Полная версия  
18+
4 0
92 933 посетителя

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
15.11.2019, 10:44

Красноярскэнергосбыт (KRSB) Итоги 9 мес. 2019 года: растущие тарифные надбавки поддерживают бизнес

Красноярскэнергосбыт опубликовал бухгалтерскую отчетность по итогам 9 месяцев 2019 г.

См. Таблицу: https://bf.arsagera.ru/krasnoyarskenergosbyt/itogi_9_mes_2019_goda_rastuwie_tarifnye_nadbavki_podderzhivayut_sokrawayuwijsya_sbytovoj_biznes/

Выручка компании сократилась на 3,0%, составив 25,4 млрд руб. При этом отпуск потребителям электроэнергии в отчетном периоде составил 8,512 млрд кВт-ч (-6,7%). Рост среднего расчетного тарифа на 4,0% смягчил негативные последствия от снижения объемов реализации электроэнергии компанией.

Общие расходы Красноярского сбыта снизились на 4,5% и составили 24,4 млрд руб. В структуре затрат обращает на себя внимание снижение расходов на покупку электроэнергии (-6,2%), составивших 11,2 млрд руб. В итоге прибыль от продаж выросла более чем наполовину, составив 1,0 млрд руб.

Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов выросло почти на две трети и составило 570,4 млн руб. Эффективная налоговая ставка в отчетном периоде оказалась существенно ниже прошлогоднего значения (16% против 30%). Как итог, чистая прибыль компании выросла на 78,7%, составив 355 млн руб.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании. На наш взгляд, увеличение прибыльности компании связано с изменением правил установления сбытовых надбавок, рассчитанных методом эталонных затрат. Именно этому фактору в ближайшее время предстоит смягчать негативный эффект, связанный с продолжением выхода на ОРЭМ крупнейших потребителей электроэнергии.

См. Таблицу: https://bf.arsagera.ru/krasnoyarskenergosbyt/itogi_9_mes_2019_goda_rastuwie_tarifnye_nadbavki_podderzhivayut_sokrawayuwijsya_sbytovoj_biznes/

На данный момент акции Красноярского сбыта торгуются с P/E 2019 порядка 6,0 и P/BV около 2,0 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях
0 0

Последние записи в блоге

Walgreens Boots Alliance, Inc. Итоги 3м 2020 года
РусГидро (HYDR)Итоги 9 мес. 2019 г.: ожидаемо слабые результаты
ФосАгро (PHOR). Итоги 9 мес. 2019 г.: курсовые обеспечили прибыль
Российские сети (RSTI, RSTIP) Итоги 9 мес. 2019 г. : в ожидании новой дивидендной политики
Кубаньэнерго (KUBE). Итоги 9 мес. 2019 г.: курс на улучшение финансовых результатов
МРСК Юга (MRKY). Итоги 9 мес. 2019 г.: от одной допэмиссии к другой
МРСК Северного Кавказа (MRKK). Итоги 9 мес. 2019 г.: беспросветные убытки
МРСК Урала (MRKU) Итоги 9 мес. 2019 г.: статус «гарантирующего поставщика» обеспечил прирост прибыли
МРСК Сибири (MRKS) Итоги 9 мес. 2019 г.: расходы обгоняют доходы
Ленэнерго (LSNG, LSNGP). Итоги 9 мес. 2019 г.: тарифы обеспечивают рост прибыли

Последние комментарии в блоге

ТрансКонтейнер (TRCN) Итоги 1 п/г 2019 г.: впечатляющие результаты (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)
Кузбасская Топливная Компания (KBTK) Итоги 2016 г.: цены на уголь нивелировали растущие затраты (1)

Теги

arsa (33)
акции (1135)
акция (52)
арсагера (1308)
блогофорум (825)
выручка (820)
газпром (22)
доходность (16)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (579)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (943)
тикер (571)
фондовый рынок (809)
ценные бумаги (753)
электроэнергетика (23)
эмитент (576)