ЧМК выпустил отчетность за 2023 г. по РСБУ.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...
Выручка комбината упала на 3,6%, составив 162,1 млрд руб. Компания не раскрыла операционные показатели. Со своей стороны мы можем предположить, что падение доходов компании вызвано, прежде всего, снижением объемов реализуемой продукции.
Операционные расходы комбината сократились на 6,6%, составив 146,2 млрд руб. на фоне снижения себестоимости до 128,6 млрд руб. (-7,9%). В итоге операционная прибыль ЧМК выросла на 36,2% до 15,9 млрд руб.
В отчетном периоде финансовые вложения компании составили 50,7 млрд руб., сократившись за год почти на 15,0 млрд руб. Несмотря на это проценты к получению увеличились до 13,9 млрд руб. против 11,4 млрд руб. годом ранее на фоне возросших ставок. Процентные расходы увеличились с 13,3 млрд руб. до 15,9 млрд руб. при снижении долга со 167,4 млрд руб. до 158,1 млрд руб. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 16,2 млрд руб. против положительной величины в размере 7,4 млрд руб. годом ранее, на фоне отражения отрицательных курсовых разниц по валютной части кредитного портфеля по причине ослабления курса рубля по отношению к евро.
В итоге чистая прибыль ЧМК составила 1,6 млрд руб. против значительной прибыли годом ранее. Балансовая стоимость акции на конец отчетного периода составила 26 106 руб.
По итогам внесения фактических данных, мы несколько снизили прогноз по чистой прибыли в текущем году, что связано с более высоким размером коммерческих и финансовых расходов. В последующие годы прогноз не претерпел серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций незначительно снизилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...
На данный момент акции ЧМК торгуются с P/BV 2024 0,3 и продолжают входить в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
