Полная версия  
18+
4 0
91 450 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
15.11.2019, 14:50

Нижнекамскшина (NKSH) Итоги 9 мес. 2019 г.: медленное восстановление

Нижнекамскшина опубликовала отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2019 года.

См. Таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti_i_gaza/nizhnekamskshina/itogi_9_mes_2019_g_medlennoe_vosstanovlenie/

Выручка компании упала на 23.2%, составив 11 млрд руб. Объем производства шин рухнул на 35.1%, до 5.3 млн шт. Причиной критического снижения производства является разгоревшаяся еще в 2018 году война между основным поставщиком сырья – «Нижнекамскнефтехимом» (входит в ГК «ТАИФ») и нефтехимическими заводами «Татнефти» (в том числе и Нижнекамскшина) по поводу определения цены на синтетические каучуки в новом контракте. В итоге это привело к простоям производства с начала этого года, от которых компания продолжает оправляться. В квартальном разрезе (год к году) по итогам 1 квартала 2019 г. снижение объемов производства составило 49,4%, а по итогам 2 квартала 2019 г. – 30,9%, по итогам третьего – 25.9%. Определенным демпфирующим фактором явился рост расчетной средней цены на продукцию на 18.4%.

Операционные расходы сократились на 23.7%, отразив снижение материальных расходов и затрат на оплату труда, и составили 10.6 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании снизилась на 4.6% - до 395 млн руб. против прибыли 415 млн руб. годом ранее

Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов снизилось со 120 млн руб. до 39 млн руб. В итоге компания получила прибыль в размере 269 млн руб. (+19.4%).

По итогам вышедших данных мы понизили прогноз по объемам производства шин, так ранее мы ожидали, что экономика компании будет восстанавливаться быстрее. Это привело к снижению потенциальной доходности акций.

См. Таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti_i_gaza/nizhnekamskshina/itogi_9_mes_2019_g_medlennoe_vosstanovlenie/

В данный момент акции эмитента торгуются c P/E 2019 около 4.5 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях
0 0

Последние записи в блоге

ФосАгро (PHOR). Итоги 9 мес. 2019 г.: курсовые обеспечили прибыль
Российские сети (RSTI, RSTIP) Итоги 9 мес. 2019 г. : в ожидании новой дивидендной политики
Кубаньэнерго (KUBE). Итоги 9 мес. 2019 г.: курс на улучшение финансовых результатов
МРСК Юга (MRKY). Итоги 9 мес. 2019 г.: от одной допэмиссии к другой
МРСК Северного Кавказа (MRKK). Итоги 9 мес. 2019 г.: беспросветные убытки
МРСК Урала (MRKU) Итоги 9 мес. 2019 г.: статус «гарантирующего поставщика» обеспечил прирост прибыли
МРСК Сибири (MRKS) Итоги 9 мес. 2019 г.: расходы обгоняют доходы
Ленэнерго (LSNG, LSNGP). Итоги 9 мес. 2019 г.: тарифы обеспечивают рост прибыли
Новороссийский морской торговый порт (NMTP). Итоги 9 мес. 2019 г.
Samsung Electronics Co., Ltd Итоги 9 мес. 2019 г.

Последние комментарии в блоге

ТрансКонтейнер (TRCN) Итоги 1 п/г 2019 г.: впечатляющие результаты (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)
Кузбасская Топливная Компания (KBTK) Итоги 2016 г.: цены на уголь нивелировали растущие затраты (1)

Теги

arsa (33)
акции (1133)
акция (52)
арсагера (1306)
блогофорум (823)
выручка (818)
газпром (22)
доходность (16)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (578)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (942)
тикер (570)
фондовый рынок (808)
ценные бумаги (752)
электроэнергетика (23)
эмитент (575)