Полная версия  
18+
6 0
100 138 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
18.10.2021, 16:45

Walgreens Boots Alliance, Inc. Итоги 2021 года

Компания Walgreens Boots Alliance раскрыла финансовую отчетность за 2021 финансовый год, завершившийся в конце августа.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/walgreens_boots_alliance...

Общая выручка компании возросла на 8.6% до $132.5 млрд вследствие увеличения продаж фармацевтических препаратов.

Основной дивизион компании - Retail Pharmacy USA – увеличил свои доходы на 4,0% до $112,0 млрд. Продажи в сопоставимых магазинах за квартал выросли на 6,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Неблагоприятное влияние COVID-19, проявившееся в снижении трафика, сокращение продаж препаратов от простуды и гриппа, было компенсировано увеличившимися продажами рецептурных лекарств и доходами от проводимой вакцинации.

Скорректированная операционная прибыль сегмента увеличилась на 5,4% до $5,0 млрд вследствие более высокой маржинальности аптек, частично компенсированной увеличившимися расходами, связанными с вакцинацией и растущими инвестициями.

Доходы международного сегмента Retail Pharmacy International выросли на 43,6% до $20,5 млрд результате увеличения масштабов объединенного оптового и дистрибьюторского бизнеса компании в Германии, консолидированного по состоянию на ноябрь 2020 года. Скорректированная операционная прибыль сегмента выросла почти втрое до $466 млн.

В итоге скорректированная операционная прибыль компании составила $5,1 млрд. (+8,2%).

Дополнительно компания отразила убыток в сумме $1,645 млрд. Напомним, что Walgreens Boots Alliance владеет 28,4% акций AmerisourceBergen и учитывает ее результаты по методу долевого участия. Указанные убытки в основном связаны с продолжающимся в США судебным разбирательством по опиоидам, в которых принимает участие AmerisourceBergen.

Процентные расходы составили $905 млн, а прочие доходы увеличились с $77 млн до $558 млн, главным образом, вследствие отражения дохода от частичной реализации инвестиций в компанию Option Care Health.

В итоге чистая прибыль компании составила $2,5 млрд, показав многократный рост вследствие низкой базы прошлого года. Скорректированный показатель EPS вырос на 14,6% до $4,91.

Отметим, что в отчетном периоде объем выкупа компанией собственных акций оказался на низком уровне, составив около $100 млн при том, что в предыдущие годы на эти цели Walgreens Boots Alliance направлял в среднем $2-5 млрд.

Важной корпоративной новостью стал запуск компанией в октябре текущего года новой стратегии развития в области здравоохранения. Помимо трансформации ключевых направлений – фармацевтических услуг и розничного бизнеса - Walgreens Boots Alliance планирует стать ведущим поставщиком первичных медицинских услуг для местных сообществ. Фактически, речь идет о создании технологической модели, объединяющей в себе розничные аптечные услуги и первичную медицинскую помощь. С этой целью компания планирует осуществить серьезные инвестиции в капитал своих партнеров - Village Practice Management Company и Care Centrix, что укрепит позиции Walgreens Boots Alliance в таких областях как первичная медико-санитарная помощь, неотложная помощь и домашний уход за больными.

В частности, Walgreens Boots Alliance собирается вложить $5,2 млрд в VillageMD, увеличив свою долю с 30% до 63%. Финансирование данной сделки будет проведено как за счет собственных средств, так и привлеченных кредитных линий. К 2025 году Walgreens планирует открыть 600 клиник на базе своих аптек, в которых клиенты сети смогут получить консультацию врача, сдать анализы и купить лекарства. Ожидается, что после 2024 г. это обеспечит ежегодные темпы увеличения скорректированной чистой прибыли на уровне свыше 10%

В настоящий момент Village MD управляет сетью из 230 клиник, приносящих выручку свыше $1 млрд. Уже в следующем году компания планирует выйти на биржу, проведя IPO.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/walgreens_boots_alliance...

Мы ожидаем, что в ближайшие пару лет Walgreens Boots Alliance будет способен зарабатывать чистую прибыль в размере $3,5-4,0 млрд ежегодно. Ожидается, что на дивиденды компания будет направлять около 40% чистой прибыли, а вместе с выкупами акций среди акционеров ежегодно будет распределяться большая часть годовой прибыли. В последующие годы ежегодная чистая прибыль, по нашим прогнозам, переместится в диапазон $5-5,5 млрд. Акции Walgreens продолжают входить в состав наших портфелей иностранных акций.

__________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
1 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

Россети Волга (MRKV) Итоги 9 мес. 2021 года: подвижек в изменении тарифов пока нет
Ленэнерго (LSNG, LSNGP) Итоги 9 мес. 2021 года: рост энергопотребления ускоряется
Селигдар (SELG) Итоги 9 мес. 2021 г.
ФСК ЕЭС (FEES) Итоги 9 мес. 2021 года
Российские сети (RSTI, RSTIP) Итоги 9м2021: рост ключевых показателей на фоне восстановления
Русская Аквакультура (AQUA) Итоги 9м2021: Прибыль выросла в два раза на фоне переоценки
АФК Система (AFKS) Итоги 9 мес. 2021 г.
Новороссийский морской торговый порт (NMTP) Итоги 9 мес. 2021 г.
Россети Сибирь (MRKS) Итоги 9 мес. 2021 года: скачок прибыли за счет прочих доходов
МРСК Урала (MRKU) Итоги 9м2021: солидный рост тарифов усилен роспуском резервов под дебитор

Последние комментарии в блоге

Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)

Теги

arsa (33)
акции (1910)
акция (52)
аналитика (139)
арсагера (2083)
Башнефть (17)
блогофорум (1600)
выручка (1467)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (925)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)