Машиностроительный завод им. Калинина раскрыл отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2015 года.
см таблицу http://bf.arsagera.ru/mashinostroitelnyj_zavod_...
Выручка завода выросла в 6 раз, составив 18,4 млрд рублей. По всей видимости, это объясняется более равномерным выполнением заказов в 2015 году. В первом, втором и третьем кварталах текущего года выручка составила 5,2; 5,2; и 8 млрд рублей соответственно. Напомним, что в 2014 году львиная часть доходов в размере 24,7 млрд рублей (89% от итоговой выручки 2014 г.) пришлась на четвертый квартал.
Операционные расходы в отчетном периоде выросли в 5,6 раз, достигнув 2,8 млрд рублей. В итоге операционная прибыль составила 2,7 млрд рублей.
Общий долг компании сократился почти наполовину и составил 878 млн рублей, что привело к снижению процентных выплат на 19% до 88 млн рублей. Объем денежных средств на счетах компании увеличился с 3,2 до 4,8 млрд рублей, что вкупе с ростом процентных ставок позволило ей увеличить финансовые доходы в 2,3 раза до 660 млн рублей. Положительное сальдо прочих доходов составило 1,9 млрд рублей. В итоге компания продемонстрировала прибыль в размере 4 млрд рублей, что почти в 13 раз больше, чем годом ранее.
Стоит отметить, что с начала текущего года завод демонстрирует кратный рост финансовых показателей, а чистая прибыль по итогам 9 месяцев уже почти достигла уровня годовой прибыли 2014 года. По результатам вышедшей отчетности мы не вносили изменений в наш прогноз и по итогам 2015 года мы ожидаем повторения успехов прошлого года.
Напомним, что в настоящее время идет размещение дополнительного выпуска акций в количестве 138 850 бумаг по цене 12 600 рублей, что на 28% ниже балансовой цены акции. Мы надеемся, что в случае проведения дальнейших допэмиссий акции МЗиКа будут оцениваться не ниже баланса, как это происходит в ПАО «ДНПП».
Обыкновенные и привилегированные акции ПАО «МЗиК» являются для нас одной из базовых бумаг в оборонном секторе и входят в диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
