Последние записи в блогах

Удачное начало недели для доллара снова сменилось уже привычными распродажами. После восстановления в понедельник, американская валюта снова оказалась во власти медведей, которые черпают вдохновение в динамике трежерис. Доходность казначейских облигаций США, которая накануне впервые почти за четыре года превысила отметку 2,70%, резко корректируется, увлекая за собой многострадальный USD.

В очередной раз попытки доллара привлечь спрос оборачиваются новой волной распродаж, что подтверждает отсутствие доверия в валюте на основе фундаментальных факторов. Оценивая неоднозначную американскую статистику, участники рынка по-прежнему сомневаются в том, что Федрезерв повысит ставку трижды в этом году, ссылаясь как минимум на отсутствие необходимого инфляционного давления. Если предстоящее заседание ФРС не развеет эти сомнения хотя бы частично, USD рискует углубить свой нисходящий тренд на радость европейским валютам.

В краткосрочной перспективе игроки будут ждать выступления Трампа на тему положения дел в стране. На макроэкономическом фронте интерес представит завтрашний отчет по занятости в частном секторе ADP, который традиционно служит вспомогательным индикатором для формирования ожиданий по ключевому пятничному релизу. Так что если показатель отразит рост занятости в районе 180-200 тыс., доллар может временно привлечь спрос, хотя, конечно, общей негативной картины не поменяет даже блок данных в пятницу, если только не принесет безупречные цифры по темпам роста заработных плат.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

На мировых фондовых площадках продолжается коррекция, сформировав условия для общего уклонения от рисков, которое поддерживает спрос на такие защитные активы, как золото и иена. При этом российские индексы, несмотря на внешние сигналы, держатся неплохо, по крайней мере, РТС, который растет на 1% в условиях укрепления рубля.

После небольшой паузы отечественная валюта возобновила поход на север, отправив доллар под отметку 56 руб. Основным катализатором оживления спроса на рубль послужило отсутствие сигналов о распространении американских санкций на российский долговой рынок, по крайней мере, на данном этапе. В этом вопросе остается много неясностей, но пока Вашингтон говорит только о списке чиновников и бизнесменов, что безразлично для отечественного рынка, уже адаптировавшегося к «санкционным нападкам» Запада за несколько лет.

Немалый вклад в укрепление нашей валюты вносит и общее угасание импульса доллара, который после вчерашнего восстановления снова занял оборонительную позицию на фоне коррекции доходности трежерис от почти 4-летних максимумов. Валюта снова находится под повсеместным давлением, но проблески его ослабления позволяют надеяться на скорый разворот, если для этого будут созданы необходимые условия. В краткосрочной перспективе этими условиями будут благоприятная статистика из Штатов и относительно уверенная риторика ФРС в ходе предстоящего заседания.

На рынке нефти продолжается консолидация с медвежьим уклоном. Brentпока отказывается опускаться ниже области 68,50, но и отстоять отметку 69 пока не в силах. Быков сдерживают неоднозначные прогнозы в преддверии публикации статистики из США. Сегодня APIможет рапортовать о росте запасов сырой нефти после продолжительного периода их сокращения. Кроме того, близится сезон технического обслуживания НПЗ, которые в связи с этим временно снизят спрос на сырье. Если прогнозы подтвердятся, котировки могут показать более решительный нисходящий прорыв, но целостность отметки 68 вряд ли будет под угрозой, ведь стратегия покупок на спадах здесь по-прежнему в силе.

Сергей Мельников, главный аналитик GLOBALFX

Реакция рынка на очередное предостережение США оказалась непредсказуемой. Несмотря на скрытые угрозы в "кремлевском докладе", неопубликованную секретную часть, падающие европейские, азиатские рынки и фьючерсы на американские индексы, российский рынок пока демонстрирует уверенный рост, а рубль укрепляется. Надолго ли ? Думаю, вряд ли.

Вопросы, вопросы, вопросы. Их сейчас явно больше, чем ответов. И это несмотря на то, что и текущие макро данные (вчера это персональные доходы и расходы, которые показали рост выше ожиданий аналитиков), и выходящая квартальная отчетность ведущих американских компаний продолжает радовать участников рынка. Но расти бесконечно невозможно и вчерашние торги подтвердили эту истину. Ничего сверхъестественного не произошло. Более того чуть ли не все аналитики в один голосов прогнозировали вчера остановку роста и небольшую коррекцию. Хотели снижения - так получите!Продажи наблюдались фактически по всему фронту бумаг, что конечно же отразилось в целом на достаточно сильном снижении индексов - от -0,52% по индексу NASDAQ до -0,67% по двум другим его старшим братьям (DJIA-30 и S&P500).

Больше всех пострадали акции сырьевых компаний, на которые кроме всего прочего давили и снижающиеся цены на черное золото. Потери в этом секторе в среднем составили 1,3%.

Также неважно шли дела и потребительском секторе. Общее снижение здесь составило 1,2%. А, допустим, акции Ford (F) потеряли еще больше - 3,47%. Хотя в этом случае падение было вполне объяснимо поскольку вчера эти акции уже торговались без дивидендов - и регулярных (квартальных), и специальных (по итогам года) - закрытие реестра под которые состоится сегодня. Так что вчерашнее падение этих интереснейших акций можно расценивать как приглашение к покупке.

И все же на достаточно сером, а точнее розовом общем фоне было несколько радостных зеленых пятен. Ну, во-первых, порадовал Lockheed Martin (LMT, +1,89%), который вполне ожидаемо показал хорошие результаты по итогам 4-го квартала 2017 года. Также просто-таки блестящие квартальные данные продолжают будоражить умы инвесторов в акциях Netflix (NFLX, +3,64%). Покупки там не затихают уже неделю и за эту неделю акции ведущего мирового «видеостримера» улетели вверх уже почти на 30%.

А вот акции известного производителя прохладительных напитков - Доктор Пеппер (Dr Pepper Snapple Group (DPS, +22,39%) ушли в «открытый космос» вообще за один вчерашний день. Случилось это после выхода информации о слиянии этой компании с крупнейшим оператором на мировом кофейном рынке - компанией Keurig Green Mountain. Сделка одобрена Советами Директоров обеих компаний и будет завершена во втором квартале 2018 года. Акционеры Др. Пеппера получат при этом по 103 доллара на акцию и станут обладателями в общей сложности 13% акций новой объединенной компании, которая будет называться Keurig Dr Pepper (новый биржевой тикер - KDP).

По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже в понедельник 29 января было заключено 7 367 сделок с акциями 418 эмитентов на общую сумму более 26 млн. долларов США.

Народ явно напрягся. Можно ожидать, что это будет самая напряженная неделя с начала этого года. Все важные экономические новости у нас еще впереди. Но вот главная политическая новость - ежегодное послание Президента США Конгрессу - появится уже сегодня. Правда, к счастью, уже по окончании торгов. Но все равно это событие будет «домокловым мечом» висеть над рынком поскольку планы Президента США по-прежнему являются определяющими для поведения большинства участников рынка.

И поэтому ожидать сегодня какого-либо излишнего оптимизма не стоит. Скорее все затаятся и будут ждать дальнейшего развития событий.

Да и в целом мировые финансовые рынки сегодня не блещут оптимизмом. И азиатские, и европейские фондовые рынки торгуются преимущественно в красной зоне. Причем если в Европе снижение можно еще признать достаточно символическим - в пределах 0,3%, то Азия вся дружно потеряла более 1%. Солидарны с азиатскими рынками и цены на сырье и металлы. Нефть за последние дня потеряла уже более 2% и продолжает свое пока (пока?) плавное сползание вниз. Не радуют и алюминий с медью. Здесь тоже мы видим снижение спотовых цен на 1% -1,5%. И только золото немного отыгрывает вчерашнее падение и его котировки растут в пределах 0,5%. Так что можно предположить, что акции сырьевых компаний и сегодня будут себя чувствовать не лучшим образом.

Из важных макроэкономических событий сегодня можно выделить публикацию данных по индексу Кейса - Шиллера об изменении цен в 20-ти крупнейших городах США, которые появятся в 17-00 мск. А через час после этого - в 18-00 мск появятся данные по индексу уверенности потребителей. И в первом, и во втором случае аналитики единодушно ждут выхода позитивной информации и поэтому с этой стороны ожидать каких-либо неприятностей не приходится. Также, скорее всего, позитивные цифры мы увидим и после выхода отчетности от компаний Pfizer (PFE) и McDonald’s (MCD), которая появится еще до начала торгов. Особенно многого ждут аналитики от Pfizer и будем надеяться, что фармацевтических гигант сможет порадовать своих почитателей.

Также многого ждут и от отчетности технологической компании Advices Micro Devices (AMD). За последние 2 торговых дня акции этой компании выросли уже более чем на 8% и, судя по всему, многие надеются на гораздо более существенный рост после выхода отчетности, которая появится уже по окончании основной торговой сессии.

Что же касается общего прогноза, то нас ждет сегодня еще один день небольших распродаж что, естественно, приведет к общему снижению цен в пределах 0,5%. Однако пока это снижение вполне укладывается в рамки небольшой оздоровительной коррекции. И поэтому сидим и не дергаемся!

Топ - 10 лучших акций

По итогам торгов 29 января 2018 года

Топ - 10 худших акций

По итогам торгов 29 января 2018 года

Так как год был довольно успешный, неудач случилось немного:

1. Синтетический продукт «покупка фьючерсов Газпрома с одновременной покупкой высокодоходных облигаций, в данном случае Мечела». Данная комбинация фактически аналогична покупке облигаций Мечела под маржинальный кредит акций Газпрома, но при более низкой ставке. Данную ставку я сделал в начале года. Всю первую половину акции Газпрома падали, а облигации Мечела росли, но прибыль последних не компенсировала убыток первых. В итоге закрыл сделку в конце апреля, избежав ещё более сильного убытка от последующего снижения Газпрома.

2. Облигации Открытия Холдинг. В начале осени я успел заработать на облигациях банка ФК Открытие, и удачно прошёл по одной облигации Открытия Холдинг. Потом, после реструктуризации , я взял ещё немного облигаций ОХ5 по цене 20 -25%. Теперь у меня в них убыток. Бумаги держу.

3. Покупка Ростелекома-преф в начале года по цене около 60 руб. Сейчас инвестиция вроде вышла в плюс, но это не совсем то, что ожидал.

4. Слишком раннее начало покупки облигаций ФинАвиа1 в августе, когда их цена была около 75%

На старте торгов отечественные фондовые индексы попытались развить нисходящую коррекцию в знак солидарности с иностранными площадками. Однако впоследствии бенчмарки ушли на положительную территорию, зацепившись за сигналы покупок нефти на спаде.

Минтсретство финансов США опубликовало в конгрессе «кремлевский доклад», в котором перечислены имена российских чиновников и бизнесменов – в общей сложности 210 человек. Российские активы равнодушно восприняли эту публикацию и даже вздохнули с облегчением, узнав, что о санкциях в отношении долгового рынка РФ речи в документе не идет.

В сегменте «голубых фишек» продолжается разнонаправленная динамика. Акции «Магнита» после вчерашних распродаж подешевели до привлекательных уровней и сегодня корректируются вверх почти на 4%, став одними из лидеров роста. Сегодня стало известно, что топ-менеджеры ритейлера снизили свои доли в капитале компании после проведения SPO, завершившегося 16 января.

Котировки «Сбербанка» повышаются на 2,3%. Российский банк подтвердил, что приступил к переговорам с Emirates NBD о возможности покупки доли «Сбербанка» в уставном капитале турецкого DenizBank. Пока нет информации о том, состоится ли эта сделка. Акции «Татнефти» торгуются лишь немногим выше уровня открытия, практически не показав реакции на решение агентства Moody’soповышении кредитного рейтинга компании.

Нефтяные котировки воздерживаются от более глубокой коррекции, что ограничивает риски для российского рынка. Однако пока Brentне вернется выше 70, потенциал для новых распродаж в сырьевом сегменте будет сохраняться, а импульс отечественного рынка будет сдерживать внешний фон, где превалируют коррективные настроения.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс