Полная версия  
18+
7 0
109 931 посетитель

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
25.05.2016, 11:28

Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ Итоги 1 кв 2016: абсолютный рекорд

Среднеуральский медеплавильный завод раскрыл отчетность по РСБУ за первый квартал 2016 года.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/cvetnaya_metallurgiya/sre...

Выручка завода выросла на 12% - до 5.4 млрд рублей, к сожалению, внутри года компания не предоставляет информацию ни о структуре выручки, ни о причинах ее роста. Операционные расходы увеличились на 5% - до 3.5 млрд рублей. В итоге операционная прибыль выросла более чем на четверть – до 1.9 млрд рублей.

Долговая нагрузка компании с начала года почти не изменилась, оставшись на уровне 16.9 млрд рублей, однако произошло существенное удорожание его обслуживания: процентные расходы выросли почти в 2 раза – до 450 млн рублей. Положительное сальдо прочих доходов и расходов составило 84 млн рублей.

В итоге СУМЗу удалось продемонстрировать рекордный квартальный результат по чистой прибыли – 1.2 млрд рублей.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/cvetnaya_metallurgiya/sre...

По итогам внесения фактических результатов мы не стали менять прогноз финансовых результатов. Мы не приводим прогнозный ROE на 2016 год, так как его значение слишком велико из-за эффекта низкой базы и не может быть ориентиром в долгосрочном периоде.

Балансовая цена акции на конец первого квартала текущего года составила почти 127 рублей, что, исходя из котировок на продажу в системе RTS Board, дает мультипликатор P/BV около 2.6. Однако в случае сохранения стабильного курса национальной валюты и следования динамики цен на продукцию компании соответствующим мировым ориентирам, по нашим оценкам СУМЗ может продемонстрировать прибыль по итогам 2016 года выше текущей капитализации (3.4 млрд рублей по котировкам на продажу). В данный момент акции компании в незначительном количестве остаются в наших диверсифицированных портфелях «второго эшелона».

0 0

Последние записи в блоге

Юнипро UPRO Итоги 1п/г24 Кратное увеличение финансовых доходов усилило рост операционной прибыли
Сбербанк России, (SBER). Итоги 1 п/г 2024 г.: ROE существенно выше 20% несмотря ни на что
ЭЛ5-Энерго, (ELFV). Итоги 1 п/г 2024 г.: прибыль выросла несмотря на увеличение процентных расходов
Банк ВТБ, (VTBR). Итоги 1 п/г 2024 г.: единовременные эффекты не дали прибыли просесть сильнее
НОВАТЭК, (NVTK). Итоги 1 п/г 2024 г.: вклад совместных предприятий поддержал итоговый результат
Газпром нефть, (SIBN). Итоги 1 п/г 2024 г.: рост прибыли за счет финансовых статей
Группа Позитив, (POSI). Итоги 1 п/г 2024 г.: высокие ожидания несмотря на сезонные убытки
Северсталь CHMF Итоги 1п/г24 Ухудшение рентабельности и курсовые привели к падению прибыли
Коршуновский ГОК, (KOGK). Итоги 1 п/г 2024 г.: кратный рост финансовых доходов обеспечил прибыль
Уральская кузница, (URKZ). Итоги 1 п/г 2024 г.

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2401)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2575)
Башнефть (18)
блогофорум (2092)
выручка (1930)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)