Последние записи в блогах

Председатель экспертного совета по блокчейн-технологии DTI Algorithmic Александр Бутманов в эфире Euronews «Биржи» от 03.12.2018:

«Я не верю, что рынок ждет этого [одобрения ETF на биткоин], чтобы именно покупать. Я не верю, что игроки начнут двигать ордера и заявки. Но я верю, что это даст некий полулегальный месседж. О том, что этот инструмент [биткоин] становится нормальным.

К сожалению для тех, кто лонгует криптовалюты, запуск ETF не означает моментального роста криптовалют. Я бы так сказал: запуск ETF с высокой степенью вероятности означает, что криптовалюты не уйдут в небытие никогда. Что это навсегда стало классом активов.»

Еще на видео:

• Состояние экономики США.
• Прогнозы по S&P 500.
• Фундаментальная оценка компаний, связанных с каннабисом.
• Инвестиционная платформа Bakkt.
• Отношение крупных компаний к криптовалютам и блокчейну.
• Прогресс и сроки запуска проекта TON.

Видео можно посмотреть ниже или напрямую на нашем YouTube-канале.

Больше аналитики и новостей доступно на blog.dti.team

Читайте нас в Телеграме и на Facebook

Премьер-министр Италии Джузеппе Конте заявил, что власти представят Евросоюзу новый проект госбюджета на 2019 год взамен проекта, ранее дважды отклоненного Еврокомиссией.

Основной целью итальянского правительства Дж. Конте назвал предотвращение санкций в отношении Италии, которые неминуемо нанесут вред не только самой Италии, но и Европе в целом. Премьер-министр также отметил, что новый проект будет содержать предложения, которые не смогут не удовлетворить Еврокомиссию.

Согласно параметрам нового проекта бюджета, первоначально предусмотренный уровень дефицита в 2,4% ВВП может быть снижен, однако конкретных цифр политик не озвучил.

Холдинг «Российские сети» раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2018 г.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye...

Общая выручка компании выросла на 9,3% до 719,6 млрд руб. Выручка от передачи электроэнергии увеличилась до 609,1 млрд руб. (+7,3%), при этом целый ряд дочерних компаний (ФСК, Ленэнерго, Кубаньэнерго) показали двузначные темпы роста по этому показателю. Это произошло по причине роста тарифов, полезного отпуска, а также в связи с изменением порядка возмещения участниками ОРЭМ стоимости нагрузочных потерь, учтенных в ценах на ОРЭМ.

Выручка от реализации электроэнергии выросла более чем наполовину до 80,8 млрд руб. Столь серьезное увеличение доходов было обусловлено осуществлением дочерними компаниями холдинга функций гарантирующего поставщика электроэнергии.

Выручка от техприсоединения к сетям снизилась на 10,7% до 14,6 млрд руб. на фоне существенного снижения доходов по этому направлению у ряда региональных сетей (ФСК, Ленэнерго).

Операционные расходы увеличились на 13,4% и составили 614,5 млрд руб., главным образом, по причине увеличения расходов по передаче электроэнергии в связи с ростом тарифов (+6,1%), а также расходов на покупку электроэнергии как для компенсации потерь (+22,3%), так и для перепродажи в связи с выполнением функций гарантирующего поставщика (+58,9%). Дополнительным негативом стало трехкратное увеличение резервов под обесценение дебиторской задолженности.

В итоге операционная прибыль отчетного периода выросла на 3,1%, достигнув 124,2 млрд руб.

В блоке финансовых статей отметим снижение процентных расходов на 10,3% до 20,4 млрд руб. на фоне удешевления стоимости обслуживания долга. В итоге чистая прибыль, приходящаяся на акционеров Россетей, увеличилась на 6,7%, составив 63,7 млрд руб.

Отчетность вышла в соответствии с нашими ожиданиями; по ее итогам мы не стали вносить существенных изменений в модель компании, лишь уточнив будущие дивиденды. Основным фактором, сдерживающим, привлекательность акций сетевого холдинга, продолжают оставаться риски корпоративного управления, в частности, угроза прекращения выплат и без того скромных дивидендов по обыкновенным акциям.

Более того, добавим, что руководство «Россетей» планирует предложить правительству провести допэмиссию акций для привлечения инвесторов в капитал, что повлечет снижение доли государства в компании (до 75%). При прояснении параметров эмиссии акций, нами будут произведены необходимые уточнения в модель.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye...

Обыкновенные акции Россетей обращаются с P/E 2018 около 1,6 и P/BV 2018 порядка 0,13 и входят в число наших приоритетов в электросетевом секторе.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...

Как и ожидалось, весь вчерашний день на мировых финансовых рынках царила эйфория по итогам встречи лидеров США и Китая в Буэнос-Айресе в прошедшую субботу. Росли все (рынки), росло всё (активы). Но все же, справедливости ради, надо отметить, что под конец дня эйфория стала выдыхаться и закрытие дня прошло уже куда более спокойней и без излишнего фанатизма покупателей. Однако в любом случае, итоги вчерашнего дня очень даже хороши и, как видим, все индексы дружно выросли, прибавив к пятничному закрытию еще от 1,1% (Dow Jones и S&P) до 1,5% (NASDAQ). И в целом все было достаточно прогнозируем - выросло именно то, что и должно было вырасти. Это прежде всего акции большинства технологических компаний. Особенно хороши были акции тех компаний, которые тесно связаны с Китаем в области производства или сбыта, или и того и другого. В этом плане вчера не было равных акциям одного из ведущих производителей полупроводников и процессоров компании Advanced Micro Devices (AMD, +11,31%), которые стремительно взлетели одним махом закрыв гэп с 21 до 23 долларов, образовавшийся при падении котировок в конце октября этого года.

По этим же причинам наблюдался сильный спрос также в акциях таких технологических компаний как Micron Technology (MU, +3,81%) и NVidia (NVDA, +4,04%). Не обошел стороной «китайский фактор» и акции промышленных компаний, активно работающих в Китае или же сотрудничающих с китайскими компаниями. Здесь можно отметить прежде всего акции ведущего мирового производителя строительной техники компании Caterpillar (CAT, +2,42%) и авиакосмического гиганта Boeing (BA, +3,81%)/

А вот в целом лучше всех дела шли в сырьевом секторе. Взлет цен на черное золото после того, как Саудовская Аравия и Россия «намекнули» рынку о том, что они готовы к сокращению добычи, естественно привел и к росту котировок акций нефте- и газодобывающих компаний. В среднем они вчера выросли на 2,7%, что почти в 2 раза больше, чем акции компаний, работающих в сфере услуг (+1,4%), которые по итогам вчерашнего дня заняли почетное второе место.

А одним из главных лузеров вчерашнего дня стали акции телекоммуникационного гиганта Verizon (VZ, -3,55%), которые рухнули после появления негативного прогноза от аналитиков JPMorgan. Но нет худа без добра - одновременно с понижением прогноза по Verizon эти же аналитики апгрейдили акции еще одного телекоммуникационного гиганта AT&T (T, +1,5%). Так что все, кто верит таки прогнозам, может теперь переложиться из акций Verizon в акции AT&T.

По итогам торгов акциями иностранных компаний на бирже SPB в понедельник 3 декабря было заключено 37 605 сделок на общую сумму более 72 млн. долларов США.

Если с вчерашним днем было все понятно - вперед и вверх, то сегодня расклад сил на рынке совершенно иной. Азия еще упивалась вчерашним ростом и поэтому и Китай, и Гонконг закрыли день в небольшом, но все же в плюсе. Остальные азиатские страны уже не были столь оптимистичны и на всякий случай ушли в небольшой минус. А вот Япония со своим Nikkei- 225 первая среди «больших» показала, что ей не нравится текущая ситуация и Nikkei упал почти на 2,5%. А вот европейские индексы сразу же дружно открылись в красной зоне и негативная ситуация только усугубляется. К 13-00 мск все европейские индексы теряют уже по 0,7% и только британский FTSE-100 пытается хоть как-то сопротивляться негативу (-0,46%), но и у него это не очень хорошо получается. Аналогичную картину мы наблюдаем во фьючерсах на основные американские индексы. Здесь тоже с утра был минус, который со временем только увеличивается. Естественно, возникает вопрос - и чем вызван этот негатив? И ответ все там же - в сфере американо-китайских взаимоотношений. Если сразу по итогам встречи Трампа с Си Цзинь Пином все «наслаждались» идиллической картинкой самой встречи (Ура! Ура! Ура!), то начиная со вчерашнего дня в прессу пошли комментарии по ее итогам. И тут обнаружилось, что стороны вроде бы договорились о чем-то, но вот о чем они договорились - они поняли по-разному. И вот эти «сложности перевода» не дают сегодня покоя участникам рынка. Если сразу же после встречи «высокие договаривающиеся стороны» про одно и то же говорят совершенно разные вещи, то что же будет через несколько недель или пару месяцев?

Короче, по рынку покатилась очередная волна негатива. Впрочем, это не удивительно и мы это видели уже и в октябре, и в ноябре. А вот теперь и в декабре. Одно обнадеживает - может все же у участников рынка останется хоть доля оптимизма и пусть кривое, пусть косое, но все устроить небольшое рождественское ралли. Ну, очень уж хочется! И нельзя же убивать все надежды вот так вот одним махом! Тем более что чисто экономических причин для падения по-прежнему нет - яркое тому свидетельство, что подходящий к концу сезон отчетности будет, судя по всему, лучшим с 2010 года с максимальными темпами роста, превышающими 25%. А посему - даешь Рождественское ралли!

Топ - 10 лучших акций

По итогам торгов 03 декабря 2018 года

Топ - 10 худших акций

По итогам торгов 30 ноября 2018 года

Британский фунт сегодня уверенно растет. Причем заслуга в этом принадлежит не только слабеющему доллару, хотя этот фактор определенно вносит лепту в боевой настрой фунта. USD страдает от динамики доходности долговых бумаг США, которые все более явно сигнализируют о рецессии в Штатах.

GBPUSD подскочила над уровнем 1.28 впервые с 29 ноября и пытается закрепить успех. Предлогов для покупок стерлинга сразу несколько. Во-первых, это неожиданно сильные данные по активности в британском строительном секторе. PMI подскочил в ноябре до 53,4 против прогноза на уровне 52,5. Несмотря на то, что показатель второстепенный, релиз оказал поддержку валюте.

Более значимым драйвером роста GBP стало заявление генерального адвоката европейского суда о том, что Лондон может в одностороннем порядке отказаться от выхода из Евросоюза, пока суд не вынес окончательного решения. Другими словами, речь идет об отзыве статьи 50 договора, которая разрешает подобный шаг. И хотя такой сценарий маловероятен, сообщения помогли стерлингу развить импульс роста.

Однако не стоит слишком увлекаться покупками фунта, которому еще предстоит важное испытание в виде голосования по проекту соглашения по Брекзиту в парламенте, которое состоится 11 декабря. В зависимости от исхода этого голосования Мэй может столкнуться с вынесением вотума недоверия, а значит, в свете сохраняющихся рисков, фунт остается привлекательным для продаж на росте. Так что текущее ралли может послужить возможностью для фиксации прибыли перед событийными рисками.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В «ГрузовичкоФ» проходит реорганизация с выделением компании, которая распределяет заказы и формирует центр прибыли направления. Агрегатор получает комиссию от общей выручки партнеров. В 3-м кв. он начал работу, вследствие чего снизилась бухгалтерская выручка компаний группы и, как следствие, валовая прибыль. Однако результирующих финансовых показателей это не коснулось.

Читайте в аналитическом обзоре деятельности компании за 9 мес. 2018 г.:

• «ГрузовичкоФ» — один из первых в России агрегаторов на рынке малотоннажных перевозок. Парк компании состоит из 1500 автомобилей не старше 2013 года выпуска, из них около 1000 находится в собственности, 500 — в лизинге.
• За 9 мес. 2018 г. компании группы выполнили порядка 800 тыс. заказов, что на четверть больше, чем за аналогичный период 2017 г., и заработали 2,25 млрд руб. (с учетом выручки водителей-партнеров).
• Увеличение выручки и числа заказов, а также сокращение затрат способствовали увеличению чистой прибыли группы в 7 раз.

• Внешняя задолженность сформирована лизинговыми обязательствами и облигационным займом, общий объем которых составляет 318 млн рублей и покрывается активами. Отраженная в балансе долговая нагрузка представлена займами компаний группы.
• Дебютный выпуск биржевых облигаций на 50 млн руб. «ГрузовичкоФ» разместил в апреле. Торги проходят практически ежедневно. На начало сентября 2018 г. простая доходность находилась в диапазоне 12-15,5% годовых. Средневзвешенная цена в 3-м квартале составила 102,9%.
• Привлеченные инвестиции направляются преимущественно на покупку транспорта в лизинг. По состоянию на ноябрь в компанию поступили все планируемые автомобили в количестве 250 штук, таким образом эмитент освоил инвестиции первого выпуска в полном объеме.
• В ноябре «ГрузовичкоФ» осуществил эмиссию второго выпуска облигаций с целью частичного погашения лизинговых обязательств.
• Стратегическое развитие компании предполагает расширение направление агрегатора с увеличением собственного и партнерского автопарка.

Смотрите pdf-версию полного аналитического отчета по ссылке.

Накануне доходность 5-летних казначейских облигаций США впервые с 2007 года опустилась ниже показателя доходности 3-летних бумаг. Тем временем доходность 10-летних трежерис упала ниже ключевого уровня 3,00%, отметившись на трехмесячном минимуме. Такая тенденция говорит о том, что инвесторы все больше беспокоятся по поводу угрозы рецессии, а также предвещает инверсию кривой доходности 2- и 10-летних бумаг, а это, если верить истории, уже верный признак надвигающегося экономического спада в стране.

Пока динамика трежерис оказывает ограниченное влияние на доллар, которому в последнее время стало сложно привлекать спрос из-за более осторожной риторики ФРС. Но если ситуация продолжит усугубляться, и Федрезерв обратит внимание на ситуацию с долговыми бумагами, распродажи USD могут принять серьезные обороты, и тогда речь уже пойдет о переломе восходящего тренда.

В данном контексте положение дел ухудшится, если мировая экономика продолжит сигнализировать о замедлении темпов роста. Особенно пристальное внимание инвесторы будут уделять показателям из Китая, а также развитию событий вокруг торговой войны.

На саммите в Аргентине Трамп и Си договорились о временном «прекращении огня» сроком на 90 дней, начиная с января. За это время стороны должны прийти к компромиссу по ключевым вопросам. В противном случае участники рынка активизируют распродажи на финансовых рынках, причем доллар уже не сможет воспользоваться своим защитным статусом, поскольку одновременно с рисками для глобальной экономики в цену будет закладываться прекращение повышения ставок в США.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

Аналитика рынка форекс на сегодня по валютным парам.

В данном обзоре мы проведем анализ и попробуем найти точки входа на сегодня по пяти валютным парам рынка форекс и золоту, используя фундаментальный и технический анализ в комплексе. Сначала разбираем макроэкономический фон, используя экономический календарь, а после этого проводим анализ на графике, где и постараемся найти самый лучший вариант для открытия сделок с использованием приказа Stop Loss. Чтобы понять, почему нужно входить в конкретном месте, обязательно посмотрите видеообзор.

USDCAD - Торговая рекомендация:

Продавать ниже 1,31810.

Минимальная цена для входа 1,31770.

Цель 1,31500.

Стоп лосс 250 пунктов.

AUDUSD - Торговая рекомендация:

Покупать выше 0,73840.

Максимальная цена для входа 0,73880.

Цель 0,74130.

Стоп лосс 250 пунктов

NZDUSD - Торговая рекомендация:

Покупать выше 0,69530.

Максимальная цена входа 0,69570.

Цель 0,69950.

Стоп лосс 250 пунктов.

GOLD - Торговая рекомендация:

Покупать выше 1238,40.

Максимальная цена входа 1238,80.

Цель 1241,40.

Стоп лосс 250 пунктов.

BRENT - Торговая рекомендация:

Покупать выше 62,50.

Максимальная цена для входа 62,54.

Цель 63,50.

Стоп лосс 25 пунктов.