Последние записи в блогах

Заявления, сделанные вчера представителями Европейского центрального банка, оказали небольшое давление на европейскую валюту, которая хоть и временно, но остановила свой рост против доллара США.

По мнению Бенуа Кере, члена правления ЕЦБ, в настоящее время не стоит слишком поспешно отходить от стимулирующих мер денежно-кредитной политики. Его коллега Петер Прет также заявил, что Центральный банк будет придерживаться прежнего курса в рамках заседания, которое состоится на следующей неделе.

Несмотря на хорошие фундаментальные показатели и постепенное восстановление экономического роста еврозоны, скорее всего, ЕЦБ будет и дальше придерживаться своего плана по выкупу облигаций и сохранению процентных ставок на прежних минимумах около нуля, что лишь ограничивает восходящий потенциал роста рисковых активов. Вчера также выступил представитель ФРС Стэнли Фишер, который сказал, что нормализация политики Федрезерва пройдет плавно при текущих темпах роста инфляции. Он ожидает прекращения мягкой политики ФРС на фоне продолжения роста экономики США.

Фишер также отметил, что, несмотря на значительные расхождения в денежно-кредитной политике ряда стран, есть причины полагать, что рисками для экономик можно будет управлять. Представитель ФРС обратил внимание на то, что постепенный и непрерывный отход от мягкой политики сильно улучшит перспективы роста экономики США, снизит риск потрясений за рубежом.

Эти заявления еще раз подтверждают намерения ФРС и дальше увеличивать процентные ставки по мере экономического роста страны, что позволит сохранить спрос на американский доллар.

Что касается краткосрочной технической картины EUR/USD, то сегодня необходимо обратить внимание на ключевое сопротивление 1.0730, прорыв которого приведет к продолжению роста торгового инструмента в районы 1.0770 и 1.0700.

Резкий рост новозеландского доллара сегодня произошел на азиатской сессии после публикации данных по инфляции, согласно которым темпы подъема цен в Новой Зеландии в 1-м квартале ускорились. Согласно отчету, индекс потребительских цен Новой Зеландии в 1-м квартале текущего года повысился на 1,0% по сравнению с предыдущим кварталом. По сравнению с аналогичным периодом 2016 года рост составил 2,2%. Как отмечено в отчете, такие высокие темпы инфляции были обусловлены увеличением цен на продукты питания.

Несмотря на данные, потенциал роста новозеландского доллара, как и других сырьевых валют, остается достаточно сдержанным. Вчерашнее падение котировок нефти, вызванное публикацией отчета по запасам в США, потянуло за собой вниз канадский и австралийский доллары. Согласно отчету Министерства энергетики США, запасы нефти на прошлой неделе снизились на 1 млн баррелей, показав падение вторую неделю подряд.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Технический анализ рынка FOREX 20 апреля

После очередной неудачной попытки отскока российские индексы завершили вчерашнюю торговую сессию на отрицательной территории и на старте сегодняшних торгов демонстрируют нисходящий уклон, отыгрывая обвал нефти, который мы наблюдали накануне. На зарубежных площадках преобладает позитивный настрой, и если он сохранится, это может обусловить улучшение настроений российских инвесторов в течение дня при условии дальнейшего восстановления котировок черного золота.

Нефть Brent потеряла вчера 3,5% и на торгах четверга пытается привлечь покупателей на низких уровнях. Поводом для агрессивного закрытия длинных позиций послужили данные Минэнерго США. Запасы нефти сократились, но не оправдали ожиданий, а добыча выросла до 20-месячных максимумов. При этом неожиданно увеличились запасы бензина, что вызвало бурную негативную реакцию в сырьевом сегменте. На момент написания Brent восстанавливается на 0,5%, пытаясь укрепить позиции над уровнем 53. В течение дня возможна консолидация с восходящим уклоном, однако для уверенного подъема катализаторов не наблюдается.

Рубль вчера последовал за нефть, но показал гораздо более скромные масштабы снижения. Доллар натолкнулся на сопротивление в районе 56,50 руб. и с утра консолидируется немногим ниже этого уровня, пытаясь определиться с вектором дальнейшего движения. Попытки отскока Brent будут сдерживать напор «американца», как и налоговый период в РФ. В течение дня пара, скорее всего, будет удерживаться над уровнем 56 руб.

Доллар США торгуется под давлением на международном рынке форекс. После вчерашнего подъема валюта корректируется, что говорит о неготовности игроков возвращаться к покупкам доллара, привлекательность которого в последнее время заметно снизилась. И это неудивительно, учитывая слабую статистику из Штатов, угасание надежд на проведение налоговой реформы администрацией президента, агрессивную внешнюю политику Трампа и снижение ожиданий относительно повышения ставки ФРС в июне.

Сергей Мельников, главный аналитик GLOBAL FX

За прошедшие сутки рынки не показали больших движений. Индекс Dow Jones закрылся во вторник падением на 0.55%, а в среду торгуется в нуле после открытия. Мы в последних обзорах делаем акцент именно на положении американского фондового рынка, потому что это главный индикатор аппетитов к риску в мире. Именно на фондовом рынке США происходит разворот, который повлияет и на динамику цен на товарных рынках, на сырьевых валюты, фондовые рынки других стран. Соответственно, ситуация на российском фондовом рынке, который падает с начала года, – это просто отражение общемировой тенденции. Если взять, к примеру, бразильский фондовый индекс Bovespa, то можно увидеть, что рост на нем сохранялся вплоть до 23 февраля, после чего прошло заметное снижение, индекс упал с максимума на отметке 69487 до текущих 64301. Американский же рынок начал падать еще позже, максимум был показан 1 марта, но сейчас разворотная картина уже вполне вырисовалась. Какое все это имеет отношения к валютным парам? Как видим, на курсе рубля падение мировых фондовых индексов совсем не сказалось, рубль поддерживает высокая процентная ставка ЦБ РФ, которая поддерживает приток капитала в ОФЗ. Впрочем, и бразильский реал тоже ведь находится близко к максимумам года. Просто сворачивание аппетитов к риску в первую очередь ударило по наиболее рискованным инструментам, к которым относятся акции, но мы исходим из того, что это только начало. Напомним, что около 5 кварталов на рынке росли все типы активов – будь то уголь, железная руда, акции развивающихся рынков или российский рубль. Теперь все “скопом” начнет падать. А причина здесь довольно проста – резкое двойное повышение ставки ФРС за короткий промежуток времени, в декабре и в марте, спровоцировало начало “сдувания пузырей”. Есть трейдерская поговорка относительно рынков: “деревья не растут до небес”, что значит, что любой рост когда-либо заканчивается. А ФРС выступила в роли лесоруба, который подрубил вполне уже пережившее и переросшее свой срок дерево. Отдельно отметим, что пара евро-доллар в условиях общего роста показала по итогам 2016 года спад на 3.18%, а значит – это плохой актив. Если актив на общем росте ведет себя плохо, значит, когда начнется общее падение, он будет лидером падения, так что определенно в этом году ждем евро-доллар глубоко ниже паритета. Впрочем, британский фунт упал в 2016 году из-за Брекзита вообще на 16.26%, это еще более плохой актив, тем более, что совершенно очевидно, что последствия Брекзита еще будут сказываться на британской экономике. По паре gbp/usd мы можем увидеть и ниже 1.15 в этом году. Тем временем в 17:30 Мск вышли еженедельные данные по запасам нефти в США от Минэнерго США. Запасы нефти хоть и упали на 1.034 млн барр., но это было меньше ожидаемого сокращения на 1.4 млн барр., кроме того, запасы бензина выросли на 1.542 млн барр. вопреки прогнозу падения на 2 млн барр. Также за неделю в очередной раз выросло производство нефти в США, с 9.235 млн барр в сутки до 9.252 млн барр... На этом нефть пошла вниз, опускалась до 54.60 долл. за баррель. По-прежнему считаем, что нефть упадет ниже 50 долл. за баррель в ближайшие месяц-два, и дело, подчеркнем в очередной раз, будет даже не столько в отраслевой специфике, а в том, что когда участники рынка поймут, что больше роста (в условиях общего ухода от риска) на нефти не будет, на рынок пойдут продаваться по пока еще привлекательным ценам те исторически рекордные запасы нефти, которые уже сейчас накоплены

Доллару вчера не удалось скорректироваться, несмотря на подтверждение факта замедления инфляции в Европе. По всей видимости, после объявления досрочных выборов в Великобритании, нужны более сильные новости, для того чтобы рынок несколько оживился. К сожалению, до самого вечера подобных новостей не будет, и даже данные по заявкам на пособия по безработице в США вряд ли смогут что-то сильно поменять, если это не удалось данным по инфляции.

По всей видимости, до вечера доллар будет подавать слабые намеки на коррекцию в ожидании выступлений главы Банка Англии и министра финансов США. От Марка Карни явно будут ждать заявлений относительно планов регулятора по поводу ставки рефинансирования, с учетом предстоящих парламентских выборов. Учитывая и без того осторожную политику Банка Англии, тон его выступления, безусловно, будет крайне мягким, и это может поспособствовать ослаблению фунта. А вот от Стивена Мнучина ждут конкретики относительно экономических преобразований, которые обещал Дональд Трамп в ходе предвыборной гонки. До сих пор все шаги, предпринимаемые Белым Домом, носили скорее косметический характер, и никаких кардинальных преобразований нет, так что инвесторы начинают разочаровываться, что и объясняет склонность доллара к довольно существенным ослаблениям на фоне незначительных данных. Если министр финансов скажет что-то конкретное, то оптимизма у доллара явно прибавится.

Пара евро/доллар вполне может снизиться до периодического уровня 1,0690, в противном случае, если цена закрепится выше отметки 1,0735, мы можем продолжить движение до 1,0760.

Пара фунт/доллар имеет все шансы снизиться до зоны поддержки 1,2710, где в то же время располагается уровень фибо, но если Стивен Мнучин не скажет ничего вразумительного, то пару, вероятно, притянет к уровню 1,2900.

Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Закрытие торгов среды состоялось на уровне 1916,50 (-0,2%) по индексу ММВБ.

На мой взгляд, в ближайшие дни индекс ММВБ вновь попробует «нырнуть» под уровень 1900 пунктов, расширив границу колебаний до 1880-1890 пунктов. И только в случае его вторичного удержания можно будет делать ставку на повышение.

Что же касается локальных идей, то с текущих уровней уже можно присматриваться к покупкам некоторых металлургов, в частности, акций «Северстали».

Так например, через уровень 745 рублей проходит восходящий тренд от ноября 2014г. в бумагах "Северстали", а на недельном графике в этом районе также располагается ЕМА100 на неделях. Также сильным уровнем поддержки является и сам рубеж 750 рублей, как впрочем и уровень 765,36 рублей, являющийся 61,8% уровнем коррекции по Фибоначчи от роста с начала января 2016г.

Полагаю, что имеет смысл делать ставку на удержание зоны 750-765 рублей, которая может неплохо сыграть. Особенно если после спуска в данный район, бумаги вернутся за зону 780 рублей, сломав ближайшее сопротивление, идущее от 5 апреля.

Кстати говоря, сегодня состоится публикация финансовой отчетности «Северстали» по МСФО за I квартал 2017 года и публикация производственных результатов «АЛРОСА» за I квартал 2017 года.

Так что предлагаю также рассмотреть и бумаги «АЛРОСЫ». На мой взгляд, они уже выглядят привлекательными на уровне 85 рублей, но исключать обновления этого значения не исключено. Напомню, что в прошлом отметки 83,76 и 84,1 рублей являлись историческими пиками, соответствующими периодам января и марта 2015г. Обычно важные когда-то уровни сопротивления потом становятся не менее важными уровнями поддержки, так что локальный прокол уровня 85 рублей с погружением до 83,5-84 рублей вполне допустим.

Также в копилку хороших новостей стоит отнести и тот факт, что через отметку 85,58 рублей проходит и 38,2% уровень Фибоначчи от роста декабря 2015г., что подтверждает значимость зоны 84-85 рублей.

Тем же игрокам, кто предпочитает тактике игры на удержание, пробойную тактику, стоит дождаться пробоя зоны 90,5-91 рублей наверх, ведь именно через него и проходит линия нисходящего тренда от 27 января.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

На четверг 20 апреля 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 56,1753 рублей, евро - 60,2649 рублей. Но к окончанию дня доллар США прибавил в стоимости и укрепился до 56,57, а евро вырос до 60,54.

Поводом для укрепления валютных курсов на локальном рынке послужило заметное снижение нефтяных котировок. Цены на нефть находятся в зоне риска и могут быстро пойти вниз из-за высокого уровня запасов и роста сланцевой добычи в США. Как сообщило Управление энергетической информации Министерства энергетики США в среду запасы нефти в США снизились за неделю на 1,03 млн. баррелей до 532,34 млн. баррелей, тогда как ожидалось сокращение на 1,47 млн. баррелей. На этом фоне североморская смесь Brent подешевела до $53 за баррель. Таким образом, нефтяные цены вернулись в более низкий торговый диапазон 52,50 -55,00. Поддержку рублю продолжат оказывать покупки в рамках carry trade стратегий.

В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар США, наиболее вероятно, будет торговаться в диапазоне 55,10 - 56,80.

Александр Егоров, ведущий аналитик ГК Телетрейд

В среду российская валюта пала жертвой масштабных распродаж на рынке нефти. Удержавшись над отметкой 56 руб., доллар достиг недельных максимумов в районе 56,50 руб., набрав за день 0,65%. Евро/рубль продолжила укреплять позиции над уровнем 60 руб., финишировав на отметке 60,44 руб.

Спокойствие нашей валюты нарушила мощная волна продаж в сырьевом сегменте. Баррель Brent, который в моменте терял свыше 4%, обновил апрельские минимумы, свалившись в район 52,57 от уровней выше 55. Данные Минэнерго США отразили сокращение запасов на 1 млн барр. против ожидаемых -1,4 млн. Но больше игроков расстроил неожиданный рост запасов бензина, на 1,5 млн, тогда как прогнозировалось их падение на 2 млн. Это стало большим разочарованием для рынка, который рассчитывал на сезонный рост спроса на топливо. Это вылилось в обвал котировок черного золота, что закономерно повлекло удешевление рубля.

На момент закрытия российских площадок Brent торговалась над уровнем 53, после чего давление на актив усилилось. И пока поводов для покупок не наблюдается. На этом фоне не исключено дальнейшее ослабление рубля в ходе сегодняшних торгов. Дополнительным фактором в пользу такого сценария может послужить динамика доллара, который накануне перешел в режим восстановления на международном рынке форекс. Таким образом, у пар доллар/рубль сегодня будет возможность удержать позиции над уровнем 56 руб., однако для успешного тестирования сильного локального сопротивления в районе 56,60 руб. потребуется дополнительный катализатор.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

В последнее время нефть держалась из последних сил, и накануне нервы игроков не выдержали, отправив баррель Brent к минимумам текущего месяца. После очередной неудачной попытки пробоя уровня 55 актив привлек массовые распродажи на разочаровании данными Минэнерго США. В моменте цены коснулись отметки 52.57, откуда впоследствии частично скорректировались в район 53. По итогам торговых суток потери составили более 3%.

По данным Минэнерго, на прошлой неделе запасы углеводородов в Штатах сократились на 1 млн барр. против прогноза -1,5 млн. При этом запасы бензина увеличились на 1,5 млн, хотя рынок уповал на их сокращение на 2 млн под влиянием сезонного фактора. Более того, добыча на сланцевых месторождениях подскочила до 20-месячного максимума, на 17 тыс. барр./сутки. Получив очередной сигнал о том, что американские сланцевики не собираются останавливаться на достигнутом, трейдеры пустились в эмоциональные продажи.

Свежая статистика из США усиливает опасения относительно того, что активность в сланцевой индустрии действительно может нивелировать все усилия ОПЕК, причем независимо от того, пойдет ли картель на продление соглашения. Причем поведение американских производителей может заставить ОПЕК задуматься: стоит ли идти на очередные жертвы и снова отдавать свою долю рынка Штатам? Но отказ от пролонгации опять же сильнее ударит по самим экспортерам ОПЕК, поскольку сланцевая отрасль за счет усовершенствования технологий может безболезненно добывать и при гораздо более низких ценах.

Накануне поступили подтверждения о том, что 25 мая состоится заседание ОПЕК, в рамках которого и будет обсуждаться вопрос продления соглашения о сокращении производства. Причем в этот же день пройдет встреча в формате ОПЕК+. Так что этот день обещает стать решающим для рынка черного золота.

Ну а в краткосрочной перспективе Brent продолжит «зализывать раны» и может немного скорректироваться вверх в условиях перепроданности. Впрочем, пока рынок полностью не переварит очередное разочарование из США, потенциал восстановления актива будет носить ограниченный характер.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ