Банк Санкт-Петербург представил консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2014 года.
Процентные доходы банка достигли 27,6 млрд рублей, прибавив 22,9% (здесь и далее: г/г.)., что связано с ростом ставок и увеличении кредитного портфеля в годовом выражении на 7,6%.
Процентные расходы банка выросли на 13,3% - до 14,7 млрд рублей. Чистая процентная маржа банка за год выросла на 66 базисных пунктов до 4,4%, что явилось одним из факторов роста чистых процентных доходов до 13 млрд рублей (+35,8%).
Чистые расходы, связанные с отчислениями в резервы под обесценение, в отчетном периоде составили 4,4 млрд рублей, увеличившись на 31,1%. Таким образом, стоимость риска для Банка Санкт-Петербург составила 2%, что на фоне резкого роста резервов у других банков выглядит неплохо. Отметим, что доля неработающих кредитов в портфеле Банка уменьшилась с 6,4% до 4,9%.
Чистые комиссионные доходы продолжали демонстрировать положительную динамику, увеличившись на 20,4% - до 2,6 млрд рублей.
Прочие операции принесли Банку доходы в отчетном периоде в размере около 302 млн рублей против 82,8 млн рублей, полученных годом ранее. Дополнительный положительный эффект оказали доходы от приобретения дочерней компании (ИКБ Европейский) в размере 489 млн рублей.
В результате операционные доходы Банка Санкт-Петербург увеличились на 18,8% - до 11,9 млрд рублей. Негативным фактором оказалась опережающая динамика операционных расходов (+25,4), выросших до 6,8 млрд рублей.
В итоге чистая прибыль банка выросла только на 13,5% – до 4 105 млн рублей. В целом вышедшие результаты можно назвать неплохими: стоимость риска незначительно выросла, увеличилась процентная маржа, достаточность собственных средств – на приемлемом уровне.
Отдельно хочется отметить довольно низкую оценку банка (P/BV2014-0,3, P/E2014-2,9). После проведенной допэмиссии, а также учитывая снижение деловой активности, потребность в привлечении новых ресурсов на рынках капитала можно оценить как невысокую, а подверженность геополитическим рискам - как достаточно низкую. Акции Банка Санкт-Петербург входят в наши портфели акций "второго эшелона".
