МРСК Урала раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2018 г.
см таблицу https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye...
Совокупная выручка компании выросла на 7,3% - до 22,8 млрд руб. Доходы от услуг по передаче электроэнергии составили 17,8 млрд руб., показав рост на 6,8%. К сожалению, компания не раскрыла ключевые операционные показатели по итогам квартала. Со своей стороны мы можем предположить, что рост доходов по данной статье, в первую очередь, был обусловлен увеличением среднего расчетного тарифа.
Выручка, полученная в виде платы за присоединение, сократилась на 8,5% до 111,3 млн руб. Прочие доходы выросли на 2,2%, составив 100,3 млн руб. Доходы от сбытовой деятельности выросли на 9,7% и составили 4,8 млрд руб.
Операционные расходы выросли на 11,1%, достигнув 22,1 млрд руб., на фоне резкого увеличения резерва под обесценение дебиторской задолженности (1 695,3 млрд руб.). Другие ключевые (расходы на услуги ТСО, закупки электроэнергии для перепродажи) статьи показали достаточно скромную динамику. В итоге операционная прибыль компании сократилась более чем на треть до 914 млн руб.
Финансовые расходы компании на фоне снизившейся с 12,6 до 11,5 млрд руб. долговой нагрузки сократились на 9,0%, составив 303 млн руб. В итоге чистая прибыль МРСК Урала снизилась на 45,7% до 491 млн руб.
Дополнительно отметим, что Совет директоров компании рекомендовал общему собранию выплатить дивиденды в размере 0,0216 руб. на акцию, распределив, таким образом, среди акционеров 46,1% заработанной чистой прибыли по МСФО.
Отчётность вышла в русле наших ожиданий; по итогам внесения фактических данных не стали вносить серьезных изменений в наш прогноз финансовых показателей на всем прогнозном периоде.
https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye...
Акции компании обращаются с P/E 2018 около 6 и P/BV 2018 - 0,4 и на данный момент не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом» |
