Последние записи в блогах

Единая европейская валюта вчера прервала свое многодневное падение и смогла неплохо укрепиться. Отчасти это заслуга сугубо европейской статистики. Индекс деловой активности в производственном секторе сократился с 59,6 до 58,6, что оказалось чуточку лучше прогноза 58,5. Инвесторов гораздо больше порадовали данные по рынку труда. Уровень безработицы совпал с прогнозом и составил 8,6%, однако предыдущие данные были пересмотрены в лучшую сторону, с 8,7% до 8,6%. Но гораздо сильнее рынок отреагировал как раз на американские данные. Личные доходы выросли на 0,4%, а расходы на 0,2%. Доходы выросли сильнее прогнозов, и так уже не первый месяц подряд. Это указывает на снижение потребительской активности, тогда как складские запасы тоже растут. Это чревато снижением производства, а также инфляции. А итогом может стать резкий рост безработицы. Так что картинка не столь уж и радостная. Вместе с тем число первичных заявок на пособия по безработице сократилось с 220 тыс. до 210 тыс., а вот повторных выросло с 1 874 тыс. до 1 931 тыс. Рост долгосрочной безработицы гораздо весомее, так как говорит о том, что на рынке труда уже не осталось свободных мест. Ну и индекс деловой активности в производственном секторе вместо того, чтобы вырасти с 55,5 до 55,9, сократился до 55,3.

Сегодня в Европе выходят данные по ценам производителей, темпы роста которых должны замедлиться с 2,2% до 1,6%. Иными словами, ждать роста инфляции в Европе пока не приходится. В США никаких данных не выходит, так что высока вероятность возобновления роста доллара.

Пара евро/доллар будет постепенно снижаться до 1,2200.

Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Главным событием вчерашнего дня стало решение Трампа о введении заградительных тарифов на импорт стали и алюминия. Президент заявил, что решение по данному вопросу будет принято на следующей неделе. Несмотря на то, что ранее подобные действия уже анонсировались администрацией, рынки были застигнуты врасплох и отреагировали очередной волной распродаж, причем внушительной.

На этой волне рисковые активы закономерно оказались под усиленным давлением. Досталось и доллару, который болезненно воспринял известия об обострении внешней политики Америки. Хотя деталей плана Трампа пока нет, инвесторы отдают себе отчет в том, что введение пошлин повлечет ответную реакцию других стран и чтобы сократить риски, частично выходят из долларовых позиций, тем более что валюта за последнее время неплохо восстановилась от 3-летних минимумов.

Воспользовавшись отступлением индекса USD, золото резко отскочило от минимумов начала года и заметно сократило внутридневные потери по итогам вчерашних торгов, а сегодня в Азии котировки пытаются обосноваться на положительной территории, пользуясь медвежьим уклоном доллара в основных валютных парах.

Нефть остается под давлением, но, удержавшись над уровнем 63, пытается избавиться от напора продавцов и вернуться выше уровня 64 по сорту Brent. C одной стороны, на котировки давит бегство от рисков, с другой – поддерживает ослабление доллара. Пока выигрывает первый фактор, но если фиксация прибыли по USD получит развитие в течение дня, черное золото может обосноваться в зеленой зоне.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик Global FX

На торгах в четверг рубль изрядно подешевел к бивалютной корзине, и на то было немало причин, начиная с обвала нефти и заканчивая воинственной риторикой президента РФ. В итоге «россиянин» выделился среди своих коллег по развивающемуся сегменту, потеряв в цене в среднем 1% против доллара и евро. Пара доллар/рубль протестировала 20-DMAи вплотную подошла к психологической отметке 57 руб., хотя к концу торгов немного откатилась.

Основные факторы давления на валюту все те же: укрепление доллара и удешевление нефти. Brent сползла к минимумам середины февраля на негативном отношении к риску и сообщениях о том, что Саудовская Аравия планирует снизить цены на свою нефть для всех азиатских клиентов в апреле. Это усугубило положение Brent, которая в моменте приближалась к отметке 63, откуда частично скорректировалась, но по итогам двух дней лишилась порядка 5%. Такие масштабы падения не могут не находить отражение в динамике нашей валюты, которая традиционно становится уязвимее после завершения налогового периода.

В традиционном ежегодном послании Федеральному собранию Владимир Путин сделал акцент на новых образцах ядерного оружия, с которым Москва готова мгновенно ответить на агрессию. При этом в рамках выступления президент уделил очень мало внимания экономике. Такой воинственный настрой определенно не способствует повышению привлекательности российских активов в глазах иностранных инвесторов, на что рубль закономерно отреагировал ускорением медвежьего хода.

Накануне вечером бегство от рисков усилилось под влиянием свежих заявлений главы ФРС, который назвал четыре повышения ставки «плавным ужесточением», еще сильнее напугав мировых инвесторов. В условиях сохраняющейся нервозности и распродаж в сегменте рисковых активов и нефти, и рублю будет сложно обрести почву под ногами, тем более что у российской валюты присутствует потенциал для дальнейшего снижения.

Однако коррективы могут внести события вчерашнего вечера, когда Трамп анонсировал скорое введение высоких пошлин на импорт стали и алюминия, что вызвало недовольство торговых партнеров США и надавило на доллар повсеместно. Отыгрывая это падение, сегодня пара доллар/рубль может продолжить отступление от вчерашних локальных максимумов и вернуться в район отметки 56 руб.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

В четверг на рынке нефти продолжились распродажи, в ходе которых Brent в моменте опускалась к минимумам середины февраля неподалеку от уровня 63. Здесь котировки встретили поддержку и частично откатились, хотя сегодня в Азии продолжают торговаться с медвежьим уклоном, несмотря на ослабление позиций доллара.

Вчера вечером стало известно, что президент США планирует ввести пошлины на импорт стали и алюминия. В ответ на критику других стран доллар был вынужден занять оборонительную позицию, растеряв все заработанные за день очки. Это несколько ослабило давление на нефть, но в целом настроения в сырьевом сегменте остаются подавленными.

Такое поведение котировок говорит о том, что главные драйверы рынка сопряжены с его внутренними факторами, такими как сигналы о дальнейшем росте активности в США и решение Саудовской Аравии снизить в апреле цены на все сорта своей нефти, экспортируемой в Азию предположительно по причине ослабления спроса на ближневосточную нефть.

На черное золото довольно сильно воздействуют и настроения инвесторов, которые только усугубились после «сюрприза» от Трампа. Фондовые площадки мира ускорили падение, обусловив просадку в сегменте рисковых активов в целом, включая нефть.

Пока на рынках будут господствовать медвежьи настроения, Brent будет сложно отыскать повод для восстановления. Разве что усиление давления на доллар может предотвратить падение актива к новым минимумам в ближайшее время.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Италия укажет евро его место

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для строительного сектора за февраль (предыдущее значение 50.2; прогноз 50.5).

EUR/USD:

На сегодня формируется смешанный фон. Есть причины, как для роста котировок евро, так и для падения. Президент Соединенных Штатов Д. Трамп в четверг поздно вечером объявил о торговом протекционизме, что вызвало уход инвесторов в безопасные активы. Рост котировок продемонстрировали золото, йена и евро. Трамп заявил о поддержке металлургов, в планах американской администрации ввести налоги для импортеров стали и алюминия. Стоит отметить, что глава ФРС Нью-Йорка У. Дадли назвал торговый протекционизм тупиком. Получается ФРС против таких мер, Трамп настаивает на обратном. Рынок накануне этот фактор уже отыграл и вроде все уже учтено в котировках, однако сегодня состоится заседание Е.С., который будет рассматривать аналогичные меры в отношении Штатов. Начинается торговая война между двумя крупнейшими мировыми экономиками. С другой стороны, мы можем увидеть укрепление американского доллара, поскольку вчерашний релиз по индексу ISM Manufacturing PMI продемонстрировал рост до максимума за последние четыре месяца, что сигнализирует об ускорении роста ВВП. Торговая рекомендация: флэт 1,2240-1,2330.

GBP/USD:

Продаем британскую валюту по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Германии, что является сильным негативным фактором для стерлинга. Во-вторых, опубликованная макроэкономическая статистика из Великобритании и США по индексам деловой активности в промышленности также указывает на развитие нисходящего тренда. Британский PMI по итогам февраля упали до минимума за последние десять месяцев, при этом американский показатель вырос до четырехмесячного максимума. Торговая рекомендация: Sell 1,3799/1,3821 и take profit 1,3756.

USD/JPY:

В первой половине дня следует ожидать снижения котировок на фоне оттока капитала из рисковых активов. Инвесторы продают акции и уходят в золото и йену. Поводом для продаж стало заявление президента Соединенных Штатов о введении заградительных тарифов на импорт стали и алюминия в размере 25% и 10% соответственно. Азиатские площадки сегодня все торгуются в красном цвете, в лидерах падения японский индекс Nikkei 225, который теряет 2,5%. Поскольку пара USD/JPY сильно коррелирует с японским фондовом рынком, то можно ожидать снижения котировок вслед за акциями. Торговая рекомендация: Sell 106,10/106,30 и take profit 105,75.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Третий день идёт снижения рубля. Ничего удивительного здесь нет. Также третий день идет падения южноафриканского ранда к доллару. Описывал ранее, что именно так и будут развиваться события, после того как президента-коррупционера Зуму в ЮАР отправили в отставку. Покупай на слухах, продавай на фактах ( https://t.me/MarketDumki/164 ) Почему я сравниваю рубль с южноафриканским рандом? Давайте посмотрим на их динамику за последние 14 лет. Происходило много разных событий на мировых рынках, в экономике и политике двух стран, а курс ранда к рублю находится примерно на одном и том же уровне, около 4 рублей за одну южноафриканскую единицу. Это валюты одно класса, высокодоходные и высокорискованные. Поэтому и динамика к доллару у них примерно одинаковая.

То, что мы наблюдаем последние дни, сигнал к тому, что укрепление валют развивающихся стран подходит/подошло к концу. Это и неудивительно, учитывая, что процесс изъятия ФРС долларов из системы набирает обороты. (https://t.me/MarketDumki/184) В январе 20 млрд забрали и рынки начало немного штормить, а с апреля уже по 30 ярдов $ будут изымать. Так что в какой-то момент несладко придется рублю, ранду, тугрику и другим похожим валютам.