Полная версия  
18+
5 0
96 898 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
02.12.2020, 15:45

Банк Санкт-Петербург (BSPB) Итоги 9 мес. 2020 г.: отличные результаты

Банк Санкт-Петербург раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2020 года.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_s...

В отчетном периоде чистый процентный доход банка увеличился на 8,4% до 18,3 млрд руб.

При этом процентные доходы сократились на 11,3% до 32,4 млрд руб. на фоне падения среднего уровня процентных ставок и сокращения доходов по торговым ценным бумагам. Процентные расходы сократились сразу на 28,2% до 13,1 млрд руб., так же отразив снижение ставок и сокращение межбанковского фондирования. Чистая процентная маржа банка выросла на 0,1 п.п., составив 3,8%.

Чистый комиссионный доход увеличился на 9,0% до 5,2 млрд руб., главным образом, за счет увеличения доходов от расчетно-кассового обслуживания. Общий результат от операций на финансовых рынках составил 968 млн руб. против 76 млн руб. годом ранее. Кроме того, в первом квартале Банк закрыл сделку по продаже грузового терминала в Пулково, отразив прибыль в 351 млн руб. В итоге операционные доходы до вычета резервов увеличились на 16,5% до 26,3 млрд. руб.

В отчетном периоде отчисления в резервы выросли на 26,7% до 7,1 млрд руб. вследствие роста стоимости риска до 2,14%.

Операционные расходы выросли на 6,2%, достигнув 10,9 млрд руб., а их отношение к общим доходам снизилось на 5,1 п.п. до 41,0% на фоне сокращения административных и прочих расходов на 1,7%.

В итоге чистая прибыль банка составила 6,3 млрд руб. (+15,4%).

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_s...

По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 19,9%. Объем клиентских средств возрос на 13,9%, а показатель отношения кредитного портфеля к средствам клиентов вырос на 5,0 п.п., составив 98,7%.

В результате, несмотря на увеличение собственных средств банка на 10,3%, достаточность капитала Банка в соответствии с требованиями Базельского комитета сократилась до 13,1%, в том числе достаточность капитала первого уровня - до 9,8%.

Из прочих новостей отметим рекомендацию Совета директоров по выплате дивидендов по итогам 9 мес. 2020 г. в размере 3 руб. 33 коп. При этом отметим, что фактически данные выплаты соответствуют дивидендной политике в 20% от чистой прибыли по МСФО за 2019 год.

Отчетность вышла несколько лучше наших ожиданий в части операционных расходов. После внесения необходимых изменений в модель банка потенциальная доходность его акций несколько возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_s...

Акции банка торгуются исходя из P/E 2020 3,7 и P/BV 2020 около 0,33 и продолжают входить в число наших приоритетов в финансовом секторе.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

1 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

МГТС (MGTS) Итоги 9 мес. 2020 г.: существенное снижение финансовых доходов
Казаньоргсинтез (KZOS) Итоги 9 мес. 2020 г.: снижение операционной рентабельности
Итоги 2020. Прогнозы 2021
С наступающим Новым Годом!
Среднеуральский медеплавильный завод (SUMZ) Итоги 9 мес. 2020 г: улучшение рентабельности
Саратовский НПЗ (KRKN, KRKNP): опережающее снижение доходов продолжается
Славнефть-ЯНОС (JNOS): прибыль под давлением расходов на обслуживание долга
Селигдар (SELG) Итоги 9 мес. 2020 г.: отрицательные курсовые принесли убыток
ОАК (UNAC): очередная попытка сократить убыточность дополнительными вливаниями в капитал
Славнефть-Мегионнефтегаз (MFGS, MFGSP) Итоги 9 мес. 2020 г.: удручающая отчетность

Последние комментарии в блоге

Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)

Теги

arsa (33)
акции (1516)
акция (52)
аналитика (66)
арсагера (1689)
блогофорум (1206)
выручка (1146)
газпром (22)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (924)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)