«Газпром газораспределение Тамбов» (бывший «Тамбовоблгаз») представил финансовую отчетность за 2014 г. и 1 кв. 2015 г. по РСБУ.
Годовая выручка компании выросла на 8,9% (здесь и далее: г/г.) до 1,47 млрд руб., что оказалось в русле наших прогнозов. Отметим, что это стало следствием как увеличения среднего расчетного тарифа на 6%, так и роста объема транспортировки газа на 2%.
Затраты компании увеличились на 12,7%, в итоге операционная прибыль общества показала снижение на 12,7%, составив 177 млн руб.
В блоке финансовых статей отметим рост процентных доходов с 2 до 4 млн руб., что стало результатом увеличения депозитов, а также снижение отрицательного сальдо прочих доходов и расходов с 24 до 15 млн руб., вследствие восстановленных сумм оценочных резервов, а также штрафов и неустоек. Долговой нагрузки компания не имеет. В итоге отчетная чистая прибыль составила 124 млрд руб. (-10,1%).
Перейдем к результатам 1 кв. 2015 г. Выручка снизилась на 1,6%, составив 538 млн руб., что вероятнее всего связано с падением объема транспортировки газа. Расходы при этом увеличились на 3,1%. В итоге операционная прибыль компании сократилась на 6,1%, составив 261 млн руб. Блок финансовых статей практически не оказал влияния на финансовый результат. В итоге чистая прибыль 1 кв. 2015 г. снизилась на 7,3%, составив 208 млн руб.
Отметим, что мы рассчитываем на выставление Газпромом оферты миноритарным акционерам облгазов. Напомним, что цена сделки, из-за которой Газпром должен дать оферту Тамбовоблгазу, составляет около 2 224 руб. за акцию. Балансовая цена по состоянию на первый квартал 2015 г. находится на отметке 1 639 руб.
Акции компании входят в число наших приоритетов в секторе облгазов.
