Транснефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2021 года.
см таблицу https://bf.arsagera.ru/transport/transneft/itog...
Совокупная выручка компании выросла на 7,7%, составив 529,4 млрд руб. Доходы от транспортировки нефти сократились на 2,3% до 339,0 млрд руб., а от транспортировки нефтепродуктов – на 0,7%, составив 39,3 млрд руб., что связано, главным образом, с сокращением объемов транспортировки нефти и нефтепродуктов, частично компенсированных ростом тарифов. Выручка от реализации нефти увеличилась на 65,6%, составив 109,2 млрд руб., что было обусловлено ростом средней цены на нефть, поставляемой в Китай. Доходы от деятельности группы «НМТП» выросли на 4,8% до 24,5 млрд руб. преимущественно по причине восстановления грузооборота и увеличения среднего тарифа на оказание стивидорных услуг, дополнительных услуг порта и услуг флота.
Операционные расходы компании выросли на 13,6%, составив 399,4 млрд руб. во многом благодаря увеличению себестоимости реализации нефти на экспорт (+58,6%). В результате операционная прибыль компании снизилась на 7,1% до 130,0 млрд руб.
Чистые финансовые расходы составили 15,0 млрд руб. увеличившись на 78,6%, главным образом, по причине ухудшения сальдо курсовых разниц.
Прибыль от зависимых и совместно контролируемых компаний в отчетном периоде составила 18,9 млрд руб. (год назад – убыток 13,2 млрд руб.) и обусловлена преимущественно показателями деятельности АО«Усть-Луга Ойл», АО«КТК-Р»,АО«КТК-К» и ЗПИФ «Газпромбанк –Финансовый.
Кроме того, сократились чистые процентные расходы (-23,8%) в связи с уменьшением кредитной нагрузки с 638,5 млрд руб. до 543,4 млрд руб.
Доля меньшинства, связанная с консолидацией результатов группы НМТП, составила 3,8 млрд руб. В итоге чистая прибыль компании выросла на 47,0%, составив 105,7 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз финансовых показателей компании на текущий год, отразив больший объем выручки от транспортировки нефтепродуктов, а также о т деятельности НМТП. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность привилегированных акций Транснефти несколько возросла.
см таблицу https://bf.arsagera.ru/transport/transneft/itog...
Акции компании торгуются с P/E 2021 около 6,5 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций.
___________________________________________
Телеграм канал https://t.me/arsageranews
Лекции об инвестициях: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
