Полная версия  
18+
1 0
412 посетителей
M

Блог пользователя MakcM

Инвестиции в Nезависимость

Аналитические заметки о разумных инвестициях
22.04.2020, 17:21

Мечел порадовал - продажа Эльги принесла больше денег, чем прогнозировалось

В начале года я рассуждал о перспективах Мечела в случае продажи Эльги. И вот мы имеем официальный пресс-релиз о состоявшемся факте этой сделки. И надо сказать, что в тех рассуждениях я недооценил сумму планировавшейся продажи и, соответственно, влияние этой сделки на долговую нагрузку Мечела. Фактически по данным самой компании снижение долговой нагрузки составит около 145 млрд. руб., что меняет общую картину весьма заметно. Тем более, что в отношении оставшихся 237 млрд. долга достигнуто соглашение об еще одной реструктуризации.

И еще одно немаловажное наблюдение. Полученный Мечелом финансовый эффект от продажи Эльгинского угольного комплекса значительно превосходит выпадающие доходы от продажи угля с этого месторождения. Таким образом, соотношение долг/EBITDA, вполне вероятно, уйдет ниже красной линии, проведенной на отметке 6. А, напомню, при значении этого коэффициента ниже 6 Мечел может выплачивать дивиденды без согласования с кредиторами.

И если раньше я был настроен избавиться от части своих акций Мечела, то теперь я, как минимум, дождусь отчетов компании за 2-3 квартал, чтобы проанализировать их и скорректировать свои ожидания относительно новой реальности.

https://t.me/invest2bfree/97

0 0
Теги: MTLR. Мечел, MTLRP

Последние записи в блоге

Мечел порадовал - продажа Эльги принесла больше денег, чем прогнозировалось
Отличная книга о нефти - Д. Ергин, "Добыча"
Ну вот и паника на рынках...
Кратко об отчетах ВСМПО-АВИСМА, Газпромнефть, Ленэнерго, ФосАгро, МРСК Волги за 2019-й год
Рост цен на палладий: спекулятивные игры или объективная реальность?
День инвестора Энел явно не задался
Предвзятость подтверждения на примере Алроса
О перспективах Газпрома
Черкизово: бизнес растет, прибыль - нет.
Отчеты Северстали, ММК и НЛМК на фоне неблагоприятной рыночной конъюнктуры

Последние комментарии в блоге

Дивидендные перспективы ОГК-2, ТГК-1 и Мосэнерго (1)

Теги

REIT (1)
Газпром (2)
Газпромнефть (2)
дефляция (1)
дивиденды (5)
долговая нагрузка (1)
защитные активы (2)
Золото (2)
золотодобывающие компании (1)
капзатраты (1)
Мечел (3)
нефть (3)
Норильский никель (2)
Норникель (2)
Отрицательные процентные ставки (1)
рецессия (2)
стоимостное инвестирование (1)
ТГК-1 (2)
фонды недвижимости (1)
электроэнергетика (2)