Останкинский МК представил результаты за 1 п/г. 2014 г. Выручка компании увеличилась на 13% (здесь и далее г/г.), составив 14,5 млрд руб., что стало следствием как ежегодного роста объемов производства, так и увеличения цен на продукцию. Однако себестоимость комбината увеличилась на 15%, составив 14,2 млрд рублей, что во многом было обусловлено сохранением достаточно высоких цен на свинину, в связи с ограничением поставок из Европы. Таким образом, валовая прибыль по итогам отчетного периода сократилась на 48% и составила 271 млн руб., а чистая прибыль – на 55% до 271 млн руб
Надо отметить, что теперь в связи с введением санкций на поставку мяса из Европы ожидать снижения цен на сырье эмитенту не приходится. Способом снижения затрат может стать собственное производство, планы о котором не раз озвучивались компанией. Несмотря на то, что мясоперерабатывающим предприятиям тоже предстоит существенно повышать цены на свою продукцию, в ближайшие пару лет компания вряд ли сможет побить рекордную прибыль 2013 г. Мы ожидаем, что комбинат сможет заработать порядка 700-800 млн руб. чистой прибыли. Акции компании торгуются с P/E 2014 около 3 и на данный момент не входят в число наших приоритетов.
