Полная версия  
18+
6 0
99 650 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
17.09.2021, 18:52

Samsung Electronics Co., Ltd (SMSN) Итоги 1 п/г 2021 г.

Компания Samsung Electronics раскрыла финансовую отчетность за 1 п/г 2021 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/samsung_electronics_co_l...

Совокупная выручка компании выросла на 19,2% до 129,1 трлн вон. Выручка основного сегмента компании – «Телекоммуникационные устройства» - увеличилась на 11% до 51,9 трлн вон на фоне увеличения объемов продаж флагманских смартфонов и массовых моделей, а также прочей продукции – планшетов, ПК и прочего. Рост объемов реализации был несколько нивелирован снижением средних цен продаж. Отметим, что цифры выручки по дивизионам не включают расчеты между сегментами.

Сегмент «Бытовая электроника» также продемонстрировал позитивную динамику: выручка выросла на 28,9% до 26,4 трлн вон. Такой рост, во многом, был обусловлен как ростом объемов продаж в количественном исчислении на 15% так и увеличением средней цены реализации телевизоров на 14,1%.

Выручка от продаж полупроводников увеличилась на 16,4% до 41,7 трлн вон. При этом средняя цена за проданный ГБ снизилась на 17,2%, а объем продаж серверных накопителей DRAM и SSD вырос на 40,5%.

В сегменте «Дисплеи» доходы увеличились на 3,6% до 13,8 трлн вон: падение объемов реализации (-47,7%) полностью компенсировано ростом средних цен продаж.

В части операционной прибыли ключевые дивизионы показали весьма сильную динамику. Одним из самых прибыльных оказался сегмент «Бытовая электроника», операционная прибыль которого возросла почти в 2 раза на фоне высокого спроса на цифровую бытовую технику и телевизоры премиального сегмента. Операционная прибыль направления «Телекоммуникационные устройства» увеличилась на 59,3% за счет укрепления лидерства в премиальном сегменте. В сегменте «Дисплеи» компания получила операционную прибыль в размере 1,6 трлн вон против символического результата годом ранее на фоне широкого внедрения OLED-дисплеев не только на флагманских, но и на бюджетных моделях телекоммуникационных устройств, а также получения разового дохода. Направление «Полупроводников», показывавшее снижение рентабельности в первом квартале, по итогам полугодия продемонстрировало рост операционной прибыли на 9,3%. Основной причиной изменения ситуации стала нормализация операций на фабрике в Остине (США), а также сокращение затрат за счет внедрения новейших производственных процессов.

В итоге совокупная операционная прибыль компании прибавила 50,4%, составив 22 трлн вон.

Чистые финансовые доходы, показали рост на 12,3% на фоне снижения отрицательных курсовых разниц. В итоге чистая прибыль по итогам отчетного периода увеличилась на 59,4% до 16,5 трлн вон. Показатель EPS продемонстрировал рост на 72,1%, составив $54,5 на глобальную депозитарную расписку.

Отметим, что в компании ожидают благоприятных рыночных условий для направления по производству компонентов во 2 п/г 2021 г.

По итогам вышедшей отчетности мы повысили наши ожидания по чистой прибыли на ближайшие годы. В результате потенциальная доходность расписок незначительно возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/samsung_electronics_co_l...

Мы ожидаем, что в ближайшие несколько лет чистая прибыль компании будет находиться в диапазоне 38-50 трлн вон, и компания продолжит постепенно наращивать дивидендные выплаты. Глобальные депозитарные расписки Samsung Electronics торгуются с мультипликатором P/BV 2021 около 1,5 и продолжают оставаться одним из наших приоритетов в отрасли «Technology».

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

1 0

Последние записи в блоге

Biogen Inc (BIIB) Итоги 9 мес 2021 года
НЛМК (NLMK) Итоги 9 мес. 2021 г.: кратный рост финансовых показателей продолжается
Северсталь (CHMF) Итоги 9 мес. 2021г.: очередной рекорд по финансовым показателям 105
Micron Technology, Inc. (MU) Итоги 2021 г.
Walgreens Boots Alliance, Inc. Итоги 2021 года
TCS Group Holding plc (TCSG). Итоги 1 п/г 2021 г.
ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2021 г.
Иркутскэнерго (IRGZ) Итоги 1 п/г 2021 г.: улучшение рентабельности и ожидаемый делистинг
Квадра (TGKD) Итоги 1 п/г 2021 г.: опережающий рост затрат
HMS Hydraulic Machines & Systems Group PLC (HMSG) Итоги 1 п/г 2021 г.

Последние комментарии в блоге

Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)

Теги

arsa (33)
акции (1827)
акция (52)
аналитика (139)
арсагера (2000)
Башнефть (17)
блогофорум (1517)
выручка (1384)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (925)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)