Полная версия  
18+
1 0
1 комментарий
412 посетителей
M

Блог пользователя MakcM

Инвестиции в Nезависимость

Аналитические заметки о разумных инвестициях
1 – 1 из 11
M
MakcM 11.11.2019, 21:23

ИНВЕСТИЦИИ В REIT ФОНДЫ

Инвестиции в недвижимость обычно ассоциируются с надежностью, и поэтому они очень популярны во все времена и не только в России. REIT фонды (Real Estate Investment Trust) — это удобный механизм коллективных инвестиций в недвижимость. Но почему же тогда REIT фонды не попали в мой модельный пассивный портфель?

Для начала разберемся как работают REIT фонды, на примере США, где рынок таких фондов наиболее развит. Впрочем, и в других странах модель функционирует схожим образом.

Виды REIT фондов

REIT фонды имеют в своей основе очень простую и понятную логику. Рынок недвижимости весьма специфичен и требует значительного капитала. А если вспомнить о необходимости диверсификации, то очень значительного. Но, если несколько инвесторов вложат свои капиталы в фонд в обмен на его паи и наймут профессионального управляющего, то такой фонд уже может составить весьма эффективный портфель объектов недвижимости.

Интересно, что изначально REIT фонды в своем большинстве были ипотечными (Mortgage REITs или mREITs). Такие REIT фонды инвестируют не в саму недвижимость, а покупают закладные. Причем делают это с использованием заемных денег. Разница между доходностью приобретенных ипотечных ценных бумаг и стоимостью привлеченных кредитов и составляет основу доходности mREIT’ов.

В наше время гораздо более распространенными являются рентные REIT фонды (Equity REITs). В этом случае доход формируется за счет арендных платежей и прибыли от продажи объектов недвижимости. Бывают также и гибридные REIT фонды.

REIT фонды как альтернатива недвижимости

На первый взгляд REIT фонды выигрывают у физической недвижимости по многим параметрам. В первую очередь, это гораздо более гуманный порог входа. Большим плюсом является профессиональный отбор объектов и управление ими, а также экономия на транзакционных издержках (а ведь оформление реальной сделки обойдется в копеечку). За счет диверсификации объектов снижаются традиционные риски арендного бизнеса (неплатежеспособность арендаторов, простой объекта, необходимость ремонта и т.д.). Ну и, наконец, более высокая ликвидность паев при продаже. Последнее, правда, к России не относится, к сожалению.

Идеальный инструмент? К сожалению, ничего идеального не бывает.

Читайте далее на сайте https://invest2bfree.ru/investicii-v-reit-fondy/ о:

Эффект кредитного плеча в REIT’ах

REIT фонды и процентные ставки

Выбор REIT фондов в инвестиционный портфель

Фонды недвижимости в России

Телеграм-канал t.me/invest2bfree

0 0
Оставить комментарий
1 – 1 из 11

Последние записи в блоге

Мечел порадовал - продажа Эльги принесла больше денег, чем прогнозировалось
Отличная книга о нефти - Д. Ергин, "Добыча"
Ну вот и паника на рынках...
Кратко об отчетах ВСМПО-АВИСМА, Газпромнефть, Ленэнерго, ФосАгро, МРСК Волги за 2019-й год
Рост цен на палладий: спекулятивные игры или объективная реальность?
День инвестора Энел явно не задался
Предвзятость подтверждения на примере Алроса
О перспективах Газпрома
Черкизово: бизнес растет, прибыль - нет.
Отчеты Северстали, ММК и НЛМК на фоне неблагоприятной рыночной конъюнктуры

Последние комментарии в блоге

Дивидендные перспективы ОГК-2, ТГК-1 и Мосэнерго (1)

Теги

REIT (1)
Газпром (2)
Газпромнефть (2)
дефляция (1)
дивиденды (5)
долговая нагрузка (1)
защитные активы (2)
Золото (2)
золотодобывающие компании (1)
капзатраты (1)
Мечел (3)
нефть (3)
Норильский никель (2)
Норникель (2)
Отрицательные процентные ставки (1)
рецессия (2)
стоимостное инвестирование (1)
ТГК-1 (2)
фонды недвижимости (1)
электроэнергетика (2)