Полная версия  
18+
1 0
9 комментариев
2 603 посетителя
e

Блог пользователя evostr

Инвестиции на фондовом рынке

Об инвестициях на фондовом рынке с использованием индивидуального инвестиционного счета и не только.
1 – 6 из 61
e
evostr 06.07.2023, 21:06

Итоги полугодия и планы на будущее

Первое полугодие 2023 года для моего долгосрочного портфеля стало бесспорно лучшим за все время, как в относительных, так и в абсолютных цифрах. Был отыгран не только весь убыток 2022, но и переписан исторический максимум, достигнутый в октябре 2021. Доходность по итогам 6 месяцев составила 36,89%, пока стратегия 2022 года полностью вложиться в акции себя оправдывает. Это, кстати, в первый раз за все время существования моего долгосрочного портфеля (с 2015 года), когда у меня 100% вложено в акции. И мало того новые пополнения и получаемые дивиденды я также в течение 2023 реинвестировал в акции.

Плюс идея сделать ставку на банковский сектор также полностью себя оправдала. Сбер с учетом дивидендов показывает, наверное, лучшую доходность среди голубых фишек в этом году. Да и акции ВТБ от минимумов более чем на 60% отскочили, хоть и отстают сильно от Сбера. Благодаря этим двум факторам мой портфель наверное впервые смог обогнать индекс Мосбиржи на бурном росте. Раньше за счет консервативности мой портфель при сильном росте рынка всегда проигрывал, но отыгрывал отставание на коррекциях/падениях и при боковике/небольшом росте рынка.

И хотя последние пару месяцев меня периодически посещают мысли, что пора частично обратно перекладываться из акций в короткие ОФЗ, все же жадность пока выигрывает, и я продолжаю держать акции, и даже чуть-чуть докупать. По моему мнению, наш рынок по прежнему недооценен. Если не произойдет каких-то новых серьезных геополитических шоков, то на горизонте года я рассчитываю еще на 25-30% с учетом дивидендов. Из фаворитов по прежнему Сбер (но сам его с прошлой осени не докупаю из-за очень большой доли в портфеле), металлурги (к представителям черной металлургии теперь присоединился Норникель), нефтяники (Татнефть, Лукойл) на фоне обвала курса рубля, Мосбиржа (после очень сильного отчета). Если бы не структурные ограничения еще рассматривал бы Яндекс и Русагро, но сейчас у меня основные счета у брокера под санкциями, и на них я покупать расписки этих компаний не могу, хоть купленные ранее и есть в портфеле.

В целом, конечно, надо как-то нормализовать мой консервативный долгосрочный портфель, в смысле, вернуть в него короткие ОФЗ, но пока как-то не получается, рука сама тянется докупить еще чуток акций. Окажусь ли я правым посмотрим через год )

1 0
Оставить комментарий
e
evostr 28.08.2022, 20:04

Как покупать на долгий срок когда мир вокруг рушится?

Давно ничего не писал, то времени совсем не было, то желания. Год, конечно, выдался весьма сложный. Пока мой долгосрочный портфель в минусе и рискует закрыть год с отрицательной доходностью впервые за все время его существования. Ну и тогда это будет мой первый убыточный год с 2014. Видимо годы серьезных геополитических сдвигов не самые удачные для меня.

Но именно в такие моменты и предоставляется шанс заработать. Большинство российских активов было сильно перепродано в момент максимальной паники, а некоторые остаются перепроданными до сих пор. На самой панике в феврале-марте я ничего не покупал, как впрочем и не продавал. Пришел в себя и вернулся к аккуратным покупкам только где-то в середине апреля.

С тех пор акционная часть портфеля сильно выросла - во-первых, я вернул в портфель акции Сбера (обычку), давно их не было у меня, а сейчас их доля максимальна в портфеле, и вероятнее всего продолжу его докупать. Также докупал Лукойл, Алросу, Детский мир, ВТБ, Норникель, ЛСР. Переложился из привилегированных акций Ростелекома в обычные слегка увеличив их объем, т.к. в моменте обычка стоила даже дешевле, при том что обычно стоит дороже на 5-10%.

Если рынок продолжит торговаться в боковике или вдруг еще снизится, то я буду и дальше докупать акции с расчетом что рано или поздно ситуация в каком-то виде нормализуется. Докупать скорее всего буду Сбер и Лукойл не сильно заморачиваясь с диверсификацией.

1 0
Оставить комментарий
e
evostr 05.12.2021, 20:06

Долгожданная коррекция - первые покупки за долгое время

Давно ничего не писал, как и не совершал сделок на фондовом рынке. Наш рынок все последние месяцы штурмовал новые исторические максимумы, а для меня это не лучшее время для покупок. Но при этом основной рост прошел мимо меня, акции в моем портфеле не выросли за это время настолько, чтобы я подумал о фиксации долгосрочных позиций.

Но вот в ноябре наступила долгожданная коррекция. И хотя в целом по индексам мы даже минимума июля не переписали, отдельные акции скорректировались достаточно хорошо и достигли целей, по которым я готов их покупать. За последнюю неделю я докупил ВТБ, Мосбиржу и VK (бывший Mail.ru) и снова вернул в потрфель Норильский Никель (что интересно, по цене существенно ниже, чем я продал его в декабре 2020).

В целом по рынку есть ощущение, что коррекция еще не завершена. И хотелось бы увидеть еще процентов на 5-10 ниже. Тем более, что американский рынок похоже только начал падать. Да и у нашего еще есть внутренние драйверы для падения (геополитика, рост ставок в экономике).

Хотя, конечно, если сейчас смотреть по мультипликаторам, наш рынок выглядит очень дешевым. И по многим даже голубым фишкам дивидендная доходность за 2021 год прогнозируется на уровне 12% и выше. В такой ситуации долгосрочно по прежнему рассчитываю на рост нашего рынка, поэтому любую хорошую коррекцию рассматриваю как возможность докупить подешевевшие активы.

В случае, если случится дальнейшее падание, планирую добавить в портфель Газпром, Алросу и кого-нибудь из металлургов (скорее всего Северсталь)

1 0
Оставить комментарий
e
evostr 04.10.2018, 15:54

Итоги сентября: и снова исторический максимум

В сентябре наш фондовый рынок вышел из многомесячного боковика и закрылся на новом историческом максимуме. Правда это касается только "рублевого" индекса ММВБ. Индекс РТС из-за роста курса доллара так и остался в боковике, едва не провалившись вниз в первой половине месяца.

Мой портфель в сентябре также закрылся на историческом максимуме, прирост правда был достаточно скромный - всего 0.7%. Сказалось то, что рост фондового рынка был сконцентрирован в бумагах нефтегазового сектора, а мои вложения в него серьезно сократились ранее.

Росту нашего рынка способствовало непрекращающееся ралли в нефти. Нефть превысила наконец-то отметку 80 долларов за баррель по сорту Brent, многие всерьез заговорили о 100 долларах. В первую очередь, такой бурный рост обязан восстановлению санкций США против Ирана.

С момента предыдущего обзора в моем портфеле были продана последняя часть акций Норильского никеля по 12097, доходность по этой сделке за 5.5 месяцев составила 41,7% с учетом дивидендов. Также сегодня я полностью избавился от акций Газпрома - он наконец-то начал догонять рынок и достиг моих целей. Покупался Газпром частями еще весной прошлого года. Доходность за полтора года составила с учетом дивидендов 38,5% по одной сделке и 47,9% по другой. Из приобретений были докуплены акции Аэрофлота по 107 до полного лота (совсем немного). Неполный лот у меня в портфеле образовался из-за участия в программе обратного выкупа этих акций. Также были приобретены ОФЗ 20216 с доходностью к погашению 7.4%.

В итоге на этом росте я максимально с декабря 2016 сократил акционную часть портфеля (в процентах от общего объема). Теперь буду ждать хорошей коррекции, чтобы восстановить свои позиции. Из тех акций, что остались в портфеле, только Сургутнефтегаз находится недалеко от моей цены продажи (в районе 40р за штуку).

0 0
Оставить комментарий
e
evostr 07.06.2018, 22:21

Итоги мая: нулевая динамика

Май в этом году выдался на редкость унылым. Движений на нашем фондовом рынке практически не было.. По итогам моя ни основной индекс московской биржи, ни мой портфель практически не изменились. +0,025% - движение по моему портфелю, но формально закрыл месяц в плюс пятый раз подряд.

Из сделок в конце мая после последнего обзора ничего уже не было. Но сегодня продал часть акций Норильского Никеля по 11710. Приобретены они были 23.05.2017 по цене 8264. В итоге с учетом дивидендов доходность составила 48,6% за период чуть больше года. Жаль, не все акции в моем портфеле показывают такой рост. Но часть акции, купленных на распродаже 9 апреля 2018 года, еще есть в портфеле. Если цена откатится в район 10000 рублей за штуку обратно увеличу долю в этом эмитенте.

В целом по рынку взгляд нейтральный до конца дивидендного сезона. А вот во второй половине при условии отсутствия серьезных внешних шоков ожидаю умеренного повышения до конца года. В связи с этим буду искать возможность докупать акции ряда эмитентов на более-менее серьезных просадках.

0 0
Оставить комментарий
e
evostr 16.04.2018, 13:51

Хорошие уроки для инвесторов

Последние десять дней на российском фондовом рынке было очень жарко. Геополитические риски реализовались в полной мере. Началось все с ввода новых санкций 6.04.2018 против ряда российских компаний, что спровоцировало волну распродаж сначала в акциях компаний, попавших под санкции, а затем и в целом по рынку. Ракетные удары западных стран по Сирии, пусть по факту и они и были "согласованными" и попали по "сараям в пустыне", не приведя к жертвам и серьезному материальному ущербу, тоже не добавили позитива.

В итоге российские индексы в прошлый понедельник (09.04.2018) падали рекордными с 2008 года темпами на объемах, максимальных за всю историю. И хотя в последующие дни ситуация немного стабилизировалась, а по отдельным эмитентам все падение было выкуплено, все же несколько хороших уроков инвесторы получили. Уроки, даже в большем количестве, получили и спекулянты, особенно, любители продавать опционы, но в данном блоге мы говорим все же о долгосрочном инвестировании.

Итак, три основных урока прошлой недели для инвесторов по моему мнению следующие:

1) Не стоит "складывать все яйца в одну корзину". Наш рынок еще раз показал насколько необходима диверсификация, те, у кого портфель 06.04.2018 состоял из акций Русала за несколько дней потерял до 50% без шансов отыграть потери в обозримом будущем. У кого был казалось бы очень благополучный Сбербанк потерял 20% за один день. При этом если соблюдать правила ограничения на одну акции, например, в 5% (как у меня), то такие падения отдельных эмитентов в целом для портфеля не были бы чем-то ужасным.

2) Не стоит использовать маржинальную торговлю. Да, торговля с "плечом" может принести потенциальную дополнительную прибыль. Но риски маржинальной торговли при долгосрочном инвестировании несоизмеримо выше. Те, у кого 09.06.2018 оказались куплены акции наших компаний с "плечом", были вынуждены крыть позиции по любым ценам. Особо стойких в некоторых инструментах вечером уже брокеры закрывали принудительно.

3) Не стоит паниковать и совершать необдуманные действия. Во время всеобщей паники долгосрочному инвестору при соблюдении пунктов 1 и 2 лучше вообще не открывать терминал. А как только паника немного уляжется, искать возможности купить акции со скидкой (при наличии свободных средств в портфеле). Многие акции в прошлый понедельник теряли в моменте 10-30%, а уже через пару дней некоторые из них отыграли все падение, а отдельные (например, Лукойл) переписали исторические максимумы. Естественно, в моменты паник не стоит покупать акции, где есть серьезный фундаментальный негатив (Русал, ЕН+), но такие, которые продают "за компанию" (в данном случае практически весь нефтегаз + компании, выигрывающие от роста курса доллара) стоит рассматривать в качестве кандидатов на добавление в портфель.

В мой портфель, к сожалению, на этой панике мало что добавилось. Период самого сильного падения днем 06.09 я пропустил, да и не решился бы покупать именно на нем. А когда ситуация немного нормализовалась, удалось докупить только акции Норникеля по 8900 (напомню, продал я крайний раз эти акции в середине октября по 10750 и еще потом переживал, что дешево от них избавился). Помимо Норникеля выставлял заявки на покупку акций Газпрома, Роснефти и Сургутнефтегаза пр, но нигде до моих целей не дошли.

Плюс 12.04 были докуплены акции Мегафона по 443 рубля в связи с их падением больше чем на 15% от цены предыдущей покупки. По Мегафону все же рассчитываю, что увидем разворот падающего тренда в ближайшее время. Если сравнивать по мультипликаторам то он уже выигрывает у МТС, хотя в предыдущее годы МТС все время дешевле был.

Т.к. наличных денег на обе покупки не хватило, пришлось немного сократить вложения в ОФЗ 20216. Причем ОФЗ на прошлой неделе тоже резко падали в цене, впервые с начала 2015 года. Так что цена выхода оказалась даже чуть ниже, чем была покупка первого февраля. За счет НКД общая доходность по сделке за 2.5 месяца составила 1.17%. По результатам проведенных сделок соотношение акции/облигаций в портфеле немного поменялось, но все равно пока еще ОФЗ больше 60%. С учетом, что стратегия портфеля предполагает в базовом варианте 50 на 50, то очень жду продолжения снижения и возможность купить акции по более низким ценам.

0 0
Оставить комментарий
1 – 6 из 61

Последние записи в блоге

Ростелеком: перекладываемся обратно в префы.
Итоги полугодия и планы на будущее
Куда реинвестировать дивиденды Сбера?
Итоги 2022: лучше поздно, чем никогда
Как покупать на долгий срок когда мир вокруг рушится?
Итоги 2021 и цели на 2022
Прекрасная возможность для долгосрочного инвестора
Долгожданная коррекция - первые покупки за долгое время
Июль 2021: топчемся на месте
Ребалансировка портфеля

Последние комментарии в блоге

Март 2021: год спустя после обвала (2)
Ростелеком: компания превращается в историю роста (3)
Рынки растут, экономика рушится (2)
Итоги 2017 и цели на 2018 (2)

Теги

Алроса (10)
Аэрофлот (8)
ВТБ (14)
Газпром (5)
Детский мир (11)
Интер РАО (5)
ЛСР (5)
Лукойл (6)
Магнит (8)
Мосбиржа (5)
МТС (4)
Норникель (6)
ОФЗ (6)
Ростелеком (4)
Русгидро (5)
Сбербанк (5)
Сургутнефтегаз (7)
ФСК ЕЭС (6)
Юнипро (5)
Яндекс (6)