Последние записи в блогах

Оптимизм финансовых рынков начала недели не получил дальнейшего развития. Он был основан на успокоительных заявлениях центробанков. Банк Англии, ЕЦБ, Банк Японии готовы усилить монетарное стимулирование и предотвратить опасные последствия Brexit за счёт вливания дополнительных денег. Но словесные интервенции имеют ограниченное влияние, и оно заканчивается, до появления новых драйверов. В этом плане могут быть важны выступления во вторник-среду глав ЕЦБ М.Драги, Банка Англии М.Карни, представителя ФРС У.Дадли, а также публикация протокола последнего заседания Федрезерва.

Сокращение аппетита к риску приводит к остановке повышения курсов акций Фондовые индексы в Европе снизились на 0,6-0,9%. А итальянский FTSEослаб на 1,74% из-за отказа финансовых властей предоставлять банкам в Италии государственные субсидии. Умеренно-негативный настрой может продолжиться и во вторник, начавшись со снижения азиатских индексов. Так, например, японский Nikkei теряет 0,67%, гонконгский Hang Seng - 0,76%. С выходом на рынок американских участников после праздника динамика может усилиться, что способно увести и S&P 500 ниже 2100 п.

В таких условиях и российские индексы подвержены давлению. Индекс ММВБ может снизиться к 1900 п. с нынешнего уровня 1907,4 п.

На сырьевом рынке, который также поддерживался аппетитами к риску, происходит естественная коррекция. Вступают в силу факторы, проигнорированные ранее при оптимистичном настрое. Приближение выхода статистики о запасах и добыче нефти в США заставляют вспомнить о росте числа буровых установок в последние недели. Поэтому пока поход котировок Brent вверх к $51/барр. приостановлен, цены ушли ниже психологически важной отметки $50. Технически предрасположенность скорее к ослаблению к отметке $49,2, пробитие которой может означать уход к горизонту $48-48.

Российская валюта, чувствительная к настрою внешних рынков и ценам на нефть, вероятно, также будет испытывать давление. Сам факт того, что пара доллар/рубль не смогла уйти ниже ключевой поддержки 63,5 руб/дол, говорит о недостаточной силе продавцов даже при высокой нефти. А наблюдаемое ослабление фьючерсов черного золота способно поднять пару к 64,5 руб/дол. и выше.

Марк Гойхман, аналитик TeleTrade

Активность на рынке вчера была низкой в связи с проходящим в Америке Днем Независимости. Положения в паре особо не изменилось, вчерашние ожидания полностью оправдались - курс снизился до 1,1097, а потом, во второй половине дня, восстановился до 1,1159. Сегодня рынок оживится к 12.30 (МСК) во время выступления главы Банка Англии Марка Карни.

Прогноз на сегодня: ожидается снижение до 1,1105 с возможным повышением до 1,1153.

Официальные курсы Банк России, на сегодня, 5 июля, установил на уровне 63,68 рублей за единицу американской валюты и 70,85 рублей за единицу европейской валюты. По отношению к предыдущему дню валюты потеряли в весе 0,52% и 0,27% соответственно.

Вчера торги на сырьевых и валютных рынках проходили не в полном составе, биржи США были закрыты в связи с празднованием Дня независимости.

Малая активность торгов не изменила расстановки сил и мы продолжаем наблюдать консолидацию эталонных марок нефтиBrent и WTI в районах 50$ и 48,8$ за баррель.

Как считает министр нефти Саудовской Аравии Халид аль Фатих, мировой рынок нефти движется в сторону равновесия, и цены на нефть начинают стабилизироваться.

Однако как поведут себя курсы валют сейчас сказать сложно. Для дальнейшего роста рублю необходима поддержка со стороны рынка нефти и пробой уровня 52$ за баррель. А для смены настроений в пользу покупок доллара США и евро требуется закрепление нефтяных цен под уровнем 47-48$ за баррель.

Так что ничего не поделаешь, придется ждать, какой из этих двух сценариев сработает первым.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

В связи с празднованием Дня Независимости в Штатах вчерашняя активность торгов была невысока. Однако в целом события этой недели представляют большой интерес, и самое ожидаемое событие этих пяти дней - пятничная публикация данных по рынку труда США.

Данные по американскому рынку труда действительно важны после провальных данных за прошлый отчетный период. Причем если пару месяцев назад подобная статистика анализировалась бы на предмет соответствия условий для поднятия ставки Федрезервом на ближайших заседаниях, то сейчас рынки уверены, что никакого повышения ставки в ближайшее время мы не увидим.

Согласно фьючерсам на ставку рынок на данный момент предполагает нулевую вероятность поднятия ставки на июльском заседании, вероятность поднятия в сентябре - на уровне в 5.9%, в декабре - на уровне в 23.4%. Таким образом, ближайшая американская статистика вряд ли способна заставить рынок поверить в серьезную возможность поднятия ставки в июле-сентябре, а до декабрьского заседания рынок получит еще огромный блок данных, что ценность статистики этого месяца в контексте влияния на политику ФРС уменьшает.

Для фондовых рынков появился тем временем новый раздражитель - ситуация с итальянскими банками. На новостях о том, что Италия не будет нарушать правила Европейского союза и вливать государственные деньги в банковский сектор акции итальянских банков попали под распродажи. Особо отличился третий банк по активам страны Monte dei Paschi di Siena, в ходе вчерашних торгов потерявший 14% капитализации. В целом итальянский индекс FTSE MIB снизился на 1.74%.

Пока однозначно рано закладываться на самые негативные сценарии, однако фактором риска ситуация в банковской системе Италии, безусловно, является. Уровень «плохих кредитов» в системе по разным оценкам составляет около 360 млрд. евро. Напомним, что в конце июля станут известны результаты стресс-тестов банков ЕС, и пройдут ли его итальянские банки - большой вопрос.

Возвращение сегодня американских инвесторов на рынок увеличит активность торгов. Перед открытием европейских площадок настроения умеренно негативные, фьючерсы на европейские индексы снижаются на 0.5-0.6%.

Михаил Поддубский, аналитик ТелеТрейд

Начало новой недели оказалось неудачным для рынка энергоносителей. Попытки котировок «черного золота» закрепиться выше рубежа $50 в очередной раз провалились. Сырьевой сегмент отчаянно пытается отыскать значимый повод для роста, но таковых пока не наблюдается. В первой половине дня баррель североморской Brent скромно укреплялся в тандеме с рисковыми активами, однако в итоге не смог продемонстрировать убедительной динамики, и уже сегодня котировки снова «сползли» под ключевую отметку.

После довольно длительного роста фондовых активов, инвесторы, судя по динамике рынков в Азии, решили сделать паузу. На этом фоне возрос спрос на доллар, что оказывает дополнительное давление на «черное золото». Кроме того, стало известно, что Саудовская Аравия снизила цену продажи нефти для Азии и США. Ранее в течение четырех месяцев королевство поднимало цены в ответ на растущий спрос. Теперь же саудиты решили заблаговременно отреагировать на ожидаемый традиционный спад в азиатском регионе, характерный для третьего квартала, когда многие НПЗ уходят на профилактику.

В ближайшей перспективе поведение котировок нефти будет зависеть от общего рыночного настроя. Если продажи продолжатся и в Европе, Brent будет оставаться под давлением. Впрочем, существенного падения цен не ожидается. В связи с празднованием Дня независимости в США отчеты Американского института нефти и Минэнерго перенесены на среду и четверг соответственно. Так что сегодня энергоноситель будет снова ориентироваться на настроения инвесторов.

Стоит также обратить внимание на завтрашний протокол заседания ФРС. Если тон Центробанка будет достаточно мягким, рисковые активы возобновят рост, что отразится и на динамике углеводородов. Для улучшения динамики в сырьевом сегменте необходим пробой уровня $50. Котировкам нужно продержаться над этой отметкой какое-то время, чтобы набраться сил для следующего рывка. Для этого на этой неделе потребуются благоприятные цифры по запасам в США. Если объемы существенно сократятся, баррель может превысить отметку $51.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Всех приветствую.

S&P500 проторговал выходной без сильных сюрпризов. Сегодня жду провокацию на шорт, после удара выше, которыми, как мне сейчас видится, будут поставлены границы боковика на всю текущую неделю

1. RTS

РТС протоптался в меленьком диапазоне, но думаю, что провокацию во внутрь боковика мы еще с вами увидим провокацию и уже после нее будет очередной скачек цены к верхней границе боковика.

2. EUR/USD:

Евро не смотря на выходной на западном рынке, все же успело сделать провокацию. Да, провокация далеко не та, которую хотелось увидеть, я имею ввиду на такая глубокая, но все же она была. Сегодня жду роста, возможно еще с одним нырком к вчерашним минимумам.

Полный обзор и видео обзор можно посмотреть здесь>>>

Все открытые позиции буду дублировать в твиттере.

Всем удачных торгов.

В понедельник рубль торговался стабильно по отношению к ключевым соперникам. Определенную уверенность валюте придавала динамика нефти сорта Brent, которая удерживалась над отметкой $50. Однако попытки роста также выглядели ограниченными ввиду отсутствия драйверов и невысокой торговой активности в связи с празднованием Дня независимости в США. По итогам торгов доллар и евро прибавили 0,20% и 0,39% соответственно, причем доллар в очередной раз финишировал под отметкой 64 руб.

На старте недели рубль торговался безыдейно, удерживаясь на плаву благодаря восходящему уклону на рынке нефти и сохранявшегося интереса к рисковым активам в целом. Brentотыгрывала комментарии министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха о том, что рынок энергоносителей находится на пути к равновесию. Также поддержку котировкам оказали сообщения о еще пяти нападениях Мстителей дельты Нигера на объекты нефтяной инфраструктуры Нигерии. На этом фоне «черное золото» обосновалось над отметкой $50, что помешало доллару взять барьер 64 руб.

Сегодня мы можем увидеть пробой психологической отметки 64 руб., после чего доллар может нацелиться на 65 руб. В Азии настроения инвесторов ухудшились, и череда укрепления рисковых активов, включая нефть, прервалась. Баррель Brent снова ушел под отметку $50, что может открыть доллару путь выше 64 руб. Одним из драйверов удешевления нефти послужило решение Саудовской Аравии снизить официальную цену продажи на август для Азии и США.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Спасибо за внимание!

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для сферы услуг за июнь (предыдущее значение 53.5; прогноз 53.1).

21.30 мск. США: Член FOMC Уильям Дадли выступит с речью.

EUR/USD:

В данной валютной паре, на мой взгляд, ничего не изменилось и краткосрочный рост в область 1,1189 следует использовать для наращивания коротких позиций. Европейские фондовые площадки вновь начинает лихорадить: инвесторы продают акции, считая текущие уровни очень высокими в условиях Brexit. В лидерах снижения были бумаги банковского сектора: капитализация Societe Generale сократилась на 2,06%, Barclays на 2,46%, UniCredit на 3,63%, Явным аутсайдером дня стал итальянский банк Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, котировки которого просели на 13,99%. Правительство Италии в понедельник заявило о том, что не собирается решать проблемы кредитных институтов за государственный счет. Проблем у итальянских банков (и не только у них одних) очень много и инвесторы в спешке стали распродавать данные акции. В этой связи, участники рынка вновь начнут избавляться от евро, поскольку будут усиливаться опасения за судьбу ведущих банков региона. Кризис в этой отрасли традиционно сказывается негативно на национальной валюте. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1150/1.1200 и фиксировать прибыль на отметке 1.1080.

GBP/USD:

Опубликованный накануне релиз по PMI строительного сектора за июнь застал инвесторов врасплох: показатель опустился до минимального уровня с октября 2009 года. Деловая активность упала на кризисный уровень 2008-2009 г.г. Мои прогнозы относительно перспектив британской экономики в целом и фунта в частности хоть и были пессимистичными в последнюю неделю, но это как мы видим, основаны не на пустом месте. Первый тревожный сигнал уже получен. На мой взгляд, это только начало. Далее нас ожидает целая порция слабой макроэкономической статистики, снижение ставки Банком Англии, увеличение пакета QE и падение фунта на новые многолетние минимумы. Сегодня, в первой половине дня будет опубликован релиз по PMI для сферы услуг. Этот показатель в последние месяцы демонстрирует умеренно позитивную динамику: индекс находится выше 50%, однако рост деловой активности замедляется. Даже, если мы сегодня увидим данные по PMI лучше консенсус-прогноза, то на краткосрочном росте котировок следует наращивать короткие позиции по причинам описанным выше. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3200/1.3300 и фиксировать прибыль на отметке 1.3100.

USD/JPY:

“Аппетит к риску” вновь снижается, что играет на руку медведям. Никакой важной макроэкономической статистики сегодня опубликовано не будет и в этой связи, ход торгов будет определяться динамикой фондовых площадок. Как было отмечено ранее, над европейскими банковским сектором вновь сгущаются тучи: правительство Италии отказывается предоставлять банкам дополнительную ликвидность, руководство Deutsche Bank не знает, что делать с плохими активами и т.д. Очень часто кризисы начинаются именно с банковского сектора. В 2008 году это были американские банки, сейчас, спустя 8 лет, судя по всему, это будут европейские финансовые институты. Будет ли это глобальный кризис или дело ограничится только региональными проблемами сейчас пока сказать трудно. Ясно одно – Brexit, а также рост числа евро скептиков среди политиков Франции, Италии, Португалии, Греции и ряда других стран усиливает неопределенность инвесторы в такие периоды уходят в безопасные активы: в японскую йену и золото. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 102.00/102.50 и фиксировать прибыль на отметке 100.85.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Компания «Акрон» опубликовала новость об увеличении объема производства технической аммиачной селитры. В результате проведенной модернизации выпуск данной продукции был увеличен почти в два раз а по сравнению с 2012 г., и составил в прошлом году 170 тыс. т.

На первый взгляд может показаться, что речь идет о незначительном показателе. Ведь в общем объеме (в физическом выражении) пористая и техническая аммиачная селитра занимает весьма скромную долю. Так, по итогам 2015 г. данный продукт составил лишь 4,1% от общего объема, произведенной товарной продукции

Источник: данные компании, расчеты Инвесткафе.

Однако в реальности ситуация несколько иная. Данная модернизация является лишь одним из шагов, которые принимает «Акрон» по реализации своей стратегии глубокого и масштабного развития. Компания активно модернизирует уже имеющиеся производства и вводит в эксплуатацию новые инвестиционные проекты.

Так, в 2012 году компания запустила в работу новый агрегат по производству карбамида (в мае текущего года компания сообщила о выпуске на нем 1 млн т продукта, а всего за 2015 г. произведено 624 тыс. т). Одновременно ведется реконструкция ее четырех агрегатов.

В 2016 году заканчивается строительство агрегата по выпуску аммиака мощностью 700 тыс. т (для сравнения: в 2015 г. произведено 1,77 млн т).

Пожалуй, крупнейшим и одним из основных проектов «Акрона» является фосфатные месторождения «Олений ручей». В 2012 г. были получены первые 21 т апатитового концентрата, а уже в 2014 г. рудник вышел на уровень самообеспечения. По итогам 2015 года, было произведено 1,14 млн т, при том для внутреннего потребления «Акрону» необходимо 750 тыс. т в год, а остальное реализуется вне компании. Сейчас ведется подготовка второй очереди проекта, а именно подземного рудника. Вместе с этим идет работа и по разработке калийного месторождения, с планируемой мощностью 2 млн т хлористого калия в год (собственные потребности компании —600 тыс. т в год).

Реализация столь масштабны инвестиционных проектов, разумеется, потребовала существенных финансовых вложений. В связи с этим, за последние 5 лет капитальные затраты «Акрона» заметно выросли.

Источник: данные компании, расчеты Инвесткафе.

Однако, несмотря на это, компания смогла удержать свою долговую нагрузку на вполне приемлемом уровне, а в прошлом году и вовсе получилось сократить показатель NetDebt/EBITDA до 1,0х в долларовом исчислении (1,2х в рублях).

Источник: данные компании, расчеты Инвесткафе.

Целевая цена по акциям «Акрона» составляет 3624 руб., что чуть выше текущих рыночных котировок. Таким образом, в краткосрочной перспективе покупать данные акции смысла не имеет. Тем не менее, для долгосрочных инвесторов ценные бумаги данного производителя удобрений могут выглядеть вполне привлекательно. Особенно по мере того, как новые проекты компании будут приближаться к своим завершающим стадиям реализации.

Совершить сделки по акциям компании вы сможете, открыв счет у одного из крупнейших и надежных брокеров страны. У него же вам предложат выгодные условия с открытием ИИС.