Последние записи в блогах

В среду российские фондовые индексы устремились к новым долгосрочным максимумам, подхватив повсеместную волну оптимизма. Интерес инвесторов к рисковым активам сегодня подогрел Китай, где вышли благоприятные данные по торговому балансу, а импорт нефти в первом квартале достиг рекордных значений. Кроме того, фондовые площадки продолжают надеяться на плодотворные переговоры экспортеров в Дохе. Во второй половине дня отечественные бенчмарки прибавляют свыше 1%. Рублевый ММВБ торгуется в районе максимумов с мая 2008 года над отметкой 1920 пунктов, а РТС достиг уровней июля 2015 года, превысив уровень 920 пунктов. Рубль прервал рост в паре с долларом, который укрепляется на международном рынке форекс. Евро/рубль теряет порядка 0,6%.

Наиболее ликвидные бумаги продолжают удерживаться в «зеленой» зоне. «Газпром» (+2%) разрешил ценовой спор с турецкими частными импортерами газа и теперь сможет возобновить поставки газа в Турцию в полном объеме, которые снизились в конце февраля. Напомним, что Турция является вторым по величине экспортным рынком «Газпрома» после Германии, причем потребление со стороны этой страны демонстрирует устойчивый рост. «Полюс золото» (-0,6%) в ближайшие месяцы сможет разместить дополнительные акции на Московской бирже. На данный момент на бирже обращается около 5% акций компании. Напомним, что в конце прошлого года «Полюс золото» лишилась листинга на Лондонской бирже. Котировки не отреагировали на эти известия, оказавшись под небольшим давлением на фоне коррекции цен на золото после недавнего роста.

Под конец торгов покупатели на российском рынке могут поубавить пыл в свете появления признаков угасания ралли нефти, которая пока удерживается над отметкой $44/барр. Бенчмарки могут скорректироваться от текущих максимумов, если котировкиBrent утратят этот уровень. Фактором риска для сырьевого сегмента станет еженедельный отчет Минэнерго США, который может отразить увеличение запасов углеводородов в стране. В этом случае рубль продолжит уступать позиции доллару и вернется под отметку 66.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Доллар укрепляется против большинства соперников, заставив евро обновить минимум текущего месяца и продолжив восстановление в паре с японской иеной. Интерес к покупкам американский валюты поддержали «хищные» заявления нескольких спикеров Федрезерва, а также общий интерес к рисковым активам, обусловивший рост фондовых индексов.

При этом неутешительные данные по розничным продажам в США не смогли переломить тенденцию к укреплению доллара. В марте показатель неожиданно упал на 0,3% против ожидаемого прироста на 0,1%, а продажи без учета автомобилей составили +0,2%, также не оправдав прогноз на уровне +0,4%. Негатив от столь слабых результатов был частично нивелирован пересмотром февральских оценок в сторону повышения.

Тем не менее, в преддверии завтрашнего инфляционного отчета из США мы получили весьма неблагоприятный сигнал. Показатели говорят о недостаточном росте заработных плат, необходимом для увеличения потребительских расходов, которые составляют порядка 70% от экономики. В свою очередь, более активное потребление является необходимым условием для разгона инфляции, которая служи одним из ключевых ориентиров дл ФРС при определении дальнейшего курса кредитно-денежной политики. Сегодняшние цифры больше соответствуют мягкой позиции Дж. Йеллен, нежели других ее коллег, намекающих на скорое повышение стоимости кредитования.

В этой связи мы по-прежнему ожидаем возобновления продаж доллара в среднесрочном периоде, хотя при этом отмечаем, что краткосрочные перспективы укрепления евро несколько омрачились. С точки зрения технического анализа сопротивление в районе 1.1460, преграждающее путь к отметке 1.15, оказалось довольно прочным. Для возвращения пары EURUSD в область максимумов текущего года потребуется довольно мощный катализатор, которого пока не предвидится. До конца недели поддержку американской валюте могут оказать и другие представители ФРС, если в ходе своих запланированных выступлений продемонстрируют жесткую риторику.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Нижнекамскшина опубликовала бухгалтерскую отчетность по РСБУ по 2015 г.

См. таблицу

В отчетном периоде выручка компании увеличилась на 12,9%, составив 15,3 млрд рублей. Такая динамика обусловлена как увеличением объема выпуска шин в связи со снижением спроса на импортные шины высокой ценовой категории, так и ростом цен на продукцию завода. Также финансовую ситуацию удалось улучшить за счет расширения рынков сбыта в ближнем и дальнем зарубежье.

Операционные расходы увеличивались более медленными темпами и составили 14,8 млрд рублей (+10,6%). В итоге завод сумел увеличить операционную прибыль более чем в 2 раза до 573 млн рублей.

В блоке финансовых статей отметим снижение процентных платежей с 58,2 до 52,2 млн рублей, отрицательное сальдо прочих доходов и расходов сократилось с 221 до 180 млн рублей В итоге завод заработал 226 млн руб. чистой прибыли против убытка 56 млн руб., полученного годом ранее.

См. таблицу

Вышедшая отчетность оказалась в русле наших ожиданий. По итогам внесения фактических данных мы несколько понизили потенциальную доходность акций компании в связи с увеличением темпов роста операционных расходов. Слабым звеном продолжает оставаться уровень корпоративного управления в компании, о чем мы не раз писали в наших предыдущих постах. На данный момент акции эмитента не входят в число наших приоритетов.

Глоток свежего позитива во вторник привнесла на рынок нефть, которая служит основным барометром рыночных настроений еще с начала недели. За последние 3 дня «черное золото» выросло более чем на 10%, поднявшись во вторник на свои максимумы с начала 2016 года, чему способствовали появившиеся данные о достигнутой договоренности по готовности заморозить поставки нефти между двумя крупнейшими поставщиками нефти на мировой рынок - итак, Россия и Саудовская Аравия в игре! Только на этих новостях нефть марки Brent выросла на 3,3%, WTI - 4 с лишним! Кто бы мог подумать! Не только с февральских минимумов удалось подняться, и не просто мы дождались укрепления выше 40 долларов: нефть сейчас на 50% сильнее, чем на уровнях ее февральского дна, готовая штурмовать уровень 45 долларов.

Рынок акций не мог не отреагировать на предоставленный повод отправиться на покорение новых вершин: S&P500 достиг максимума внутри дня после первых сообщений о стратегической договоренности между Россией и Саудовской Аравией, и по итогам сессии прибавил 0,97%. Dow и Nasdaq также чувствовали себя комфортно, завершив торговый день с прибавкой в 0,94 и 0,8 процентов, соответственно. Все 10 секторов американской экономики в плюсе, очевидно, лидеры дня - это нефтедобывающие и нефтеперерабатывающие компании (укрепились на добрых 3%), а также финансовые компании, которым удалось повторить лишь половину достижений нефтяников.

Наиболее динамичный рост внутри дня показали акции компаний Netflix, Inc., Wal-Mart Stores Inc. и Bank of America Corporation, прибавившие более 2%. Упомянутый последним Bank of America завтра готовится отчитаться о своих финансовых результатах по итогам 1 квартала 2016 года наряду с другими банковскими холдингами.

Первая макроэкономическая статистика с начала этой недели были представлены экспортными и импортными ценами: первые по итогам марта выросли на 0,3% вопреки ожиданиям по их снижению, а сокращение импортные цены сохранилось на февральском уровне в пределах 0,1%. Также Международный Валютный Фонд в очередной раз во вторник понизил свои ожидания по темпам глобального экономического роста, что во многом списывается на развитые страны, на финансовых рынках которых наблюдается особенно сильная волатильность в последнее время, а также из-за снижения темпов роста их экономик.

Торги акциями на Санкт-Петербургской бирже, было заключено 1203 сделки на общую сумму более 1,6 млн. долларов США. При этом наибольшим спросом по итогам вчерашних торгов пользовались акции компании facebook (FB), Apple (AAPL) и Pfizer (PFE).

Ожидания рынка 13 апреля

В среду в «нефтезависимые» настроения может вмешаться Китай: вышедшие данные по китайскому экспорту (по итогам марта он вырос на 11,5% в долларовом выражении по сравнению с аналогичным периодом 2015 года) смогли стимулировать ралли на азиатских фондовых рынках с более чем 2% ростом. Показатель по экспорту впервые с февраля прошлого года оказался положительным, тем самым возобновив разговоры о не столь слабой динамике глобального экономического роста, какую ожидает весь рынок. Может быть, все действительно не так уж плохо? На этот вопрос пока нет однозначного ответа, поскольку слишком велика вероятность влияния на экспорт повышенной активности вышедших с праздников, приуроченных к Новому году по лунному календарю, китайцев (а значит, эффект может оказаться неустойчивым). Но внутри дня подобные новости из Азии остаются потенциальным фактором роста рынка.

Помимо всего прочего, сегодня до начала торгов нас ждет порция макроэкономической статистики по ценам производителей и розничным продажам, за выходом которой следует последить в 15.30 по московскому времени, плюс первопроходцем среди банков по представлению инвесторам своей отчетности станет J.P. Morgan, по результатам которого можно будет примерно представить ситуацию с другими игроками финансового сектора и влиянию цен на нефть на состояние их балансов.

Пока что фьючерсы в полупроцентом плюсе, что говорит о наличии достаточного количества поводов для позитива. Но за нефтью все же стоит приглядывать хотя бы одним глазком, на всякий случай. Обзор рынка акций.

Помимо благоприятного внешнего фона важным фактором поддержки рубля является жесткая политика Банка России, который желает добиться снижения инфляции в РФ до 4% к концу 2017 года. Эта жесткость проявляется в том, что регулятор не снижает ключевую процентную ставку, несмотря на падение годовой инфляции, урезает лимиты рублевой ликвидности на аукционах РЕПО и не выходит с интервенциями по покупке валюты на внутренний рынок.

По итогам 1 кв. 2016 года реальная процентная ставка в РФ составила значительные 3,7%(=11%-7,3%). В первой половине апреля российский регулятор предоставлял банкам на аукционах РЕПО в среднем в 2,4 раза меньший объем рублей, чем в марте. Значительные объемы ликвидности в банковский сектор поступают сейчас из бюджета, от вкладчиков. Сегодня Федеральное казначейство РФ разместило на 14 дней на счета трех кредитных организаций 200 млрд рублей под средневзвешенную процентную ставку в 11,05% годовых.

В ближайшие дни поддержку рублю окажет наступление очередного налогового периода в РФ. 14 апреля состоится уплата налога на прибыль организаций, 15 апреля – страховых взносов во внебюджетные фонды и т.д. Этот фактор приведет к росту однодневной ставки межбанковского кредитования в РФ выше ключевой.

По нашим оценкам, регулятор начнет пополнять резервы при снижении доллара до 60 рублей (или ниже), что станет возможным при повышении барреля BRENT до 50 долл.

Больше аналитики от Exness.

МРСК Волги раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2015 год.

См. таблицу.

Выручка компании прибавила 4%, составив 48 млрд руб. По основной статье – доходы от передачи электроэнергии – компания зафиксировала рост 4,6%. На фоне снижения полезного отпуска на 3,8% рост среднего расчетного тарифа, по нашим подсчетам, составил 8,6%.

Операционные расходы прибавили всего 2,4%. Основные статьи затрат показали скромный рост. Исключением стали амортизационные отчисления, снизившиеся на 4% на фоне сокращения объема основных средств. В итоге прибыль от продаж выросла почти на 40%, составив 2,9 млрд руб.

Финансовые доходы выросли более чем в 2,5 раза до 138 млн руб. на фоне увеличения ликвидных активов, а финансовые расходы выросли чуть более чем на треть до 1,35 млрд руб. за счет удорожания заемных средств. При этом долговое бремя компании за год снизилось более чем на 2,5 млрд руб. – до 11,3 млрд руб. В итоге чистая прибыль МРСК Волги выросла более чем наполовину и составила 1,27 млрд руб.

Отчетность вышла лучше наших ожиданий за счет более существенного роста среднего тарифа. По ее итогам мы несколько скорректировали свои прогнозы, повысив показатели на 2016 г. и сделав более скромным их рост в 2019-2021 г.г.

См. таблицу.

Согласно проекту инвестиционной программы до 2020 года, среднегодовой объем финансирования капвложений составит около 4.4 млрд рублей, что, по нашим оценкам, позволит МРСК Волги осуществлять ввод основных средств за счет собственных источников финансирования – чистой прибыли и амортизации. Несмотря на рост котировок в последнее время, акции МРСК Волги торгуются с P/BV 2016 в районе 0.2 и потенциально могут войти в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона». Дополнительным драйвером роста котировок может стать переход на выплату дивидендов от прибыли по МСФО (сейчас компания выплачивает четверть прибыли по РСБУ).

В прошедшем месяце вышел ряд макроэкономических данных, характеризующих текущее положение дел в экономике страны. Прежде всего, необходимо отметить, что по предварительной оценке Минэкономразвития, в феврале снижение ВВП замедлилось до 0,6% (здесь и далее: г/г) после снижения на 2,7% в январе. Однако с исключением сезонного и календарного факторов в феврале снижение ВВП осталось на уровне января (-2,7%) к декабрю прошлого года. Проанализируем выходившую в прошедшем месяце экономическую статистику и попытаемся понять причины такой динамики.

По данным Росстата, в феврале промпроизводство показало рост на 1% после снижения на 2,7% в январе. Рост российской промышленности год к году наблюдается впервые с января 2015 года. С исключением сезонного и календарного факторов, в феврале российская промышленность выросла всего на 0,1% по сравнению с ростом на 0,9% в январе. Это говорит о том, что рост промышленности в годовом выражении в феврале в основном был обусловлен фактором високосного года (в феврале было 29 дней).

см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/itogi_marta/

В разрезе секторов промышленности ситуация следующая: производство в сегменте «Добыча полезных ископаемых» выросло в феврале на 5,8%, в секторе «Обрабатывающие производства» - сократилось на 1%, в сегменте «производство и распределение электроэнергии, газа и воды» - осталось на уровне февраля прошлого года. Таким образом, основной фактор роста промпроизводства – увеличение добычи полезных ископаемых.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/itogi_marta/

Ситуация с динамикой производства в разрезе отдельных секторов и позиций представлена в следующей таблице:

см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/itogi_marta/

Динамика выпуска в разрезе видов продукции разнонаправленная. Отметим, что по итогам января-февраля текущего года, добыча угля выросла на 3,3%, добыча нефти – на 4%, добыча железной руды увеличилась на 3%. Вместе с тем, продолжается сокращение производства стройматериалов: наиболее сильное падение отмечается по железобетонным деталям и конструкциям (-25,7%). С другой стороны, зафиксирован резкий рост производства грузовых автомобилей (за январь-февраль выпуск увеличился почти на треть к аналогичному периоду прошлого года). По выпуску легковых автомобилей по-прежнему отмечается падение (-26,6%).

Помимо этого, в конце марта Росстат опубликовал информацию о сальдированном финансовом результате деятельности крупных и средних российских компаний (без учета финансового сектора) по итогам января текущего года. Он составил 352 млрд руб. по сравнению с убытком в 224 млрд руб. в январе 2015 г. Вместе с этим, доля убыточных организаций увеличилась на 1,5 п.п. до 37,6%.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/itogi_marta/

Динамика сальдированного результата в разрезе видов деятельности представлена в таблице ниже:

см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/itogi_marta/

Большинство видов деятельности по итогам января зафиксировали положительный сальдированный финансовый результат, при этом его динамика оказалась разнонаправленной. Наибольшую сальдированную прибыль показал сегмент «Добыча полезных ископаемых» (187,9 млрд руб.), однако прибыль упала на 55% по сравнению с январем прошлого года. Сегмент «производство и распределение электроэнергии, газа и воды» нарастил прибыль на 41,8%, прибыль в сегменте «Оптовая, розничная торговля и ремонт» выросла в 2,1 раза. В «строительстве» прибыль взлетела в 11,5 раз.

Банковский сектор по итогам февраля заработал 50,4 млрд руб. после 32,2 млрд руб. прибыли в январе. Таким образом, с начала текущего года прибыль кредитных организаций составила 82,6 млрд руб. по сравнению с убытком в 36 млрд руб. в январе-феврале 2015 г. Рост прибыли обусловил меньший объем увеличения резервов на возможные потери с начала года (+2,7% против роста на 6,6% в январе-феврале 2015 г.).

см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/itogi_marta/

Что касается динамики других показателей банковского сектора, то его активы за февраль уменьшились на 0,5% до 83,3 трлн руб. Совокупный объем кредитов экономике за этот же период сократился на 0,6% (в том числе кредиты нефинансовым организациям снизились на 0,8%, кредиты физическим лицам уменьшились на 0,1%). Качество кредитных портфелей менялось разнонаправленно: удельный вес просроченной задолженности по кредитам нефинансовым организациям за месяц уменьшился на 0,3 п.п. до 6,5%, по розничному портфелю – вырос на 0,1 п.п. до 8,4%. На качество кредитного портфеля физических лиц продолжат оказывать влияние такие факторы как потребительская инфляция, а также динамика реальных располагаемых доходов населения.

На протяжении марта недельный рост потребительских цен составлял 0,1-0,2%, а по итогам месяца цены выросли на 0,5% (1,2% в марте прошлого года) после роста на 0,6% в феврале. По итогам I квартала рост цен составляет 2,1%. В годовом выражении по состоянию на конец марта инфляция замедлилась до 7,3%.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/itogi_marta/

Наш прогноз по инфляции на текущий год составляет 8,6%. Отметим, что 18 марта Банк России провел очередной Совет Директоров по вопросу изменения ключевой процентной ставки. В ЦБ отметили замедление инфляции и некоторую стабилизацию на товарных рынках. Однако по итогам заседания ключевая ставка была сохранена на уровне 11% на фоне сохранения высоких инфляционных рисков. По мнению регулятора, они связаны с высокими инфляционными ожиданиями, конъюнктурой нефтяного рынка и неопределенностью отдельных параметров федерального бюджета страны.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/itogi_marta/

Таким образом, годовой показатель инфляции уже на 3,7 п.п. ниже уровня ключевой ставки Центрального Банка. Значительное влияние на динамику потребительских цен продолжат оказывать изменения курса рубля.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/itogi_marta/

Под влиянием более высоких цен в марте на основные товары российского экспорта, курс рубля в прошедшем месяце укрепился. Среднее значение курса доллара США составило за этот период 70,4 руб. по сравнению с 77,3 руб. в феврале. По нашему мнению, среднее значение курса доллара за год составит 73,2 руб. Мы считаем, что стабилизация курса рубля может свидетельствовать о позитивной динамике основных агрегатов платежного баланса России. Отметим, что публикация оценки платежного баланса за I квартал текущего года ожидается в середине апреля. Его анализ будет представлен в следующем макроэкономическом обзоре.

В середине марта Банк России представил статистику о внешней торговле товарами в январе текущего года. Так, товарный экспорт составил 17,6 млрд долл. (-36,4%), товарный импорт – 9,7 млрд долл. (-20,9%). Положительное сальдо торгового баланса за этот же период составило 7,9 млрд долл. (-48,8%). Сокращение объема товарного экспорта и, как следствие, положительного сальдо торгового баланса было обусловлено значительным падением в январе цен на экспортируемые из страны товары.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/itogi_marta/

В таблице ниже представлена динамика экспорта и импорта важнейших товаров.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/itogi_marta/

Экспорт и импорт большинства важнейших товаров в январе текущего года сократился. Наибольшее снижение продемонстрировал экспорт топливно-энергетических товаров. Серьезное сокращение импорта продемонстрировали машины, оборудование и транспортные средства (-21,6%).

Более актуальные данные по экспорту и импорту товаров будут опубликованы в оценке платежного баланса России по итогам I квартала 2016 года.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/itogi_marta/

Выводы:

• Индекс ВВП с исключением сезонности в феврале увеличился на 0,1% к январю текущего года;
• Промпроизводство в феврале перешло к росту (+1%) после замедления на 2,7% в январе 2015 г., однако во многом благодаря фактору високосного года. При этом добывающая промышленность выросла на 5,8% (рекордный темп роста с 2010 года). С исключением календарного фактора промпроизводство выросло всего на 0,1%.
• По итогам января 2016 года прибыль российских нефинансовых организаций (без учета малого бизнеса) составила 352 млрд руб. по сравнению с убытком в размере 224 млрд. годом ранее. При этом доля убыточных компаний увеличилась до 37,6%;
• В банковском секторе в феврале 2016 года зафиксирована сальдированная прибыль в объеме 50 млрд руб. по сравнению с убытком в 12 млрд руб. в феврале прошлого года. Ключевой фактор – более скромный рост резервов на возможные потери;
• Годовая инфляция на потребительском рынке в марте продолжила замедляться. На начало апреля составила 7,3%. По нашему мнению, по итогам 2016 г. рост потребительских цен составит 8,6%. При этом по итогам заседания Совета Директоров ЦБ 18 марта, ключевая процентная ставка была сохранена на уровне 11%;
• Среднее значение курса доллара США в марте снизилось до 70,4 руб. по сравнению с 77,3 руб. в феврале. По нашему мнению, среднее значение курса доллара за год составит 73,2 руб. Мы считаем, что стабилизация курса рубля может быть обусловлена позитивной динамикой основных агрегатов платежного баланса России по итогам I квартала 2016 г. Особое внимание обращает на себя почти пятикратное сокращение оттока частного капитала из страны за первые два месяца текущего года.

Всем привет, МОЭСК опубликовало на сайте Интерфакс дату отсечки под ГОСА, которое состоится 2.3. Дата, место, время проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента, почтовый адрес, по которому могут, а в случаях, предусмотренных федеральным законом, - должны направляться заполненные бюллетени для голосования: дата проведения –06 июня 2016 года; время проведения - 10 часов 00 минут по московскому времени. Информация об адресе, по которому должны направляться заполненные бюллетени для голосования, и месте проведения годового Общего собрания акционеров будет раскрыта позже после принятия соответствующего решения Советом директоров эмитента Вопрос о месте проведения годового Общего собрания акционеров ПАО «Московская объединенная электросетевая компания» будет рассмотрен на заседании Совета директоров не позднее «28» апреля 2016 года. 2.4. Время начала регистрации лиц, принимающих участие в общем собрании участников (акционеров) эмитента (в случае проведения общего собрания в форме собрания): 09 часов 00 минут по московскому времени. 2.5. Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании участников (акционеров) эмитента: 19 апреля 2016 года. 2.6. Повестка дня общего собрания участников (акционеров) эмитента: Информация будет раскрыта позже после принятия соответствующего решения Советом директоров эмитента 2.7. Порядок ознакомления с информацией (материалами), подлежащей (подлежащими) предоставлению при подготовке к проведению общего собрания участников (акционеров) эмитента, и адрес (адреса), по которому (которым) с ней можно ознакомиться: Информация будет раскрыта позже после принятия соответствующего решения Советом директоров эмитента 2.8. Идентификационные признаки акций, владельцы которых имеют право на участие в общем собрании акционеров эмитента: акции обыкновенные именные бездокументарные, государственный регистрационный номер выпуска 1-01-65116-D от 31 мая 2005 года, международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN) RU000A0ET7Y7 Добавил в инвестиционный календарь.

------

Если хочешь получать инвест идеи вовремя, узнавать последние новости первым заходи:https://vk.com/zerolossfund или на сайт: www.zerolossfund.ru

Дисклаймер: все что вы делаете, делаете своими руками, обдумав своей головой и несете полную ответственность перед своим счетом за свои действия.

Покупай растущее, продавай падающее и не лови ножи ©

В последнее время рынками правят спекулятивно-эмоциональные перехлёсты. Это проявляется в отношении инвесторов к основным драйверам движения - нефтяным ценам и политике ФРС. Всплеск эмоций во вторник проявился на рынке чёрного золота из-за того, что Саудовская Аравия и Россия предварительно договорились о заморозке добычи даже без участия Ирана. Это, конечно, новый поворот перед встречей в Дохе 17 апреля. Но реакция всплеска цен оказалась, на наш взгляд, совершенно неадекватной. Экономически понятно, что заморозка добычи даже при участии Ирана лишь консервирует превышение предложения над спросом на 1-1,5 млн. барр/сутки и не отменяет давления на цены из-за этого. И уж совсем теряет смысл, если позволить Ирану выйти на вожделенные им 4 млн. барр/сутки с нынешних менее чем 3 млн. Но тем не менее котировки углеводородов во вторник перебили новые максимумы, выйдя в район около 45 дол/барр. по Brent и превысив 42 - по WTI. Следует помнить и то, что при таких ценах вновь становится выгодной добыча сланцевой нефти в США. Это также способно повысить предложение и нивелировать смысл заморозки добычи другими странами.

И сразу же напоминанием об этом прозвучали цифры неожиданно большого прироста запасов нефти в США по данным института API - 6,223 млн. барр. при прогнозе 1 млн. Это не только приостановило рост котировок черного золота в среду. Но и заставляет в очередной раз предположить возможность падения цен после встречи в Дохе из-за перекупленности актива.

Другим эмоциональным всплеском, взаимосвязанным с рынком нефти, считаем излишний негатив по отношению к доллару. По экономическим реалиям США американская валюта объективно достойна более высокого курса. Ниже 94 п. по индексу доллара её загнали именно спекулятивные настроения, подогреваемые мантрой ФРС о «постепенности» повышения ставки. Но на текущих уровнях в районе 94 п. доллар был в октябре 20015 года. А ведь тогда ещё не было и первого повышения ставки, показавшего в целом намерения ФРС к более жёсткой политике. И показатели экономики по занятости, инфляции, росту ВВП были гораздо хуже нынешних. Да и с другой стороны, осенью 2015 года ещё не было таких сильных проявлений мягкости других центробанков (прежде всего ЕЦБ и Банка Японии), проявившихся позже и призванных снизить свои валюты по отношению к доллару. Поэтому также можно считать сейчас доллар жертвой эмоций. Инвесторы -нигилисты не верят даже в однократное повышение ставки в 2016 г. (если судить по фьючерсам, даже в декабре вероятность этого менее 40%). А ведь даже сами представители ФРС говорят о возможности двукратного повышения ставки в текущем году.

Появляется некий замкнутый круг. Неверие в рост ставки ведёт к эйфории склонности к рискам, усилению фондовых и сырьевых активов, стимулированию развивающихся рынков, падению доллара. По именно из-за поднятия цен сырья возможно усиление инфляции в США, что заставит ФРС более быстро повышать ставку. А динамика в развивающихся странах на волне текущего оптимизма снимет ещё одно опасение ФРС - по поводу влияния мирового негатива на Штаты. Сегодняшние позитивные данные по экспорту и импорту Китая - аргумент в пользу такого предположения. Таким образом, осторожность Федрезерва может стимулировать в дальнейшем жесткость его политики, падение фондовых индексов и укрепление доллара по крайней мере до сопротивления в 96 п.

Марк Гойхман, аналитик TeleTrade

Всем привет, оффшорные структуры ОНЭКСИМа М. Прохорова перепродают друг другу контрольные пакеты акций ПАО Квадра:

2. Содержание сообщения 2.1. Полное фирменное наименование, место нахождения, ИНН, ОГРН юридического лица, у которого прекращено право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал эмитента: - полное фирменное наименование: РИНСОКО ТРЕЙДИНГ КО. ЛИМИТЕД; - место нахождения: Вайронос, 36, Никосия, Кипр; - ИНН: нет, ОГРН: не применимо. 2.2. Вид права распоряжения определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал эмитента, которое прекращено у соответствующего лица: прямое распоряжение (владелец). 2.3. Признак права распоряжения определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал эмитента, которое прекращено у соответствующего лица: самостоятельное распоряжение. 2.4. Основание, в силу которого у лица прекращено право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал эмитента: прекращение участия в эмитенте. 2.5. Количество и доля голосов в процентах, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал эмитента, которым имело право распоряжаться лицо до наступления соответствующего основания: - количество голосов: 956 252 687 834; доля голосов в процентах: 48,1066 %. 2.6. Количество и доля голосов в процентах, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал эмитента, которым имеет право распоряжаться лицо после наступления соответствующего основания: - количество голосов: 0; доля голосов в процентах: 0 %. 2.7. Дата наступления основания, в силу которого у лица прекращено право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал эмитента: 31.03.2016. 2.8. Дата, в которую эмитент узнал о прекращении у лица права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал эмитента: 11.04.2016 (дата получения эмитентом уведомления о праве распоряжаться определенным количеством голосов эмитента). 3. Подпись

Вероятно это связано с внезапно возникшим интересом к компании со стороны ИНТЕР РАО: http://www.bigpowernews.ru/markets/document69961.phtml

МОСКВА, 11 апреля (BigpowerNews) — «Интер РАО» не исключает возможности покупки «Квадры» у группы «Онэксим» Михаила Прохорова, сообщил журналистам глава компании Борис Ковальчук. «Если предложат хорошую цену продажи, мы можем посмотреть и войти», — сказал он, передает ТАСС. Ковальчук добавил, что на сделку также потребуется одобрение ФАС. «Смотрим, как только появляется хорошая цена, мы готовы. Есть свои сложности у „Квадры“, надеюсь, коллеги с этим справятся», — добавил он. Чистый убыток «Квадры» по РСБУ в 2015 году вырос по сравнению с 2014 годом на 11,6% до 4,4 млрд руб. «Онэксим» уже пытался продать «Квадру». В 2013 году Федеральная антимонопольная служба заблокировала продажу энергокомпании «Газпром энергохолдингу». После этого начались переговоры с французской EdF, которая в 2014 году в итоге отказалась от сделки. Потенциальный покупатель не увидел перспектив по росту тарифов на теплоэнергию (на нее приходится половина выручки «Квадры») и, как следствие, улучшения финансовых показателей компании, напоминает ТАСС. С начала года в «Квадре» полностью сменился топ-менеджмент. Председателем совета директоров компании был избран экс-глава „РусГидро“ Евгений Дод. Все ключевые посты в „Квадре“ заняли люди из команды. По данным СМИ, главная задача Дода подготовить компанию к продаже. Генерирующая компания „Квадра“ работает в 11 областях ЦФО — Белгородской, Брянской, Воронежской, Калужской, Курской, Липецкой, Орловской, Рязанской, Смоленской, Тамбовской и Тульской. В ее состав входят 21 электростанция. Основной пакет голосующих акций компании принадлежит группе „Онэксим“ Михаила Прохорова.

Напомню что Прохоров пытается избавится от Квадры с 2014г, теперь он не упустит свой шанс!

------

Если хочешь получать инвест идеи вовремя, узнавать последние новости первым заходи: https://vk.com/zerolossfund или на сайт: www.zerolossfund.ru

Дисклаймер: все что вы делаете, делаете своими руками, обдумав своей головой и несете полную ответственность перед своим счетом за свои действия.

Покупай растущее, продавай падающее и не лови ножи ©