Последние записи в блогах

После того как в России с февраля прошлого года «фактически начало действовать новое бюджетное правило», согласно которому все дополнительные доходы, образующиеся при превышении цены нефти $40 за баррель, направляются в резервы, компания «Газпром нефть» также решила создать собственный резервный фонд.

В новый резервный фонд компания будет направлять все дополнительные доходы, которые образуются при превышении цены нефти $43,8 за баррель

https://global.itrader.com/ru

На прошлой неделе влияние динамики фондовых площадок на валютные рынки усилилось, выражаясь в давлении на высокодоходники и оживлении спроса на доллар в качестве защитного актива. В понедельник бегство от рисков отступило на задний план, и рынки акций снова пытаются вернуться к восстановлению, что ослабило интерес к американской валюте. Однако велика вероятность того, что фондовые рынки еще не завершили медвежью коррекцию после рекордного по продолжительности роста, а значит, и у USD еще есть шанс сделать новый рывок наверх.

После того, как на днях акции накрыла новая волна распродаж, застигнув многих инвесторов врасплох, рынки ведут себя осторожнее и не торопятся с активными покупками подешевевших бумаг. Настроения инвесторов могут снова резко поменяться в худшую сторону, еще не успев окрепнуть, а доходность облигаций – возобновить рост, если на горизонте появятся новые признаки усиления инфляционных страхов и сопутствующих рисков более активного, чем ожидалось ранее, ужесточения монетарной политики мировых Центробанков.

При таком сценарии больше остальных рискуют пострадать сырьевые валюты, получающие дополнительный удар со стороны нефтяного рынка, который также падает на бегстве от рисков. Но к снижению могут вернуться и европейские валюты, если будут сформированы условия для более уверенного укрепления «американца».

Многие в этом плане будет зависеть от американских данных по инфляции, заявленных на среду. Если потребительские цены замедлят рост после декабрьского подъема, это успокоит инвесторов и разочарует быков по доллару. В противном случае не поздоровится рисковым активам.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Прошедшая пятница стала как бы апофеозом всего того, что накопилось у участников рынка. Всплеск эмоций, высокая волатильность, потрясающая турбулентность с переходом из хорошего плюса в пугающий минус и уверенным возвратом опять в зеленую зону. Казалось бы - сплошной хаос и неопределенность. Однако завершение торгов в пятницу прошло на столь оптимистичной ноте, что сейчас можно говорить о завершении фазы падения, которое мы наблюдали в течении последних 2-х недель. По крайней мере о локальном завершении - это точно. Как итог этой фазы - все 3 основных индекса снизились за эти дни на 10% - абсолютно точно на такую же величину как при предыдущих коррекциях в августе 2015 и январе 2016 годов. Более того в этом падении мы скорректировались на 30% к началу той фазы роста, которую началась с момента выборов президента США (8 ноября) и наверняка войдет в историю под названием «Трампоралли». Таким образом поставлена своеобразная точка в этом ралли и значит можно идти дальше и... выше. Ну а тот повышательный тренд, 9-ю годовщину которого мы будем праздновать через месяц пока продолжается.

Лучшими по итогам прошедшей пятницы были естественно лидеры - акции компаний технологического сектора, которые только в среднем выросли на 2,1%. Немалая заслуга в этом росте принадлежит акциям компании NVidia (NVDA, +6,69%), блестяще отчитавшаяся накануне ночью. Впрочем, показанный на закрытие рост почти в 7% мог бы быть и больше - на премаркете и в начале основной торговой сессии рост этих акций составлял более 10%. Однако общий нервный фон не позволил акциям NVidia разогнаться на полную катушку и многие инвесторы предпочли, по-видимому, получить синицу в руке нежели ждать журавля в небе. И напрасно... перспективы у акций NVidia просто блестящие.

Что же касается лузеров дня, то ими на фоне падающей нефти безусловно стали акции нефтедобывающих компаний. Но и здесь можно найти позитив. При столь сильном снижении нефтяных котировок можно было бы ожидать и глобального падения акций нефтянки. Но этого все же не произошло. Снижение было точечным, а по наиболее перепроданным активам (например, таким как Chesapeake Energy (CHK, +1,06%) или Southwestern Energy (SWN, +1,37%)) даже наблюдался небольшой рост.

По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено 38 450 сделок с акциями 484 эмитентов на общую сумму более 150 млн. долларов.

Сегодня, если не случится ничего экстраординарного, мы увидим comeback биржевых быков. Можно только представить как они сейчас злы на медведей за то, что заставили их нервничать и дрожать от страха в предыдущие дни. Кроме того, возможно кто-то из них все же не выдержал такого давления и сократил свои инвестиционные портфели. И сегодня все эти злые быки должны разнести медведей на кусочки. По крайней мере первая половина дня свидетельствует именно о таком развитии событий. Все рынки окрашены в ярко зеленый цвет за исключением Японии, где индекс Nikkei-225 потерял свои очередные 2,32%. Но ему можно и этого сегодня никто не должен заметить. Что же касается всех остальных, то здесь везде - strong buy - и никаких сомнений. И даже нефтяные котировки прирастают почти на 2% к закрытию пятницы.

Кроме того сегодня день абсолютно тихий и спокойный - ни выхода каких-то важных макроданных, ни выхода какой-либо значимой квартальной отчетности. Короче, мы должны увидеть сегодня чистую борьбу «в нижнем партере» и у быков есть все шансы доказать, что на лопатки их еще никто не положил. Strong buy, господа. По крайней мере сегодня!

Топ - 10 лучших акций

По итогам торгов 09 февраля 2018 года

Топ - 10 худших акций

По итогам торгов 09 февраля 2018 года

В понедельник российские фондовые индексы восстанавливаются вслед за мировыми площадками, которые приходят в себя после новой волны распродаж в конце прошлой недели. Отступление нефти Brent от минимумов двухмесячной давности также способствует улучшению настроений в рядах отечественных инвесторов. Во второй половине сессии индекс МосБиржи и РТС прибавляют по 0,86% и 1,6% соответственно. Рубль вернул доллар под отметку 58 руб., торгуясь с повышением на 0,77%.

В сегменте «голубых фишек» практически повсеместная восходящая коррекция. Подешевевшие бумаги снова привлекли внимание покупателей, где лидером роста стали котировки АФК «Системы», которые раллируют на 5,6%. Облегчение инвесторам принесли заверения основного владельца АФК Владимира Евтушенкова, который в минувшую пятницу заявил, что дивиденды за 2017 год будут выплачены, и мировое соглашение с «Роснефтью» не повлияет на дивидендную политику компании. Сегодня стало известно, что в марте «Система» планирует провести SPO акций «Детского мира», в рамках которого могут быть проданы порядка 25% акций.

Хуже рынка смотрятся обыкновенные акции и префы банка «Возрождение», дешевеющие в среднем на 1,5%. В небольшом «минусе» торгуются бумаги «Алросы» - инвесторы осторожничают в ожидании публикации операционных результатов за январь. В пределах 0,5% теряют акции «Аэрофлота». В нефтегазовом секторе наиболее активным спросом пользуются акции «Роснефти», где прирост превышает 2%.

Ухудшение настроений иностранных инвесторов нашло отражение в динамике отечественного рынка. Однако пока сохраняется угроза новой волны распродаж на мировых биржах, покупатели, вероятно, будет действовать осторожно, тем более что восходящая коррекция на рынке нефти не внушает доверия. Ликвидация длинных позиций в сырьевом сегменте может возобновиться в любой момент, увлекая за собой отечественные индексы.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

В понедельник стоимость биткоина, известного среди трейдеров как "цифровое золото", в ходе торгов начала увеличиваться. На 10:30 по мск стоимость одной единицы находится на отметке $8,4 тыc.

Согласно данным CoinMarketCap, альтернативные криптовалюты тоже показывают рост. Ethereum подорожал до $844,13 и показал рост на 4,88%, Ripple стоит $1,06 и вырос на 9,72%, а Bitcoin Cash поднялся к отметке $1247 и на 2,92% соответственно. Замыкает пятерку топовых криптовалют Cardano, ее стоимость достигла $0,38.

Капитализация рынка криптовалют тоже увеличилась в объёме – $4147,53 млн. Доминирование биткоина занимает долю в 34,3%, Ethereum – 19,9% рынка, а Ripple – 9,95%.

В пятницу на закрытии американского рынка мы наблюдали хороший отскок. Возможно, он продолжится и сегодня, но говорить о завершении коррекции по-моему, пока рано. Ключевая статистика на этой неделе выйдет в среду (инфляция в США), до этого времени вполне вероятен широкий боковик.

Бурные события прошедшей недели - падение мировых фондовых индексов, резкое ослабление нефтяных цен, а также решение Банка России о снижении ключевой ставки привели к значительному ослаблению рубля против основных валют. Курс доллара на Московской бирже достигал отметки 58,75, евро превышал уровень 71.80. При этом среднесрочный растущий тренд евро, сформированный еще в середине февраля, получил дальнейшее развитие. Техническая картина по доллару против рубля изменилась именно в начале прошедшей недели. Доллар США также перешел к росту, реализовав критерии формирования среднесрочного растущего тренда.

Наступившая неделя важна для мировых площадок с точки зрения осознания реальности тех опасений, который спровоцировали турбулентность на финансовых рынках. Опубликованные в начале февраля хорошие данные по рынку труда США и особенно темпы роста заработных плат, создали предпосылки для роста инфляции, что в свою очередь может спровоцировать более агрессивные действия ФРС США по ужесточению денежно-кредитной политики. В среду, 14 февраля будут опубликованы данные по росту потребительских цена в США. И именно эта публикация находится в фокусе внимания участников финансовых рынков. Прогнозируется рост на 2,1% в годовом выражении. Реализация или превышение этого прогноза может послужить очередным триггером распродаж в том числе и на рынках развивающихся стран. Рубль в этом случае также находится в зоне риска.

Кроме того, в начале недели, наравне с регулярными еженедельными данными по запасам и буровой активности в США будут опубликованы ежемесячные отчеты ОПЕК и Международного энергетического агентства о состоянии рынка нефти. Угроза преодоления наращивания добычи в США, создает серьёзные препятствия на пути достижения баланса предложения и спроса, что оказывает давление на нефтяные котировки. А это в свою очередь будет негативно влиять на позиции российского рубля.

Коррекционное снижение доллара против рубля, вероятно завязнет в диапазоне 57,15 - 57,60, евро может «безболезненно» скорректироваться и до 70 рублей, но это не изменит общих негативных перспектив для рубля.

Александр Егоров, валютный стратег ГК Телетрейд

Анализ рынка форекс на неделю 12-16.02.2018 по валютным парам EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD, а также по GOLD.

Доллар, наконец, уверенно подорожал, что во многом связано с паникой на биржах. Падение биржевых индексов обычно сопровождается именно укреплением доллара. Падают ведь не только американские индексы. Инвесторы закрывают свои позиции и выводят деньги, а известная пословица гласит, что деньги - это доллар. Пока рынки не успокоятся, все предпочитают переждать шторм именно в долларе, тем более, что он дорожает. Рекордсменом же по темпам ослабления стал рубль, и немалый вклад в это внес Банк России, снизивший ключевую ставку с 7,75% до 7,50%. И можно сколько угодно говорить о том, что рынок ждал именно этого, но регулятор еще в декабре снижал ставку с 8,25% до 7,75%. Столь быстрые темпы смягчения кредитно-денежной политики рано или поздно должны были спровоцировать уменьшение рублевых позиций со стороны иностранных инвесторов.

Банк Англии же, наоборот, оказал поддержку фунту, и хотя ставку рефинансирования не повысили, но подтвердили планы на ужесточение монетарной политики в текущем году. Однако макроэкономическая статистика в Великобритании явно не вызывает оптимизма, так как темпы роста промышленности снизились с 2,6% до нулевых. По всей видимости, свой вклад в застой промышленности внес и дорожающий фунт. Да и в континентальной Европе не все так гладко, так как темпы роста розничных продаж замедлились с 2,8% до 1,9%.

В отличие от минувшей недели, на этой в США выходит ряд важных макроэкономических показателей. Наибольший интерес вызывают данные по инфляции, которая должна остаться на отметке 2,1%. Если прогнозы подтвердятся, то нет повода опасаться, что ФРС будет пересматривать свои планы по повышению ставки рефинансирования на текущий год. Однако темпы роста розничных продаж должны замедлиться с 5,4% до 5,2%. Однако они выходят одновременно с данными по инфляции, так что на них могут не сразу обратить внимание. А вот темпы роста цен производителей должны замедлиться с 2,5% до 2,2%, что указывает на возрастающий потенциал снижения инфляции.

В Европе ожидается ускорение темпов роста промышленного производства с 3,2% до 4,1%, а вторая оценка темпов экономического роста за четвертый квартал может указать на ускорение с 2,6% до 2,7%. В свою очередь, в Великобритании ожидается замедление инфляции с 3,0% до 2,9%, но в данном случае это скорее окажет позитивное воздействие. Дело в том, что при текущей ставке рефинансирования инфляция 3,0% является крайне высоким показателем и пугает инвесторов тем, что Банк Англии банально теряет контроль над ситуацией. Замедление инфляции снижает подобные риски. Однако вместе с этим ожидается замедление темпов роста розничных продаж с 1,4% до 0,9%. Замедление потребительской активности при одновременном снижении инфляции указывает на снижение прибыли компаний, так что срок окупаемости инвестиций сильно растягивается.

Учитывая все существующие прогнозы, высока вероятность небольшого отскока, что приведет к незначительному ослаблению доллара.

Пара евро/доллар имеет все шансы подняться до 1,2375.

Пара фунт/доллар вполне может подрасти до 1,3975.

Пара доллар/рубль, скорее всего, снизится до 57,25.

Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс