Ашинский метзавод опубликовал отчетность за 9 месяцев 2016 года по РСБУ.
см таблицу http://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_dob...
Выручка завода оказалась на прошлогоднем уровне 13,4 млрд рублей, отыграв снижение предыдущих кварталов. По сообщению компании, причинами выступило увеличение объемов производства основной продукции - толстолистового горячекатаного проката на 0,7%, компенсировавшее снижение цен на эту продукцию на 0,6% , а также изменение сортамента продукции из тонколистового проката.
Операционные расходы снижались более быстрыми темпами (-1,5%), составив 12,4 млрд руб. Расходы на сырье снизились на 1,1% - до 7 млрд рублей, расходы на электроэнергию снизились на 5% - до 919 млн рублей, расходы на оплату труда сократились на 2,7%, достигнув 953 млн рублей. Кроме того, на 12,7% выросли коммерческие и административные расходы – до 1,1 млрд рублей. Как следствие, операционная прибыль составила 955 млн рублей, что на 19,3% выше прошлогоднего результата.
Основную часть долговой нагрузки в 8,4 млрд рублей составляют заимствования в евро, что привело положительным курсовым разницам, нашедшим отражение в положительном сальдо прочих доходов и расходов, составившем 573 млн рублей. Процентные расходы выросли на 1,5% - до 445 млн рублей. В результате чистая прибыль составил 873 млн рублей против убытка в 393 млн рублей годом ранее.
см таблицу http://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_dob...
По итогам внесения фактических данных мы повысили прогноз чистой прибыли на 2016 г. и последующие годы, скорректировав прогноз затрат в сторону понижения. Напомним, что для Ашинского метзавода девальвация или укрепление национальной валюты не играют решающего значения, поскольку только 10% выручки приходится на экспортные продажи. В данный момент акции завода обращаются с P/E 2016 около 2, но из-за слабого прогноза финансовых результатов акции компании в число наших приоритетов не входят.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» |
