Последние записи в блогах

Торговая неделя и весь год подходят к концу. Практически все важные фундаментальные события уходящего года уже произошли. И рынки показывают на этой неделе невысокую волатильность.

Тем не менее сегодня есть одна новость, которая может задать краткосрочный импульс волатильности по мажорным валютным парам. Это публикация данных по запасам сырой нефти в США. Эти цифры мы узнаем в 19:00 по московскому времени.

Цена пары EURUSD уверенно идет вверх

На сегодня по валютной паре евродоллар мы предвидим вот такие варианты развития событий.

Первый из них. Рост с текущих позиций с пробоем часового уровня сопротивления 1.1906, закрепление к данному уровню и движение к следующему уровню сопротивления 1.1957.

Второй сценарий. Тестирование часового тотального импульсного уровня 1.1906, отскок от него и движение к часовому уровню поддержки 1.1865.

И, последний, третий вариант. Падение с пробоем ближайшего часового уровня поддержки 1.1865 и движение к следующему уровню поддержки 1.1854 с возможным его пробоем.

Полный анализ валютных пар

В четверг доллар продолжает сдавать позиции, развивая медвежий импульс на фоне снижения доходности 10-летних трежерис. Индекс доллара просел более чем на 0,5%, достигнув 4-недельных минимумов в условиях продолжающейся фиксации прибыли перед окончанием недели, месяца, квартала и года.

Воспользовавшись избиением «американца», единая валюта обновила максимумы декабря, уверенно расположившись над уровнем 1.19. Пара затормозила на подходе к сопротивлению в районе 1.1950, немного не дотянув до максимумов 22 сентября, достигнутых в конце прошлого месяца.

Сегодня ЕЦБ опубликовал свой традиционный экономический бюллетень, который, впрочем, не повлиял на настроения в основной валютной паре. Регулятор подтвердил солидный рост европейской экономики, а также выразил уверенность в постепенном разгоне инфляции. При этом Центробанк подчеркнул, что аккомодационная политика по-прежнему необходима для обеспечения роста потребительских цен до 2%-ного целевого уровня.

Завтра еврозона опубликует статистику по инфляции в Германии. Если CPI отразит ускорение роста в крупнейшей экономике региона, это поддержит бычьи настроения по евро и может отправить пару к новым максимумам, после чего не исключена частичная фиксация прибыли в последние торговые часы 2017 года.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В условиях неоднозначного внешнего фона и укрепления рубля российский фондовый рынок не смог отстоять позиции в зеленой зоне. После разнонаправленных утренних торгов РТС, который удерживался в плюсе, присоединился к индексу МосБиржи, хотя несет минимальные потери, тогда как рублевый бенчмарк дешевеет почти на 0,5%, снова утратив отметку 2100 пунктов. Рубль возобновил рост, но дальше вчерашнего максимума пройти не смог и стабилизировался.

В сегменте наиболее ликвидных бумаг превалируют негативные настроения. Наиболее значимая просадка отмечается в бумагах «Газпром нефти» и ВТБ, где снижение составляет 3% и 1,9% соответственно. Акции «Сбербанка» тоже торгуются на отрицательной территории, теряя почти 0,8%.

На этом фоне выделяются акции «Россетей», которые дорожают на 1,94%. Напомним, накануне стало известно, что компания включила в дивидендную политику порядок выплаты промежуточных дивидендов в размере не более 50% скорректированной чистой прибыли по РСБУ.

При этом внутренние факторы не оказывают значимой поддержки российскому рынку. В декабре Индекс деловой активности в промышленности России повысился до 52 пунктов от ноябрьского уровня 51,5, достигнув 5-месячного максимума.

От более глубокой просадки отечественные бенчмарки удерживают стабильно высокие цены на нефть. Перед публикацией данных Минэнерго США по запасам Brent торгуется над отметкой 66.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Повышение в 2018 г. реальных зарплат - действительно реально. И цифра роста на 4,1% запланированная Минфином, вполне достижима. Это связано со многими причинами. За период январь-ноябрь 2017 г. реальная зарплата повысилась на 3,2% , а отдельно в ноябре 2017 г. - на 5,4% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Конечно наблюдается и будет действовать далее проявление «низкой базы», когда показатель сравнивается с предыдущим годом. Но главное - не в этом. Экономическая ситуация стабилизируется. В следующем году предполагается сохранение относительно высоких нефтяных цен на уровнях 55-68 дол. за баррель, что обеспечит внешние поступления на достаточном уровне. ВВП может подняться на1,5-2%, Всё это позволит стране получать доходы, которые частично будут распределяться по секторам экономики, увеличивая зарплаты.

Кроме того, в год президентских выборов будет максимально обеспечиваться соответствие зарплат бюджетников «майским указам». Это означает опережающий рост оплаты труда в бюджетной сфере на 23%, в основном за счёт дополнительных доходов казны от экспорта энергоносителей.

Это отразится прежде всего на работниках, занятых в сфере здравоохранения, среднего и высшего образования, культуры и пр.

Повышение реальной заработной платы будет способствовать и общему увеличению доходов. Кроме того, произойдёт и индексация пенсий в соответствии с законодательством. Поэтому вполне вероятно прекращение снижения реальных доходов населения впервые за четыре года. Пока реальные располагаемые доходы снизились на 1,4% за 11 месяцев 2017 г. В 2018 г. можно ожидать повышение и этого показателя на 1-1,5%.

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд

Слабые данные по потребительскому доверию в США и отсутствие спроса со стороны крупных игроков рынка на активы в американском долларе привели к его снижению против большинства мировых валют, в том числе и евро.

Спекулятивный спрос на европейскую валюту может сохраниться до конца недели, поэтому рассчитывать на короткие позиции лучше всего только после обновления крупных уровней сопротивления.

Согласно данным Национальной ассоциации риелторов США, число подписанных договоров о продаже жилья в США в ноябре выросло. Так, индекс продажи на вторичном рынке жилья в ноябре этого года увеличился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, до 109,5, повысившись на 0,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Экономисты прогнозировали, что индекс останется без изменений.

А вот индекс потребительского доверия в США серьезно снизился в конце года после достижения максимума в ноябре. Согласно отчету Conference Board, индекс упал до 122,1 пункта со 128,6 пункта в ноябре, тогда как экономисты прогнозировали, что в декабре индекс составит 128,2 пункта.

Как отмечено в отчете, снижение произошло из-за того, что ряд потребителей менее оптимистично оценивали перспективы бизнеса и рынка труда на ближайшие несколько месяцев. Индекс текущих условий вырос до 156,6 пункта против 154,9 в ноябре.

Индекс ожиданий снизился до 99,1 пункта против 111,0 пункта в ноябре.

Хорошие данные по снижению числа безработных во Франции поддержали евро уже к концу североамериканской сессии в среду. Согласно отчету Министерства труда Франции, число безработных в ноябре этого года снизилось 0,8% по сравнению с октябрем и достигло 3 454 100. По сравнению с тем же периодом предыдущего года число безработных сократилось на 0,1%.

Уровень безработицы во Франции в 3-м квартале 2017 года вырос до 9,7% против 9,5% во 2-м квартале. Однако, как прогнозируют ведущие экономические агентства, ожидается снижение безработицы до 9,4% к середине 2018 года.

Что касается технической картины пары EURUSD, то спекулятивный спрос на евро может привести к обновлению важных уровней сопротивления и даже к их пробою на фоне низкого объема торгов.

Сейчас от дальнейшего роста торгового инструмента удерживает уровень 1.1930, прорыв которого приведет к продолжению восходящей тенденции с вполне ожидаемым результатом по обновлению 1.1965 и ключевой целью теста 1.2001.

Если же покупатели будут мене активны выше 1.1930, во второй половине дня может быть сформировано давление на евро, особенно после публикации хорошего отчета по рынку труда США, выход которого запланирован на вторую половину дня.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Так как на форуме достаточно много разных мнений по поводу того, сколько же стоит АФК Система, представляю тут свой взгляд на эту тему.

Сразу оговорюсь, если вы считаете, что Систему раздербанят и прочее, то вам не сюда и смотреть тут расчёт совершенно не обязательно. Вы можете сразу шортить акцию и получать удовольствие, или не шортить. )))

Итак, по сумме частей получается следующая картина:

По поводу стоимости долей то они были посчитаны либо как рыночная цена на долю (МТС), возможная цена продажи (Детский мир (сделка по продаже 5%)), либо на основе финансовых показателей, либо на основе вложений. По РТИ цена около 0, так как там большой долг при текущих показателях.

Теперь собственно возможная цена акции при оценке по сумме составных частей с учетом обязательств корп. центра:

Как видно, тут рассмотрено три варианта расчёта по сумме частей, каждый из которых вполне имеет право на существование и имеет своё обоснование. В любом случае каждый из вариантов предполагает определённый апсайд.

Опять же при принятии решения не забывайте и о других методах оценки, а также и о возможных рисках, в том числе возможного отказа от дивидендов на пару лет.