Прогноз развития российских отраслей основан на следующих макроэкономических и демографических показателях: объем ВВП страны, численность населения и размер его доходов, курс доллара, а также уровень инфляции.
Основные анализируемые потребительские рынки:
- Автомобильный рынок;
- Рынок розничной торговли;
- Рынок гражданской авиации;
- Фармацевтический рынок.
Рынок автомобилестроения
см таблицу http://bf.arsagera.ru/issledovaniya_rynkov/potr...
Годом ранее мы ожидали, что емкость рынка легковых автомобилей сократится на 14%. Ошибку вызвали наши завышенные ожидания о размере ВВП, приходящегося на душу населения в долларовом выражении.
Динамика объема рынка обусловлена следующими причинами:
| Девальвация национальной валюты; | |
| Высокий уровень потребительской инфляции; | |
| Падение реальных располагаемых доходов населения; |
Факторы, которые будут оказывать влияние на дальнейшее развитие рынка:
| Сокращение долларового ВВП на душу населения страны в 2016 году; | |
| Действующая программа обновления автопарка; | |
| Субсидирование процентных ставок по автокредитам; | |
| Ожидаемое укрепление среднегодового курса рубля после 2016 года. |
Наши ожидания по развитию рынка легкового автомобилестроения:
см таблицу http://bf.arsagera.ru/issledovaniya_rynkov/potr...
Рынок розничной торговли
см таблицу http://bf.arsagera.ru/issledovaniya_rynkov/potr...
Годом ранее мы ожидали, что рост оборота розничной торговли в номинальном выражении по итогам 2015 года составит 7,1%. Фактический рост составил 4,6%. Отклонение нашего прогноза от фактической динамики было вызвано более скромным ростом объема номинальных денежных доходов населения, чем мы ожидали.
Динамика номинального объема рынка обусловлена следующими причинами:
| Высокий уровень инфляции на потребительском рынке; | |
| Падение потребительского спроса вследствие сокращения реальных располагаемых денежных доходов населения. |
Факторы, которые будут оказывать влияние на дальнейшее развитие рынка:
| Рост номинального объема денежных доходов населения; | |
| Сокращение доли обязательных платежей и взносов в общей структуре расходов населения на фоне замедления роста тарифов естественных монополий. |
Наши ожидания по развитию рынка розничной торговли:
см таблицу http://bf.arsagera.ru/issledovaniya_rynkov/potr...
Рынок гражданской авиации
см таблицу http://bf.arsagera.ru/issledovaniya_rynkov/potr...
Годом ранее мы прогнозировали сокращение емкости рынка гражданской авиации почти на 8%, хотя фактическое снижение оказалось гораздо скромнее (-1,2%). Мы ожидали спад объемов международных перевозок вследствие девальвации рубля, однако он во многом был скомпенсирован ростом количества внутренних рейсов.
Динамика объема рынка обусловлена следующими причинами:
| Падение объема международных перевозок на 15,8%; | |
| Рост объема внутренних перевозок на 13,6%. |
Факторы, которые будут оказывать влияние на дальнейшее развитие рынка:
| Закрытие ряда популярных направлений у российских туристов; | |
| Рост процента населения, совершающего перелеты (который мы оцениваем с помощью показателя ВВП на человека, выраженного в стоимостях перелета на 1000 км в салоне эконом класса) |
Наши ожидания по развитию рынка гражданской авиации:
см таблицу http://bf.arsagera.ru/issledovaniya_rynkov/potr...
Рынок фармацевтики
см таблицу http://bf.arsagera.ru/issledovaniya_rynkov/potr...
Динамика объема рынка в долларовом выражении была спрогнозирована нами достаточно точно. Однако ввиду значительного отклонения нашего прогноза по курсу доллара от фактического значения, мы ожидали, что в рублевом выражении рост рынка составит 3,7% (по факту в рублях рынок вырос на 11,4%).
Динамика объема рынка обусловлена следующими причинами:
| Значительной долей импортных препаратов на рынке, что привело к высокому росту цен вследствие девальвации рубля; | |
| Снижение покупательной способности населения вызвало сокращение продаж в натуральном выражении (-4,4% с учетом сегмента «госпитальный аудит» до 5 081 млн упаковок). |
Факторы, которые будут оказывать влияние на дальнейшее развитие рынка:
| Ожидаемое укрепление рубля будет ограничивать рост цен на фармацевтическую продукцию; | |
| Рост номинального объема денежных доходов населения. |
Наши ожидания по развитию фармацевтического рынка (динамика без учета сектора «Госпитальный аудит»):
см таблицу http://bf.arsagera.ru/issledovaniya_rynkov/potr...
По нашим ожиданиям, в рублевом выражении объем фармацевтического рынка России в 2016 году вырастет на 6,4%.
