«Газпром Энергохолдинг» рассчитывает на выплату «дочками» дивидендов по итогам 2019 года выше уровня 2018 года в расчете на акцию, а также на рост выплаты дивидендов «дочками» до 50% от прибыли по МСФО. А значит акционеры ТГК-1, ОГК-2 и Мосэнерго будут каждый год получать все больше дивидендов на свои акции.
Правда у ОГК-2 этот потенциал практически исчерпан, т.к. уже по итогам прошлого года компания выплатила дивидендами 47% от ЧП. Дивиденды все равно будут, вероятно, расти, но только за счёт роста самого бизнеса и его прибыли.
Мосэнерго и особенно ТГК-1 в этом отношении выглядят более интересно. Перспективы бизнеса тоже вполне достойные, но при этом и доля дивидендов в прибыли ещё будет расти до целевых 50%. Да и по мультипликаторам они выглядят подешевле "сестры".
