Последние записи в блогах

После умеренной просадки в начале сессии, ведущие фондовые индексы РФ расположились на положительной территории. Индекс МосБиржи и РТС прибавляют в среднем по 0,6%, поднявшись до уровней 2282 пункта и 1270 пунктов соответственно. Нефть остается под давлением, но замедлила падение, оказывая ограниченное негативное влияние на отечественный рынок. Напор продавцов на европейских площадках несколько ослаб, что позволило нашим индексам предпринять попытку роста, хотя текущий подъем выглядит хрупким и неуверенным.

В сегменте «голубых фишек» превалируют покупки, где безоговорочным лидером АВТОВАЗ – акции дорожают более чем на 4% после анонсированных планов компании по увеличению российских продаж в этом году на 10%. На втором месте оказались бумаги финансового сектора – котировки ВТБ и Сбербанка повышаются на 2,26% и 1,84% соответственно. Чуть меньше 2% также прибавляют акции «Интер РАО» и «Распадской».

В ощутимом «минусе» торгуются бумаги НЛМК, теряющие 1,3%. Накануне стало известно, что компания приостановила проект по увеличению прокатных мощностей в США. В своем решении металлургический комбинат сослался на опасения возможного введения заградительных пошлин на сталь. Напомним, на сегодняшний день в США у НЛМК общая мощность производства составляет порядка 3 млн тонн в год, с премией в размере 250 долларов за тонну.

Далее настроения на российском рынке будут зависеть от динамики Brent и перспектив ее восстановления, хотя шансы на это невелики, учитывая ожидания очередного прироста запасов нефти в США. При этом признаки замедления роста доллара сдерживают проявление негатива в отношении рубля, что может обеспечить индексу РТС более уверенную динамику.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Все данные, которые вышли в начале этой недели, никак не поддержали европейскую валюту, которая продолжила снижаться против американского доллара. Многие трейдеры ожидают более открытой политики Федеральной резервной системы, о чем будет сказано в сегодняшних протоколах январского заседания.

Если в отчете ФРС будут сделаны намеки на скорое ужесточение денежно-кредитной политики, а ожидается дальнейшее повышение ставок уже весной этого года, то спрос на американский доллар может существенно вырасти. Однако стоит отметить, что вряд ли в среднесрочной перспективе американская валюта имеет шансы на более крупное восстановление.

Основной причиной спроса на рисковые активы, такие как евро и фунт, будут ожидания относительно ускорения экономического роста за пределами США и опасения вокруг налогово-бюджетной политики Вашингтона.

Согласно данным, которые были опубликованы в конце североамериканской сессии во вторник, потребители еврозоны настроены пессимистично в отношении своих перспектив в феврале.

Согласно отчету Еврокомиссии, предварительный индекс потребительского доверия еврозоны в феврале этого года вырос лишь на 0,1 против роста 1,4 в январе. Экономисты ожидали, что индекс замедлится до 1,0. Несмотря на это, многие эксперты ожидают продолжения роста экономики еврозоны в 2018 году примерно на 2,3%.

Что касается технической картины пары EURUSD, то в случае снижения евро после публикации протоколов ФРС рассматривать новые длинные позиции можно после обновления крупных уровней поддержки 1.2240 и 1.2200.

Австралийский доллар проигнорировал хороший отчет по заработным платам в Австралии и продолжил снижаться против доллара США.

Согласно данным австралийского бюро статистики, рост заработных плат в Австралии в 4-м квартале 2017 года составил 0,6% по сравнению с 3-м кварталом и 2,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Экономисты прогнозировали квартальный рост зарплат на 0,5%.

Следует обратить внимание на тот факт, что совсем недавно РБА ясно дал понять, что без более крупного роста заработных плат, который может подстегнуть инфляцию, ни о каком повышении процентных ставок говорить не следует.

В отчете также отмечено, что прирост заработных плат наблюдался в государственном секторе, тогда как темпы роста заработной платы в частном секторе едва ли ускорились.

В целом, как отмечают в РБА, высокий курс австралийского доллара также сказывается на темпах роста инфляции и экономики Австралии.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Пора выбрасывать все предыдущие рейтинги, где отслеживаются самые высокотехнологичные страны в мире. Какие страны только не ставили туда. И вот появился новый лидер — Венесуэла! Шучу конечно, но эксперимент, который они проводят, заслуживает внимания! Первая страна, которая официально запустила свою криптовалюту El Petro и разрешила ее всем майнить. https://www.bfm.ru/news/378047 И эта новая крипта обеспечена нефтяными запасами страны. Кстати, Венесуэла по доказанным запасам занимает первое место! Посмотрим, к чему приведет такой эксперимент. А вдруг что-то из этого получится? А вдруг будет как в известной пословице — «не было б счастья да несчастье помогло». Напомню, что причина, по которой они пошли на такой эксперимент, стало дикое обесценение национальной валюты Боливара. Более чем в 200 раз обесценился боливар за пару лет (график ранее в телеграмме выкладывал https://t.me/MarketDumki/88)

Посмотрим, что из этого выйдет. Но однозначно можно сказать, что эксперимент очень интересный, впервые на государственном уровне ввели криптовалюту.

На фоне информационной пустоты предыдущих дней доллар несколько укрепился, в ожидании как раз сегодняшних новостей. Сначала выходят предварительные данные по индексам деловой активности в Европе, которые могут еще сильнее испортить жизнь единой европейской валюте. Индекс в сфере услуг должен сократиться с 58,0 до 57,6, а производственный индекс с 59,6 до 59,3, и в итоге составной индекс сократится с 58,8 до 58,5. А вот у фунта есть шанс несколько улучшить свои позиции. Мало того, что при стабильности уровня безработицы и темпов роста заработной платы число заявок на пособия по безработице может увеличиться на 4,1 тыс. против 8,6 тыс. в прошлом месяце. Так еще и заимствования государственного сектора должны сократиться на 11,1 млрд фунтов.

Но во второй половине дня рост доллара усилится. Предварительные данные по индексам деловой активности могут показать рост. В частности, индекс в сфере услуг должен вырасти с 53,3 до 54,0, хотя производственный индекс может сократиться с 55,5 до 55,4. Но сфера услуг имеет гораздо больший вес, так что, как ожидается, составной индекс вырастет с 53,8 до 54,4. Также продажи жилья на вторичном рынке могут показать рост на 0,9%. Ну а самым главным событием не только дня, но и всей недели является публикация текста протокола последнего заседания Федеральной комиссии по операциям на открытом рынке. В нем должны быть ответы на вопрос о темпах повышения ставки рефинансирования в текущем году. На данный момент почти все сходятся во мнении, что ФРС повысит ставку хотя бы один раз. Но не стоит забывать, что еще в прошлом году регулятор планировал на текущий год аж три повышения. Если ФРС подтвердит свои прошлогодние планы, то у доллара появится множество поводов для роста.

Пара евро/доллар будет снижаться до 1,2250. Если же содержание текста протокола разочарует инвесторов, стоит ожидать роста до 1,2425.

Если текст протокола заседания Федеральной комиссии по операциям на открытом рынке порадует инвесторов, то пара фунт/доллар снизится до 1,3850. В противном случае ждем роста до 1,4100.

Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Фондовые индексы США не смогли показать позитивную динамику накануне, и азиатские площадки поначалу пытались последовать их примеру, однако затем собрались с духом и вышли на положительную территорию во многом благодаря укреплению японских акций, которые в свою очередь выросли за счет ослабления иены на фоне повсеместного восстановления доллара. Если европейские площадки будут сигналить о старте на мажорной ноте, российские бенчмарки ощутят на себе меньшее влияние нефтяного негатива.

Brent вчера подешевела и развивает нисходящий импульс на утренних торгах среды. Во многом это связано с оживлением спроса на доллар, который повсеместно восстанавливается с начала недели с оглядкой на доходность трежерис (на 4-летних максимумах) и формирующиеся ожидания относительно более агрессивного ужесточения политики ФРС США, которые как раз сдерживают спрос на рисковые активы. Сегодня игроки будут ждать отчета API, и если тот снова отразит рост запасов сырой нефти и бензина, Brent не миновать следующего этапа медвежьего хода в направлении уровня 64 и ниже.

Доллар/рубль вчера коснулся уровня 56,70 руб., где расположена 20-дневная скользящая средняя и представляет собой локальное сопротивление, прохождение которого необходимо, чтобы открыть дорогу к психологическому уровню 57 руб. Пока котировки остаются ниже этой области, потенциал укрепления доллара выглядит ограниченным. Однако в ближайшие дни цена может прорвать этот барьер, если нефть будет и далее дешеветь под влиянием «американского фактора», а доллар получит поддержку со стороны протокола заседания Федрезерва, содержание и тон которого повлияют на ожидания инвесторов по ставкам и, соответственно, их настроения.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик Global FX

Российская валюта слегка ослабла к доллару и немного прибавила в паре с евро на торгах во вторник. Общая картина на мировых рынках, не способствующая проявлению интереса к рисковым активам, мешает рублю перехватить инициативу, особенно учитывая восстановление доллара на этой неделе и тенденцию к снижению нефтяных котировок. Натолкнувшись на 20-дневную скользящую среднюю в районе 56,70 руб., пара доллар/рубль финишировала в районе 56,50 руб., +0,2% внутри дня.

После волны распродаж, захлестнувшей мировые финансовые рынки ранее в этом месяце, инвесторы продолжают осторожничать, что мешает росту рисковых активов, включая российскую валюту. Доллар в этих условиях пользуется спросом, укрепляясь на международном рынке форекс. Нефть Brent демонстрирует присутствие неуверенности в сырьевом сегменте, связанное с пресловутыми опасениями относительно дальнейшего роста добычи на сланцевых месторождениях США. Налоговый период, пик которого приходится на начало следующей недели, и ожидание пересмотра рейтинга РФ агентствами S&P и Fitch лишь частично нивелируют вышеперечисленные негативные факторы, влияние которых сейчас сильнее внутренних сигналов.

С утра тенденция этой недели сохраняется – нефть продолжает отступать, доллар дорожает, а на фондовых площадках покупатели не проявляют инициативу. В таких условиях пара доллар/рубль может протестировать 20-DMA, которая накануне ограничила рост котировок, и нацелиться на отметку 57 руб. Однако спрос на рублевую ликвидность может воспрепятствовать пробою этого уровня в ближайшей перспективе. Далее все будет зависеть от тона протокола ФРС, который будет опубликован сегодня вечером, и от реакции доллара на релиз. Более «агрессивная» риторика регулятора способна поддержать восстановление доллара и, соответственно, усилить давление на рубль.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

На рынке нефти нагнетаются медвежьи настроения с начала текущей недели. Покоя сырьевому сегменту не дает расторопность американских сланцевиков, которые стремительно наращивают буровую активность и объемы добычи, которые бьют один рекорд за другим.

В эти условиях Brent вынуждена отступать после провальных попыток пробить сопротивление 65. Утром в Азии котировки успели обновить минимум этой недели, направляясь к отметке 64. Локально усугубляет текущий настрой тенденция к восстановлению позиций доллара. Интерес к риску не вернулся полноценно на рынки, и продажи на фондовых площадках даже превалируют, что подкрепляет интерес к американской валюте.

Текущие поползновения USD, конечно, выглядят очень скромными в сравнении с масштабами предыдущего падения курса валюты, однако этого уже достаточно, чтобы надавить на черное золото, которое активно укреплялось во время распродаж «американца». Так что сейчас это один из важнейших факторов локального влияния на поведение Brent, за которым следует тщательно следить.

С этой точки зрения интересен будет тон протокола январского заседания ФРС, который задаст дальнейший вектор доллару и повлияет на настроения в сырьевом сегменте, как и отчет API, публикация которого была перенесена на один день в связи с праздником в Америке в понедельник.

С точки зрения технического анализа котировкам есть, куда падать, и при появлении новых медвежьих сигналов Brent может с легкостью вернуться под отметку 64.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ