Завершается октябрь, и несмотря на начало коррекции российского рынка, итоги месяца будут весьма неплохими. Индекс ММВБ при текущих рубежах, скорее всего, завершит месяц нейтрально вблизи уровня 2065-2070 пунктов.

После трехмесячного роста свеча неопределенности может стать сигналом к смене настроений.

Аналогичная картина рисуется и на графике индекса РТС, который завершает месяц небольшим снижением у уровня 1125 пунктов.

А вот такие бумаги как «Сбербанк», ГМК «Норильский Никель», «Северсталь» и даже акции «Газпрома» закрывают месяц на положительной территории.

Не для кого ни секрет, что «Сбербанк» и ГМК можно отнеси к числу сильнейших бумаг на нашем рынке, чего не скажешь о бумагах газового монополиста, но под занавес октября позиции у всех одинаково приятные.

Однако если взглянуть на результаты отраслевых индексов, то явным лидером месяца станет индекс машиностроения MICEXMNF, который прирос на 6,28%. В расчете этого индекса участвуют всего 4 бумаги, и 3 (AVAZP, SVAV and UWGN) из них показывают прирост по итогам данного месяца.

На втором месте транспортный индекс MICEXTRN с приростом в 1,41%.

А вот аутсайдерами месяца стали индексы телекоммуникаций MICEXTLC и энергетики MICEXPWR, которые просели на 2,09% и 1,75% соответственно.

Многие биржевики интересуются именно сектором энергетики и здесь достаточно взглянуть на график индекса, чтобы понять, что он тоже развернулся на юг. И развернулся он ровно вблизи сильных уровней сопротивлений. Одним из таких является горизонтальный зона 1970-2020 пунктов, вторым - долгосрочная линия сопротивления, идущая от января 2011 года через пик февраля 2017г. и как раз проходящая через уровень 2000 пунктов.

Так как многолетнее сопротивление было удержано с высокой вероятностью стоит настраиваться на нисходящую коррекцию по данному индексу с потенциалом возврата в район 1700-1720 пунктов.

Обратите внимание, что растущий с 15 сентября тренд в индексе MICEXPWR был пробит еще 19-20 октября. Так что теперь любые отскоки наверх рекомендую использовать также для открытия «коротких» позиций.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

Накануне американские площадки задали своим коллегам негативный тон. Индексы снизились из-за вновь всплывшей темы с «российским участием» в американских выборах после того, как бывшему руководителю предвыборного штаба Трампа Полу Манафорту были выдвинуты обвинения в рамках расследования о возможном вмешательстве Москвы в выборы. Масла в огонь подлили масштабные распродажи акций фармацевтической компании Merck, которые обвалились к 17-месячному минимуму.

Подхватив эстафету, азиатские региональные площадки тоже показали негативную динамику. Здесь заседание Банка Японии, который ожидаемо оставил политику без изменений, прошло незамеченным. А вот слабоватые данные по производственному PMI в Китае от NBS (51,6 против прогноза 52,0) подпортили картину. Все это подорвало интерес инвесторов к рисковым активам и сулит как минимум сдержанность игроков на сегодняшней сессии в Европе.

Доллар вчера просел против большинства валют и сегодня торгуется стабильно, но не решается на возобновление роста, опасаясь развития темы с расследованием «российского вмешательства». Впрочем, если с этого фронта в ближайшее время не поступит свежих новостей, трейдеры спокойно начнут готовиться к итогам заседания ФРС. Тогда как изменений в монетарной политике не ожидается, игрокам будет интересно услышать риторику регулятора в отношении будущих темпов ужесточения.

На рынке нефти тем временем сохраняются оптимистичные настроения. Накануне Brent коснулась новых более чем 2-летних максимумов в районе 60,70 и продолжает уверенно держаться над уровнем 60, хотя пока не осмеливается покуситься на отметку 61. Для дальнейшего подъема активу потребуются дополнительные катализаторы. Ближайшим драйвером для сырьевых площадок станет сегодняшний отчет API по запасам. Если релиз отразит увеличение объемов запасов нефти и нефтепродуктов, котировки могут приступить к коррекции в рамках частичной фиксации прибыли.

Сергей Мельников, главный аналитик GLOBAL FX

Всех приветствую

S&P500 дал подтверждение о том, что он хочет начать торговаться в боковике. Сегодня жду продолжения падения к середине, а уже потом, если покупатели не защитят уровень, могут пойти дальше к нижней границе боковика.

1. RTS

РТС сделал первый импульс обратно в боковик. Сегодня жду провокацию к нижней границе боковика. Если у нижней границы боковика будет отскок, что тем самым подтвердит наличие покупателя, можно пробовать искать точки входа в лонг.

2. EUR/USD:

Евро решило двигаться от обратного – сначала поставить верхнюю границу, затем двинуться к постановке новых минимумов будущего боковика. Баланс пока что шортовый, так что лучше играть от шорта.

Полный обзор и видео обзор можно посмотреть здесь>>>

Текущие открытые позиции:

Пока что без позиций

Все открытые позиции буду дублировать в твиттере.

Всем удачных торгов.

Источник статьи http://5dtrade.com/analytics/2457-258

На вторник, 31 октября 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 57,8716 рублей, евро - 67,2179 рублей. Накануне после незначительного утреннего снижения на Московской бирже валютные курсы консолидировались в узких диапазонах. Доллар США практически застыл выше уровня 57,75, курс евро сосредоточился чуть ниже 67.50.

Стоит отметить, что и на международном валютном рынке Forex, после динамичной пятницы в понедельник также особой активности не наблюдалось. Основные мировые валюты корректировали свое предыдущее падение против доллара. Интегральный показатель силы американской валюты- индекс доллара DXY ICE, который отражает покупательную способность доллара к торгово-взвешенной корзине шести валют развитых стран, основных торговых партнеров США, закрыл прошедшие сутки вблизи отметки 94,50, снизившись от достигнутого в пятницу максимума в районе 95,00.

Нефтяные фьючерсы продолжали попытки роста после крутого ралли в конце прошлой недели. Январский фьючерc североморской смеси Brent удерживается выше уровня $67.40 за баррель. А декабрьский фьючерс легкого американского сорта WTI, закрепился выше $54.00 за баррель. Стабильно высокая нефть способствует укреплению российского рубля. Вчера, уплатой налога на прибыль завершился, текущий налоговый период, и рубль лишился этого периодического фактора поддержки. Теперь в качестве основных краткосрочных ориентиров будут выступать динамика нефтяных фьючерсов, монетарные факторы и политические новости. Основные события на международном валютном рынке начнутся в среду когда будет оглашено решение ФРС США по денежно-кредитной политике. По сообщениям СМИ днем позже президент Дональд Трамп объявит о своем решении относительно руководителя ФРС на следующие четыре года. Таким образом, повышение активности на локальном рынке также стоит ожидать во второй половине текущей недели.

С технической точки зрения, курс доллара к рублю, даже после снижения в конце прошлой недели, все еще находиться в растущем тренде, в стадии коррекции, снизившись к трендовому мувингу, определяющему направление текущей тенденции. В рамках модели MELS (Market Edge Levels - Ключевые уровни по срезу рынка) узкий рабочий диапазон 57,70-57,80 сдерживает коррекционное снижение. Формирование отбоя вверх, сгенерирует импульс роста к 58,30 -58,50, а в случае развития успеха следующей целью станет отметка 59,40. Рост доллара на Forex и коррекция нефтяных цен послужат драйверами реализации этого сценария. Альтернативным вариантом развития событий послужит уход ниже 57.60, который откроет путь дальнейшего снижения к 56.70. Евро будет удерживаться в нисходящем тренде до тех пор, пока не сможет преодолен вверх уровень 67,60. Согласно калибровке графика методом TRT (Trade Range Trading), уровень 67,25 также находится в фокусе внимания как поддержка текущего торгового диапазона, неудачные попытки пробоя которой наблюдались в процессе внутридневных торгов в прошедшие пятницу и понедельник.

В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар будет торговаться в утреннем расчетном диапазоне: 57,65 - 58,15. Для евро стартовый диапазон наступившего вторника: 67,14 -67,64.

Александр Егоров, ведущий аналитик ГК Телетрейд

В понедельник рубль показал лишь умеренный подъем, хотя нефть Brent в моменте достигала новых долгосрочных максимумов, а доллар корректировался по всему спектру рынка. По итогам сессии доллар и евро подешевели на незначительные 0,22% и 0,06% - до 57,85 руб. и 67,36 руб. соответственно.

В течение сессии рубль пытался показать более внушительное восстановление, но откат котировок черного золота от новых более чем 2-летних максимумов в районе 60,70 впоследствии вынудил валюту растерять практически все заработанное. Не помогло и повсеместное отступление доллара, который под влиянием перекупленности и опасений назначения Пауэлла («голубь») на пост главы ФРС умеренно отступил от достигнутых в пятницу максимумов против большинства валют. Отчасти снижение привлекательности российской валюты обусловлено недавним снижением ставки ЦБ РФ, а также спекуляциями на тему еще одного акта снижения стоимости кредитования в декабре. Также можно говорить о влиянии ухода со сцены поддержки в виде налогового периода. И еще один потенциальный фактор – отсутствие веры участников рынка в то, что текущее ралли цен на нефть будет устойчивым. Похоже, игроки опасаются масштабной коррекции и не спешат покупать рубль.

Сегодня стартует 2-дневное заседание Федрезерва, итоги которого станут известны в среду вечером. Это событие, хотя, как ожидается, и будет проходным, способно внести коррективы в динамику всех долларовых пар. Но основное внимание сейчас будет приковано к рынку нефти – трейдеры будут внимательно следить за поведением быков. Если Brent не отступит и возобновит движение к новым вершинам, на определенном этапе это может подтолкнуть игроков к возрастанию спроса на рубль. Однако, на наш взгляд, на этом фронте усиливаются риски. На новых попытках хода к отметке 61 актив может встретить волну фиксации прибыли перед публикацией еженедельных данных по запасам нефти в США.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

В понедельник нефть марки Brent продолжила бороться за место под солнцем. Актив успел в моменте коснуться новых максимумов более чем за два года на отметке 60,70, но спасовал перед следующим психологическим барьером в виде отметки 61 и отступил, вернувшись на исходные позиции.

Совместными усилиями, а точнее, вербальными интервенциями Саудовская Аравия и Россия смогли протолкнуть Brent выше заметного уровня 60. Но отыграв основной позитив от посыла крупнейших экспортеров, котировки не решаются на дальнейший уверенный подъем, требуя подпитки. До заседания ОПЕК+ остался ровно месяц, и уже на данном этапе ожидания относительно пролонгации сделки по ограничению добычи составляют порядка 80%.

Это, безусловно, позитив для рынка. Но другая сторона медали текущего ралли цен также не ускользает от внимания игроков. И на текущих уровнях велика угроза довольно масштабной коррекции на любых признаков оживления сланцевых производителей США. Уровень 60 считается на рынке «порогом» по достижении которого американские компании могут нарастить активность.

Учитывая, что на пошлой неделе Brent заметно подорожала, статистика от Американского института нефти и Минэнерго США может неприятно удивить игроков и послужить тем самым триггером фиксации прибыли на текущих очень привлекательных уровнях. Если так, Brent может не дойти до уровня 61 и встретить оффера, что сулит возвращение под отметку 60.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Три события дня на Forex. 31 октября

Сегодня на блогофоруме:

Производитель автомобилей Ford Motor Co. раскрыл консолидированную финансовую отчетность за 9 месяцев 2017 года

Источник: данные компании, расчеты УК «Арсагера»

Совокупная выручка американской компании выросла на 2% - до $115,45 млрд. Напомним, что в выручке признаются оптовые продажи автомобилей (продажи дилерам). Главным рынком для Ford является Северная Америка, на которую по итогам 9 месяцев 2017 года приходилось около 46% продаж по количеству автомобилей или 60% по объему выручки.

Источник: данные компании, расчеты УК «Арсагера»

Падение объемов продаж (-3,8%) было обусловлено неблагоприятными изменениями в акциях дилеров и снижением доли рынка в Канаде и Мексике. Средняя цена за проданный автомобиль показала противоположную динамику, увеличившись на 4%. В итоге выручка сегмента осталась практически на прошлогоднем уровне, составив $69,5 млрд (+0,1%). Компании не удалось удержать рентабельность прибыли до налогообложения на уровне прошлого года в связи с ростом цен на сырьевые товары и неблагоприятными курсовыми разницами.

Источник: данные компании, расчеты УК «Арсагера»

Будучи стабильно убыточным последние четыре года, южноамериканский сегмент, тем не менее, демонстрирует улучшение всех ключевых показателей уже четвертый квартал подряд. По итогам 9 месяцев 2017 года оптовые продажи выросли на 13,2%, а выручка – на 18,7%. На уменьшение убыточности сегмента повлиял «эффект масштаба», а также рост средней цены проданного автомобиля.

Источник: данные компании, расчеты УК «Арсагера»

Нельзя не отметить резкое снижение рентабельности по европейскому направлению. Причиной этому послужили: ослабление фунта стерлингов, рост цен на сырьевые товары, а также крупные расходы по запуску производства нового поколения Ford Fiesta. Между тем, как отмечает компания, результаты продаж в России продолжают улучшаться, приближаясь к безубыточности.

Источник: данные компании, расчеты УК «Арсагера»

Сегмент Азиатско-Тихоокеанский региона продемонстрировал рост выручки на 19,6%, главным образом, за счет увеличения средней цены за проданный автомобиль (+20,7%). Компании удалось компенсировать ослабление китайского юаня и падение продаж в Китае автомобилей с рабочим объемом двигателя менее 1,6 л. (после прекращения предоставления налоговых стимулов со стороны государства), нарастив объем реализации в других странах региона АТР, в частности в Австралии и Индии. Операционная рентабельность сегмента выросла до 5,4%, против 4,0% годом ранее.

Источник: данные компании, расчеты УК «Арсагера»

Снижение выручки (-33,2%) на Ближнем Востоке и в Африке напрямую связано с падением объема продаж (-30%), при этом убыток до налогообложения по данному сегменту сократился на 16,5%. Снижение убыточности сегмента объясняется уменьшением затрат, а также укреплением южноафриканского ранда и евро по отношению к доллару США.

Источник: данные компании, расчеты УК «Арсагера»

Сегмент «Финансовые услуги» продемонстрировал отличный рост результатов, с одновременным сильным ростом кредитного портфеля и лизинговых платежей.

По итогам 9 месяцев 2017 года размер эффективной налоговой ставки составил 16,7% против 31,9% годом ранее: компания отразила реализацию выгод от иностранных налоговых льгот по кредитам в США.

В итоге консолидированная чистая прибыль компании упала на 3,5% до $5,2 млрд.

В целом вышедшие результаты оказались в рамках наших ожиданий. По итогам внесения фактических данных мы повысили наши прогнозы по финансовому дивизиону.

Источник: прогноз УК «Арсагера»

Мы ожидаем, что в ближайшие годы компания сможет зарабатывать стабильную чистую прибыль на уровне $7-8 млрд. На наш взгляд, акции Ford, торгующиеся с P/BV 2017 около 1,4 и P/E 2017 около 6,8, имеют хороший потенциал роста.

___________________________________________