Полная версия  
18+
5 0
96 207 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
14.10.2019, 15:35

Коршуновский ГОК (KOGK). Итоги 9 мес. 2019 г.: рекордные показатели

Коршуновский ГОК опубликовал отчетность за девять месяцев 2019 года по РСБУ.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/korshunovskij_gok_kogk/i...

Выручка компании увеличилась почти в два раза, составив 12,5 млрд руб. К сожалению, компания не раскрыла операционные показатели за отчетный квартал (они станут известны позднее, в составе отчетности Мечела). Со своей стороны, мы можем предположить, что такая динамика связана как с увеличением рублевых цен реализации, так и объемов продажи железнорудного концентрата. При этом квартальная выручка составила 5 млрд руб., что является рекордным показателем за все время нашего аналитического покрытия акций ГОКа.

Операционные расходы возросли всего лишь на четверть до 8,4 млрд руб. В итоге, на операционном уровне была получена прибыль 4,2 млрд руб. против убытка годом ранее.

Переходя к анализу блока финансовых статей, напомним, что Коршуновский ГОК в Группе Мечел является кредитором, не имея на балансе заемных средств, в то время как объем выданных займов составляет около 23,5 млрд руб. Выданные займы принесли компании в отчетном периоде 1,5 млрд руб. финансовых доходов. Таким образом, средняя ставка по выданным займам составила, по нашим оценкам, порядка 8,4%. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 187 млн руб. Таким образом, ГОК зафиксировал чистую прибыль в размере 5,4 млрд руб., при этом квартальная прибыль равна 2,5 млрд руб., что также является рекордом компании.

По итогам внесения отчетности мы повысили прогнозы по выручке и чистой прибыли на текущий год, отразив восстановление объемов добычи и опережающий наши ожидания рост цен на железную руду. В результате потенциальная доходность акций компании возросла. Мы планируем вернуться к пересмотру модели компании после публикации квартальных операционных показателей, а также детальной структуры затрат.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/korshunovskij_gok_kogk/i...

На данный момент акции Коршуновского ГОКа торгуются с P/E 2019 около 2 и потенциально могут быть включены в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...

0 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка, отрасль, прогноз, тикер, фондовый рынок, ценные бумаги, эмитент

Последние записи в блоге

ФосАгро PHOR Итоги 1 п/г 2020: рост продаж азотных удобрений смягчает негативные тенденции
Уральская кузница (URKZ): снижение показателей на фоне коронавирусных ограничений
Группа Инград Итоги 1 п/г 2020 г.: отличные результаты и амбициозные планы
Русгрэйн Холдинг (RUGR) Итоги 2019 г.: беспросветные убытки
РКК Энергия (RKKE) Итоги 1 п/г 2020 г.: ангольский спутник вновь принес убыток
КАМАЗ KMAZ Итоги 1 п/г 2020: высокий долг нивелирует улучшение операционных показателей
РБК (RBCM) Итоги 1 п/г 2020 г.: урегулирование судебного спора спасает от убытков
Селигдар (SELG) Итоги 1 п/г 2020 г.
Южный Кузбасс (UKUZ) Итоги 1 п/г 2020 г: убыток от финансовых статей все еще велик
ДВМП (FESH) Итоги 1 п/г 2020 г.: корпоративные события затмили результаты

Последние комментарии в блоге

Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)

Теги

arsa (33)
акции (1465)
акция (52)
аналитика (66)
арсагера (1638)
блогофорум (1155)
выручка (1095)
газпром (22)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (924)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)