Последние записи в блогах

Американская валюта не успевает отмахиваться от новых ударов, последний из которых пришелся со стороны правительства. Минфин США Стивен Мнучин похвалил слабый доллар, который, по его словам, полезен стране в сфере торговли. Медведи отреагировали незамедлительно, отправив и без того выбившуюся из сил валюту на юг. USD переживает период, в котором он выглядит очень уязвимым, тщетно пытаясь отыскать предлоги для восстановления. И в таких условиях подобные заявления особенно болезненно сказались на валюте.

Так, EURUSD которая еще вчера не решалась на пробой уровня 1.23, отметилась уже на 4-летних максимумах в области 1.2355 и удерживается у верхней границы внутридневного диапазона. Похоже, участники рынка пока не хотят думать о грядущем заседании ЕЦБ или не видят в нем рисков для евро, рассчитывая на более «ястребиную» риторику Драги, как в декабрьском протоколе. Предварительные январские данные по деловой активности в еврозоне и Германии вышли в основном выше прогнозов, что еще сильнее упрочило позиции единой валюты.

Пара сохраняет боевой настрой, но по мере приближения заседания ЕЦБ часть игроков, которая сомневается в «агрессии» Драги, может решить выйти из рынка и дождаться итогов «на заборе». В рамках потенциальной фиксации прибыли единая валюта может вернуться под отметку 1.23, но останется в русле восходящего тренда. Более глубокая коррекция реализуется только в том случае, если глава европейского Центробанка решит целенаправленно надавить на евро в форме вербальных интервенций на завтрашнем заседании.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Во второй половине дня европейские инвесторы воздерживаются от покупок, а американские фьючерсы торгуются разнонаправлено. На российском рынке медвежий откат замедлился, однако индексы остаются в «красной» зоне, отыгрывая неоднозначные настроения на иностранных площадках и не получая свежих позитивных сигналов с рынка нефти.

Котировки Brent торгуются во флэте, оставив вчерашние попытки добраться до уровня 70. Игроков отпугнул отчет Американского института нефти, который отразил резкий рост запасов сырой нефти и бензина. Теперь трейдеры опасаются, что официальная статистика подтвердит ухудшение картины и к тому же укажет на дальнейший рост добычи на сланцевых месторождениях. Если так, цены рискуют отправиться на отрицательную территорию, хотя благодаря общим бычьим настроениям в сырьевом сегменте на спадах актив, вероятно, продолжат «подбирать» покупатели.

Рубль торгуется вблизи максимумов в паре с долларом, который продолжает подвергаться распродажам на международном валютном рынке. Новым предлогом для «расправы» над американской валютой стали заявления минфина США Стивена Мнучина, который указал на благоприятное влияние слабого курса доллара для торговых показателей страны. Но несмотря на усилившееся давление на «американца», потенциал нашей валюты выглядит ограниченным, пока нефть не решается на рост. Ключевой в паре доллар/рубль сейчас является отметка 56 руб.

Тем временем евро/доллар прорвалась к новым максимумам, уже 4-летним, коснувшись отметки 1.2355. Дополнительным драйвером укрепления евро послужили сильные предварительные показатели деловой активности в еврозоне за январь. Если аналогичные данные из США разочаруют, котировки могут рвануть к новым вершинам. Закрытие выше отметки 1.23 укрепит технические позиции единой валюты еще сильнее.

Сергей Мельников, главный аналитик GLOBAL FX

Накануне российские фондовые индексы не смогли удержаться на достигнутых высотах и перешли к коррекции, которая продолжилась сегодня утром. Однако во второй половине дня ведущие индексы сократили потери, которые теперь составляют 0,4% и 0,25% по индексу МосБиржи и РТС соответственно. Внешний фон выглядит неоднозначно, а нефть топчется на месте, что способствует дальнейшей фиксации прибыли. Рубль при этом уступает евро порядка 0,3%, слегка повышаясь к доллару, который продолжает снижаться по всему спектру рынка.

В наиболее ликвидных бумагах наблюдается широкомасштабная коррекция. В лидерах снижения – котировки «Алросы», которые теряют 2,56% на сообщениях о том, что компания не будет выплачивать спецдивиденды после продажи газовых активов. Об этом заявил замминистра финансов РФ Алексей Моисеев. На пике распродаж акции «Алросы» падали на 4% в рамках первоначальной реакции на эти известия. Напомним, что компания объявила об аукционе по продаже своих газовых активов в конце 2017 года.

Наиболее активным спросом сегодня пользуются акции банка «Возрождение», раллирующие почти на 5% после первоначального скачка на 12%. Поводом для агрессивных покупок послужило заявление главы ВТБ Андрея Костина о том, что его банк рассмотрит возможность покупки пакета акций «Возрождения» после форума в Давосе.

Несмотря на некоторое ослабление давления, российские индексы остаются подверженными рискам снижения на фоне охлаждения пыла инвесторов на зарубежных площадках. Отчасти это связано с грядущим заседанием ЕЦБ и опасениями более «агрессивных» комментариев со стороны Драги. Интерес к рисковым активам угас, и в этих условиях нашим индексам будет сложно вернуться к прежнему росту.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Доллару не удалось вчера поправить свое положение, по причине того что все выходившие данные оказались совершенно не такими, как ожидалось. В частности, фунт смог серьезно укрепиться на фоне данных по государственным заимствованиям и отчета CBI по промышленным заказам. Государственные заимствования в Великобритании увеличились на 1,0 млрд фунтов, что оказалось существенно меньше прогнозировавшихся 4,4 млрд фунтов. Отчет CBI, конечно, показал сокращение заказов с 17 до 14, но ожидали 13. В Европе же индекс экономических настроений ZEW вырос с 29,0 до 31,8 при прогнозе 29,7. Таким образом, не было ни одного повода для роста доллара.

Сегодня у доллара не так уж и много шансов для укрепления своих позиций. С одной стороны, предварительные данные по индексам деловой активности в Европе, как ожидается, покажут снижение. Индекс деловой активности в производственном секторе может сократиться с 60,6 до 60,3, а в сфере услуг, с 56,6 до 56,4. В итоге составной индекс может сократиться с 58,1 до 57,9. Однако аналогичные данные в США должны показать примерно то же самое. В частности, производственный индекс может сократиться с 55,1 до 55,0, а вот в сфере услуг он должен вырасти с 53,7 до 54,0. Тем не менее прогнозируется сокращение составного индекса с 54,1 до 53,5. Но хуже всего то, что ожидается сокращение продаж на вторичном рынке жилья аж на 2,2%. Что касается фунта, то данные по рынку труда в Великобритании могут носить нейтральный характер, что следует из прогнозов. Сам уровень безработицы, да и темпы роста заработной платы, должны остаться неизменными. Пара евро/доллар будет консолидироваться у 1,2300.

Пара фунт/доллар, если все прогнозы подтвердятся, может еще подрасти до 1,4075.

Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Россия вырвалась на второе место в мире по экспорту зерна, обогнав Украину и Аргентину и отставая только от США. Это кажется немыслимым успехом, что действительно так, но он причудливо связан с крупными внутренними проблемами.Перефразируя известное выражение - «достоинства как продолжение недостатков».

Ожидаемый в текущем сезоне (до июля 2018 г.) экспорт в 43,9 млн. т. зерна будет на 23,7% выше, чем в прошлом году (35,5 млн. т.)., по оценке Минсельхоза. По пшенице отрыв рост ещё более значимый - до 35 млн. т с 27,1 млн. т, то есть на 29,2%.

Это позволит России сделать резкий скачок вперёд в мировой иерархии экспортёров. США нам не обогнать по зерновым в целом (80,3 млн. т.) - слишком велик отрыв из-за превалирования кукурузы в их экспорте. Но по пшенице Россия уже опережает Штаты, продающие на вывоз 26 млн. т.

Резкое повышение экспорта в России сделали возможным две главные причины: хороший урожай и слабый рубль.

Урожай зерновых в текущем с/х году составляет 137,2 млн. т., по ноябрьской оценке Минсельхоза. Это на 13,7% выше, чем в прошлом году, давшем 120,7 млн. т. Пшеница собрана в объёме 88 млн.т., на 20% больше прошлогодних 73,3 млн. т.

Высокий курс доллара делает валютные цены на российское зерно конкурентоспособными, что повышает спрос на него.

Но есть оборотные стороны такого позитива. Рекордные сборы в России снижают цены в мире, что делает относительно меньшим и экспортный доход России на 1 тонну. С начала сбора урожая в России цены на пшеницу на Чикагской бирже упали на четверть.

Экспорт наращивается во многом вынужденно. Большой урожай создаёт, как ни парадоксально, немалые проблемы внутри страны.

У нас катастрофически не хватает мощностей по хранению зерна. Его попросту некуда девать производителям. Избыток предложения обрушил и внутренние закупочные цены. Аграрии работают на грани рентабельности, а то и в убыток, зачастую с угрозой банкротства.

Большая и стратегическая проблема - малое количество производств по переработке зерна. Это очень востребованный процесс - выпуск муки, комбикормов, макаронных изделий, других продуктов более высокого передела. Их продажа внутри страны и на экспорт гораздо более выгодна по сравнению с первичным зерном. Переработка помогла бы решить и проблему хранения , зерно шло бы в большей мере на дальнейший передел. Потребности России продуктах переработки зерна сейчас далеко не покрываются производством, и при столь высоких объёмах сбора мы вынуждены импортировать из других стран.

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд

Нефтяные котировки оптимистично поднялись из-за повышения МВФ прогноза по росту мирового ВВП в 2018 г. и 2019 г. до 3,9%, что на 0,2 процентных пункта выше прошлого прогноза. Это говорит о вероятном увеличении спроса на энергоносители. Оптимизм добавили и заявления Саудовской Аравии о возможности ограничения добычи и после окончания соглашения в 2018 г. Кроме того, вновь муссируется возможность возврата санкций против Ирана, что способно уменьшить добычу в этой стране.

Цена Brent подрастала вновь до $70,2. Но рост нефти приостановило внезапное сообщение института API утром 24 января о повышении запасов в США на 4,8 млн. барр., при прогнозе снижения на 1,6 млн. барр. Это увело цены чуть ниже $70.

Важное сопротивление находится на уровне $70,4, максимуме начавшегося года, которое так и не было преодолено в рывке вверх на текущей неделе. Но пробитие его может увести цены к $71,5-72. Поддержка расположена на $68,3. Важным будет официальное сообщение о запасах и производстве в США от Министерства энергетики в среду.

Рост нефтяных цен мало влияет на российскую валюту. Торги на МосБирже лишь начались в среду некоторым усилением рубля с 56,35 к 56,3 руб/дол. Но паре доллар/рубль пока не даёт идти дальше вниз сильный технический уровень 56,2 руб. Свою роль играют масштабные интервенции Минфина, и неопределённость в связи с приближением объявления об антироссийских санкциях США на следующей неделе. Доллар после первого импульса вниз вернулся и ушёл выше цены открытия, к 56, 5 руб. Сильное сопротивление располагается на уровне 56,5 -56,7 руб/дол. и достижимо, например, в случае коррекции вниз нефтяных цен. Фондовый индекс МосБиржи 24 января продолжил коррекционное движение предыдущего дня, связанное с фиксацией прибыли после бурного роста начала недели выше уровня 2300 п. Утром в среду индекс опустился к 2286 п. на фоне разнонаправленной динамики на азиатских фондовых площадках. Коррекция может дойти до уровня 2276,4

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд

Евро сумел укрепить свои позиции против доллара США после данных, которые свидетельствовали о всплеске оптимизма среди потребителей еврозоны, что, вполне вероятно, приведет к сохранению темпов экономического роста региона в начале 2018 года.

Согласно отчету Еврокомиссии, опережающий индекс потребительских настроений в январе текущего года вырос до 1,3 пункта против 0,5 пункта в декабре 2017 года. Экономисты ожидали, что индекс составит всего 0,6 пункта. Показатель 1,3 пункта является максимумом 2000 года.

Также вчера экономисты Международного валютного фонда повысили свой прогноз для роста ВВП еврозоны до 2,2% против 1,9%.

Вчера также стало известно, что Сенат США одобрил кандидатуру Джерома Пауэлла на пост председателя ФРС. Сенат проголосовал числом голосов 85 против 12 за кандидатуру Пауэлла. Напомню, что Джером Пауэлл сменит Джанет Йеллен на посту главы ФРС уже в феврале этого года.

Что касается технической картины пары EURUSD, то вчерашний прорыв крупного уровня сопротивления 1.2300, который также выступал верхней границей бокового канала, привел к возобновлению спроса на рисковые активы. Основной задачей покупателей евро на сегодня будет удержание этой области, что позволит уже завтра, после выступление президента ЕЦБ, рассчитывать на продолжение восходящей тенденции, с обновлением новых значимых максимумов 1.2390 и 1.2430.

Несмотря на слабые данные по резкому сокращению положительного сальдо внешней торговли Японии, йена продолжила свой рост против американского доллара.

Согласно отчету, торговый баланс Японии снизился на 25%, до 2,991 трлн иены, в результате быстрого годового роста импорта. И это несмотря на рекордно высокий экспорт в Китай и Азию. По сравнению с тем же периодом предыдущего года экспорт вырос на 9,3% в декабре 2017 года, тогда как экономисты ожидали увеличение экспорта на 9,8%. Положительное сальдо торговли Японии с США выросло на 3,1%, до 7,036 трлн иен.

Котировки нефти возобновили свой рост после вчерашнего выступления Министр нефти Саудовской Аравии в Давосе.

Халед бен Абдель Азиз аль-Фалех заявил о том, что ОПЕК, вероятно, продолжит сокращать добычу и после 2018 года, так как степень соблюдения договоренностей остается очень высокая. Министр нефти Саудовской Аравии также отметил, что рынок достаточно велик для того, чтобы удовлетворить интересы всех участников.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс