Полная версия  
18+
1 0
9 комментариев
2 603 посетителя
e

Блог пользователя evostr

Инвестиции на фондовом рынке

Об инвестициях на фондовом рынке с использованием индивидуального инвестиционного счета и не только.
1 – 4 из 41
e
evostr 01.03.2024, 09:02

Ростелеком: перекладываемся обратно в префы.

В моем долгосрочном портфеле достаточно давно присутствуют акции Ростелекома, изначально всегда были только привилегированные, но в 2022 году переложился из них в обычные на фоне рыночной неэффективности - тогда в моменте обычка стоила дешевле, чем префы.

Данное изменение полностью себя оправдало, сейчас обычные акции Ростелекома снова дороже привилегированных, причем в моменте разница была почти на 20%, что также по моему мнению не совсем нормальное явление - слишком большая премия за бОльшую ликвидность и возможность голосовать на ГОСА (с учетом что мажоритарий - государство, и от миноритариев мало что зависит).

Поэтому вчера переложился обратно в префы и продолжу теперь держать их. Ожидаю все же, что и эта рыночная неэффективность исправится и префы подтянутся по стоимости к обычке к следующей дивидендной отсечке.

В остальном с портфелем почти ничего не происходит. Последние полгода он как и наш рынок пребывал в боковике, только в конце февраля удалось таки обновить исторический максимум по портфелю (прошлый продержался аж с октября 2023). Нужно будет как-нибудь собраться и подвести итоги 2023, с учетом что уже март на дворе )

1 0
Оставить комментарий
e
evostr 28.08.2022, 20:04

Как покупать на долгий срок когда мир вокруг рушится?

Давно ничего не писал, то времени совсем не было, то желания. Год, конечно, выдался весьма сложный. Пока мой долгосрочный портфель в минусе и рискует закрыть год с отрицательной доходностью впервые за все время его существования. Ну и тогда это будет мой первый убыточный год с 2014. Видимо годы серьезных геополитических сдвигов не самые удачные для меня.

Но именно в такие моменты и предоставляется шанс заработать. Большинство российских активов было сильно перепродано в момент максимальной паники, а некоторые остаются перепроданными до сих пор. На самой панике в феврале-марте я ничего не покупал, как впрочем и не продавал. Пришел в себя и вернулся к аккуратным покупкам только где-то в середине апреля.

С тех пор акционная часть портфеля сильно выросла - во-первых, я вернул в портфель акции Сбера (обычку), давно их не было у меня, а сейчас их доля максимальна в портфеле, и вероятнее всего продолжу его докупать. Также докупал Лукойл, Алросу, Детский мир, ВТБ, Норникель, ЛСР. Переложился из привилегированных акций Ростелекома в обычные слегка увеличив их объем, т.к. в моменте обычка стоила даже дешевле, при том что обычно стоит дороже на 5-10%.

Если рынок продолжит торговаться в боковике или вдруг еще снизится, то я буду и дальше докупать акции с расчетом что рано или поздно ситуация в каком-то виде нормализуется. Докупать скорее всего буду Сбер и Лукойл не сильно заморачиваясь с диверсификацией.

1 0
Оставить комментарий
e
evostr 14.11.2020, 12:04

Ростелеком: компания превращается в историю роста

На этой неделе вышла отчетность Ростелекома за третий квартал и девять месяцев 2020 года. Отчет оказался очень сильным - рост всех ключевых показателей превысил прогнозы аналитиков: выручка выросла на 13% г/г, OIBDA на 17%, а чистая прибыль скакнула аж на 31% г/г. Чистый долг остался практически на уровне второго квартала (прирост 1% кв/кв), его соотношение к OIBDA LTM снизилось до 2,15.

Основной вклад в рост показателей внесли цифровые сервисы, прибавившие 62% г/г, и мобильная связь (+14% г/г). Доля фиксированной связи продолжила быстро снижаться. Сейчас дальнейшее снижение выручки от фиксированной связи уже не оказывает серьезное влияние на общие показатели. Компания трансформируется из телекома в IT-гиганта. Этому способствует как развитие существующих направлений, так и точечные сделки M/A по покупке компаний - IT разработчиков.

При этом рынок еще не до конца учитывает текущую трансформацию. Как и превращение в историю роста с темпами увеличения всех показателей выше 10% в год. Стоимость компании может кратно переоцениться за следующие три года.

В моем портфеле уже присутствуют привилегированные акции Ростелекома. Причем они одни из самых "долгожителей" - находятся у меня уже более трех лет. В ближайшее время на локальных просадках я планирую докупать Ростелеком. Покупать также буду привилегированные акции - дивиденды выплачиваются по обоим типам одинаковые, но за счет более низкой цены привилегированных их дивидендная доходность выше. На долгом периоде владения это дает существенный прирост капитала, особенно, с учетом реинвестирования.

1 0
3 комментария
e
evostr 13.11.2019, 09:22

Фондовый рынок на максимуме, а продать нечего.

В первые дни ноября наш фондовый рынок продолжил ралли, начатое в середине предыдущего месяца. Несколько дней подряд индекс московской биржи обновлял исторический максимум, достигнув в прошлый четверг "круглой" отметки 3000 пунктов. После этого началась коррекция, масштаб которой пока выглядит несерьезным.

Обычно я в момент исхода ралли при обновлении максимумов начинаю сокращать вложения в акции, перекладываясь в ОФЗ. Но в этот раз продавать особо нечего, почти все бумаги в портфеле по моим оценкам должны еще вырасти в интервале до одного года. Если продать их сейчас, то очень велик шанс пропустить дальнейший рост, даже несмотря на возможную коррекцию последнего ралли.

При этом пока мой портфель в отличии от фондового рынка в целом корректироваться не начал, и продолжает обновлять свои исторические максимумы. В основном, он составлен из дивидендных акций, а они сейчас активно переоцениваются в связи с снижением инфляции и ставок в экономике. И даже после осеннего роста дивидендная доходность многих акций в портфеле составляет 8-11%, что существенно превышает текущую доходность ОФЗ или банковских депозитов.

В случае продолжения роста, ближе всего к моим целям находятся МТС (буду закрывать позиции в диапазоне 315-320р), Ростелеком Пр (выше 75р) и ВТБ (частично закрою по 0,53р). Покупать в ближайшее время ничего не планирую, если только не случится масштабной распродажи.

0 0
Оставить комментарий
1 – 4 из 41

Последние записи в блоге

Ростелеком: перекладываемся обратно в префы.
Итоги полугодия и планы на будущее
Куда реинвестировать дивиденды Сбера?
Итоги 2022: лучше поздно, чем никогда
Как покупать на долгий срок когда мир вокруг рушится?
Итоги 2021 и цели на 2022
Прекрасная возможность для долгосрочного инвестора
Долгожданная коррекция - первые покупки за долгое время
Июль 2021: топчемся на месте
Ребалансировка портфеля

Последние комментарии в блоге

Март 2021: год спустя после обвала (2)
Ростелеком: компания превращается в историю роста (3)
Рынки растут, экономика рушится (2)
Итоги 2017 и цели на 2018 (2)

Теги

Алроса (10)
Аэрофлот (8)
ВТБ (14)
Газпром (5)
Детский мир (11)
Интер РАО (5)
ЛСР (5)
Лукойл (6)
Магнит (8)
Мосбиржа (5)
МТС (4)
Норникель (6)
ОФЗ (6)
Ростелеком (4)
Русгидро (5)
Сбербанк (5)
Сургутнефтегаз (7)
ФСК ЕЭС (6)
Юнипро (5)
Яндекс (6)