,1% в день под среднемесячной ценой. По отдельным бумагам жду более вкусных цен - пролива рынка ниже 2800 - там и будем добирать "на все". Поводов для такого пролива предостаточно - вторая волна вируса, Навальный, Белоруссия, Армения, выборы в США - где-нибудь да случится внезапная неприятность.

Если же рынок ниже 2800 не свозят - покупать бумаги вверх от текущих я не планирую.

Ждём, смотрим, грызём косточку - я тут припрятал под будкой вкусненькую.

В прошлом обзоре я писал, что жду роста в начале августа и слива к концу месяца. На российском рынке примерно так и произошло, но я всё равно ошибся. Во-первых, я ждал красную месячную свечку, а она так и осталась зелёной. Во-вторых, я ждал коррекцию в США, а СиПи так и рос весь месяц без откатов.

Впрочем, это ничего не меняло в моих действиях. Действовал строго по плану - на зашкаливающем оптимизме немного распродался, на коррекции стал ждать уровни для покупок.

Итоги августа.

Депо: +1.45%. IMOEX: +1.88%.

Отстаю от индекса немножко. Индекс тащили Яндексом и золотодобытчиками. Ни того, ни другого в портфеле нет, отстал бы больше, но портфель вытащил FXUS, который очень радовал весь месяц.

Эквити: https://ibb.co/M72Pg4Q

В августе счёт вышел на перехай по профиту в деньгах. В процентах вплотную подошёл к уровням, с которых портфель начал валиться в марте. В комментах за месяц писал, почему оно так - из-за постоянных пополнений.

Структура портфеля на 1 сентября.

Акции и ЕТФ - 79%. Резервы - 21%, в том числе FXMM - 6%.

Структура портфеля акций: https://ibb.co/8XpNhVw

Здесь ничего особо не менялось. Доля индексов потихоньку подрастает - и это входит в мои планы. Лапы чешутся добавить сюда каких-то прорывных идей по хорошим ценам, но не вижу вокруг таких. Продолжаю тупо ждать.

Что делалось.

В начале августа на росте искал, что сократить. Сократил понемногу СберПреф, ВТБ, Юнипро. Довносил деньги с зарплаты по плану, копил дивиденды. Очень скучный месяц - и это неплохо.

Стоит отметить, что за последние месяцы я упустил несколько растущих идей - видел идею роста в бумаге, видел хорошую цену и не входил, потому что по стратегии полагалось копить кэш на этом этапе развития рыночной ситуации. В этом месяце я так упустил Мейл.Ру Групп. Идея отыграть в ней рост Яндекса была довольно очевидной, но я снова протупил. Стоит помнить, что у меня по стратегии есть до 10% счёта на рисковые сделки.

Планы на сентябрь.

Рынки здорово перегреты - прежде всего, американский рынок. То, что там будет коррекция - вопросов не вызывает, вопрос только в том, когда. Но я не Вася, я не буду останавливать паровоз своей мохнатой грудью. Профит почти в 30% по FXUS меня радует и фиксить СиПи я не планирую. Объём накопленных резервов позволяет сходить в коррекцию плодотворно.

В конце августа SBMX стали давать ниже среднемесячной цены и я возобновил покупки этого индексного фонда. Жду интересных цен для начала перевода резервов в акции. Некоторые цены уже близки. Готов начать покупать точечно Газпром ниже дивгэпа - от 179 вниз. Алросу ниже 60. Сбер ниже 220. При уходе индекса на 2840 и ниже - начну собирать бумаги активнее.

В августе рубль сильно обесценился, при этом мамба оказалась на хаях, давно без коррекции. При откате в рубле расти ей будет очень сложно. Укрепление рубля тоже может помочь устроить на рынке небольшую распродажу. Продолжаю ждать, держать нос по ветру и выть на луну, когда очень хочется купить что-то не по плану.

Весь месяц ёрзал, сидя на месте, но стратегию выдерживал. Сделки были копепеечными. Результат радует.

Итоги июля.

Депо: +4,68%. IMOEX: +6.14%

Лучший месяц за всё время на бирже. Цифра радует. На росте отстаю от индекса. В акциях около 83% депо - примерно процентов на 20 и отстаю. Из портфеля ушли и не вернулись дивиденды Газпрома и Сургутнефтегаза - они улучшат статистику уже в следующем месяце. (Финам постоянно переводит дивиденды одним из последних. В пятницу БКС и Открытие уже перечислили дивиденды Газпрома. Но я пока жду.)

Эквити: https://funkyimg.com/view/36A8Q

Структура портфеля на 1 августа.

Акции и ЕТФ - 83%. Резервы - рублёвый кэш - 17%.

Структура портфеля акций: https://funkyimg.com/view/36A8R

Что делалось.

Делалось всё по намеченной стратегии. Сидел в бумагах и не дёргался.

Индексы в этом месяце почти не покупались, потому что рост почти весь месяц не давал выхода на целевые цены.

Получал дивиденды. Если бумагу, по которой приходили дивиденды, сильно проливали после гэпа - реинвестировал в неё её же дивы. По факту добрал на сумму дивов только Газпромнефть. Лукойл и Северсталь купились только на часть дивов - ниже не дали. Газпром и Сурпреф не проливали.

Кэш с зарплаты довносится по плану - пока есть зарплата. Суммируется с дивидендами, лежит на счёте в ожидании просадки.

От скуки пробовал по чуть-чуть спекулить фьючами - строго в рамках инвест.стратегии. Стопы были всегда короткие - сделки стопились быстро и с минимальными потерями. Это была жертва лудомании - проиграл в этом казино 2-3 тысячи рублей - развлёкся, в очередной раз понял, что я не спекулянт.

Разбор полётов.

Тут хочу в очередной раз отметить для себя, что я проигрываю индексу со своим портфелем. SBMX сделал за месяц +8,42%. Почти в два раза больше, чем я. Тут можно сказать в оправдание, что фонд, вероятно, получил все дивиденды - и ГП, Сургут. Но проигрыш не объясняется только этими дивами. Вывод напрашивается простой - продолжать наращивать долю индекса в портфеле, он явно эффективнее, чем я в данный момент. Продолжу выкупать просадки в индексе своим методом и не буду останавливать набор на 15%.

Очень радует счёт-кубышка, на который я перевожу доллары с депозитов. Там консервативная стратегия из 50% SBCB, 35% FXUS и 15% FXGD. С мая там профит в рублях уже 9%.

Планы на август.

Считаю вероятным сценарий с коррекцией в августе. По СиПи мы увидели хороший рост в течение 4 месяцев подряд. В последние годы за такой серией часто следовал красный месяц. Трамп будет тянуть рынки на хаи к выборам, но выборы в ноябре и без передышки расти семь месяцев в текущих непростых условиях рынки вряд ли смогут. Поэтому логично будет выпустить пар в августе, чтобы осенью устроить ралли к выборам.

IMOEX вырос в рамках "Пилы Игоря" от последней апрельской коррекции на 20%. Это очень значительное движение, вероятность дальнейшего роста будет падать с каждым процентом хода вверх. Думаю, в начале месяца мы ещё можем увидеть движение вверх, но в итоге август по логике должен закрыться красным.

Что я в связи с этим буду делать? Почти ничего. Я не игрок, я инвестор. Сейчас доля кэша в портфеле 17%. В начале месяца я жду дивов ГП и СурПреф - в сумме меньше процента депо. В планах ежемесячное довнесение около 2%. Итого, можно считать, что я буду иметь в августе 20% кэша. С этой суммой я с удовольствием схожу вниз за покупками. Если рынки будут расти заметно выше - я готов нарастить эту сумму ещё на несколько процентов, раздавая понемногу отросшие бумаги. Поставлю себе таргет - при выходе на 3140 по IMOEX без коррекции - иметь не меньше 25% кэша.

В случае развития коррекции я жду ухода IMOEX на 8% от хая и начинаю покупать. На дистанции 8-12% коррекции я трачу половину резервов. На дистанции 12-20% коррекции я трачу вторую половину. При падении РТС ниже 900 - я залезаю в долларовую кубышку.

Индексы будут покупаться ежедневно под среднемесячной по стратегии без изменений.

Очень скучный месяц. И при этом не прибыльный. Всё-таки нет здесь прямой зависимости.

Итоги июня.

Депо: +0,41%. IMOEX: +0,31%.

Обогнал индекс на росте :) Но радости нет особой. Боковик-с.

Весь месяц индексы провалялись в боковике. Депо выходило в плюс по году, но к концу месяца сползло чуть ниже уровня 1 января. Стоит отметить ,что из портфеля вышли и не вернулись дивиденды Газпромнефти и Юнипро - они улучшат статистику в следующем месяце.

Эквити: https://funkyimg.com/view/36382

Структура портфеля на 1 июля.

Акции - 85%. Кэш - 15%.

Структура портфеля акций: https://funkyimg.com/view/36383

Что делалось:

Не делалось почти ничего. Были намечены цели - и я ждал выхода на них. Не дождался. Рынок болтался в узком боковом канале.

В какой-то момент скинул мелкий объём Детского мира, который так и не успел закупить в нормальном количестве по хорошей цене. Было 3% на дне портфеля - зафиксил 7.3% профита. За месяц - неплохо в процентах. В рублях там немного, конечно.

Продолжал по стратегии "Зевота Баффета" набирать индексные ETF. Цель - набрать по 15% портфеля SBMX и FXUS. Осталось совсем немного. Дальше стратегия немножко изменится.

Других операций в портфеле не производилось. По ИИС у меня не было сделок уже больше двух месяцев. По второму счёту движения минимальны. Учусь не торговать - когда можно не торговать.

Планы на июль.

Планы те же - дождаться выхода из боковика и действовать по обстановке. Если IMOEX уйдёт выше 2915 - снизить долю лонга до 80%. Если уйдёт ниже 2580 - начать закупать акции на резерв. Если доллар уйдёт ниже среднегодовой цены - начать плавно переводить резервы в валютные инструменты.

Также интересны для покупки вдолгую ДМ от 92 вниз. Алроса от 60 вниз. Северсталь от 820 вниз (но тут надо быть осторожным до отчёта).

Старался не дёргаться, но всё-таки немного дёргался. Слабак, короче.

Итоги мая.

Депо: +1,89%. IMOEX: +3.18%.

Отстаю от индекса на росте. Уже не новость ни разу. Не растёт СурПреф - он и не должен пока. Не растёт в рублях FXUS - рубль дорожает, сжирает долларовую доходность. Сбербанка было много в портфеле - и он отставал от индекса весь месяц.

Эквити: https://funkyimg.com/view/35hZU

Структура портфеля на первое июня.

Акции - 88,4% Кэш - 11,6%.

Структура портфеля акций: https://funkyimg.com/view/35hZV

Что делалось.

В целом, придерживаюсь долгосрочного плана. Стратегические позиции удерживаются. Индексы набираются мелкими частями по стратегии при ценах ниже среднемесячных. На просадке американского рынка чуть ускорил набор FXUS - довёл долю до 10% - дальше по плану мелкими частями как и SBMX.

С тактическими позициями выходит не так гладко, что лишний раз показывает необходимость чёткого плана. В довесок к стратегической позе в СберПреф была 5% поза в обычке Сбера. Сбер не рос и эта строчка в портфеле давно мозолила мне глаза. Когда Сбер объявил о переносе дивидендов - я решил избавиться от этого довеска и поменять его на ДМ или Алросу, которые тогда можно было взять по хорошей цене. Идея была верной - обе бумаги с того момента здорово выросли. Но исполнение было хреновым. Стал пробовать покупать ДМ частями - как я это люблю делать - а он в тот же день улетел на 9% вверх. В итоге взял мало и не по лучшей цене.

Вывод - нужно намечать целевые цены для покупки бумаг и если цена устраивает - брать сразу половину от запланированного объёма, а мелкими частями докупать только если цена станет ещё лучше.

Планы на июнь.

В целом, можно назвать это планами на лето.

На счёте копится кэш. По текущим сейчас покупать ничего не хочется. Поводом для покупок на российском рынке может стать коррекция процентов на 10 - с текущих уровней она начнётся или с более высоких - посмотрим.

Слежу за курсом доллара. Наметил себе пару индикаторов, при достижении определённых цен - буду наращивать долларовые активы на счёте - в зависимости от ситуации на рынке это может быть FXUS, SBCB или тупо доллар. Сейчас FXUS всего 10% от счёта, такая низкая доля долларовых активов пока оказывается оправданной - рубль отвоёвывает позиции, американский рынок в рублях не растёт.

Ну и стратегия "Зевота Баффета" - набор индексных ЕТФ микроскопическими частями ежедневно при ценах ниже среднемесячных - будет продолжена - результат мне нравится. Я начал покупку SBMX в ноябре. Сейчас индекс на 7% ниже, а у меня доходность по позиции +4.4%. Здесь я обгоняю индекс.

Очень скучно. Довольно прибыльно. Есть подозрение, что это взаимосвязано.

Итоги апреля:

Депо: +4.0%. IMOEX: +5.65%

Снова отстаю от индекса на росте. Весь месяц не росли Сбербанк и Сурпреф. Но при этом апрель стал для меня самым профитным месяцем ever. Ещё ни разу 4% за месяц не делал.

Эквити: https://funkyimg.com/view/34yxH

Структура портфеля на первое апреля:

Акции - 93%. Кэш - 7%.

К этому добавлен лонг SIM0 - на 6% портфеля.

Структура портфеля акций: https://funkyimg.com/view/34yxG

Что делалось:

Снова всё делалось по плану - от этого так скучно, что даже не хочется писать этот обзор :)

К середине апреля, когда рост стал подозрительным, распродал часть портфеля, сформировал 10% резерв в кэше. Подождал падения и стал откупать очень медленно. На проливе купил чуть-чуть Лукойла. Добрал немного SBMX - строго по стратегии. Доля этого индексного ЕТФ выросла уже до 10%.

Ближе к концу месяца стал добирать FXUS таким же медленно-ползучим методом. В последние пару дней месяца чуть ускорил набор, потому что рубль совсем оторвался от карантинной реальности.

Вот и вся торговля...

Планы на май.

Планы столь же скучные, как и на апрель. Буду тупо сидеть и ждать.

Рынок сейчас предлагает множество бумаг с примерно одинаковым соотношением риск/доходность/неизвестность. Моя идея пока состоит в том, чтобы держать акции сильных компаний с хорошим менеджментом и позитивной дивидендной историей. Большой удачей будет - пройти дивидендный сезон и ни разу не нарваться на отмену выплат. Пока снаряды ложатся вокруг со свистом, но мой портфельчик держится.

Если рынок пойдёт хорошо вниз - буду выбирать, что купить на имеющийся кэш. Если пойдёт копать дно - буду подтягивать резервы с депозитов. Если будет неадекватно расти - буду сокращать позиции, но очень медленно.

В планах наращивание позиций в индексных ЕТФ. SBMX набирается по стратегии. FXUS хотелось бы плавно нарастить до примерно такого же объёма. Эта бумага обеспечивает долларовый хедж. Кроме того, американский рынок более диверсифицирован по сравнению с российским - его не так прижмёт низкими ценами на ресурсы, а подвоз денег будет осуществляться непосредственно вертолётами от печатного станка.

Возможно, реальность предложит интересные цены на бумаги, по которым будут отменены див. выплаты. Я допускал отмену дивов в ДМ, поэтому продал в начале кризиса. По хорошей цене можно будет попробовать туда вернуться. Но это должна быть действительно хорошая цена.

Надеюсь на ещё один скучный месяц - надо проверить, обеспечивает ли скука прибыльность.

Март сильно вымотал нервы, но при этом был отторгован точно по плану.

Главный вывод, который я сделал на этом обвале - когда эмоции зашкаливают, чёткий план спасает и не даёт натворить ничего лишнего. Опыт получен. В следующий раз постараюсь в такой ситуации выработать чуть более удачный план :)

Итоги марта:

Депо: -7.19%. IMOEX: -9.92%.

Депо заметно приблизилось к индексу по составу, разница в результатах достигнута за счёт добора позиций по низкой цене.

Эквити: https://funkyimg.com/view/33xJo

Структура портфеля на первое апреля:

Акции - 96,5%. Кэш - 3,5%.

Структура портфеля акций на первое апреля: https://funkyimg.com/view/33xJr

Что делалось:

Делалось всё по плану. На конец февраля у меня оставалось около 12% резервов на счёте. Первую неделю марта я переводил эти резервы в акции. Искренне думал, что ниже 2500 по ММВБ мы не улетим. Когда резервы кончились - взял паузу и стал ждать намеченного уровня 990 по РТС, чтобы подтянуть баксы с депозита. Дождался. Довнёс примерно процентов 15 к сумме депо - и тоже стал закупать акции. Сформировал новую позицию в Газпроме со средней 169,7. Докупал по мелочи другие бумаги.

Не добирал я на этом падении только Русал - он останется на самом дне портфеля как памятник моей жадности. Мог сдать по 39 в январе, но пожадничал и не сдал...

На самом дне купил маловато - было очень страшно. А в остальном - следовал написанному плану и не жалею об этом.

Удалось немного заработать на лонге сишки. Один раз хорошо прокатился, снял 9%. Последующие входы были неудачными и отожрали часть от этого профита.

Планы на апрель.

Тут всё очень скучно. Кэша на счёте почти нет. На остатки будет добираться индекс в виде SBMX, если будут давать его ниже SMA20. Покупать что-то ещё без обновления лоёв я не буду. Продавать на нынешнем отскоке я пока ничего не планирую - почти все бумаги набирались на долгую счастливую жизнь. Уровни ввода в рынок резерва с долларовых депозитов написаны и они не изменятся. Повод в следующий раз залезть в кубышку - поход индекса РТС ниже 825 после 15 апреля.

Если бумаги будут отрастать неравномерно - возможен небольшой ребаланс в портфеле. Обычка Сбера и Русал являются спекулятивными идеями. Возможно, я в какой-то момент решу их на что-то поменять - но с большой вероятностью весь Сбер останется в портфеле до дивидендов.

Ситуация на рынке абсолютно непредсказуемая - могут вынести на новостях в любую сторону и сильно. Я готов к любому варианту и постараюсь обратить его себе на пользу. После мартовской волатильности сейчас стало немного спокойнее - и я даже чувствую апатию в отношении всего происходящего на рынке. Мне кажется, это не самое плохое чувство. Может быть, если инвестиции начинают вызывать зевоту - значит я на правильном инвестиционном пути?

Когда я месяц назад в прошлом обзоре писал, что жду красный месяц по российским индексам и просадку по SP500, сравнимую с просадкой на эпидемии Эболы - я, конечно, не ждал такой паники, которую мы увидели в конце февраля. Это тот случай, когда я сам не рад, что прогнозы сбылись.

Но эта история лишний раз подтверждает тезис Мераба Мамардашвили, что лучший способ разобраться в запутанной ситуации - это сесть, собраться с мыслями и написать связный текст.

Поэтому продолжаю.

Итоги февраля.

Депо: -5.21%. IMOEX: -9.48%.

Эквити: https://funkyimg.com/view/32JvT

Месяц отработан почти в два раза лучше индекса. Но хорошим месяцем назвать этот февраль как-то не получается :)

Структура портфеля на первое марта.

Акции (втч FXUS и SBMX) - 88.2%

Резервы - 11.8%, в тч ОФЗ - 3.5%, FXRU - 6.6%, кэш - 1.7%.

Структура портфеля акций на 1 марта: https://funkyimg.com/view/32JvU

Что делалось.

До 20 февраля я сидел тихо. Были точечные покупки в отдельных бумагах. Набирался индекс по стратегии мелкими частями.

17 февраля я торжественно попрощался с ОГК-2 по 744. В этот заход бумага принесла 45.5% прибыли. Удачная охота. Жаль, что объём был небольшой. Но бумага низколиквидная, стратегия велит не набирать таких акций много.

20 февраля по депо нарисовался перехай, я был сильно рад и продолжал вяло ждать скромной коррекции, не догадываясь, что меня ждёт к концу месяца.

26 февраля, когда начался слив рынка - я попрощался с Детским миром - также по причине его низкой ликвидности. Сдал по 117 рублей, профит 30% плюс неоднократно полученные дивы. Тоже была удачная охота.

С 26 февраля я начал грести лопатой акции всех эмитентов, которые были в портфеле (кроме Русала), выставляя заявки на покупку лесенкой. СберПреф я не покупал, потому что хочу оставить без изменений текущую позицию в этой бумаге, возможно ещё на год или два. Чтобы не выходили из портфеля бумаги по принципу FIFO - я покупал обычку Сбера, которую планирую раздать, если вырастет к лету.

При таком наборе лесенкой всего подряд на сильном движении рынка - чего-то набираешь больше, чего-то - меньше. Итоги видны в таблице со структурой портфеля. Считаю, что многовато взял Лукойла - возможно, на росте раздам немного. Маловато получилось купить СурПреф. Почти не дали купить Юнипро - просадку в этих акциях выкупали сразу же.

В целом, я отработал месяц строго по плану. Лишних движений не совершал, иногда писал план на день до старта торгов. Считаю, что это лучший вариант действий для не самых опытных и хладнокровных участников. Потому что когда счёт тает, убытки растут и в трейдерских чатах крики и кровища - трудно быстро принимать осознанные решения. Возможно, я когда-то научусь это делать, но пока мне лучше действовать по написанному сценарию.

Планы на март.

Мы получили околорекордную сливную неделю по американским и российским индексам. После таких движений часто бывает высокий отскок. (Вероятность его высока, но вовсе не 100%.)

Околорекордная сливная неделя вовсе не означает отскок с понедельника. Мощная кратковременная коррекция может длиться и 8, и 9, и 10 дней. (Ловить тут нож - дело опасное.)

ФРС США перед закрытием торгов в пятницу пообещала рынкам поддержку в сложной ситуации. (Но так ничего кроме обещаний мы и не увидели.)

Из всего этого мне видится несколько путей развития ситуации.

1- Вероятно, что рынок нарисует высокий отскок. Будет ли он на перепроданности рынка прямо в начале недели или с понедельника продолжится слив, а отскок мы нарисуем на первых действиях ФРС - это мне неизвестно. Ловить нож я не буду.

2 - Высокий отскок будет формироваться по текущей ситуации на любом позитиве. Очень вероятно, что рынки выдохнут после такого падения. Однако, начиная с апреля, нас ждёт поток негативной отчётности от компаний и негативной статистики от разных стран - по итогам первого квартала.

Поэтому базовый план такой:

- С начала марта я продолжаю вкладывать имеющиеся резервы в акции около текущих уровней или ниже.

- Если рынки отскакивают хотя бы на половину падения, я фиксирую небольшую часть позиций, набранных на самом дне и жду ещё одного залива рынков в апреле.

Самый главный вопрос, который мучает всех сегодня - не начался ли мировой кризис, который обвалит рынки глубоко и надолго. Ответа на него у меня нет, но я склоняюсь к версии, что у центральных банков есть пространство для манёвра - они будут заливать рынки ликвидностью и такое внезапное ухудшение показателей компаний и экономик может стать низкой базой для ещё одного периода роста.

Есть ли у меня План "Б" на случай, если я ошибаюсь в этом вопросе? Да, есть. У меня под будкой зарыта банка с баксами. Зарыта она там давно. Банка начисляет пару процентов годовых и лежит она как раз на случай, если мировой кризис всё-таки случится. Если РТС пробьёт зону 1200 пунктов - я начну копать.