Полная версия  
18+
4 0
92 933 посетителя

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
15.11.2019, 14:30

Нижнекамскнефтехим (NKNC, NKNCP) Итоги 9 мес. 2019 г.: снижение выручки

Нижнекамскнефтехим раскрыл отчетность за 9 месяцев 2019 г. по РСБУ.

См. Таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti_i_gaza/nizhnekamskneftehim/itogi_9_mes_2019_g_snizhenie_vyruchki/

Выручка компании составила 132.9 млрд руб., продемонстрировав снижение на 4%.

Затраты снизились сильнее (-5.8%), составив 109.3 млрд руб. Ключевая статья издержек – расходы на сырье и материалы – сократилась на 17.3% до 53.2 млрд руб., что, по всей видимости, было связано со снижением производства. Рост расходов на энергию составил 7.5% (16.4 млрд руб.). Отметим рост коммерческих расходов на 7.6% до 7.1 млрд руб. и управленческих расходов – на 1.8% до 5.5 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании увеличилась на 5.4% до 23.6 млрд руб.

В отчетном периоде процентные доходы увеличились в 3.1 раза - до 897 млн рублей на фоне высоких остатков на счетах компании. Хотя компания начала увеличивать долг для осуществления своих инвестиционных проектов – на конец отчетного периода он достиг 48.4 млрд руб., но процентные расходы не отображаются в отчете о финансовых результатах, так как относятся к капитализированным затратам по кредитам и займам и попадают в сумму основных средств.

По итогам полугодия компания отразила положительное сальдо прочих доходов/расходов в размере 839 млн руб. против прошлогоднего результата - 698 млн руб. В итоге чистая прибыль компании выросла на 9.5%, составив 20.4 млрд руб.

По итогам внесения фактических данных мы внесли в модель ряд изменений, касающиеся снижения объемов продаж на текущий год и более сильного сокращения расходов. Это привело к понижению прогнозного финансового результата на 2019 год и повышению на последующие периоды. Потенциальная доходность акций выросла.

См. Таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti_i_gaza/nizhnekamskneftehim/itogi_9_mes_2019_g_snizhenie_vyruchki/

На данный момент префы Нижнекамскнефтехима торгуются с P/BV - около 1.2 и продолжают оставаться одним из наших базовых активов в секторе акций «второго эшелона».

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях
0 0

Последние записи в блоге

Walgreens Boots Alliance, Inc. Итоги 3м 2020 года
РусГидро (HYDR)Итоги 9 мес. 2019 г.: ожидаемо слабые результаты
ФосАгро (PHOR). Итоги 9 мес. 2019 г.: курсовые обеспечили прибыль
Российские сети (RSTI, RSTIP) Итоги 9 мес. 2019 г. : в ожидании новой дивидендной политики
Кубаньэнерго (KUBE). Итоги 9 мес. 2019 г.: курс на улучшение финансовых результатов
МРСК Юга (MRKY). Итоги 9 мес. 2019 г.: от одной допэмиссии к другой
МРСК Северного Кавказа (MRKK). Итоги 9 мес. 2019 г.: беспросветные убытки
МРСК Урала (MRKU) Итоги 9 мес. 2019 г.: статус «гарантирующего поставщика» обеспечил прирост прибыли
МРСК Сибири (MRKS) Итоги 9 мес. 2019 г.: расходы обгоняют доходы
Ленэнерго (LSNG, LSNGP). Итоги 9 мес. 2019 г.: тарифы обеспечивают рост прибыли

Последние комментарии в блоге

ТрансКонтейнер (TRCN) Итоги 1 п/г 2019 г.: впечатляющие результаты (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)
Кузбасская Топливная Компания (KBTK) Итоги 2016 г.: цены на уголь нивелировали растущие затраты (1)

Теги

arsa (33)
акции (1135)
акция (52)
арсагера (1308)
блогофорум (825)
выручка (820)
газпром (22)
доходность (16)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (579)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (943)
тикер (571)
фондовый рынок (809)
ценные бумаги (753)
электроэнергетика (23)
эмитент (576)