Последние записи в блогах

Министр финансов России Антон Силуанов заявил, что реальная заработная плата в России в 2018 году вырастет более чем на 4 %, при этом зарплата бюджетников увеличится на 15-20 %, пишет ТАСС.

Это следствие многих факторов. Уже за 10 месяцев 2017 г. показатель поднялся на 3%, а в октябре 2017 г. - на 4,3% при росте ВВП на 1,6% по данным Росстата. Безусловно, действует эффект «низкой базы» сравнения с уровнем прошлого года, что останется актуальным и в 2018 г. Но основное заключается в следующем. В 2018 г. ожидаются достаточно высокие цены на нефть на уровне $55-60, что даст приток средств в страну. Экономика, постепенно выходящая из кризиса, способна показать рост на 1,8-2% в 2018 г. Дополнительные доходы будут распределяться по секторам, несколько повышая и зарплаты. Кроме того, в год президентских выборов заработки бюджетников будут не только индексироваться, но получат и компенсацию, сдерживаемую в прошлые годы. То есть здесь повышение будет опережающим. При этом низкой останется инфляция, которая уменьшает реальную зарплату.

Всё это в целом даст увеличение реальной зарплаты в среднем действительно примерно на 4%. Учитывая, что произойдёт и индексация пенсий в соответствии с законодательством, для людей проявится прекращение падения реальных доходов - впервые с 2013 г. Сейчас реальные располагаемые доходы снизились на 1,3% за октябрь и за 10 месяцев 2017 г. В следующем году можно предположить повышение и этого показателя.

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд

Потребительская инфляция в России составила 2,5% в ноябре, по данным Росстата. Минимальный уровень за постсоветский период. Правильность этого показателя подвергается сомнению многими. Сам Центробанк проводит опросы населения и констатирует, что люди оценивают рост цен за прошедший год в 10,4%, после 11,2% месяцем ранее. Дело в том, что определение инфляции потребителями субъективно, они видят изменения цен на те товары и услуги, которыми пользуются в большей степени. Поэтому для кого-то цены повысились на 12%, а для других - на 2%. Росстат же берёт среднюю потребительскую «корзину».

Но главное - даже не то, что реальная инфляция может быть выше оцениваемой. Основное - то, что инфляция действительно резко падает, а также причины, последствия и перспективы ситуации с ценами.

Конечно, многие факторы низких цен можно считать непостоянными. Например, очень хороший урожай, снизивший цены сельхозпродуктов. Высокий курс рубля в последние месяцы, сделавший менее дорогим импорт.

И всё же основным фактором нужно считать сдерживающую политику ЦБ и низкие доходы населения. Это искусственно ограничивает рост цен уровнем платёжеспособного спроса. У продавцов просто нет возможности поднимать ценники, поскольку товары не будут продаваться.

Ведь даже при росте экономики в 2017 г. на 1,6% по ВВП реальные доходы населения продолжают падать четвёртый год. За 10 месяцев 2017 г. они сократились на 1,3% в годовом исчислении. На них давит, среди других причин, и намеренное сдерживание выплат населению, в том числе и для препятствования росту цен. Отстаёт индексирование зарплат у бюджетников, компенсация пенсий и пособий и пр.

И теперь низкие доходы, высокие кредитные ставки ЦБ становятся сильным препятствием для экономического роста, поскольку сдерживают внутренний спрос на товары и услуги. Ключевая ставка ЦБ в 8,25% в три раза превышает инфляцию! Это экономический нонсенс.

Поэтому положения, вероятно, станет меняться в ближайшей перспективе. Эффект от урожая проходит. ЦБ будет и дальше снижать ставку, уже на текущей неделе, очевидно, до 8%, а в 2018 г - постепенно до 7%. Доллар способен подняться в район выше 60 руб. Реальные доходы прекратят падение, дойдя «до дна», и вырастут в 2018 г. на 1-2% за счёт роста экономики, индексации зарплат и пенсий, «предвыборных» выплат и пр. Всё это приведёт к усилению инфляции. Если в целом за 2017 г. она составит 3,2-3,5%, то в 2018 г., вероятно, ускорится до 3,8-3,9%. Ведь и сам Центробанк считает нормальным и своим целевым уровнем 4% в методологии Росстата.

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд

CryptoKitties как игра и явление попала на благодатную почву, что и сделало её такой популярной и уникальной. Она , безусловно, имеет привлекательные игровые элементы, схожие, например, со знаменитыми тамагочи. Но помимо этого, здесь отрабатывается запрос на взрывную популярность и использование блокчейн-систем и криптовалют. Именно данные технологии и смарт-контракты и трансакции Эфириума позволяют выводить редкие характеристики «криптокотят», скрещивать, совершенствовать их для этого, обменивать, продавать и пр. Что и говорить, до этого в истории никогда не было игр на блокчейне.

То есть здесь двойной креатив, говорящий о перспективности явления. Во-первых, это один из немногих пока примеров практического прикладного применения данных технологий, помимо криптовалют. Во-вторых, прорывной прецедент проникновения блокчейн-технологий в необъятную, динамичную сферу игрового рынка. Его объём сейчас приближается к 110 млрд. долларов. И успех внедрения в него свежего, принципиально нового направления позволяет предполагать дальнейшее широкое развитие игр на блокчейне. То, что привлекает средства, имеет большое будущее. Очевидно, сама CryptoKitties со временем утратит ажиотаж. Так ребёнку наскучивают старые игрушки, так было , например, с покемонами и другими играми. Но появятся новые, и как у целого направления здесь немалые перспективы. Игра воспринимается прежде всего именно как игра, а не финансовый инструмент, на котором можно заработать, улучшив характеристики своего «котёнка» и продав его по более высокой цене. Хотя и такой аспект прибавляет ей популярности и привлекает многих, отнюдь не только детей.

«Криптокотята» полезны и своей обучающей составляющей, с помощью которой в игровой форме осваиваются передовые технологии. А то, что на игру приходится уже 11% всех трансакций системы Эфириум, может привлечь и дополнительный спрос к этой криптовалюте.

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд

Вчера рубль с утра торговался с восходящим уклоном, резко ускорив рост ближе к концу сессии и отправив доллар под отметку 59 руб. на фоне раллирующей нефти, которая получила неожиданный толчок к росту, подорожав на 2%.

Российская валюта не смогла остаться в стороне и подхватила нефтяной позитив, где появились известия об аварии на основном нефтепроводе в Северном море Forties, через который ежедневно прокачивается до 500 млн баррелей нефти в сутки. Неполадки на столь крупном объекте чреваты масштабными перебоями в поставках и, соответственно дальнейшим удорожанием нефти. По предварительным оценкам, на устранение неисправностей потребуется около трех недель.

Так что в ближайшее время нефтяной фактор будет оказывать ключевое влияние на поведение рубля, который продолжит подъем в ходе сегодняшней сессии, отыгрывая прирост котировок, зафиксированный с начала торгов в Азии. Если и доллар на международном рынке не сможет привлечь спрос, потери пары будут носить еще более масштабный характер. Так, ближайшей целью доллара в этом случае станет отметка 58,65 руб., которой котировки могут достичь уже на старте сессии. Далее фокус сместится на 58,50 руб.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

В понедельник рынок нефти получил приятный сюрприз, отправивший котировки Brent к новым максимумам середины 2015 года на подходе к уровню 65. По итогам торговых суток актив подорожал на 2%, причем практически весь подъем пришелся на вторую половину дня.

Катализатором ралли в сырьевом сегменте послужили сообщения о повреждении Forties, главного нефтепровода в Северном море, который считается одной из главных нефтяных артерий в мире, ведь через него проходит около 450 баррелей нефти в сутки. Компания-оператор сообщила, что на устранение неисправностей после аварии потребуется порядка трех недель.

Соответственно, учитывая, что через этот трубопровод перекачивается нефть с 85 месторождений в Северном море, перебои в поставках в ближайшие недели могут оказаться весьма масштабными. Таким образом, до конца года Brent может получить приличную поддержку, даже если Штаты продолжат сигнализировать о дальнейшем увеличении добычи и запасов.

Что касается технической картины, котировки подошли к сильному сопротивлению на уровне 65, для пробоя которого потребуются свежие новости о Forties. В ближайшее время могут появиться оценки потенциального сокращения поставок за время ремонтных работ, что может спровоцировать новую волну покупок Brent.

Данная ситуация дает возможность сыграть на временном ралли нефтяных цен, которые могут достичь новых высот прежде чем перейдут к откату после возобновления полноценной работы трубопровода.

С утра баррель обновил максимумы в районе 65,70 и теперь целится на следующий психологический уровень 66, прибавляя 1,25%.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

АФК Система и Российско-Китайский Инвестиционный Фонд (РКИФ) объявили о продаже до 8% акций Детского Мира. Система продаст до 6.3%, РКИФ – до 1.7%. http://www.sistema.ru/press-centr/press-relizy/...

Речь идёт о примерно 60 млн. акций на общую сумму около $100 млн.

По сообщению Reuters со ссылкой на букраннера сделки ускоренное формирование книги заявок идёт сейчас по цене 90 рублей за акцию, т.е. почти что на 11% ниже сегодняшней цены закрытия. Совместными букраннерами выступают Credit Suisse и Morgan Stanley.

Система контролирует сейчас 52.1% Детского Мира, РКИФ принадлежит 14%.

После продажи Система останется мажоритарным акционером Детского мира и продолжит консолидировать его в отчетности Группы.

На мой взгляд, новость позитивна для акций Детского Мира, которые хотя и упадут завтра на открытии, но в долгосрочном плане выиграют в результате увеличения ликвидности.

Что касается акций Системы, то получаемая ею сумма, конечно, не решает проблем Корпорации в случае удовлетворения судом исков Роснефти. Для Системы риски остаются достаточно значимыми. Тем не менее, её акции выросли сегодня на 9.5% (новость о продаже пакета в Детском Мире появилась после закрытия торгов).

Зачем Система продаёт пакет в Детском Мире, да ещё и с большим дисконтом, не совсем понятно. Она фиксирует небольшую прибыль (акции размещались 10 месяцев назад по 85 рублей), но зачем так рано? И уж зачем РКИФ сокращает долю? Детский Мир – неплохая растущая история, которая ко всему ещё и дивиденды платит (закрытие реестра там будет 15 декабря). Думаю, что если бы акционерам не потребовались срочно деньги (скорее всего, в этом главная причина), то имело бы смысл сохранять долю в этом активе.

Комментарий к последней отчётности Детского Мира можно посмотреть здесь https://t.me/russianmacro/244

Более подробно - на Телеграм канале MMI

https://t.me/russianmacro

Прогноз на неделю 11-15 декабря:

BTC:

Биткоин рвет и мечет! Его капитализации достигла 248 миллиардов американских долларов. На мой взгляд, новые рекорды еще впереди! Я рекомендую открывать позиции Buy по двум причинам. Во-первых, 18 декабря в Чикаго будет объявлен старт фьючерсным торгам и это событие вызовет новую волну роста цифровой валюты. Таким образом, до этого времени можно ожидать роста котировок, а непосредственно 18 декабря мы увидим сильный всплеск волатильности. Во-вторых, в мире сохраняется спрос на рисковые активы, что также позитивно для биткоина. Индекс VIX S&P500 по итогам минувшей недели просел на 16%, что указывает на отсутствие страхов у инвесторов. Торговая рекомендация: Buy 14900/13500 и take profit 17500.

Brent:

Покупаем нефть по двум причинам. Во-первых, пятничная статистика из Соединенных Штатов по рынку труда сигнализирует о том, что FED в начале 2018 года может взять паузу в цикле повышения учетной ставки, поскольку данные по среднему заработку не продемонстрировали сильного роста по итогам ноября. Для американской валюты это плохой сигнал, а для всех товарных активов это позитивных сигнал, поскольку товары имеют обратную корреляцию с долларом. Во-вторых, в Соединенных Штатах последние три недели наблюдается сокращение запасов нефти, что также позитивно для рынка. Необходимо отметить, что акционеры нескольких американских компаний, специализирующихся на добыче сланцевой нефти, заявили о том, что менеджмент корпораций должен сейчас больше уделять внимание не количеству новых буровых платформ, а их качеству. Платформы стоят дорого, а их рентабельность крайне низкая. Для рынка это сигнал о том, что в 2018 году буровая активность в Штатах пойдет на спад, что в свою очередь позитивно для котировок нефти. Торговая рекомендация: Buy 63,00/61,95 и take profit 64,53.

JP Morgan:

По итогам минувшей недели акции крупнейшего американского банка выросли на 1,09%, при росте индекса S&P500 на 0,35%. Бумаги JP Morgan выглядят лучше рынка и, на мой взгляд, эта тенденция продолжиться в новую пятидневку. Основным “драйвером” роста выступит грядущее заседание ФРС США. Сейчас рынок ожидается повышения ставки FED на 0,25% в среду 13 декабря. Это событие в свою очередь вызовет рост процентных доходов всех американских банков. В первую очередь от этого выиграет JP Morgan, как самый крупнейший американский банк. Торговая рекомендация: Buy 105,50/103,75 и take profit 108,01.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за декабрь (предыдущее значение 3.0% г/г; прогноз 3.0% г/г).

EUR/USD:

На сегодня формируется смешанный фон для единой европейской валюты. С одной стороны, спрос на рисковые активы может вызвать распродажи евро, как валюты фондирования. Индекс страха VIX S&P500 демонстрирует снижение, что указывает на высокий “аппетит к риску” у инвесторов. С другой стороны, рынок нефти штурмует новые высоты, что в свою очередь может оказать давление на американскую валюту, ввиду обратной корреляции черного золота и доллара. На долговом рынке спрэд доходности государственных облигаций Германии и США практически не изменился по сравнению с закрытием минувшей недели, что также указывает на боковой тренд. На мой взгляд, инвесторы сейчас не будут спешить с открытием позиций, поскольку завтра состоится заседание ФРС США. Торговая рекомендация: флэт 1,1740-1,1810.

GBP/USD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок фунта на фоне негативной динамики кредитных рынков. Доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Германии, что будет оказывать давление на британскую валюту. С другой стороны, сегодняшний отчет по инфляции Соединенного Королевства может удивить инвесторов. В Великобритании резко выросли цены на энергоносители, что в совокупности с ростом занятости, может вызвать увеличение индекс потребительских цен до уровня 3,1%. Если мы сегодня увидим такие цифры в 12.30 мск., то нас ожидает сильный рост котировок фунта. Еще один позитивный фактор для британской валюты – это восходящий тренд на рынке черного золота, поскольку GBP/USD коррелирует с Brent.

Торговая рекомендация:

Buy, если данные по инфляции в 12.30 мск. выйдут на уровне 3,1% и более. Тake profit 50 п.

USD/JPY:

Покупаем пару в расчете на продолжение восходящего тренда. В качестве основного “драйвера” роста выступит спрос на рисковые активы. Инвесторы продолжают покупать акции на ведущих мировых фондовых площадках, что в свою очередь будет оказывать давление на японскую йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. Еще один рисковый инструмент Bitcoin накануне обновил исторический максимум на фоне старта торгов на американской бирже CBOE. 18 декабря начнутся фьючерсные торги по биткоину на бирже СМЕ и можно ожидать новых рекордов. На долговом рынке также наблюдается позитивный фон: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии расширяется, что окажет поддержку доллару. Торговая рекомендация: Buy 113,42/113,20 и take profit 113,80.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Хотите получить $50 на ваш счет MT5? Угадайте цену закрытия EURUSD