Полная версия  
18+
5 0
98 644 посетителя

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
05.04.2018, 16:17

Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост

Русполимет опубликовал бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 2017 год.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/ruspolimet/itogi_2017_pe...

Выручка компании выросла на 10,8% - до 8,5 млрд руб., что было обусловлено повышением конкурентной способности продукции, а также ростом клиентской базы. Операционные расходы показали более стремительный рост (+26,4%), составив 7,3 млрд руб., главным образом, вследствие роста затрат на сырье и материалы. В итоге операционная прибыль сократилась более чем на треть - до 1,2 млрд руб.

Долговое бремя компании сократилось за отчетный период на 155 млн руб. и составило 6,3 млрд руб., при этом чистые финансовые расходы достигли 500 млн руб. против расхода 1,6 млрд руб. годом ранее. Главной причиной данного сокращения является получение положительного сальдо прочих доходов и расходов (структуру которого Русполимет не раскрыл) в размере 16 млн руб. против 1 млрд руб. убытка год назад. В итоге чистая прибыль выросла на 40,9% и составила 428 млн руб.

Отчетность компании вышла несколько хуже наших ожиданий по причине изменения отложенных налоговых обязательств и активов. Компания, к сожалению, не радует инвесторов подробным раскрытием информации в части своих операционных показателей.

Вместе с тем, мы ожидаем, что восстановление ценовой конъюнктуры на рынке стали и завершение инвестиционной программы может способствовать росту ее финансовых результатов в дальнейшем. Кроме того, можно с большой долей вероятности предполагать, что развитие гражданской авиации и двигателестроения, оформленное специальными государственными программами, обеспечит завод стабильным портфелем заказов.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/ruspolimet/itogi_2017_pe...

На данный момент акции Русполимета торгуются исходя из P/E 2018 в районе 4 и пока не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом»
0 0

Последние записи в блоге

ТМК (TRMK) Итоги 1 кв. 2021 г: частичка ЧТПЗ в общих результатах
Pfizer Inc. (PFE) Итоги 1 кв. 2021 года и подробная информация об эмитенте
Татнефть (TATN, TATNP) Итоги 1 кв. 2021 г.
Deutsche Lufthansa Aktiengesellschaft (LHA.DE) Итоги 1 кв. 2021 г.
Citigroup Inc.(С) Итоги 1 кв 2021 года
GlaxoSmithKline plc (GSK) Итоги 1 кв 2021 года
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (MUFG) Итоги 2020 года
AT&T Inc. Итоги 1 кв. 2021 г.
TOTAL S.A. Итоги 1 кв 2021 года
Bayer AG Итоги 1 кв 2021 года

Последние комментарии в блоге

Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)

Теги

arsa (33)
акции (1685)
акция (52)
аналитика (66)
арсагера (1858)
блогофорум (1375)
выручка (1315)
газпром (22)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (924)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)