Последние записи в блогах

Сегодняшний обзор я вновь решила посвятить бумагам «Сбербанка».

Кажется еще в сентябре (в обзоре с названием «Деревья не растут до небес»), я анализировала данные акции с точки зрения волнового анализа.

С того момента, и обыкновенные и привилегированные бумаги не раз переписали свои годовые и исторические пики, уйдя гораздо выше высчитанных на тот момент рубежей. Да и вчерашний день эти акции закончили на уровнях 239,64 и 200,82 рублей соответственно.

Поэтому попробуем пересмотреть/пересчитать цели текущей волны, чтобы понять, если у этих смелых акций предел роста?

Начнем с обыкновенных акций.

Итак, основные предположения оставляю актуальными, а именно:

Волна 1 шла от минимумов декабря 2014г. до пиков ноября 2015г.; ее длина = 63,49 рублей (задающая волна).

Волна 2 была короткой с ноября 2015г. до января 2016г. Волна 2, как правило, составляет 0,382, 0,5 или 0,618 длины волны 1 (у нас она составила 38,2% к длине волны 1).

Волна 3 никогда не бывает самой короткой: 1,618 или 2,618 длины волны 1 (у нас волна 3=161,8% длины волны 1, её длина =103,14 рублей), по времени длилась около года. (подтверждено).

Волна 4 стала понятной не сразу, но после отката почти в 50% к волне 3 и фигуры продолжения «флаг» стала очевидной. Волна 4, как правило, составляет 0,382 или 0,5 длины волны 3 (подтверждено).

До этого момента все раскладки соответствуют теории Эллиота.

Сейчас идёт волна 5. Да-да, она все еще идет.

И что удивительно, что несмотря на удлинение в волне 3, волна 5 тоже претендует на рекорд. В «обычке» уже сейчас длины волн 3 и 5 равны. Равенство попадало на отметку 239,34 рублей.

Из теории: «Удлинение в пятой волне встречается на рынках реже, чем в третьей волне, но чаще, чем в первой волне импульса. Если пятая волна импульса является удлинённой, то первая волна этого импульса будет самой короткой (в противном случае, третья волна будет самой мелкой, что недопустимо)»

Также последнюю волну обычно характеризуют ростом цен на средних объемах торгов, который проходит на фоне массового ажиотажа у публики. «Сбербанк» сегодня чрезвычайно популярен.

Будет ли удлинение 2,618 от волны 1 или нет, я не знаю. Но знаю, что по времени эта волна не может быть длиннее чем 1 или 3, которые длились по 12 месяцев. Текущая волна уже идет 8-ой месяц.

Тут либо пора ставить большую жирную точку в росте, прямо здесь; или идти на рекорд в 261,8% растяжку, которая указывает на отметку 302,40 рублей.

Но привилегированные бумаги и тут обскакали! Здесь 261,8% растяжка Фибоначчи вполне реальна, так как 161,8% была пройдена давно (отметка 175,67 рублей), так что возможно и достижение уровня 219,43 рублей, хотя это необязательное условие.

Если подытожить, то делать вывод об окончании 5-ой волны рано. Как и ранее, я предлагаю ориентироваться на большие интервалы времени - недели и месяца. Уход за зону 225-230 рублей по «обычке» и 190-194 рублей по «префам» создадут те самые необходимые условия для разворота. А пока набираемся терпения.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

Данные по инфляции в Великобритании полностью совпали с прогнозами, и она замедлилась с 3,1% до 3,0%. В принципе, снижение инфляции всегда негативно воспринимается рынком, но ситуация сейчас такова, что любые результаты будут плохо влиять на фунт. Инфляция достаточно высокая, а Банк Англии не предпринимает никаких мер. Инвесторы все больше убеждаются, что регулятор просто потерял контроль над ситуацией. Более того, доллар был серьезно перепродан, так что откат напрашивался сам собой. Что и произошло. Фунт же потянул за собой и единую европейскую валюту.

Сегодня выходят данные по инфляции уже в Европе, и. как ожидается, они подтвердят, что она замедлилась с 1,5% до 1,4%. Учитывая, что дисбаланс на рынке еще не выправился, повсеместное замедление инфляции в Европе и Великобритании является отличным поводом для коррекции. А данные по зоне евро существенно важнее, нежели по Великобритании. Плюс, в США прогнозируется ускорение темпов роста промышленного производства с 3,4% до 3,7%.

Пара евро/доллар будет снижаться до 1,2150.

Пара фунт/доллар снизится до 1,3700.

Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Европейская валюта сумела переломить коррекционное снижение в паре с американским долларом и продолжила свой рост во вторник, 16 января, обновив уже сегодня на азиатской сессии новые годовые максимумы.

Хорошие данные по инфляции в Германии и ожидание роста индекса потребительских цен в еврозоне в декабре 2017 года продолжают оказывать поддержку рисковым активам наряду с хорошими политическими новостями.

Многие эксперты сходятся во мнении относительно того, что на съезде Социал-демократической партии Германии, который состоится 21 января, будет создана большая коалиция совместно с блоком правоцентристских политических партий Германии, в который входят Христианско-демократический союз Германии и Христианско-социальный союз. Если Ангеле Меркель удастся добиться создания коалиции, это восстановит и укрепит ее политическую фигуру и позволит избежать новых всеобщих выборов из-за отсутствия большинства в правительстве.

Новости о том, что Греция может и дальше показывать хорошие финансовые и экономические результаты после завершения программы помощи позднее в этом году, поддержали европейскую валюту. Как отмечает ряд экспертов, Афинам просто необходимо продолжать реформы, которые они проводили по требованиям ЕС для получения финансовой помощи, что приведет к укреплению доверия рынка и возврату крупных инвесторов.

Реакцию на завершение финансовой помощи и доверие инвесторов можно будет проследить по доходности гособлигаций. В случае роста, Греция вновь окажется в тяжелой ситуации. В настоящее время доходность 10-летних бумаг составляет 3,77%.

Слабые данные по американской экономике также оказали некоторое давление на доллар США.

Производственная активность в зоне ответственности Федерального резервного банка Нью-Йорка в январе этого года снизилась. Произошло это из-за сокращения новых заказов и поставок.

Согласно опережающим данным ФРС-Нью-Йорк, производственный индекс в январе 2018 года составил 17,7 пункта против 19,6 пункта в декабре. Экономисты ожидали, что индекс составит 18,5 пункта.

Что касается технической картины пары EURUSD, то говорить о возврате в рынок крупных покупателей можно лишь после прорыва и закрепления на уровне 1.2275, что приведет к увеличению спроса на рисковые активы и обновлению новых локальных максимумов в районе 1.2320 и 1.2390. В случае слабых данных по инфляции в еврозоне, может произойти фиксация прибыли после резкого роста евро в начале января, что приведет к нисходящей коррекции в район поддержки 1.2150 и 1.2090.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Падение акций энергетического сектора подорвало ралли американских фондовых индексов, которые показали заметную просадку и увлекли за собой азиатские площадки. Удешевление промышленных металлов, нефти и разговоры о разделении General Electric на части из-за финансовых проблем спровоцировали масштабные распродажи в энергетическом секторе. Европейские фьючерсы под влиянием этих настроений также снижаются. Все это предвещает ослабление позиций российских индексов на открытии, тем более что Brent сохраняет медвежий уклон, снова тестируя отметку 69.

На рынке черного золота продолжают формироваться коррективные настроения. Трейдеры фиксируют прибыль, но не торопятся ускорять продажи в преддверии сегодняшних данных API, которые могут снова указать на сокращение запасов. Безукоризненный отчет способен вернуть актив выше отметки 70, но в случае очередного прироста запасов бензина и других нефтепродуктов возвращения бычьего импульса ожидать не стоит.

Доллар торгуется с небольшим восходящим уклоном в парах с европейскими валютами, заметно прибавляя против иены. С утра евро успел отметиться на новых 3-летних максимумах, нарушив целостность уровня 1.23, но тут же встретил продавцов и откатился. Учитывая неспособность американской валюты развить восстановление, в основной валютной паре по-прежнему преобладают повышательные риски.

Тем временем курс биткоина стабилизировался и пытается привлечь покупки после вчерашних распродаж, по итогам которых криптовалюта просела почти на 17%. Внутридневное падение во вторник оказалось самым масштабным за последние четыре месяца. Сегодня с утра биткоин отметился на минимумах начала декабря, однако тестирование отметки 10 000 послужило сигналом для возвращения спроса. Впрочем, несмотря на локальный отскок, потенциал роста цифровой валюты остается ограниченным из-за угроз властей Южной Кореи и Китая.

Сергей Мельников, главный аналитик GLOBAL FX

Рубль вошел в фазу консолидации после недавнего роста, ограничившись тесным диапазоном на торгах во вторник. Доллар привлек небольшой спрос на международном рынке, что вкупе с коррективными настроениями на рынке нефти воспрепятствовало дальнейшему снижению пары доллар/рубль, которая выросла в пределах 0,3%, так и не сумев добраться до промежуточного сопротивления в районе 56,50 руб.

Позиции российской валюты остаются крепкими, прежде всего за счет утраты интереса к доллару, поползновения которого пока выглядят неубедительно, хотя попытки дальнейшего восстановления возможны. Но главный риск для рубля сейчас представляет нефтяной рынок, где, судя по всему, назревает коррекция, спровоцированная страхом перед психологической отметкой 70 по сорту Brent. На прошлой неделе буровая активность в США резко выросла, что чревато увеличением запасов нефти и нефтепродуктов. Если так, то как раз американские отчеты могут послужить предлогом для фиксации прибыли по Brent, которая увлечет за собой рубль. Однако потенциальные темпы его коррекции обещают быть умеренными.

В краткосрочной перспективе пара может преодолеть отметку 56,50 руб. с ближайшей целью на 56,70 руб., если на развитии отката котировки нефть не привлекут новую волну покупок. Что касается рекордных покупок валюты Минфином, пока этот фактор не отражается на поведении нашей валюты, которая получает поддержку на фоне налоговых выплат.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Котировки Brent не смогли закрепить успех за пределами уровня 70, сменив вектор движения на торгах во вторник. В моменте цена уходила под отметку 69, потеряв по итогам дня порядка 1,4%.

Как только актив добрался до важного психологического барьера, на рынке активизировались спекуляции на тему новой волны сланцевой революции и преждевременного выхода стран ОПЕК из сделки. Что касается американских производителей, мы действительно можем увидеть очередной рывок в производстве, о чем сигнализирует масштабное увеличение числа активных буровых в стране. Минэнерго США недавно повысило свой прогноз по добыче черного золота до новых рекордов на текущий год. Все это может отпугнуть быков и воспрепятствовать дальнейшему подъему котировок.

Тем временем страны ОПЕК+ могут заговорить о выработке стратегии выхода из сделки, которая уже дала хорошие результаты, подталкивая рынок к балансу. В это воскресенье мониторинговый комитет картеля обсудит этот вопрос, и если будут даны рекомендации по составлению плана выхода, это станет первым предвестником плавной утраты этого фундаментального фактора поддержки.

Впрочем, скорее всего, производители будут осторожны в своих заявлениях, чтобы слишком не травмировать рынок, который перегрет и подвержен рискам агрессивной коррекции в случае появления негативных сигналов.

С технической точки зрения уход под отметку 69 может повлечь ускорение ликвидации лонгов, однако при отсутствии значимых медвежьих факторов актив, скорее всего, встретит покупателей на спадах, если американская статистика не вызовет неприятного удивления рынка.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ