Последние записи в блогах

Производитель автокомпонентов Magna International Inc. раскрыл консолидированную финансовую отчетность за 2016 год. Отметим, что валюта представления результатов – доллары США.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/magna_international_inc/i...

Совокупная выручка канадской компании выросла на 13.4% - до $36.4 млрд, показав рост по всем географическим сегментам. Значительный рост в Азии и Европе произошел, главным образом, благодаря приобретению в первом квартале 2016 года компании Getrag (одна из ведущих независимых поставщиков автомобильных трансмиссий).

Операционная прибыль увеличилась почти на 14.6% - до $2.9 млрд, при этом результат американского сегмента вырос всего на 6.6% - до $2.06 млрд, а его операционная рентабельность снизилась на 0.2 п.п – до 10%. Это произошло во многом из-за ослабления канадского доллара по отношению к американскому. Рентабельность европейского сегмента по итогам года составила 4.2%, операционная прибыль прибавила 20.4%, достигнув $543 млн, в частности, из-за упоминавшегося приобретения Getrag. Операционная прибыль сегмента Азии выросла на 78.5%, благодаря запуску новых производств, в первую очередь в Китае.

Финансовые расходы Magna выросли на фоне увеличения доли краткосрочной задолженности, используемой для пополнения оборотного капитала и для проведения выкупа акций, при этом соотношение долг/собственный капитал находится на уровне 0.32. В итоге чистая прибыль выросла на 0.9% - до $2.03 млрд. За 2016 год компания выкупила своих акций на $913 млн, что привело к уменьшению уставного капитала на 5%. В итоге показатель EPS по итогам 2016 года вырос на 5.2% - до $5.19 долл.

В целом отчетность компании оказалась в русле наших ожиданий. По итогам вышедшей отчетности наш прогноз финансовых результатов компании остался практически без изменений.

Отметим лишь, что риторика нового президента США Дональда Трампа оказывает в данный момент давление на котировки акций. По мнению руководства компании Magna, постоянный рост протекционистских настроений и реализация мер, которые будут препятствовать свободному передвижению товаров, услуг, людей и капитала, могут оказать существенное негативное влияние на результаты деятельности компании.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/magna_international_inc/i...

Акции компании Magna торгуются с P/BV 2017 около 1.4, P/E 2017 около 7,5 и являются нашим приоритетом в секторе производителей комплектующих и оборудования для автомобилей.

___________________________________________

USD/CHF. 28.02.17

Пара стремится переломить тренд

Валютная пара доллар США/швейцарский франк образовала второй “пин-бар” подряд с опорой на линию восходящего тренда. Сегодня, напротив, пара формирует “медвежье поглощение”, тестируя границу 1.0050, возле пересечения скользящих средних (см. график). Медведи третий день подряд активно сопротивляются тренду, что говорит о недостаточной силе быков на данный момент. Ожидаем перехода в боковое движение и формирование новой тенденции после выступления американского президента.

AUD/USD. 28.02.17

“Доджи” в зоне максимумов цены

Валютная пара австралийский доллар/доллар США образовала паттерн “доджи” возле уровня 0.7680. Пара собирает силы для дальнейшего рывка в области максимумов, двигаясь в рамках восходящего тренда. Ход цены ограничивает сильная область сопротивления вверху и ожидания усиления американского доллара на фоне протекционистской политики и налоговой реформы Дональда Трампа. Сегодня пара движется в узком ценовом диапазоне в преддверии выступления главы Белого Дома в конгрессе. Дожидаемся сигналов на покупку, продажи не актуальны, поскольку против тренда.

USD/CAD. 28.02.17

Торги открылись гэпом вверх

Динамика валютного инструмента может зависеть от сегодняшнего выступления Дональда Трампа в Конгрессе. Инвесторы в надежде получить информацию о планах нового президента США относительно налоговой системы страны. Однако глава заявил, что никаких заявление по поводу налогообложения ждать не стоит, пока не будет произведена замена Obamacare. В своем выступлении Трамп планирует освятить инфраструктурные и оборонные расходы.

Торговый инструмент USD/CAD предполагает внутридневное повышение. Уровни сопротивления мы видим на отметках 1,3220, 1,3240 и 1,3260. Уровни поддержки: 1.3075 и 1.3055. Сегодняшние торги открылись резким гэпом по канадцу, до отметки 1,3186. От этого уровня пара продемонстрировала отскок, после которого стоит ожидать движения вверх, к области месячных максимумов.

USD/JPY. 28.02.17

“Рельсы” с опорой на 112.00

Валютная пара доллар США/японская иена сформировала по итогам вчерашних торгов свечную модель “рельсы” с опорой на уровень 112.00, усиленный простой MA (100) на дневном таймфрейме. Медведям не хватает сил, чтобы переломить ситуацию и в ближайшее время не исключена очередная волна подъема к 114.00, покупки, однако, рискованны, поскольку они против тренда. Сегодня пара начала торги на понижение в преддверии выступления Дональда Трампа в конгрессе США.

EUR/USD. 28.02.17

Пара в ожидании выступления Трампа

Пара консолидируется ниже уровня 1,0600. Участники рынка находятся в ожидании выступления Дональда Трампа в Конгрессе. EUR/USD имеет шансы опуститься до ранее достигнутых минимумов, если программа бюджетного стимулирования, предложенная Трампом, окажется благоприятной для рынков. С другой стороны, при сохранении дальнейшей экономической неопределенности, доллар может значительно ослабить свои позиции.

Пока же стоимость котировок пары находится на отметке 1,0575, ниже средней линии границ полос Боллинджера. Индикатор относительной силы расположен возле уровня 50% и развернут вниз. MACD расположен возле нулевой отметки и слабо растет. Ожидается снижение пары к отметке 1,0520 и далее к 1,0500. Альтернативным вариантом может стать рост пары выше уровня 1,060 и 1,0700.

USD/RUB. 28.02.17

Рубль консолидируется возле 58

Налоговый период в России подошел к концу, и это может ослабить российскую валюту. Однако падение рубля не будет существенным, поскольку нефть начала показывать рост. Участники сырьевого рынка ожидают скорого роста котировок нефти выше $57-58 за баррель. В этом случае курс доллара может опуститься до 56,55 рублей. Пока же пара торгуется на уровне 57,70 руб., ожидается внутридневное повышение до 58,15 руб.

Сегодня ожидается выступление Дональда Трампа в Конгрессе. Все участники рынков будут пристально следить за этим мероприятием, поскольку президент США затронет в своей речи много важных тем, включая налоговую реформу.

Материал предоставлен компанией ForexMart

На 28 февраля конференция JPM: GLOBAL EMERGING MARKETS CORPORATE CONFERENCE, даные по ВВП, ценовой индекс ВВП США, расходы на личное потребление, индекс цен на жилье CaseShiller, индекс PMI Чикаго и уровень доверия потребителей в США.

Вчера хорошо отыграл HTGM, сегодня он явный фаворит.

По рынку вцелом ожидаем коррекцию при выносе вверх после длительного роста /ES. Круды на 54 уровень.

BCLI удержали и вернули акцию. Убыточная биотехнологическая компания. На вынос шортов и удешевление в ближайшее время.

Убыточная медицинская компания после реверс сплита 1 к 10. Такие акции интересно смотреть на вынос вверх вначале, а потом слив вниз.

Шорт сквиз, акция хорошо и плавно ходит, стоит посмотреть.

Former runner и тонкий float, на вотч лист.

La Jolla Pharmaceutical Company получила хорошие результаты третьей фазы испытаний (Results from ATHOS-3 Phase 3 Study of LJPC-501). Волатильный инструмент, но стоит понаблюдать.

Дилинговый зал, доступ и работа на фондовых биржах NYSE, NASDAQ, OTCBB, AMEX, ETF https://arbitragetrades.ru/

Роснефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2016 год. Отметим, что в ней уже нашла свое частичное отражение консолидация Башнефти.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti...

Выручка компании сократилась на 3,1%, составив 5 трлн рублей, что, прежде всего, было обусловлено снижением цен на нефть. Доходы от продажи сырой нефти упали на 6,4% - до 2,18 трлн рублей. При этом добыча компании с учетом доли в зависимых предприятиях выросла на 3,4% до 198,3 млн тонн. Объем продаж нефти возрос на 5,3%, составив 120,6 млн тонн, при этом средняя цена реализации на международных рынках понизилась на 11,0%, а на внутреннем рынке – на 3,0%. Экспорт нефти (за исключением поставок в СНГ) составил 88,6% от общих продаж в натуральном выражении.

Производство нефтепродуктов выросло на 3,0% - до 98,29 млн тонн, а выручка от их реализации уменьшилась на 1,8% до 2,4 трлн рублей. Объем продаж в натуральном выражении составил 98,4 млн тонн, увеличившись на 4,5%, при этом средняя цена реализации на международных рынках упала на 10%, а на внутреннем снизилась на 0,3%. В итоге доходы от экспорта нефтепродуктов снизились на 8,2%, составив 1,3 трлн рублей, а от продаж на внутреннем рынке - возросли на 10,0% до 963 млрд рублей.

Выручка от продаж газа увеличилась на 15,4%, составив 217 млрд рублей, на фоне роста как объемов реализации на 11,1%, так и цены реализации на 2,2%.

Операционные расходы компании сокращались меньшими по сравнению с выручкой темпами, составив 4,3 трлн рублей (-2,6%). В то же время ряд статей показал рост: стоимость пользования нефтепроводом и расходы на транспортировку выросли до 575 млрд ,а затраты на приобретение нефти и нефтепродуктов прибавили 15,8%, составив 614 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании сократилась на 6,5% - до 662 млрд рублей.

Долговая нагрузка Роснефти за год выросла на 262 млрд рублей – до 3,59 трлн рублей. Чистые финансовые расходы выросли почти в 3 раза до 345 млрд рублей, что связано с реализованными отрицательными курсовыми разницами от переоценки инструментов управления курсовым риском в размере 147 млрд рублей, а также полученными отрицательными курсовыми разницами в размере 70 млрд рублей. В итоге чистая прибыль компании сократилась почти наполовину - до 181 млрд рублей.

Отчетность вышла лучше наших ожиданий в части операционной прибыли за счет более высокой выручки, но хуже за счет больших реализованных отрицательных курсовых разниц и более высокой эффективной налоговой ставки. Отчасти вышедшая отчетность носит непоказательный характер, так как именно с первого квартала текущего года в отчетности в полной мере будут видны изменения в корпоративном контуре, и, прежде всего, вклад Башнефти в консолидированные результаты. В полной мере изменения в нашей модели будут учтены именно после выхода отчетности за первый квартал 2017 года.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti...

На данный момент акции Роснефти торгуются с P/E 2017 около 7 и не входят в число наших приоритетов. Среди нефтяных бумаг мы отдаем предпочтение акциям Лукойла и префам Татнефти.

___________________________________________

НоваТЭК представил консолидированную финансовую отчетность за 2016 год.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti...

Совокупная выручка компании увеличилась на 13,1% до 537,5 млрд руб. Основным драйвером роста выручки стала реализация жидких углеводородов, доходы от которой выросли на 21,7% до 304,1 млрд руб. В их структуре отметим рост продаж стабильного газового конденсата на 7,4% до 47,3 млрд руб. в результате существенного увеличения объемов реализации. В связи с запуском новых месторождений и достижением полной загрузки перерабатывающих мощностей комплекса в Усть-Луге с марта 2015 года НоваТЭК начал реализовывать стабильный газовый конденсат на экспорт.

Помимо этого в структуре доходов выделяется рост продаж сырой нефти и нефтепродуктов в 4,2 раза в результате начала коммерческой добычи сырой нефти на Ярудейском месторождении в декабре 2015 года, а также Термокарстового и Яро-Яхинского газоконденсатных месторождений в первом полугодии 2015 года.

Выручка от реализации природного газа возросла на 3,4% - до 163,6 млрд руб. Отметим, что добыча газа самим НоваТЭКом снизилась на 6,0% - до 46 235 млн куб. м., а с учетом доли в добыче зависимых предприятий снижение составило всего 2,7% до 66 103 млн куб. м.

Операционные расходы выросли на 15,1% и достигли 385,5 млрд руб. Основным драйвером роста выступил ввод Ярудейского месторождения в декабре 2015 года и, как следствие, увеличение по статьям транспортных расходов, расходов на материалы и услуги, налогов, кроме налога на прибыль, износа и амортизации и прочих расходов. Операционные расходы также увеличились за счет роста покупок природного газа и жидких углеводородов у совместных предприятий до 134,3 млрд руб. (+11,4%).

Напомним, что в 1 кв. 2016 г. НоваТЭК признал прибыль в размере 73 млрд руб. от продажи китайскому инвестиционному «Фонду Шелкового Пути» 9,9%-ной доли владения в «Ямале СПГ». В итоге операционная прибыль компании выросла на 60,1%, составив 185,6 млрд руб.

Долговая нагрузка компании с начала года снизилась на 142 млрд руб., составив 216 млрд рублей. Существенный эффект на итоговый финансовый результат продолжает оказывать статья «Доля в прибыли зависимых предприятий», по которой была отражена прибыль в размере 90,8 млрд рублей, обусловленная во многом положительными курсовыми разницами по валютным долговым обязательствам «Ямала СПГ» и «Тернефтегаза».

В итоге чистая прибыль НоваТЭКа выросла в 3,4 раза – до 257,8 млрд рублей.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti...

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить серьезных изменений в модель компании. Дальнейший рост финансовых показателей компании мы связываем с выходом на полную мощность новых проектов (Северэнергия, Ямал-СПГ). Однако данные перспективы, на наш взгляд, уже учтены рынком в текущих котировках. Акции компании торгуются с P/E 2017 около 13 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Технический анализ рынка FOREX 28 февраля

Нефтяные котировки продолжают дрейфовать в узких диапазонах. Майский фьючерс смеси Brent заперт в границах $56-57 за баррель. Стабильность на рынке нефти позитивно сказывается на позициях рубля. Окончание налоговых выплат уже накануне привело к ослаблению рубля на локальном рынке. С этой точки зрения наступивший вторник станет показательным — насколько российская валюта будет пользоваться спросом вне циклического спроса под уплату налогов.

Сегодня состоится выступление президента США Дональда Трампа перед Конгрессом — событие которое находится в фокусе внимания участников всех финансовых рынков. Налоговые льготы для среднего класса, снижение корпоративных налогов и защитные таможенные пошлины могут оказать значительное влияние на всю бюджетно-налоговую систему и как следствие на глобальные позиции американской валюты.

Всех приветствую

S&P500 пока что без изменений. Баланс лонг, вполне вероятно еще одно движение выше, но я пока что ожидаю движения начал формирования боковика.

1. RTS

РТС по плану. Сегодня жду такого же сценария – провокацию и продолжения падения.

2. EUR/USD:

Евро пока что продолжает торговлю в боковике. Видимо фьючерсу еще раз необходимо сходить к верхней провокации. Сегодня жду движения к минимум вчерашнего дня, затем продолжения роста к провокации.

Все открытые позиции буду дублировать в твиттере.

Всем удачных торгов.

Источник статьи http://5dtrade.com/analytics/2273-81