Роснефть раскрыла финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2014 года. Выручка увеличилась на 25,4% (здесь и далее г/г) – до 4 192 млрд рублей – благодаря увеличению объемов реализации на фоне роста добычи нефти до 155 тыс. тонн (+12.5%).
Операционные расходы увеличились до 3 653 млрд рублей (+24,3%). Более скромная динамика была продемонстрирована благодаря сдерживанию административных расходов.
Финансовые расходы за девять месяцев 2014 года увеличились до 112 млрд рублей. При этом, по сравнению с полугодием текущего года, отрицательные курсовые разницы выросли почти в три раза – до 150 млрд рублей. В итоге с учетом прочих и финансовых доходов чистая прибыль акционеров Роснефти составила 257 млрд рублей, что, однако, более чем на треть ниже результата годичной давности. При этом отметим, что на чистый финансовый результат 2013 года существенный эффект оказал доход от выгодной покупки ТНК-BP.
Долговая нагрузка компании выросла на 328 млрд рублей – до 2 507 млрд рублей, из которых порядка 2 000 млрд рублей составляет валютный долг. Отметим, что, согласно графику погашению долга, в 2015 году Роснефть должна будет погасить задолженность в размере порядка 800 млрд рублей.
В целом отчетность Роснефти оказалась в русле наших ожиданий. Мы не ждем существенного роста финансовых показателей компании в ближайшие годы, акции Роснефти не входят в список наших приоритетов.
