Полная версия  
18+
7 0
109 697 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
27.08.2021, 10:35

Polymetal International plc (POLY) Итоги 1 п/г 2021 г.

Компания «Полиметалл» опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2021 года.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/polymetal_international_...

Выручка компании выросла на 12,2% до $1 274 млн на фоне увеличения долларовых цен реализации золота и серебра. При этом влияние ценового фактора было частично компенсировано стагнацией золотодобычи и падением добычи серебра на 19,0%.

Операционные издержки выросли на 4,8%, составив $654 млн.

Затраты на услуги выросли на 11% в основном за счет увеличения объема транспортных услуг, преимущественно на Омолоне (транспортировка руды с Ольчи на Кубакинскую фабрику), а также услуг по буровзрывным работам на Нежданинском в связи с увеличением объемов добычи.

Рост затрат на приобретение сторонней руды и концентратов составил 13% и был обусловлен увеличением объема переработки покупного концентрата с высокими содержаниями на Воронцовском. Затраты на выплату НДПИ составили $74 млн, увеличившись на 16%, в основном за счет значительного прироста средней цены реализации.

Общие, административные и коммерческие расходы выросли на 20% $ 114 млн. Увеличение главным образом было обусловлено ростом численности персонала, задействованного в проектах развития Нежданинское и Кутын, а также регулярными индексациями заработной платы.

В итоге прибыль от продаж выросла на 21,3% до $620 млн.

Чистые финансовые расходы компании составили $50 млн. В их структуре отметим отрицательные курсовые разницы в размере $1 млн против положительных курсовых разниц $14 млн годом ранее. Расходы на обслуживание долга составили $32 млн, а сам долг остался на уровне около $2,0 млрд.

В результате чистая прибыль выросла на 10,0% до $419 млн.

Отметим также, что Совет директоров рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере US$ 0,45 на акцию (приблизительно US$ 213 млн), что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли за полугодие при соблюдении соотношения чистого долга к скорректированной EBITDA ниже установленного порогового значения в 2,5x.

По итогам вышедшей отчетности мы несколько понизили наш прогноз по чистой прибыли, а также по размеру дивидендных выплат в связи с более высоким уровнем операционных затрат. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно сократилась.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/polymetal_international_...

Акции компании обращаются с P/E 2021 в районе 9 и P/BV 2020 около 4 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

0 1
Теги: акции, аналитика, арсагера, блогофорум, Полиметалл

Последние записи в блоге

Банк ВТБ, (VTBR). Итоги 1 кв. 2024: давление на процентную маржу усилено увеличением расходов
Сбербанк России SBER Итоги 1кв24 Снижение доходов на финансовом рынке тормозит увеличение прибыли
United Medical Group GEMC Итоги 2023 Курсовая переоценка и разовые доходы обеспечили рост прибыли
ГК «Мать и дитя», (MDMG). Итоги 2023 г.: отличные результаты и близящиеся дивидендные выплаты
Сургутнефтегаз, (SNGS). Итоги 1 кв. 2024 г.: благоприятная динамика операционной прибыли
Газпром GAZP Итоги 2023: Группа негативных факторов сформировала гнетущее впечатление от отчетности
Хэндерсон Фэшн Групп, (HNFG). Итоги 2023 г.: начало аналитического покрытия
ЕвроТранс, (EUTR). Итоги 2023 г.: начало аналитического покрытия
Татнефть, (TATN). Итоги 2023: стабильная прибыль благодаря финансовым статьям
Группа Компаний ПИК, (PIKK). Итоги 2023 г.: и вновь без дивидендов

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2375)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2549)
Башнефть (18)
блогофорум (2066)
выручка (1909)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)