Полная версия  
18+
5 0
96 277 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
03.12.2019, 19:08

Новороссийский морской торговый порт (NMTP). Итоги 9 мес. 2019 г.

Скромные операционные достижения с лихвой дополнены блоком финансовых статей

НМТП раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2019 г.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/novorossijskij_morskoj_t...

Выручка компании в долларовом выражении снизилась на 6.6% до $665.5 млн. Грузооборот в отчетном периоде вырос на 9.3%, составив 109.8 млн тонн на фоне роста объемов перевалки сырой нефти (+24.7%) и железорудного сырья (+25.4%). Отметим, значительное снижение отгрузки зерна (-43,7%) на фоне продажи Новороссийского зернового терминала, а также черных металлов (-12,7%). Средний расчетный тариф в долларах снизился на 14,7%.

Операционные расходы компании сократились на 8,4% до $243,9 млн. Основной причиной снижения стало применение нового стандарта МСФО (IFRS) 16 «Аренда» по которому арендные платежи учитываются в качестве обязательств в балансовом отчете, а не в составе операционных расходов. Помимо этого, отметим снижение расходов на заработную плату до $59,1 млн (-4,3%) и расходов на услуги субподрядчиков до $26,7 млн(-14,4%). В итоге операционная прибыль снизилась на 5,6%, составив $421,6 млн.

Чистые финансовые доходы компании в отчетном периоде составили $28,0 млн против расходов $184,2 млн, полученных годом ранее, что связано с положительными курсовыми разницами по валютному кредиту, составившими $70,9 млн. Процентные расходы увеличились на 25,6% до $68,9 млн в связи с учетом в этой статье платежей по аренде. Долговая нагрузка компании, включающая обязательства по финансовой аренде составила $1,25 млрд.

Напомним, что в апреле текущего года НМТП закрыла сделку по продаже ВТБ 99,9968% доли в ООО «Новороссийский зерновой терминал». Цена сделки составила $543,7 млн (35,5 млрд рублей). В отчетности Группа отразила прибыль от продажи ООО «НЗТ» в сумме $444,4 млн в составе прочих доходов. Часть средств, полученных от продажи терминала, НМТП планирует направить на выплату дивидендов за 2019 год. Оставшуюся часть средств от продажи дочки НМТП планирует использовать на частичное погашение долга и инвестпрограмму.

В итоге чистая прибыль НМТП составила $807,8 млн, увеличившись в 3,8 раза.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании существенных изменений.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/novorossijskij_morskoj_t...

На данный момент акции компании обращаются с P/BV 2019 около 1,8 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...

0 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка, отрасль, прогноз, тикер, фондовый рынок, ценные бумаги, эмитент

Последние записи в блоге

МАГНИТ MGNT Итоги 9 мес 2020: на пути к росту операционной рентабельности
НОВАТЭК (NVTK) Итоги 9 мес. 2020 г.: медленное восстановление финансовых показателей
Mail.ru Group (MAIL) Итоги 9 мес. 2020: начало аналитического покрытия
Daimler AG Итоги 9 мес. 2020 года
Intel Corporation Итоги 1 п/г 2020 года
X5 Retail Group N.V. (FIVE) Итоги 9 мес. 2020 г.: успешная адаптация к новым вызовам
Северсталь (CHMF) Итоги 9 мес.: 2020 г.: не обошлось без высоких квартальных дивидендов
ММК (MAGN) Итоги 9 мес. 2020 г.: рекордный квартальный дивиденд
НЛМК (NLMK) Итоги 9м 2020 г.: очередной щедрый дивиденд
ФосАгро PHOR Итоги 1 п/г 2020: рост продаж азотных удобрений смягчает негативные тенденции

Последние комментарии в блоге

Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)

Теги

arsa (33)
акции (1472)
акция (52)
аналитика (66)
арсагера (1645)
блогофорум (1162)
выручка (1102)
газпром (22)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (924)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)