Последние записи в блогах

Так как на форуме достаточно много разных мнений по поводу того, сколько же стоит АФК Система, представляю тут свой взгляд на эту тему.

Сразу оговорюсь, если вы считаете, что Систему раздербанят и прочее, то вам не сюда и смотреть тут расчёт совершенно не обязательно. Вы можете сразу шортить акцию и получать удовольствие, или не шортить. )))

Итак, по сумме частей получается следующая картина:

По поводу стоимости долей то они были посчитаны либо как рыночная цена на долю (МТС), возможная цена продажи (Детский мир (сделка по продаже 5%)), либо на основе финансовых показателей, либо на основе вложений. По РТИ цена около 0, так как там большой долг при текущих показателях.

Теперь собственно возможная цена акции при оценке по сумме составных частей с учетом обязательств корп. центра:

Как видно, тут рассмотрено три варианта расчёта по сумме частей, каждый из которых вполне имеет право на существование и имеет своё обоснование. В любом случае каждый из вариантов предполагает определённый апсайд.

Опять же при принятии решения не забывайте и о других методах оценки, а также и о возможных рисках, в том числе возможного отказа от дивидендов на пару лет.

Осталось два торговых дня в уходящем году и в целом уже можно подводить итоги уходящего года.

Начнем мы с самих индексов МосБиржи (ММВБ) и РТС, которые завершают год на отрицательной территории с небольшой просадкой порядка 5,6% и 0,3% соответственно.

Последняя волна укрепления рубля позволила валютному индексу вплотную подобраться к уровням начала года.

Среди отраслевых индексов лучшую динамику демонстрируют индексы металлов и добычи MICEXM&M и химпроизводства MICEXCHM, завершающие текущий год приростом в 4,2% и 0,9% соответственно.

А вот явным аутсайдером года (не удивляйтесь!) является банковский сектор MICEXFNL, который просел на 16,5%. Не «Сбером» единым, как говорится! Ведь наряду с ним аналогичный вес в индексе занимают и акции банка «ВТБ», которые идут всё ниже и ниже. Про остальные банки даже говорить не приходится. В этом году покинули наши ряды бумаги «Открытия», акции «Промсвязьбанка» находятся под давлением.

Сопоставимую динамику демонстрирует индекс «голубых фишек» - MICEX10INDEX, показывающий просадку в 16,34%.

Так что предлагаю рассмотреть эту ликвидную десятку более детально. Итак, из лучшей десятки в плюсе заканчивают год лишь две бумаги - это бумаги «Сбербанка» и ГМК «Норильского Никеля», показывающие прирост в виде 4,92% и 31,02% соответственно. Остальные бумаги заканчивают год в минусе, причем есть и такие, которые потеряли почти половину своей стоимости (например, акции "Магнита", потерявшие около 43% своего веса).

Так что удачным 2017 год для нашего рынка не назовешь. Когда идея покупки «Сбербанка» исчерпает себя, игроки зададут себе вопрос: а что стоящего есть у нас на рынке? И это действительно хороший вопрос, на который мы вместе будем отвечать уже в следующем году. А в оставшиеся дни остается только и заниматься подведением итогов уходящего года.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

В Азии основные фондовые индексы продемонстрировали рост за исключением японского Nikkei, который немного отступил, несмотря на сильные данные по розничным продажам в Японии. Отчасти это объясняется резким укреплением иены в паре с долларом, давление на который сегодня усилилось. Европейские площадки могут не разделить оптимизма своих азиатских коллег – фьючерсы указывают на открытие в красной зоне. Тем временем у российских бенчмарков есть шанс продолжить вчерашний скромный подъем, хотя новая волна роста рубля может подкосить индекс МосБиржи.

Пока создаются все условия для возобновления укрепления рубля после вчерашнего отката. Нефть Brent, которая накануне привлекла фиксацию прибыли на новых долгосрочных максимумах, вернулась выше уровня 66 и пытается отстоять психологическую отметку в ожидании официальных данных по запасам от Минэнерго.

Кроме того, пожалуй, еще более значимым сигналом служит повсеместное избиение доллара на международном валютном рынке. Продажи американской валюты ускорились на тонких торгах в условиях ребалансировки портфелей игроков. Так, сырьевой оптимизм вкупе с усилиями долларовых медведей могут поспособствовать движению рубля к новым максимумам в течение сессии.

Однако поддержка со стороны первого фактора может оказаться ограниченной. Отчет API в очередной раз отразил резкое сокращение запасов энергоносителей и при этом масштабный рост запасов бензина. Если релиз ведомства отразит аналогичную картину, «приправленную» ростом добычи, котировки не смогут развить бычий импульс.

Сергей Мельников, главный аналитик GLOBAL FX

В первой половине дня рубль активно укреплялся, после чего резко сменил вектор движения. Оттолкнувшись от 2-месячных минимумов в районе 57,34 руб., пара доллар/рубль нивелировала потери, но все равно финишировала немногим ниже уровня закрытия во вторник.

Российская валюта продолжает следовать за настроениями на рынке нефти. Здесь произошел резкий всплеск оптимизма на известиях о взрыве на трубопроводе в Ливии. Однако достигнув пика на отметке 66,37, баррель Brentперешел к коррекции, увлекая за собой рубль. Также отступление валюты связано с окончанием налогового периода и неудачным аукционом Минфина, которому не удалось в полной мере разместить выставленный объем ОФЗ. В противовес этим факторам выступает сохраняющаяся слабость доллара на международном валютном рынке.

На данном этапе укрепление рубля может продолжиться. И на это есть несколько причин. Во-первых, котировки на рынке нефти ощущают поддержку на ливийском факторе – с утра Brentвернулась выше 66. Если отчет Минэнерго США отразит резкое сокращение запасов энергоносителей, это окажет дополнительную поддержку и нефти, и рублю. Во-вторых, с момента закрытия вчерашних торгов на российских площадках доллар внушительно просел против основных валют, что повлечет открытие пары доллар/рубль гэпом вниз с целью на 57 руб.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

После обновления 2,5-летних максимумов на подходе к области 66,50, котировки Brentподверглись коррекции на волне фиксации прибыли после слишком агрессивных покупок. Новый виток подъема цен стал следствием сообщений о взрыве на ливийском трубопроводе и разговорами о новых перебоях в поставках, пока трубопроводная система в Северном море «идет на поправку». По итогам дня актив обосновался под отметкой 66.

Трубопровод в Ливии, по предварительным оценкам, вернется в строй через неделю. Соответственно, этот фактор не сможет оказать значимой поддержки активу, несмотря на некоторое сокращение объемов поставок через систему. Эффект от неполадок на Fortiesтоже постепенно уходит со сцены. Так, рынок остается без эмоциональных драйверов, которые отправили цены к новым максимумам 2,5-месячной давности. А поддержка со стороны слабого доллара носит весьма ограниченный характер.

Таким образом, в ближайшее время внимание игроков будет сосредоточено на сигналах из США. Если запасы сырой нефти сократятся, а добыча снова вырастет, этого будет недостаточно, чтобы запустить новое ралли Brentи уж тем более отправить цены к новым вершинам.

По данным Американского института нефти, на прошлой неделе запасы черного золота сократились на 6 млн баррелей, однако запасы бензина увеличились на 3,1 млн баррелей. Если официальная статистика от Минэнерго отразит аналогичную картину с запасами, а также укажет на дальнейший рост производства, цены вряд ли смогут закрепить недавний успех.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Три события дня на Forex. 28 декабря

Вот и подходит к концу 2017 год. Много успехов и поражений было, много новых разработок довелось делать с нуля и проверять самостоятельно в реальной торговле.

Трейдинг — бизнес беспощадный и безжалостный. Каждый день трейдер садиться за торговый терминал и делает все то же самое: рискует собственными средствами в надежде «сделать» больше денег.

Группа разработчиков Assistant Traders продолжает заниматься оптимизацией существующих, а также созданием новых программных продуктов интеллектуального трейдинга XXI века.

В новом 2018 году желаем всем трейдерам продолжать заниматься выбранным ремеслом и развивать свои навыки трейдинга путем сложного, но единственно правильного пути личного опыта, который состоит из многочисленных проб и частых ошибок.

Говорить много ненужных слов не будем, а скажем лаконично и по сути: желаем идти по ранее намеченному пути развития и сделать трейдинг делом своей жизни.

В честь новогодних праздников с 27.12.2017 до 15.01.2018 группа разработчиков Assistant Traders предоставляет возможность клиентам получить бонус +30%:

1) при оплате аренды софта на выбранный период (месяц/полгода/год) Вы дополнительно получаете (+10/+60/+120) дней аренды софта;

2) при прохождения обучения — в подарок 30-дневная подписка на пакет индикаторов All Options Indicators.

Самый ценный актив в нашей жизни — это время. Не стоит ждать и откладывать на завтра то, что можно сделать уже сейчас.

С наилучшими пожеланиями,

группа разработчиков Assistant Traders

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.00 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за декабрь (предыдущее значение -6495К; прогноз -3900К).

EUR/USD:

В первой половине дня единая европейская валюта может продемонстрировать рост в область 1,1935/1,1950 по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Великобритании, что является позитивным фактором для евро. Во-вторых, мы наблюдаем рост золота и нефти, что также будет оказывать поддержку евро, поскольку между инструментами наблюдается сильная корреляция. Нефть марки Brent сегодня может протестировать уровень 67$/баррель, поскольку рынок ждет позитивной статистики по запасам черного золота в США. API рано утром отрапортовал о сокращении запасов на 6 млн. бар. Торговая рекомендация: Buy 1,1905/1,1880 и take profit 1,1935.

GBP/USD:

В европейскую торговую сессию следует ожидать распродаж британской валюты. Все дело в негативной динамике долгового рынка. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Германии. Более того, спрэд Великобритания/США опустился на минимальный уровень за последние семь месяцев. Данный фактор будет оказывать сильное давление на стоимость фунта. В самый разгар американской торговой сессии можно ожидать коррекции вверх, поскольку на помощь фунту придет рынок нефти. Как было отмечено ранее, сегодня вечером можно ожидать выхода позитивной статистики из Соединенных Штатов, что окажет поддержку фунту, ввиду сильной корреляции GBP/USD и Brent. Торговая рекомендация: Sell 1,3418/1,3440 и take profit 1,3380.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне негативной динамики долгового рынка. Дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии снижается, что будет оказывать негативное влияние на доллар. С другой стороны, позитивная динамика фондовых площадок может способствовать наращивают длинных позиций со стороны инвесторов использующих carry trade. Азиатские площадки сегодня торгуются в зеленой зоне, а президент США Д. Трамп накануне заявлял о новых рекордах по американскому рынку акций в 2018 году. Торговая рекомендация: флэт 112,85-113,40.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex